西部利得基金：下半年宏观和中报导致普跌，硬科技有望再次上涨

　　上周市场各大指数出现反弹，上证综指上涨2.77%、深证成指上涨1.29%、创业板指上涨2.01%，中小板指上涨2.81%，科创50下跌3.19%。分板块看，采掘、有色、电气设备涨幅居前，涨幅分别为12.19%、11.36%和7.10%；家电、通信、地产跌幅居前，跌幅分别为3.35%、2.30%和2.04%。

　　从板块看，顺周期板块表现突出，煤炭、钢铁、有色轮番上涨。上周一美国FDA首次全面批准了一款新冠疫苗，使市场看到经济重新开放前景更加乐观，国际油价出现大幅反弹。受到油价上涨的催化，各类下游化工产品价格也出现上涨态势。同时，以铁矿石、动力煤、焦炭等为代表的黑色系也出现全线上涨。这在一定程度上提振了二级市场相关板块的热度。此外，新能源板块热情不减，上周光伏产业链原材料呈现上涨态势，锂资源价格出现跳涨，继续推动相关板块上行。

　　在全球货币政策尚未明确转向前，资源周期板块的景气度和趋势或将延续。同时，新能源板块依然值得重视，上游原材料价格上行和下游旺盛的需求印证了行业的高景气度不断持续。虽然板块间的轮动和股价波动可能会加大，但是从长时间维度配置新能源、大制造、高科技等板块是较为确定的。同时，需要关注估值相对较低的大金融板块的反弹机会以及经历了大幅调整后的大消费行业的中长期配置机会。

　　上周权益市场表现

　　上周各大股指涨跌幅情况：

　　万得全A +2.44%、上证综指 +2.77%、深证成指 +1.29%、沪深300 +1.21%、创业板指 +2.01%、中小板指 +2.35%、上证50 +1.64%、中证500 +3.76%、中证1000 +2.85%。

　　申万行业指数涨跌幅情况：

　　申万一级行业表现：采掘、有色金属、电气设备、钢铁涨幅领先，分别上涨12.19%、11.36%、7.10%和7.06%；家用电器、通信分别下跌3.35%、2.30%。