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募集467.12亿元 中国电信回归A股 创业板面临考验

来源:证券之星原创

2021-08-06 09:43:24

  今年3月9日,中国电信公告宣布将申请A股发行并在上海证券交易所主板上市。这意味着,酝酿了长达14年之久回归A股的中国电信,从正式宣布到确定上市,仅用时5个月。

  6日,中国电信披露首次公开发行股票发行公告。本次发行确定的发行价格为4.53元/股,对应的2020年摊薄后市盈率为20.18倍。预计发行人募集资金总额为470.94亿元,预计募集资金净额为467.12亿元。

  据了解,中国电信IPO募资金额投向5G产业互联网建设项目、云网融合新型信息基础设施项目、科技创新研发项三大方面。

  本次发行的初步询价工作已于2021年8月4日完成,本次发行价格为4.53元/股,对应的2020年摊薄后市盈率为20.18倍。

  中国电信表示,本次发行价格4.53元/股对应的2020年摊薄后市盈率低于同行业上市公司二级市场平均市盈率,低于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率。

  由于中国电信在通信行业尤其是通信运营领域算是“巨无霸”级别,因而每逢这样的“大块头”上市,市场人士总担心“开盘破发”的风险。

  为此,中国电信引入了此前A股市场曾使用过4次的“绿鞋机制”,即“超额配售选择权”来维护股价的稳定。

  本次发行的股票中,网上发行的股票无流通限制及锁定安排,自本次发行股票在上交所上市交易之日起即可流通。网下发行中,每个配售对象获配的股票中,30%的股份无锁定期,自本次发行股票在上交所上市交易之日起即可流通;70%的股份锁定期为6个月,锁定期自本次发行股票在上交所上市交易之日起开始计算。

  网下投资者参与网下申购时,无需为其管理的配售对象填写锁定期安排,一旦报价即视为接受本公告所披露的网下锁定期安排。战略投资者获配的股票锁定期不低于12个月,锁定期自本次发行股票在上交所上市交易之日起计算。

  相关机构表示,“中国电信上市后,将显著利好沪深主板低价低位低估蓝筹股。”由于沪深主板大量蓝筹股特别是‘中’字头蓝筹股长期调整,股价和估值都处在历史性低位,因而中国电信上市后,非但不会造成失血效应,反倒会给这些低价低估的蓝筹股带来价值重估的历史性机会。