国金证券股份有限公司关于公牛集团股份有限公司
国金证券股份有限公司（以下简称“国金证券”、“保荐机构”）作为公牛集
团股份有限公司（以下简称“公牛集团”或“公司”）首次公开发行股票持续督
导的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所股票
上市规则》《上市公司募集资金监管规则》和《上海证券交易所上市公司自律监
管指引第1号——规范运作》等文件的要求，对公牛集团2025年度募集资金存放
与使用情况进行了核查， 具体情况如下：
一、募集资金基本情况
根据中国证券监督管理委员会出具的《关于核准公牛集团股份有限公司首次
公开发行股票的批复》（证监许可〔2019〕3001号），公司首次公开发行6,000万
股人民币普通股（A股）股票，发行价格为59.45元/股，募集资金总额为人民币
由天健会计师事务所（特殊普通合伙）于2020年1月23日出具《公牛集团股份有
限公司验资报告》（天健验〔2020〕13号）验证确认。
截至2025年12月31日，公司累计使用募集资金365,497.99万元（包括利息收
入、理财产品收益等），含置换预先投入金额34,315万元，含永久补充流动资金
募集资金基本情况表
单位：万元 币种：人民币
发行名称 2020 年首次公开发行股份
募集资金到账时间 2020 年 1 月 22 日
本次报告期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日
项目 金额
一、募集资金总额 356,700.00
其中：超募资金金额 0.00
减：直接支付发行费用 6,379.15
二、募集资金净额 350,320.85
减：
以前年度已使用金额 321,454.85
本年度使用金额 8,373.30
暂时补流金额 0.00
现金管理金额 0.00
永久补充流动资金 35,669.84
加：
募集资金利息收入 15,177.14
其他-具体说明
三、报告期期末募集资金余额 0.00
二、募集资金管理情况
为规范募集资金的管理和使用，保护投资者利益，公司根据《公司法》《证
券法》和《上海证券交易所股票上市规则》等法律、法规的规定和要求，结合公
司的实际情况，制定了《公牛集团股份有限公司募集资金使用管理办法》（以下
简称“《管理办法》”）。根据《管理办法》规定，公司对募集资金采用专户存储制
度，以便于募集资金的管理和使用以及对其使用情况进行监督，保证专款专用。
募集资金到账后，公司分别于2020年1月22日与国金证券股份有限公司及商业银
行签订《募集资金专户存储三方监管协议》，于2020年4月16日、2023年1月10日
与国金证券股份有限公司、公司的子公司、商业银行签订了《募集资金专户存储
四方监管协议》。公司《募集资金专户存储三方监管协议》
《募集资金专户存储四
方监管协议》与上海证券交易所三方监管协议范本不存在重大差异。在使用募集
资金的时候，公司严格履行相应的申请和审批手续，同时及时通知保荐机构，接
受保荐机构的监督，未发生违反相关规定及协议的情况。
募集资金存储情况表
单位：万元 币种：人民币
发行名称
股份
募集资金到账时间 2020 年 1 月 22 日
报告期末
账户名称 开户银行 银行账号 账户状态
余额
公牛集团股份有限公 交通银行股份有限公司
司募集资金专户 宁波新城支行
公牛集团股份有限公 中国建设银行股份有限
司募集资金专户 公司上海黄河路支行
公牛集团股份有限公 中国民生银行股份有限
司募集资金专户 公司宁波慈溪支行
公牛集团股份有限公 广发银行股份有限公司
司募集资金专户 宁波分行
宁波公牛低压电气有 交通银行股份有限公司
限公司募集资金专户 宁波新城支行
宁波公牛电器有限公 中国建设银行股份有限
司募集资金专户 公司上海黄河路支行
宁波公牛电器有限公 中国建设银行股份有限
司募集资金专户 公司上海黄河路支行
宁波公牛光电科技有 中国民生银行股份有限
限公司募集资金专户 公司宁波慈溪支行
宁波公牛光电科技有 中国建设银行股份有限
限公司募集资金专户 公司上海黄河路支行
宁波公牛数码科技有 中国建设银行股份有限
限公司募集资金专户 公司上海黄河路支行
注：报告期内，公司募集资金投资项目已全部结项，募集资金专用账户已注销。
三、募集资金的实际使用情况
（一）募集资金投资项目资金使用情况
募集资金使用情况具体见附件1。
（二）用闲置募集资金暂时补充流动资金情况
分别审议通过了《关于继续使用部分闲置募集资金暂时补充流动性资金的议案》，
同意公司使用不超过人民币2亿元暂时闲置的募集资金补充流动资金。使用期限
为2025年2月6日至2026年2月5日。到期后，公司将及时归还至募集资金专用账户。
监事会及保荐机构对公司本次继续使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金发
表了同意的意见。
于暂时补充流动资金的闲置募集资金已全部归还至募集资金专项账户。截至2025
年12月31日，尚未归还的闲置募集资金余额为0万元。
闲置募集资金临时补充流动资金明细表
单位：万元 币种：人民币
发行名称 2020 年首次公开发行股份
募集资金到账时间 2020 年 1 月 22 日
临时补充
临时补充流 计划补充流动 董事会审议 归还募集资 归还募集资
流动资金
动资金金额 资金时长 通过日期 金日期 金金额
起始日期
（三）节余募集资金使用情况
会议审议通过了《关于部分募投项目调整投资规模、结项并将节余募集资金永久
补充流动资金的议案》，同意将“年产4.1亿套墙壁开关插座生产基地建设项目”
调整投资规模、结项并将节余募集资金永久补充流动资金，后续用于公司的日常
生产经营活动和业务发展。公司保荐机构于2025年10月30日出具《关于公牛集团
股份有限公司部分募集资金投资项目调整投资规模、结项并将节余募集资金永久
补充流动资金的核查意见》。2025年11月18日，公司2025年第二次临时股东会审
议通过了《关于部分募投项目调整投资规模、结项并将节余募集资金永久补充流
动资金的议案》，公司于2025年12月5日将该募集资金账户20,877.33万元用于永
久补充流动资金，并于2025年12月9日销户。
截至2025年12月31日，公司不存在其他将募投项目节余资金用于其他募投项
目或非募投项目的情况。
节余募集资金使用情况表
单位：万元 币种：人民币
发行名称 2020 年首次公开发行股份
募集资金到账日期 2020 年 1 月 22 日
节余募集资金合计金额 35,669.84
节余募投项目 节余资金金 董事会审议通过日 股东会审议通过日
节余资金用途
名称 额 期 期
年产 4.1 亿套
墙壁开关插座
生产基地建设
项目
年产 4 亿套转
换器自动化升 14,792.51 用于补流 2023 年 12 月 20 日 2024 年 1 月 5 日
级建设项目
四、变更募投项目的资金使用情况
因“年产1.8亿套LED灯生产基地建设项目”、
“研发中心及总部基地建设项目”
项目处于同一厂区，部分建设主体横跨同一地块，为便于相关产权证书办理，两
个项目需合并备案。公司将上述两个项目进行合并，合并后名称调整为“年产1.8
亿套LED灯生产基地、研发中心及总部基地建设项目”，项目投资主体、总投资额、
预计投产时间及投资方向等均不变。
审议通过《关于变更部分募集资金投资项目的议案》；2021年11月15日，公司2021
年第二次临时股东大会审议通过《关于变更部分募集资金投资项目的议案》：同
意将“研发中心及总部基地建设项目”、“年产1.8亿套LED灯生产基地建设项目”
合并为“年产1.8亿套LED灯生产基地、研发中心及总部基地建设项目”。公司保
荐机构于2021年10月28日出具《关于公牛集团股份有限公司变更部分募集资金投
资项目的核查意见》。
一次会议审议通过了《关于部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资
金的议案》，同意将建设完毕并达到预定可使用状态的“年产4亿套转换器自动化
升级建设项目”结项，并将该项目截至2023年11月30日的节余募集资金及利息收
入（具体金额以资金转出当日专户余额为准）永久补充流动资金，同时注销对应
的募集资金账户。公司保荐机构于2023年12月20日出具《关部分募投项目结项并
将节余募集资金永久补充流动资金、部分募集资金投资项目延期等事项的核查意
见》。2024年1月5日，公司2024年第一次临时股东大会审议通过了《关于部分募
投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，公司于2024年1月11
日将该募集资金账户14,792.51万元用于永久补充流动资金，并于2024年1月11
日销户。
会议审议通过了《关于部分募投项目调整投资规模、结项并将节余募集资金永久
补充流动资金的议案》，同意将“年产4.1亿套墙壁开关插座生产基地建设项目”
调整投资规模、结项并将节余募集资金永久补充流动资金，后续用于公司的日常
生产经营活动和业务发展。公司保荐机构于2025年10月30日出具《关于公牛集团
股份有限公司部分募集资金投资项目调整投资规模、结项并将节余募集资金永久
补充流动资金的核查意见》。2025年11月18日，公司2025年第二次临时股东会审
议通过了《关于部分募投项目调整投资规模、结项并将节余募集资金永久补充流
动资金的议案》，公司于2025年12月5日将该募集资金账户20,877.33万元用于永
久补充流动资金，并于2025年12月9日销户。
五、保荐机构核查意见
经核查，本保荐机构认为，公司已根据《上海证券交易所股票上市规则》
《上
市公司募集资金监管规则》和《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号—
—规范运作》等法律、法规的要求，存放、使用和管理募集资金，并及时履行了
相关信息披露义务，符合相关法律法规的要求，国金证券对公司2025年度募集资
金的存放与使用情况无异议。
附件 1
募集资金使用情况对照表
单位：万元 币种：人民币
发行名称 2020 年首次公开发行股份
募集资金到账日期 2020 年 1 月 22 日
本年度投入募集资金总额 29,250.63
已累计投入募集资金总额 365,497.99
变更用途的募集资金总额 150,873.45
变更用途的募集资金总额比例 43.07%
截至期 项目
截至期末累 项目达
已变更 末投入 可行
计投入金额 到预定 本年 是否
项目，含 截至期末承 截至期末累 进度 性是
募投
承诺投资项目和超募 募集资金承 调整后投资 本年度投入 与承诺投入 可使用 度实 达到
项目
资金投向 部分变 诺投入金额 计投入金额 （%） 否发
性质 诺投资总额 总额 金额 金额的差额 状态日 现的 预计
更（如 (1) (2) (4)＝ 生重
(3)＝ 期（具体 效益 效益
有） (2)/(1 大变
(2)-(1) 到月份）
) 化
年产 4.1 亿套墙壁开
生产 2025 年 不适 不适
关插座生产基地建设 是 75,452.86 58,310.39 58,310.39 1,107.70 58,373.66 63.27 100.11 否
建设 10 月 用 用
项目
年产 4 亿套转换器自 生产 2023 年 61,38
是 58,883.63 58,883.63 58,883.63 - 47,851.03 -11,032.60 81.26 是 否
动化升级建设项目 建设 11 月 7.12
年产 1.8 亿套 LED 灯
生产基地建设项目、 生产 2025 年 2 10,38 不适
是 115,203.61 115,203.61 115,203.61 4,947.96 118,455.74 3,252.13 102.82 否
研发中心及总部基地 建设 月 2.88 用
建设项目
运营 2025 年 不适 不适
信息化建设项目 否 16,035.00 16,035.00 16,035.00 2,317.64 16,668.89 633.89 103.95 否
管理 10 月 用 用
渠道终端建设及品牌 运营 2024 年 8 不适 不适
否 84,745.75 84,745.75 84,745.75 - 88,478.83 3,733.08 104.41 否
推广项目 管理 月 用 用
永久补充流动资金 补流 / / / / 20,877.33 35,669.84 35,669.84 100.00 / / / /
合计 350,320.85 333,178.38 333,178.38 29,250.63 365,497.99 32,319.61 — — — —
未达到计划进度原因
本次报告期内，无相关情况
（分具体募投项目）
项目可行性发生重大
否
变化的情况说明
募集资金投资项目先
本次报告期内，无相关情况
期投入及置换情况
用闲置募集资金暂时
详见本报告三、（二）之说明
补充流动资金情况
对闲置募集资金进行
现金管理，投资相关 本次报告期内，无相关情况
产品情况
用超募资金永久补充
流动资金或归还银行 不适用
贷款情况
募集资金结余的金额
详见本报告三、（三）之说明
及形成原因
募集资金其他使用情
无
况
注：“年产 1.8 亿套 LED 灯生产基地建设项目、研发中心及总部基地建设项目”、“信息化建设项目”和“渠道终端建设及品牌推广项目”投资进度超过 100%主要系该项
目利用募集资金产生的利息收入投入所致。
附表 2：
变更募集资金投资项目情况表
单位：万元 币种：人民币
发行名称 2020 年首次公开发行股份
募集资金到账日期 2020 年 1 月 22 日
是
项目达
投资 否 变更后
本年 到预定 董事 股东
进度 达 的项目
募投 变更后项目 截至期末计 度实 实际累 可使用 会审 会审
变更后的 对应的原项 （%） 本年度实 到 可行性
项目 实施主体 实施地点 拟投入募集 划累计投资 际投 计投入 状态日 议通 议通
项目 目 (3)= 现的效益 预 是否发
性质 资金总额 金额(1) 入金 金额(2) 期（具 过时 过时
(2)/ 计 生重大
额 体到年 间 间
(1) 效 变化
月）
益
年产 1.8 亿 公牛集团股
年 产 1.8 套 LED 灯生 生产 份有限公
浙江省宁
亿 套 LED 产基地建设 建设 司、宁波公
波市慈溪
灯生产基 项目 牛光电科技 2021 2021
市观海卫 不
地建设项 有限公司、 4,94 118,455 102. 2025 年 年 10 年 11
智能家电 115,203.61 115,203.61 10,382.88 适 否
目、研发中 宁波公牛电 7.96 .74 82 2月 月 28 月 15
研发中心及 集聚区（观 用
心及总部 生产 器有限公 日 日
总部基地建 海卫镇卫
基地建设 建设 司、宁波公
设项目 西村）
项目 牛数码科技
有限公司、
宁波公牛低
压电气有限
公司
浙江省宁
波市慈溪
年产 4 亿套 2023
市观海卫 不 2024
转换器自动 生产 公牛集团股 14,792. 100. 2023 年 年 12
智能家电 14,792.51 14,792.51 不适用 适 否 年1月
化升级建设 建设 份有限公司 51 00 11 月 月 20
集聚区（观 用 5日
项目 日
海卫镇卫
西村）
浙江省宁
永久补充
波市慈溪
流动资金
市龙山镇
公牛集团股
年产 4.1 亿 慈东滨海 2025 2025
份有限公 20,8 不
套墙壁开关 生产 区、浙江省 20,877. 100. 2025 年 年 10 年 11
司、宁波公 20,877.33 20,877.33 77.3 不适用 适 否
插座生产基 建设 宁波市慈 33 00 10 月 月 30 月 18
牛电器有限 3 用
地建设项目 溪市龙山 日 日
公司
镇滨海区
日显北路
合计 150,873.45 150,873.45 25.2 - - - - - -
.58
变更原因、决策程序及信息披露情
详见本报告四、之说明
况说明（分具体募投项目）
未达到计划进度的情况和原因（分
本次报告期内，无相关情况
具体募投项目）
变更后的项目可行性发生重大变
变更后的项目可行性不发生重大变化
化的情况说明
注：
“年产 1.8 亿套 LED 灯生产基地建设项目、研发中心及总部基地建设项目”投资进度超过 100%主要系该项目利用募集资金产生的利息收入投入所致。
（本页无正文，为《国金证券股份有限公司关于公牛集团股份有限公司 2025
年度募集资金存放与实际使用情况的核查意见》之签字页）
保荐代表人（签字）：
杜纯静 冯冰
国金证券股份有限公司
年 月 日
