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食品饮料周报:婴幼儿奶粉迎新版生产许可审查细则,茅台酒成全球最挣钱烈酒单品

来源:证券之星资讯

2022-11-25 16:01:23

  证券之星食品饮料行业周报:截至2022年11月25日的一周,沪深300指数下跌0.68%,申万食品饮料指数下跌3.59%,其中来伊份单周涨超10%。个股涨跌幅来看,本周股价涨幅最大的5只个股为均瑶健康、中葡股份、来伊份、金种子酒、李子园。

  机构观点

  光大证券本周观点:白酒搭台,食品唱戏或许存在可能性。历经近两年的估值压缩以及市场对经济缓慢恢复的预期,有望推动白酒板块的估值企稳,而明年疫后修复则是核心变量。我们认为疫后复苏的逻辑是,人的流动带来经济行为的恢复,经济行为的恢复带来产出的增加,产出的增加带来消费升级和意愿的全面提升。白酒的受益逻辑第一层是消费场景的恢复,但是全面的消费升级和消费意愿的重新提升则相对滞后。但是,受益于人口恢复流动的线下冲动型消费,以及基于门店运营的供应链则具有受益逻辑。因此,我们会继续挖掘采取门店模式经营、拥有大B渠道资源的公司。与此同时,在上两轮白酒产业调整周期中,具备提价能力、需求稳健、市场格局在优化的低估值龙头也充分受益于白酒板块的资金溢出效应,这也是后期值得跟踪的一条主线。

  安信证券本周建议:在防控优化催化下,复苏预期逐渐抬头,以关注度低、位置低标的上涨为特征,板块已经经历了整体性修复机会,后续则重点围绕基本面展开。短期新增或有反复,参考海外或有居家消费受益逻辑,此类标的存在短期交易型机会,如预制菜、休闲零食等板块;而我们认为复苏终将到来,行业明后年乃至中长期增长预期也将修复调整,对于能够穿越周期的白酒、啤酒,能够享受集中度提升的大众品龙头,从中长期维度看都是好的配置机会。重点推荐:(1)白酒,业绩扎实但估值较低标的,如今世缘、山西汾酒、五粮液、洋河股份、泸州老窖、贵州茅台等,同时,机构持仓低、调整较多标的,如舍得酒业、金种子酒、伊力特、酒鬼酒、顺鑫农业、水井坊等重点关注;(2)啤酒,高端化逻辑仍在延续,板块具有强阿尔法,推荐燕京啤酒、青岛啤酒、重庆啤酒、华润啤酒;(3)大众品困境反转逻辑正在演绎,重点推荐供给端出清、复苏弹性大的餐饮供应链标的,如重点推荐绝味食品、天润乳业、千味央厨、立高食品、海天味业、千禾味业、盐津铺子等,建议关注甘源食品、劲仔食品。

  宏观事件

  (1)事关食品接触容器安全的3项国家标准发布

  新华社消息,记者11月24日从市场监管总局举行的“标准提升高品质生活”专题新闻发布会上获悉,市场监管总局发布事关食品接触容器安全的3项国家标准,标准的发布实施将有助于加强食品接触容器材料质量监测。在食品金属容器产品规格质量方面,《食品容器用涂覆镀锡或镀铬薄钢板质量通则》国家标准,针对食品包装容器新材料、新工艺快速发展应用,从生产、加工、运输、贮存和使用等全环节,进一步提升行业的质量控制水平。抗性测试和腐蚀测试是保障食品金属容器质量最关键的两类应用评价指标,《食品金属容器内壁涂覆层抗酸性、抗硫性、抗盐性的测定》和《食品金属容器内壁涂覆层耐蚀力和致密性的测定 电化学法》国家标准填补了相关标准缺失的空白,进一步保障食品金属容器质量安全。

  市场监管总局标准技术司副司长魏宏介绍,今年以来,围绕食品领域高质量发展需求,市场监管总局已批准发布白酒、食用菌罐头等23项食品及相关产品国家标准。

  (2)深圳多措并举推进食品安全

  消息,深圳相关部门近日宣布,正积极推进“互联网+明厨亮灶”覆盖范围,打造“安心智慧”食堂,实现食品采购、储存、制作、配送等全过程信息化管理,实现后厨食品加工操作过程可视化监控;优化深圳市食品安全追溯管理系统,逐步拓展追溯环节和产品范围,推进电商平台、企业追溯平台与政府监管平台互联互通,形成完整追溯链条,实现追溯信息便捷查询。

  同时,深圳发挥“食安快线通用版”App平台培训考核优势,利用新技术、新手段和新模式,通过培训信息化,实现常态化、全覆盖培训考核,实现培训、考核和现场抽查实操核验相结合,进一步提升食品安全专业技能与素质。

  (3)广东生猪屠宰行业发展规划出台

  南方农村报消息,近日,广东省农业农村厅、广东省生态环境厅联合印发《广东省生猪屠宰行业发展规划》,这是广东省首次针对生猪屠宰行业发布发展规划,结合实际情况对未来5年作出全面部署,明确了指导思想,提出了生猪屠宰行业发展的基本原则、发展目标、主要任务以及保障措施。《规划》明确提出四大目标,即屠宰产能布局持续优化、行业发展质量显著提高、质量安全水平显著提升、屠宰监管机制不断健全。到2026年,全省生猪年屠宰总量3300万头以上,逐步形成布局合理、模式优化、数量适当的生猪屠宰行业高质量发展格局。

  行业新闻

  (1)长三角消保委联盟 发布预制菜点团体标准

  扬子晚报消息,江苏省消保委牵头组织长三角三省一市消保委、餐饮行业协会、部分预制菜龙头企业共同起草了《长三角预制菜点质量及服务评价规范》团体标准,并于11月24日发布。据团体标准,预制菜点指的是“食品原料经预处理、腌制和调味、熟制等提前加工形成的半成品或者成品菜点”。按菜点品类可分为预制冷菜、热菜、面点小吃;按食用方法可分为开袋即食、加热即食、简烹即食、简配即食预制菜点;按加工程度可分为:净菜点、半成品、成品菜点;按贮运方式,可分为常温、冷藏、冷冻预制菜点。团体标准从原材料、加工、包装、标签标识、贮存配送、还原度以及食品安全指标等多方面提出了明确要求。

  (2)国产化进程加速 药企、乳企布局特医食品

  中国经济网消息,中国医药新闻信息协会特殊食品分会成立大会暨特医食品产业高质量发展研讨会11月19日在北京召开。记者从大会获悉,近年来,我国对特医食品的重视程度越来越高,药企、乳企等纷纷加入特医食品的研发中,成为特医食品行业创新与高质量发展的动力。当前,已有80余款特医食品上市。

  特医食品即特殊医学用途配方食品,是指为满足进食受限,消化道吸收障碍,代谢紊乱或特定疾病状态人群对营养素或膳食的特殊需要,专门加工配制而成的一类配方食品。

  (3)监管政策再趋严,婴幼儿奶粉迎新版生产许可审查细则

  新京报消息,继婴幼儿奶粉新国标实施、二次配方注册闸门开启后,奶粉行业再次迎来重磅政策文件。近日市场监管总局发布《婴幼儿配方乳粉生产许可审查细则(2022版)》,对原料管控、追溯要求、风险防控要求等内容进行了修订。新版审查细则增加了自建自控奶源基地的要求,调整了基粉概念,对企业各岗位食品安全负责人提出了具体要求。

  业内分析认为,《细则(2022版)》较2013版更为细化,也更具可操作性,且将食品安全事前风险防控到新高度。尽管一系列监管政策提高了婴幼儿奶粉行业门槛,但随着行业集中度不断提升,《细则(2022版)》对于现有大中奶粉企业来说并无执行难度。

  (4)“看球”经济来了:即时零售平台销量大增 酒店餐企借势营销

  证券日报网消息,美团数据显示,世界杯开赛前三天,平台上投影仪的外卖单量同比上涨达165%;音箱的外卖单量同比上涨超过100%。事实上,不少球迷已经不满足宅家看球,影音房、看球房受到追捧,订单量大幅增长。与此同时,“吃着火锅看球赛”成为冬季世界杯的一种消费新趋势。

  由于这是世界杯首次在冬季举办,且大量赛程集中在北京时间深夜,因此不少中国球迷把往年必备的烧烤换成了火锅。美团数据显示,不但火锅外卖单量明显上涨,开赛前三日,外卖买电火锅的单量相比去年同期也上涨达到160%。海底捞、呷哺呷哺等火锅上市公司也抓住这一节点,推出相关套餐提振业绩。

  公司动态

  (1)茅台酒连续两年销售收入超千亿,成全球最挣钱的烈酒超级单品

  南方都市报消息,据11月21日贵州茅台披露消息,常年雄踞全球单品销售第一的茅台酒在本年度的含税销售收入进一步提升,达1,005.69亿元。这是该产品继2021年打破千亿级天花板后,又次刷新纪录,提前40天冲过千亿线。有关人士相信,随着年底销售旺季来临,贵州茅台营收数据还会持续上升,不仅体现茅台持续增长动力充足,高质量发展登上新台阶,也给承压的白酒板块注入行业向好的积极信心。另外,在茅台酒、茅台酱香系列酒产质量稳定提升同时,贵州茅台的产能亦将逐步释放,这意味着未来将有更多优质产品投放市场。

  (2)老干妈“老”了?经销商吐槽一件货如今只赚两元

  每日经济新闻消息,不久前,因为“2022贵州民营企业100强”榜单的发布,老干妈的近况引起各类媒体关注:2021年,公司营收42.01亿元,相比2020年54.03亿元下滑十多亿元,回到了2018年水平,排名则未进入贵州省民营企业前十。老干妈在中国调味品行业乃至中国企业界,都是“特立独行”的龙头企业,其商业模式传统而踏实。在20多年的高光之下,这种下滑让外界颇感惊讶。面对外界“老干妈老了”的质疑,老干妈常务副总李鑫回应媒体称:“营收短暂下滑完全在意料之中,是正常的市场波动。”他还透露,今年1~9月,老干妈营收同比增长超过10%,已恢复性增长。

  每日经济新闻记者近日采访了老干妈供应商、经销商以及贵州当地辣酱行业人士,探寻老干妈销售下滑的原因。多位业内人士的大致判断是,突如其来的新冠疫情一定程度上影响了老干妈的销售,但去年的下滑背后,自身暴露出的问题也不少。若未来不能很好解决,这些问题或会制约老干妈发展的步伐。

  (3)酒馆“晴雨表”海伦司上半年亏损近亿元

  由于各地疫情反复,以线下生意为主的酒馆遭受冲击,多地酒馆生意按下暂停键,就连头部连锁酒馆品牌也在承压。半年报显示,今年上半年,海伦司总营收为8.74亿元,同比仅增长0.6%;净亏损达到3.04亿元,经调整净亏损9990万元,扩大超12.5倍。而去年同期净亏损为2484万元,经调整净利润为8063万元。

  连锁产业专家、和弘咨询董事长文志宏在接受记者采访时分析指出,关于海伦司最近的业绩以及资本市场的表现,主要有两个方面的原因,一是受疫情的影响,海伦斯的很多门店始终无法持续正常经营,比如说北京的很多门店其实长期处于停业状态;另一方面,海伦司上市之后扩张速度太快,导致疫情之下被打了个措手不及。

  (4)欧福蛋业12月1日北交所上会:为联合利华、好利来等蛋液、蛋粉供应商

  挖贝网消息,北交所上市委定于12月1日召开2022年第75次审议会议,欧福蛋业(839371)上会。根据资料,欧福蛋业主要从事蛋液、蛋粉以及各类蛋类预制品的研发、生产、销售,公司生产的产品包括蛋液、蛋粉及各类预制蛋品等,还可以根据客户需求定制蛋类产品,主要用于食品加工、餐饮等领域。

  据介绍,公司的客户包括联合利华、亿滋、亨氏、百胜集团(肯德基)等国际食品巨头,85度C、巴黎贝甜、味多美、好利来等烘焙行业巨头,以及桃李面包、安井食品等知名食品制造商。

  二级市场

  关键指标

  行业估值

  毛利净利

  ROE与ROA

  个股涨幅

  营业收入及增速

  归母净利润及增速

  行业数据

  高端白酒价格

  次高端白酒价格

  上游原奶价格

  主要乳制品零售价格

  调味品原材料成本

证券之星资讯

2022-11-28

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