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逆市涨停潮!多只个股实现三连板,冷链物流将成下一个风口?

来源:证券之星资讯

2022-04-13 16:03:42

  古代常有“千金买马”的故事,为的是日行千里传书报信。如今,日行千里几乎人人能做到,包裹不过两三日就能横跨大江南北,而这就得益于物流的发展。

  4月10日,《中共中央国务院关于加快建设全国统一大市场的意见》发布,意见提出,建设现代流通网络。大力发展第三方物流,支持数字化第三方物流交付平台建设,推动第三方物流产业科技和商业模式创新,培育一批有全球影响力的数字化平台企业和供应链企业,促进全社会物流降本增效。

  受消息提振,物流行业持续回暖。4月13日,物流板块整体涨幅超过6%,近三日涨幅超过13%,板块指数创下了自2018年以来的阶段新高。同时,板块内部也掀起了涨停潮。

  截至收盘,华鹏飞、飞力达、新宁物流等涨超10%,飞马国际、万林物流、保税科技、中国铁物、长久物流、瑞茂通、宏川智慧、东方嘉盛、三羊马、中国外运等逾10只个股实现涨停,其中多只个股实现了三连板。

  值得一提的是,新宁物流盘中也实现了“20CM”涨停,连续第三日录得“20CM”涨停板。此外,去年年末上市,一个月内实现400%涨幅的三羊马也再次迎来涨停,实现了三连板。

  业绩有望超预期修复

  目前,物流公司正在各地抗疫和供应链保障中发挥着重要作用。“在当下的关键时刻,发布这样一个影响深远的文件,对提高整体的市场信心起到了非常关键的作用。”快递行业专家赵小敏表示。

  复盘2020年疫情期间,我国实体网购渗透率由2月份的21.5%提升至4月份的24.1%,美国网购渗透率由2020年一季度11.2%提升至2020年二季度14.7%。因此,从上游驱动层面出发,疫情或将催化消费线上化趋势,带来网购渗透率提升。

  安信证券首席交通运输行业分析师孙延认为,经历了本轮疫情的严峻考验后,全国及上海防控政策逐步精细化、合理化,愈发重视物流稳定的重要性,整体判断快递物流迎来复苏拐点;而政策的完善以及物流行业安全服务保障能力也得到切实强化,即使未来疫情反复,也不改发展韧性。

  浙商证券指出,2021年二三季度随着政策的出台,行业价格逐步呈现回归良性态势,在政策及价格修复之后,已进入价值修复的最本质层次即盈利修复层次,我们分析2022年电商快递单量高增、价格回升、成本有降,全年关注业绩超预期修复。

  快运市场持续增长

  近年来,受益于我国电商市场的快速发展和巨大红利,快递行业维持较高的增长态势。数据显示,2017-2020年全国业务量复合增长率为27.7%,增速最低的2019年,也有25%以上。

  面对庞大的数据,可以看出我国的物流市场规模十分广阔。中国零担快运的市场规模已突破万亿,头部企业估值超千亿。艾瑞咨询估算,到2025年,中国零担市场规模为2万亿元,年复合增长率达6.5%。

  华创证券指出,我国万亿快运市场正处于转型期,未来3-5年行业龙头集中度或将快速提升。

  未来,快递发展竞争的三大方向,将变为:网络最优,即去中转,体现极致的直发率;配载最优,即大车型,重轻搭配合理;分拣高效,即操作费最低。

  中泰证券表示,2022年1-2月份,行业业务量增速略超预期,单票价格持续坚挺。考虑到2022年单价表现良好,政策监管持续收紧,我们认为通达系公司单票净利将显著提升,建议积极把握通达系2022年全年的投资机会。

  冷链物流迎来发展期

  今年以来,快递物流行业的重磅规划层出不穷,除了统一大市场的物流建设外,多条细分赛道都迎来了顶层规划。

  日前,交通运输部、国家铁路局、中国民用航空局、国家邮政局、中国国家铁路集团有限公司联合发布《关于加快推进冷链物流运输高质量发展的实施意见》(简称《意见》)。《意见》从完善产销冷链运输设施网络,培育冷链运输骨干企业,健全冷链运输监管体系等方面提出明确要求。

  《意见》还提出,从三方面推动技术装备创新升级,包括推广应用多温层、新能源冷链运输车辆;鼓励企业研发应用适合果蔬等农产品的单元化包装,推动冷链运输全程“不倒托”“不拆箱”,减少运输环节损耗;大力发展国际海运标准冷藏集装箱等。

  资料显示,2017-2019年,中国冷链物流市场规模持续扩大,年均复合增长率为15.3%,2020年冷链物流行业的市场规模达到4150亿元,同比增长22.38%。

图1-我国冷链物流行业市场规模及预测(亿元)

  虽然增速喜人,但冷链环节仍然是我国的短板,与发达国家标准化、集中化、数据化的发展趋势相比,我国的冷链物流仍有很大上升空间。

  资料显示,欧、美、日等国食品冷藏运输率均达到80%~90%,日本果蔬在流通过程中有98%通过冷链,果蔬损失率控制在5%以下。美国的蔬菜水果低温物流更为典型,产品从田间收获后到消费者的冰箱一直在低温环境中流通,水果蔬菜在物流环节的损耗率仅有1%~2%。

  对比发达国家,我国目前的冷链运输率仍有较大差距,即使是最高的水产品达到了69%,但仍不及发达国家平均水平,最低的蔬果更是只有35%的冷链运输率。

  如此来看,我国的冷链物流发展前景仍旧广阔。政策落地,我国冷链物流发展时机已经成熟,不仅能够满足人们对新鲜食品的需求,还能够使食物在运输途中尽可能减少损失和浪费,降低资源损耗,从而增强社会资源的利用率。

  招商证券表示,我国冷链物流行业集中度较低,百强企业市占率约为18%,行业第一名市占率不到2%。随着政策扶持力度加大,冷链物流行业开始步入黄金发展期。

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