公募加仓超配科创板 海外长钱追加申购私募产品丨基金下午茶

　　一、要闻速递

　　1.公募加仓超配科创板

　　业绩、资金等多重力量推动下，10月12日以来，科创板走出一波亮眼的反弹行情。19个交易日里，科创50指数最大涨幅超过20%，近30只科创板个股涨幅超过50%。

　　基金三季报数据显示，公募三季度加仓并首次超配科创板，截至三季度末，配置比例达6.64%，较二季度末提升了1.8个百分点，创下历史新高。

　　在基金经理眼中，当下是科创板投资的新起点。某基金经理表示，将从中挖掘符合产业政策发展方向、需求持续增长、行业空间较大、有独特竞争力的公司。

　　2.海外长钱追加申购私募产品

　　年以来，全球宏观因素较为复杂，A股市场波动加大，头部私募业绩有所承压。不过，外资借道基金做多中国资产的脚步没有停止。

　　多家头部私募近日透露，海外长线资金对其旗下产品追加了申购。业内人士表示，在外资机构看来，中国在全球资产市场将占据越来越重要的位置，不配置中国资产存在巨大的踏空风险。而且，纵览全球资本市场，A股的阿尔法收益极具吸引力，外资增配中国资产是中长期趋势。

　　3.首只中证碳中和60ETF正式获批

　　11月7日，上投摩根中证碳中和60ETF正式获批，成为市场首只跟踪中证碳中和60指数的ETF，从而为投资人提供了又一布局“碳中和”主题的投资工具。

　　据了解，此次获批的上投摩根中证碳中和60ETF紧密跟踪中证碳中和60指数，可帮助投资者把握“碳中和”背景下的长期投资机遇。该指数在行业分布上实现了对碳中和产业的广泛覆盖，所囊括的行业既包含清洁能源、储能等深度低碳领域，也包含火电、钢铁、建材、有色金属、化工、建筑等传统高碳排放行业中减排潜力较大的上市公司，充分兼顾了新能源和旧产能减排。

　　4.调整持仓结构 明星基金经理加码高端制造

　　进入四季度，基金年度排位赛进入冲刺阶段。对于基金经理而言，每年四季度都颇为关键，往往会加大调仓力度，希望保住既有收益优势或迎头赶上，从而争取较好排名。记者梳理发现，近期部分今年以来收益领先的基金估算净值与实际净值出现了较大偏差，这意味着基金经理或已对持仓结构进行了调整。

　　值得关注的是，多家上市公司近期发布的公告披露了机构的最新持仓情况，部分明星基金经理的调仓路径由此曝光。梳理发现，多位百亿级基金经理加仓了高端制造方向。西部利得基金认为，机械、电子和军工等领域的投资机会值得期待，制造、科技和消费等发展领域的中长期投资机会更加确定。

　　5.A股走势回暖 偏股基金仓位两连升

　　A股市场近期走势回暖，截至11月7日主要股指更是收出六连阳，而偏股型基金已提前两周加仓。

　　最新统计数据，10月31日至11月4日，偏股型基金整体小幅加仓2.71%，最新仓位为61.51%。其中，股票型基金仓位上升1.26%，标准混合型基金仓位上升2.91%，当前仓位分别为82.55%和58.71%。

　　上周公募偏股型基金小幅加仓，名义调仓与主动调仓方向一致，且主动调仓幅度大于名义调仓。目前，公募偏股基金仓位总体处于历史中位水平。

　　二、基金视点

　　1.远望角投资曾实：看好中高端制造业方面投资机会

　　展望今年底和明年的A股市场，远望角投资创始合伙人兼投资总监曾实表示，今年年末阶段市场可能难现趋势性上涨，但投资者对明年可以“有所期待”。其中，市场风险偏好、海外金融环境、经济基本面等方面的情况，预计都会有所修复和改善。进一步而言，科技制造业、中高端制造业的发展依然会较为稳定，因此在方向上重点看好中高端制造业方面的投资机会。

　　2.龙旗科技朱晓康：量化投资对于资本市场有积极作用

　　龙旗科技董事长兼首席投资官朱晓康还认为，A股市场全面注册制逐步推进取得成功需要两方面因素的支持，即充裕的流动性和市场的有效定价。首先，部分个股交易相对清淡，流动性相对偏弱，量化投资在这方面可以发挥力量。其次，目前A股市场有近5000家上市公司，在注册制全面推行以后，上市公司数量可能会进一步上升。在这样的背景下，量化投资也能促进上市公司股票价格发现和有效定价。

　　进一步从“与资本市场共成长”的宏观角度来看，朱晓康认为，量化行业整体需要积极主动支持资本市场发展，本着守正的态度和精神、在监管合规的前提下，量化行业才能有长远健康的发展。另一方面，从资产管理行业的发展来看，量化投资机构也有责任帮助投资者正确认知量化投资方法。

　　3.开源证券：“新半军”强劲的盈利能力支撑行业景气度

　　开源证券认为，在9类“新半军”中，行业近60%的行业的营收和利润同比增速大幅超越全A非金融和一级行业；近80%的行业具有高ROE且维持上行趋势，ROE的上升主要受归母净利率驱动；近六成行业经营现金流大幅改善，近90%的行业CAPEX趋于扩张。从细分行业来看，能源金属、新能源电池、储能、光伏具有较高的营收、净利润增速和ROE水平；能源金属、电机电控、新能源汽车(整车)和储能在经营现金流方面持续改善，基本面价值凸显；同时，能源金属、新能源汽车(整车)、储能、电机电控、新能源电池、军工和光伏的资本开支趋于扩张，行业景气度持续上扬。

　　4.中金公司：预计2023年稳增长背景下银行资产和信贷增速仍能保持11%左右

　　中金公司表示，预计2023年稳增长背景下银行资产和信贷增速仍能保持11%左右，但由于重定价因素净息差可能仍面临10bps左右的收窄压力。净手续费收入可能重回小幅正增长，非息收入对营收的贡献也可能转正，推动营收增速回升至5%左右的水平。考虑到较为充裕的拨备水平存在释放空间，2022-2023年净利润增速有望保持在7%-8%的稳健水平，其中优质区域银行净利润增速仍能保持在15%-30%左右。

　　5.招商证券：内外皆有积极信号

　　招商证券认为，资产配置窗口逐步打开。1)美债极具配置价值。基于财政成本、美国经济周期的位置、通胀形势接近缓和等因素，明年上半年10年期美债收益率降至3%下方的概率不低。2)美股已接近左侧拐点。美股相当有政治规律，今年美股熊市符合这一规律，明后年美股大概率年度级别收涨，我们认为明年美股上行动力主要源于货币政策的转向以及由此带来的估值提振。3)美元或处于顶部区间。基于对美国经济周期、就业数据以及美联储货币政策的判断，美元指数已经处于顶部区间，未来半年高位回落为大概率。4)A股迎来配置窗口。内因是核心，在经历了不确定性因素和疫情的考验后，A股亦已迎来极大的配置价值。除非流动性危机爆发，否则海外因素对国内资产也不再形成明显约束。

　　三、基金净值

　　开放式基金净值上涨TOP50:

　　开放式基金净值下跌TOP50: