惊天逆转！美股拉升1200点，欧洲股市全线崩塌，这一夜发生了什么？

　　昨夜也是无眠的一夜！俄乌局势骤然紧张，欧洲资本市场全线崩塌，美股却上演了1200点级别的惊天大逆转，这一夜到底发生了什么？

　　美股上演史诗级逆转

　　美东时间周一，受俄罗斯与乌克兰紧张局势的影响，美股三大股指大跌，道指一度跌超3%，跌超1115点，纳指一度跌近5%，标普500指数一度跌近4%。

　　但临近尾盘，美股三大股指却强势拉升，道指收于34364.50点，与盘中33150.33点的低点相比拉升了1214.17点。

　　收盘时，美股三大股指均收涨，道指收涨0.29%，报34,364.50点，创下近一年的最强日内反弹纪录；标普500指数涨0.28%，报4,410.13点；纳斯达克综合指数涨0.63%，报13,855.10点，创下了有史以来的最强日内反弹纪录。

　　而与美股上演V字大反转不同，欧洲股市可谓是遭遇了黑色星期一。

　　受乌克兰紧张局势影响，欧洲资本市场全线杀跌。

　　欧洲时间周一，欧股主要指数大幅下跌，截止收盘，英国富时100指数报收于7297.15点，比前一交易日下跌196.98点，跌幅为2.63%；法国CAC40指数报收于6787.79点，比前一交易日下跌280.80点，跌幅为3.97%；德国DAX30指数报收于15011.13点，比前一交易日下跌592.75点，跌幅为3.80%。俄罗斯RTS指数报1288.17点，下跌113.71点，跌幅8.11%。

　　值得注意的是，临近美股尾盘，乌克兰传来缓和消息。

　　据央视新闻消息，乌克兰媒体24日报道称，乌克兰总统泽连斯基当天在召开了乌克兰国家安全与国防委员会会议后表示，目前乌克兰正在通过和平方式积极促进东部顿巴斯局势缓和。目前乌克兰也已经准备好应对一切情况，他同时呼吁民众保持冷静。

　　美联储议息会议临近

　　与此同时，最近资本市场的黑天鹅除了俄乌的紧张局势外，美联储即将召开的议息会议也值得关注。

　　北京时间本周三和周四，美联储将举行议息会议。市场普遍预计本次议息会议将保持联邦基金利率不变，但是否会加快紧缩步伐成为市场最大的忧虑。

　　美联储此前公布的2021年12月货币政策会议纪要显示，美联储官员对新冠变异毒株奥密克戎的传播感到担忧，但在美国经济复苏较为充分和通胀水平不断上升的大背景下，美联储可能提前上调联邦基金利率，并在此后启动资产负债表缩减进程。

　　美联储主席鲍威尔将在议息会议后召开新闻发布会。分析师预计鲍威尔将暗示3月份加息25个基点或50个基点，或说明美联储3月加息50个基点的前提条件，以及美联储何时开始缩减资产负债表。

　　而支撑美联储是否加快紧缩则主要考虑两点，一个是持续的高通胀，一个是美国的经济复苏。

　　就目前来看，控制通胀或许已经是美联储最首要的目标。

　　1月19日，美国总统拜登表示，他支持美国联邦储备委员会收紧货币政策以控制通胀。

　　拜登在通胀问题上措辞严厉，与美国通胀居高不下密切相关。美国劳工部1月12日公布的数据显示，2021年12月美国消费者价格指数(CPI)环比上涨0.5%，同比上涨7%，创1982年6月以来最大同比涨幅，凸显美国通货膨胀压力继续攀升。

　　此外，虽然有部分市场人士担忧，奥密克戎变异毒株可能会损伤美国经济复苏，从而拖累美联储打压通胀的脚步。但1月19日，美国财政部长耶伦表示，她预计奥密克戎变异毒株不会破坏美国经济复苏。

　　A股军工股将受益？

　　最后我们回到A股。

　　一般来说，地缘政治的突然紧张，从题材炒作的角度而言，军工股自然会得到一波炒作。

　　今日的A股市场上，军工题材也是少数上涨的板块。截止发稿，晨曦航空涨近14%，新余国科、爱乐达、中天火箭、江龙船艇等跟涨。

　　但需要指出的是，由消息面驱动的题材炒作持续性较差。

　　而军工股能否摆脱题材炒作，更多的还是要看其业绩。

　　目前，中航重机、紫光国微、光威复材、北斗星通、爱乐达等多家军工上市公司已发布业绩预告。有14家预计实现2021年业绩增长，其中8家有望实现50%以上增长，6家有望实现100%增长。

　　整体来看有喜有忧，其中，中航重机2021年年度业绩预增预告显示，实现归母净利润87000万元左右，同期相比，增加52619万元左右，同比增长153.05%左右。

　　爱乐达业绩预告显示，2021年归母净利润预计2.50-2.60亿元，同比增长83%-90%。

　　但军工另外两大龙头中航沈飞和中航机电的业绩却不及预期。

　　按照业绩预告估算，2021年中航沈飞第四季度的净利润为2.45亿元，2020年第四季度净利润为3.19亿元，2021年四季度与去年四季度相比，出现大幅下滑。

　　中航机电2021年Q4公司实现营收34.24亿元，同比降低12.68%，环比减少7.3%；归母净利润为4.1亿元，同比减少9%，环比增加14.2%。

　　值得注意的是，开年来军工股大多时间都处在回调中，除了业绩外，天风证券军工研究团队还指出市场关于军品增值税减免取消的传闻带来军工板块近期的调整。

　　如果军品增值税减免取消，也就意味着军工企业需要向国家缴纳更多的税费，那么企业的利润就会被压缩，因此该消息一出便引起市场对军工板块的担忧，正如市场一直对“白酒提高消费税”的担忧。

　　但中信建投最新观点也指出，当前国防军工板块正处于局部景气向全面景气扩散的关键节点，中下游公司业绩加速拐点有望到来，估值有望被业绩释放充分消化，具备更高的投资性价比。

　　至于美联储的可能动作，市场其实早有充分预期，对于我国而言，央行政策工具充足，美联储加息预期影响有限。