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龙年选龙头,全新宽基指数中证A50有哪些新气象?

来源:证券之星网站

2024-02-22 16:24:08

2024年伊始,中证指数公司发布了A股首只由国内指数公司编制的A50指数,各大基金公司纷纷火速上报跟踪该指数的产品,龙年首日中证A50ETF易方达(563083)等首批A50ETF就开始发行,方便基民投资布局。

如今,随着指数化投资的工具愈发成熟,投资指数以一键布局某一领域的投资方式也越发受到多方投资者的追捧。指数产品持续获得资金净流入,其中宽基指数产品表现尤为亮眼。2023年度,境内宽基指数产品累积净流入超过3000亿元,占全部股票型指数产品近六成。

那么,这次在龙年开市首日发行产品所跟踪的指数与之前的宽基指数有何区别?为投资带来了哪些新气象?本文将带大家详细了解。

一、行业分布更均衡的龙头指数

相比之前市场上为人熟知的宽基指数,如MSCI A50指数、富时A50、上证50指数等,中证A50指数不仅仅“以市值论英雄”,而是在中证三级行业中选取市值最大的50只龙头企业作为指数样本,以反映各行业最具代表性的龙头上市公司的整体表现。

在成分股纳入的过程中,保持单个二级行业至少入选1只,使得指数样本行业分布较为均衡。目前该指数共覆盖30个中证二级行业以及50个中证三级行业,在维持“大市值”属性的同时,纳入更多新经济领域龙头公司,便利投资者“一键配置”各行业最具代表性的优质龙头企业。

中证A50指数成份股中证一级行业分布(单位:%)

数据来源:Wind,统计截至2024-02-21

在保证行业均衡的同时,选取市场认可的高市值龙头也能紧跟时代变化,抓取各个时代的核心资产机会。2015年至今,中证A50指数中电力设备、医药生物等“新经济”行业权重不断上升,这一行业权重的变迁也在一定程度上反映了中证A50指数与时俱进、跟随产业转型升级发展动态。

龙头和行业的投资平衡,再加上与时俱进的行业配置发展,这也是此次中证A50指数一经正式发布,多只跟踪中证A50指数的产品就火速上线的原因。

各时期中证A50指数前五大权重行业

数据来源:Wind,统计截至2024-02-21,列示历史情况根据指数编制规则进行回测。

二、纳入ESG与互联互通筛选规则,聚焦长期发展

ESG评估体系评价的是投资企业在环境保护(Environment)、社会责任(Social)、公司治理(Governance)三个大方向上的作为。在海外市场,对企业ESG的关注已经是一种常态,不仅上市公司需要按时披露社会责任报告,并且针对ESG投资也有一套较为完善的评估体系。

而在国内,ESG近几年也是热门的投资主题:不仅其带来的长期经济效益已经过成熟资本市场的验证,并且许多研究都表明,在新兴市场,高ESG评级的公司可以获得更多的超额收益。

中证A50指数将ESG评价纳入了选样方法,剔除中证ESG评价结果在C及以下的上市公司证券,目前指数超80%的样本ESG评级在A及以上,有助于降低环境、社会、公司治理维度的风险暴露。从A股回测结果来看,ESG 负面剔除规则也有利于提升指数收益、降低波动率,进一步强化指数的投资价值。

此外,中证A50指数还设置了互联互通筛选条件。中证A50指数要求成份股需为沪股通或深股通证券范围的上市公司,可便利境内外投资者配置A股核心资产。目前,外资持股占中证A50指数成份股流通市值比重达7%,在宽基指数中居于领先位置。未来随着美联储降息周期开启、全球风险偏好改善,外资持股占比较高的中证A50指数有望受益。

外资持股占各宽基指数流通市值比重

数据来源:Wind,统计截至2024-02-21

在这两点更新兴的筛选条件下,中证A50指数不仅具有聚焦龙头和优势行业的功能,在注重长期的投资发展上也顺应时代变化,给出了更优解。

中国基金报

2024-04-19

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