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公私募机构热议全面注册制 将成为资本市场发展的新起点丨基金下午茶

来源:证券之星数据

2023-02-02 16:36:42

  一、要闻速递

  1.公私募机构热议全面注册制 精进投研能力 持续为投资者创造价值

  中国证监会2月1日宣布,就全面实行股票发行注册制改革主要制度规则公开征求意见。公私募机构认为,注册制的全面推行将加速A股市场供需双向扩容,助力重构估值体系,让市场回归价值投资,从而进一步助推产业升级和经济转型发展。

  全面实行股票发行注册制将对我国资本市场产生重要积极影响,成为资本市场发展的新起点。同时对机构投研能力提出更高要求,需要公募基金不断提升投研能力,也对公募基金助力高质量发展提出新要求。多家基金公司表示,将进一步精进投研能力,发挥专业投资机构优势,持续为投资者创造价值。

  2.对冲基金加大黄金看涨押注 年内上行趋势已确定

  黄金价格在过去三个月大涨17.7%,进入2023年后已累计上涨逾5%,对冲基金近期也加大了对黄金的看涨押注。在持续大涨后,分析师警示,短期需关注本周美联储议息决议对黄金近期涨势的影响。

  市场目前普遍预期,美联储本周将加息25个基点,但对于美联储未来的态度还存在一定的分歧。一方面,美联储可能强化将利率较长时间维持在5%以上,以更好地控制通胀水平,另一方面,市场也预期,美联储可能会向外界传递将在5月中止加息的信号。不过,不论如何,分析师认为,黄金今年长期上行趋势已经确定。

  3.近七成私募计划加仓 成长板块成“心头好”

  2月首个交易日,北向资金继续买入,私募也准备发起“春季攻势”。

  最新数据显示,2月融智·中国对冲基金经理A股信心指数重回近一年来的高位,近七成私募基金经理打算加仓。从调研情况来看,新能源、军工、光伏等成长板块是机构加仓的重要方向之一。业内人士表示,大盘蓝筹股经过阶段性反弹后,成长风格相对领先的概率提升,今年价值与成长风格或轮番登台。

  4.公募基金四季报收官 A股反弹带动权益基金收益回升

  公募基金2022年四季报披露落下帷幕。天相投顾基金评价中心日前发布的数据显示,公募整体规模方面,截至2022年四季度末,公募基金整体规模25.74万亿元,较2022年三季度末26.32万亿元规模环比下降2.23%。

  随着疫情防控政策的调整和优化,从2022年四季度以来,A股市场出现小幅度回暖,公募基金投资收益也因此由负转正。据植信投资研究院统计,2022年四季度,公募基金投资收益在国内外资本市场均出现回暖的作用下由负转正,为728.6亿元。

  2023年1月以来,在A股市场持续回暖的背景下,基金发行呈现“股热债冷”格局。业内人士表示,2023年,股市可能在经济复苏中持续回暖,公募基金的投资收益及市场对其投资的热情有望提升。

  二、基金视点

  1.工银瑞信基金李剑峰:2023年市场预期大概率好于2022年 重视养老金产品配置

  近日,工银瑞信基金举行2023年投资策略云峰会,工银瑞信基金首席投资官、养老金投资中心总经理李剑峰在会上表示,站在当前时点,市场对于2023年的经济以及资本市场充满期待,“对于2023年的经济,当前市场普遍抱有较为温和的预期,而我们对于中国的经济和未来的发展相对来讲更加乐观一些。”在他看来,2023年宏观经济面同时具备有利因素及不利因素。其中,有利因素包括制造业投资中期趋势大概率向上,房地产销售相比2022年边际向好,疫情放开后国内消费持续复苏等。此外,逆经济周期的基建投资在经济偏弱的情况下预计也不会太差,各经济政策整体上也仍以经济建设为中心。不利因素包括外需可能走弱,出口对于经济的拉动减弱,房地产投资也会有一定走弱。总结而言,不利因素多是偏滞后指标,有利因素多是偏领先指标,“所以,即使当前经济仍有很多困难,但是展望未来希望更大,市场预期大概率也会明显好于2022年。”

  2.西部利得基金:全面注册制推进 资本市场有望迎来上市公司、投资资金双向成长

  西部利得基金发表观点称,经过四年的试点,股票发行注册制具备了向全市场推广的条件。在全面注册制背景下,我国多层次资本市场基本形成:主板主要服务于成熟期大型企业;科创板突出“硬科技”特色,发挥资本市场改革“试验田”作用;创业板主要服务于成长型创新创业企业;北交所与全国股转系统共同打造服务创新型中小企业主阵地。优化融资制度推动多层次资本市场构建,有助于更好的服务于实体经济融资需求。随着股票发行注册制改革全面推进,资本市场有望迎来上市公司和投资资金的双向成长,投资标的和投资规模扩容意味着各板块均有配置机会,但更需精选行业和个股,重视科技和制造行业的成长属性、消费板块和周期板块中的价值机会、港股市场的战略配置机遇。

  3.兴业证券:全面注册制改革利好 结构上关注券商和金融科技相关板块

  兴业证券认为,全面注册制改革有望提振市场风险偏好,推动修复行情继续演绎,结构上关注券商和金融科技相关板块。2023年以来A股迎来春季行情,外资是主要驱动力。注册制改革有望提振内资情绪,带动市场风险偏好进一步修复,推动春季行情继续演绎。结构上看,随着全面注册制改革推进,IPO和再融资等投行业务有望持续增长,资本市场扩容,券商板块直接受益;另一方面,金融科技公司也有望受益于券商注册制相关的IT需求扩张。

  回顾A股注册制改革推进的两个重要时间点,市场均反响积极。一是2019年1月23日深改委审议通过设立科创板并试点注册制方案;二是2020年4月27日,《创业板改革并试点注册制总体实施方案》审议通过;这两个时点后A股市场均迎来一波上行。未来伴随着全面注册制落地,资本市场将进一步助力实体经济发展,多层次资本市场体系也将更加清晰,改革红利将进一步释放,有望推动A股中长期上行趋势。

  4.中金公司:美联储或于5月暂停加息

  中金公司指出,美联储加息25个基点,联邦基金利率升至4.5~4.75%区间,符合市场预期。货币政策声明承认通胀有所放缓,鲍威尔发布会态度偏“鸽”,对通胀、工资和金融条件的看法都较此前有所软化。我们认为,今年美联储需要在抗通胀、稳增长、防风险三个目标之间寻求平衡,后续的加息会更为谨慎。基准情形下,美联储或于3月再加25个基点,然后于5月暂停加息,进入观望状态。在此期间,政策利率将处于5%的高位,虽然通胀会缓和,但经济增长也将进一步走弱。对市场而言,未来的关键在于经济增长(分子)和利率(分母)哪个下降更快?尽管近期美国经济“软着陆”的概率有所上升,我们的基准情形仍然是衰退。

  5.天风证券:巨头坚定投入,开启AI新浪潮

  天风证券认为,2023年1月18日,微软宣布将于3月底前在全球裁员1万人,约占员工总数的5%;1月23日微软在其官方博客宣布,已与OpenAI扩大合作伙伴关系,微软将向 OpenAI 进行一项为期多年、价值数十亿美元的投资,以加速其在人工智能领域的技术突破,此前微软已分别于2019年和2021年对OpenAI进行投资。1月20日,谷歌母公司Alphabet宣布将裁员约1.2万人,占该公司员工总数的6%以上,同时谷歌CEO表示,公司将会进一步聚焦AI技术核心业务的研发投入。我们认为,微软、谷歌、亚马逊等全球巨头坚定投入AI,展现出AI应用广阔的发展前景,AI行业有望开启新发展浪潮。

  三、基金净值

  开放式基金净值上涨TOP50:

  开放式基金净值下跌TOP50:

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