可转债只会打新？这几种玩法也可以轻松赚钱！

来源：她理财

2020-03-19 10:47:28

（原标题：可转债只会打新？这几种玩法也可以轻松赚钱！）

可转债打新越来越火爆了。

不用担心定增会让可转债发行变少。根据统计，今年以来除了已经上市的37只可转债外，目前还有210家A股上市公司的可转债发行推进中。

不过，很多人来跟她姐说，打新的人多了，中签率也越来越低。其实除了打新，可转债还有很多玩法。

她姐今天就给大家分享一些除了无脑打新外的可转债套利技巧。

可转债套利没有那么复杂，但需要你有清醒的头脑。

可转债，是一种附加了转股权利的债券。

本质上，是债券，但是具有期权的特征，给你在某个时期（一般是自发行结束之日起6个月后）以一定价格转股的权利。

所以，具有熊市收益有保底（债券基础价格+利息），牛市收益无上限（可以按照股票价格转股）的特征。

对于稳健型的投资者来说，这是一个非常好的投资品种。

当然有利就有弊，弊端就是比一般债券利息低，一般相当于银行存款的利息，当然也有高的。

以大家熟悉的东财转债为例，利率第一年为0.2%、第二年为0.4%、第三年为0.6%、第四年为1.0%、第五年为1.5%、第六年为2.0%。

了解了可转债的本质，那么套利理论上就很简单了，那就是可转债可以以约定价格转股，当转股后成本低于当前股价的时候，即存在套利空间。

我们再来看看她理财APP财蜜们还有什么别的可转债套利技巧吧～

一：傻瓜式打新

@潘铃

可转债我接触时间真的是比很多人都晚，收益还是不错的，今年到现在也已经3000+了。

不过最近怎么样都不中，除了因为这段时间新债比较少，还有可能运气也有关系，可转债我的玩法确实比较傻瓜式的，简单，特别简单。

首先就是频繁打，就是尽量打，能不能中看运气了。

如果偶尔想起来才去打自然概率就低点了。

但是其实并不是所有的新债都可以打的，重点关注下她理财APP的可转债投资建议板块，里面有一些申购建议，可以让我们避免踩坑。

有些大概率破发或者有骗局的，去了就是套，不如不打。

第二，多账户同时打，这个是为了增加概率的。

你们也可以这样玩，拿LG的账户一起打，中的概率是不是就高一倍了。

目前我也是2个账户一起打，一般情况下东边不亮西边亮，但是最近估计碰到极夜了。

第三，破发不要怕，偶尔还可以补一下。

破发也是有的，不然中了都赚大家都会来了，但是破发的时候怎么办呢？

如果跌的比较多，可以考虑补一下，拉下均价。

还有就是捂着，虽然我们都知道上市那天可能是最好赚钱的，但是不代表就不能捂哦，等得起的可以等哦。

第四，卖尽量在上市当天卖。

上市那天大多数情况下都会比较好，当然也有例外。

至于怎么卖，就看你怎么评估它的，我们不可能追求都卖在最高点，但是尽量就卖在自己的心理价位里吧，卖亏了不着急也是一种投资心态。

二：可转债配售

@byby

说的是可转债正股股东有优先配售权。

股东配售完了，剩下的才是给我们打新中的。现在可转债这么赚钱，很多大股东都选择配售，小户们打新中不了，只好抢配售。

转债发行日算T日的话，在T-1日持有该股对应股票，就可以参与优先配售。

大家在T日打新债的时候，你就可以直接配售缴款了。

配售操作几个注意事项：

1）各个证券操作配售方法不一样，有的要卖出，有的是买入。

现在都不用买入卖出，在打新债的上面，直接有个配售的，想要配售，直接点配售按钮，根本不用选买入卖出。

如果不懂操作，最好咨询客服。

2）通过配售买入的股票，在T日，股票一定是跌的。

跌幅多少，能不能撑住可转债收益，你自己算好呀。

因为大家都跟你一样，就想配转债，不想持有股票，所以都在T-2日，或者T-1日买入股票，T日卖出。

3）配售真的风险好大，现在有的配不到，反而被套。

沪市是四舍五入算的，假设500股可以配0.5手的话，自动四舍五入，配1手。但是现在抢配售太多人了，可能500股配不到。

4）不要自作聪明。

之前我配山鹰就是这样，当时多少手可以配10张，我忘记了，假设500股吧，那我就想我买1000股不就可以配20张吗，结果人家是四舍五入算的，我买1000股一样配10张。

这是我之前配售的，总的赚900+，风险还是很高的。

@伍小姐

配售有风险，买正股需谨慎！！！

配售的优点是不用参与打新就能买入可转债，就是说只要你在股权登记日当天收市后，还持有上市公司正股的。

就能按一定比例买入他家的可转债，可理解为上市公司的股东权利之一。

在可转债申购日当天，你会发现账户上多了一栏“某某配债”的字样，你点“买入”或者“卖出”都可以配，看你用哪家证券公司。

当然权利给你了，你可以选择买入或者放弃，我个人建议买入，别人想买都买不到，你还不要，多可惜啊…

配售的最最最大的风险点在于正股价格下跌，像宏辉转债，股权登记日次日起就连跌三天，就算以后宏辉转债赚钱了，利润能够填上正股下跌的洞吗？

千万别干捡了芝麻丢了西瓜的事，得不偿失。

转股，前面提到可转债的转股价是不变的，发行时就规定好。

这样就可以按上市公司给出的转股价倒推出转股（持有正股）的成本价，成本价低于正股的就卖出价差。

配售和转股涉及到的专业知识较多，一般投资者谨慎参与吧。

三:持有优秀可转债，不断做T

@小漪er

最近运气不佳，很少中可转债。看着大伙儿吃鸡腿香喷喷，不甘心之余发现了可转债的新玩法。

中过一签深蓝转债，由于比较看好正股深蓝电路，所以可转债一直持有。

而且可转债交易有t+0的优势，所以我就大胆加仓深蓝转债，并且留足仓位，逢低买入，涨5个点卖出。

来来回回做t，最高盈利达到10000+，因为有几次操作失误，最终盈利8400。

算是在可转债上吃到了甜头，不过盈亏同源，这种玩法风险很高。

一旦操作不好，可能玩火自焚。

最重要的是，超级占用时间，要频繁看盘，很累很累～

所以仅此一次，后续没这么干了。

四：“潜伏”

@byby

可转债的上市流程是：提交资料-审核批复-审核通过-发行-上市

潜伏就是在可转债审核批复或者审核通过的阶段，就买入可转债正股股票。

等公司公布可转债发行日，T-1，T-2日就会有很多人为了抢配债而买入股票，这时候股价会相应的上升。这时候你就可以卖掉股票，赚差价。

我刚开始也确实赚了点钱，后面股市大跌的时候，全部割肉了，现在倒亏3000多。

五：购买可转债基金

@繁花锦簇

我买过三只可转债基金，有两只是很少量的定投，到17年就不怎么买了。

现在基本出水了，还有一只还在亏损中，低点的时候不到1元钱，现在还算涨回了一些。

以下是我买的三只可转债基金的成立以来的走势图，我基本就是在那个顶尖尖买的。

后续可能会继续买可转债基金，不一定是这三只，应该会定投。

六：如何选择优秀的可转债持有？

@木木0423

我真的越来越爱可转债了，一定程度上来说，它真的就是涨不封顶，下有保底的完美产品。

我一般会选择100-110元的老债（当然100元以下的更稳妥，因为保本）。

但要关注几个点，比如发行公司的基本面，溢价率越低越好，价格越低越好，到期收益率越高越好，距离到期日越短越好。

如果都不错的就可以适当买入，等待上涨到130元以上卖出，博弈较高的收益。

@伍小姐

很人朋友说不会选债券，那你就选优质或者低价的可转债，这两项都是非常好的操作方向。

先说如何选优质可转债？

2月3日年后首个股票交易日，受各外围市场+疫情等等各种不利消息影响，一开盘就猛跌几百点，很多散户都不敢入市，甚至还割肉离场。

随后几个交易日当中，有的版块不仅没跌，还逆市走高。

其中涨幅较明显的版块之一特斯拉块版，一路上扬，只要能沾边的股票都走高了。

确定了走高版块后，在里面先挑出已经发行了可转债的公司，倒推可能会涨的可转债。

要知道正股价格会变，可转债的转股价可不会变，正股价格走高，自然导致转股价值提高，相对应的可转债90%可能会涨。

例如：天汽模，公司主营汽车车身覆盖件模具及配套产品的研发、设计，既有特斯拉概念，又有新能源汽车题材。

刚好还是年前已经上市交易的可转债，价格又低。

多方面因素分析，这样优质的可债券没理由不涨啊，事实证明，我的判断是对的。

再说低价可转债。

因为可转债是有一定的债底（100元），只要可转债的价格低于100以下，就可以考虑买入并持有，不管是触发回售条款或者是可转债到期，上市公也是要还本付息的。

当然如果中间债券上涨，也可以卖出，赚价差更好。

七：注意！不懂的事情少做点

@伍小姐

可转债说难，也不难；说容易，也不容易。有什么不懂的，多看多学多观察，别勇字挂心口，头脑发热就冲进去，分分亏钱的就是你了。

投资可转债，不明白的，像转股、强制赎回、向下修正等等，不懂的点最好远离他。

有空就打打新，没空就买点优质债，再不然就进去潜伏一下多好。

轻松投资，投资自己懂的，远离自己不懂的，不让自己掉坑里就很好了。

大赚而小亏，才是投资真理。

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可转债只会打新？这几种玩法也可以轻松赚钱！

一：傻瓜式打新

三:持有优秀可转债，不断做T

六：如何选择优秀的可转债持有？

@木木0423

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