鹏华盛世创新混合型证券投资基金（LOF）
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2026 年 3 月 30 日
鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 03 月 27 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）注册会计师对本基金出具了“标准无保留意见”的
审计报告。
本报告期自 2025 年 01 月 01 日起至 2025 年 12 月 31 日止。
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鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
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鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
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鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
§2 基金简介
基金名称 鹏华盛世创新混合型证券投资基金（LOF）
基金简称 鹏华盛世创新混合(LOF)
场内简称 鹏华盛世创新 LOF
基金主代码 160613
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日 2008 年 10 月 10 日
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份 815,555,010.19 份
额总额
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的 深圳证券交易所
证券交易所
上市日期 2008 年 11 月 10 日
下属分级基金的基
鹏华盛世创新混合(LOF)A 鹏华盛世创新混合(LOF)C
金简称
下属分级基金的场
鹏华盛世创新 LOF -
内简称
下属分级基金的交
易代码
报告期末下属分级
基金的份额总额
投资目标 精选具有竞争力比较优势和持续盈利增长潜力的自主创新类上市公
司中价值相对低估的股票，进行积极主动的投资管理，在有效控制
投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求长期、稳定的资本增值。
投资策略 本基金的投资策略分为两个层次：第一层次是“自上而下 ”的资
产配置策略，第二层次是“自下而上” 的选股策略，主要投资于
具有竞争力比较优势和持续盈利增长潜力的自主创新类上市公司中
价值相对低估的股票。在充分控制投资风险的基础上，通过积极主
动的投资管理，为基金份额持有人谋求长期、稳定的资本增值。
本基金主要根据宏观经济、政策环境、利率走势、市场技术指标、
市场资金构成及流动性情况，运用定性和定量相结合的分析手段，
对证券市场现阶段的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产的
风险和预期收益率进行分析评估，并据此制定本基金股票、债券、
现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。
本基金主要投资于自主创新类上市公司， 所投资的自主创新类上
市公司包括两类：高新技术产业创新类上市公司和传统产业创新类
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上市公司。本基金所投资的高新技术产业创新类上市公司主要是指
在电子与信息技术、生物医药与农业、新型材料、新能源及高效节
能、光机电一体化、医药与医学工程、环境保护、航空航天、地球、
空间及海洋工程、核应用等技术领域内主业突出、通过自主创新及
技术产业化获得技术优势且能够保持较高利润率水平的上市公司。
本基金所投资的传统产业创新类上市公司是指传统产业类中已完成
或正在管理制度、商业模式、营销体系、技术开发和生产体系等方
面进行创新，具有较好潜在发展前景和经济效益的上市公司。本基
金将会致力于发掘那些通过在管理制度、商业模式、营销体系、技
术开发和生产体系等方面进行创新而使得竞争力、盈利能力和可持
续发展能力得以提升，具有较好潜在发展前景和持续盈利增长能力
的传统产业创新类上市公司。
（1）个股选择本基金坚持“自下而上”的个股选择策略，致力于选
择具有竞争力比较优势，未来成长空间大，持续经营能力强的自主
创新类上市公司中价值相对低估的股票作为主要的股票投资对象。
除此以外，本基金还将高度重视和跟踪那些过去基本面情况差但现
在已有明显好转的上市公司股票，深入分析其基本面发生转变的根
本性原因，同时采用多种价值评估办法多角度地对其进行投资价值
分析，甄选出那些基本面已得到改善，同时具有潜在高盈利增长趋
势的个股作为投资对象。
本基金的个股选择的步骤如下：
首先剔除 ST、*ST 类股票，然后剔除最近两年中公司有重大违规
行为或公司的财务报告有重大问题的股票，剩下的股票构成本基金
初选的备选股票库。
对本基金初选的备选股票所属企业，借助于定性分析和定量分析相
结合的方式，通过分析企业的研发（R&D）投入规模及其强度、企业
的自主创新行为、企业的研发（R&D）能力、企业的自主创新管理能
力以及对企业的自主创新效果进行评价来衡量和识别企业是否具有
自主创新型企业属性，同时对自主创新型企业进行初步筛选。
研发（R&D）投入规模及其强度分析：公司为保证技术领先地位，进
而获取超额利润率，在研发资金上应确保资金支持的规模和持续性；
同时，确保人力资源投入与经费投入水平适当增长。对企业 R&D
投入强度的评判，所采用的主要量化指标包括：R&D 投入强度、人
均研发费用、R&D 团队强度、技术引进投入强度等；
企业的自主创新行为辨识：通过一些可辨识的自主创新行为，对企
业的自主创新进行分类和界定，比如：技术创新、产品或服务创新、
商业模式创新、流程创新、管理创新（管理方法、制度）等。在辨
别企业是否具有自主创新属性时，本基金管理人将从行为的预期效
果来进行论证，只有能够达到相关效用、成本与价格的协调，实现
成本与创新之间的有效平衡，即价值创新的行为，才能确定为创新
性行为，这样的企业才能确定为具有自主创新型企业的属性；
企业的研发（R&D）能力分析：主要采用的分析指标包括：自主创新
产品率、主要产品更新周期、拥有专有技术和专利、对引进技术的
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消化、吸收和改进能力等；
企业的自主创新管理能力分析：对有些企业而言，尽管不断有创新
活动，却不能产生利润，究其原因，主要在于企业的自主创新管理
能力欠缺，无法实现成果的商业价值。因此，本基金将对企业的自
主创新管理能力的各方面进行分析，比如：企业的技术前瞻能力、
企业的技术管理能力（是否具有科学规范的研发管理体系、激励和
人才培养机制）、企业创新与发展战略的匹配能力、企业的资源整合
能力以及企业的市场开拓能力等；
企业的自主创新效果评价：针对具体的创新项目，本基金管理人将
采用销售收入边际增长率、毛利率边际增长率、投入资本回报率等
指标来衡量项目的预期投资回报率，进而对项目的创新效果进行评
价；
初筛选：通过以上步骤，筛选出具有自主创新型企业属性的股票。
对按照上述步骤筛选出来的股票，行业研究小组会进一步地对股票
所属企业的竞争力进行综合评估，并从中筛选出具有竞争力比较优
势的企业股票作为投资备选对象。对于企业是否具有竞争力比较优
势，行业研究小组将主要从以下几个方面加以分析：
企业所属产业具有较强的政策扶持力度；
企业所在行业具有相对合理的产业结构；
企业具有主业突出、通过自主创新及技术产业化获得技术优势且能
够保持较高利润率水平的特征（就具有高技术含量的企业而言）；
企业通过在管理制度、商业模式、营销体系、技术开发和生产体系
等方面进行创新而使得竞争力、盈利能力和可持续发展能力得以提
升；
企业的 R&D 具有高投入高产出的特征，即具有较高的投资回报率；
企业能够在国内市场形成一定的进入壁垒；
与国际上同行业的类似企业相比，其技术可以保持与国际领先水平
同步，同时具有成本优势；
能够将竞争力优势转化为持续盈利能力。具体体现为销售收入和净
利润的增长率高于行业平均水平，并在可预期的未来仍将继续保持
这种增长趋势；净资产收益率和毛利率高于行业平均水平。
对按照上述步骤筛选出来的股票，行业研究小组将对股票所属企业
的财务健康状况进行评估，以便确保被筛选出来的股票所属企业的
财务状况健康。财务健康状况的评估内容以及评估中所采用的量化
指标主要包括：
盈利能力：EBITDA、净利润率、毛利润率、每股收益；
投资回报率：净资产收益率、总资产回报率；
成长能力：主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、净利润增
长率、PEG；
负债水平：权益负债比率、净债务／EBITDA、EBIT/利息支出；
现金获取能力：每股现金流量、自由现金流量。
对按上述步骤筛选出来的股票，行业研究小组将进一步地进行价值
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评估。针对股票所属产业特点的不同，本基金将采取不同的股票估
值模型，同时本基金将立足全球视野，在综合考虑股票历史的、国
内的、国外的估值水平的基础上，对企业进行相对价值评估，甄选
价值相对低估的个股作为本基金的投资对象。
本基金的备选股票库由三类股票组成：第一类是按照以上五个步骤
筛选出来的具有竞争力比较优势，未来成长空间大，持续经营能力
强的自主创新类上市公司中价值相对低估的股票；第二类是那些过
去基本面情况差，但现在基本面已得到改善，同时具有潜在高盈利
增长趋势的上市公司股票；第三类是新股。
行业研究小组的研究员将会定期或不定期地对该备选股票库中的股
票进行维护和更新。
（2）股票投资组合的构建
的基础上，通过对个股的风险收益特征以及市场状况的分析，再结
合对个股的价格趋势和市场时机的判断，从备选股票库中精选拟买
入股票名单。
股票投资组合：基金管理小组在拟买入股票名单的基础上，结合对
行业布局（如单个行业的股票集中度、行业配置的分散程度）的考
虑、对股票投资基准的考虑（如投资组合的行业配置偏离投资基准
过大，则组合的非系统性风险就会过高）以及对投资限制条件（如
备选股票库中各类股票的投资比例限制；基金经理设定的关于大、
中、小盘股票投资比例的限制条件等）的考虑，在确定的各行业配
置比例和个股权重范围内，初步完成股票投资组合的构建。
到具有最优风险收益特征的状态。基金管理小组在一些事先设定的
投资限制条件下，利用 Barra Aegis 系统，进行组合优化。基金管
理小组根据由该系统得出的优化结果，再结合对基本面、政策面以
及市场状况的分析，对组合中的个股权重进行适当地调整，然后再
利用 Barra Aegis 系统进行优化，多次反复，直至得到自己满意的
投资组合为止。
（3）存托凭证投资策略
本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券
投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。
本基金的债券投资采用久期控制下的主动投资策略，本着风险收益
匹配最优、兼顾流动性的原则确定债券各类属资产的配置比例。在
个券选择上，本基金综合运用利率预期、收益率曲线估值、信用等
级分析、流动性评估等方法来评估个券的投资价值。
本基金将权证看作是辅助性投资工具，权证的投资原则为有利于基
金资产增值，有利于加强基金风险控制。
本基金在权证投资中将对权证标的证券的基本面进行研究，同时综
合考虑权证定价模型、市场供求关系、交易制度设计等多种因素对
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权证进行定价，主要运用的投资策略为：杠杆交易策略、对冲保底
组合投资策略、保底套利组合投资策略、买入跨式投资策略、DELTA
对冲策略等。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×75%＋中证综合债指数收益率×25%
风险收益特征 本基金属于混合型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金、
债券基金，低于股票型基金，为证券投资基金中的中高风险、中高
收益品种。
注：无。
项目 基金管理人 基金托管人
名称 鹏华基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
姓名 高永杰 王小飞
信息披露
联系电话 0755-81395402 021-60637103
负责人
电子邮箱 xxpl@phfund.com.cn wangxiaofei.zh@ccb.com
客户服务电话 4006788533 021-60637228
传真 0755-82021126 021-60635778
注册地址 深圳市福田区福华三路 168 号深 北京市西城区金融大街 25 号
圳国际商会中心第 43 楼
办公地址 深圳市福田区福华三路 168 号深 北京市西城区闹市口大街 1 号院
圳国际商会中心第 43 楼 1 号楼
邮政编码 518048 100033
法定代表人 张纳沙 张金良
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
http://www.phfund.com.cn
址
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第
基金年度报告备置地点
项目 名称 办公地址
安永华明会计师事务所（特殊 北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼
会计师事务所
普通合伙） 17 层
中国证券登记结算有限责任公
注册登记机构 北京市西城区太平桥大街 17 号
司
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
金额单位：人民币元
间数 日(基金
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据和 合同生效
指标 日)-2023
年 12 月
鹏华盛世创 鹏华盛世创 鹏华盛世创 鹏华盛世创 鹏华盛世
鹏华盛世创新
新混合 新混合 新混合 新混合 创新混合
混合(LOF)A
(LOF)C (LOF)A (LOF)C (LOF)A (LOF)C
本期
已实 107,896,947.2 18,517,574. 13,530,808. 3,225,554.5 7,782,871.9
-274.59
现收 2 30 93 3 7
益
本期 152,996,633.2 30,582,368. 143,965,062 32,067,518. -51,150,013 21,076.6
利润 1 98 .24 38 .58 3
加权
平均
基金
份额
本期
利润
本期
加权
平均
净值
利润
率
本期
基金
份额
净值
增长
率
末数 2025 年末 2024 年末 2023 年末
据和
指标
期末
可供 280,725,814.5 12,242,497. 191,050,497 44,188,902. -15,335.
-417,754.83
分配 1 58 .31 49 23
利润
期末
可供 0.3801 0.1588 0.3049 -0.0020 0.0717 -0.0155
分配
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基金
份额
利润
期末
基金 1,019,202,316 112,499,011 817,751,142 259,509,332 660,379,488 996,385.
资产 .35 .22 .99 .37 .54 85
净值
期末
基金
份额
净值
计期 2025 年末 2024 年末 2023 年末
末指
标
基金
份额
累计
净值
增长
率
注：
（1） 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益
等未实现收益。
（2） 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申
购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（3） 期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实
现部分的期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日，即 12 月 31 日，无论该日是
否为开放日或交易所的交易日。
鹏华盛世创新混合(LOF)A
份额净值增 业绩比较 业绩比较基
份额净值
阶段 长率标准差 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④
增长率①
② 率③ 准差④
过去三个月 7.17% 0.71% 0.01% 0.71% 7.16% 0.00%
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鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
过去六个月 13.12% 0.71% 12.96% 0.68% 0.16% 0.03%
过去一年 20.27% 0.79% 13.43% 0.71% 6.84% 0.08%
过去三年 46.95% 0.92% 19.11% 0.80% 27.84% 0.12%
过去五年 37.12% 0.95% -1.99% 0.85% 39.11% 0.10%
自基金合同生效
起至今
鹏华盛世创新混合(LOF)C
份额净值增 业绩比较 业绩比较基
份额净值
阶段 长率标准差 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④
增长率①
② 率③ 准差④
过去三个月 7.01% 0.71% 0.01% 0.71% 7.00% 0.00%
过去六个月 12.78% 0.70% 12.96% 0.68% -0.18% 0.02%
过去一年 19.55% 0.79% 13.43% 0.71% 6.12% 0.08%
自基金合同生效
起至今
注：业绩比较基准=沪深 300 指数收益率×75%＋中证综合债指数收益率×25%。
收益率变动的比较
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鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
注：1、本基金基金合同于 2008 年 10 月 10 日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比
例已达到基金合同中规定的各项比例。
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注：合同生效当年按照实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
注：无。
单位：人民币元
鹏华盛世创新混合(LOF)A
每 10 份基金 现金形式发放 再投资形式发 年度利润分配
年度 备注
份额分红数 总额 放总额 合计
合计 1.5250 -
§4 管理人报告
鹏华基金管理有限公司成立于 1998 年 12 月 22 日，业务范围包括基金募集、基金销售、资产
管理及中国证监会许可的其他业务。截至本报告期末，公司股东由国信证券股份有限公司、意大
利欧利盛资本资产管理股份公司（Eurizon Capital SGR S.p.A.）、深圳市北融信投资发展有
限公司组成，公司性质为中外合资企业，公司注册资本 15,000 万元人民币。截至本报告期末，公
司管理资产总规模为 13,677 亿元，公司管理着 387 只公募基金，20 只社保基金、养老基金及划
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鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
转资本组合。历经二十余年基金投资管理实践，公司在基金投资运作、风险控制等方面积累了丰
富经验。
任本基金的基金经理
（助理）期限 证券从
姓名 职务 说明
业年限
任职日期 离任日期
伍旋先生,国籍中国,工商管理硕士,19 年
证券从业经验。曾任职于中国建设银行，
从事研究分析工作，历任研究部高级研究
员、基金经理助理，现担任权益投资一部
副总经理/基金经理/投资经理。2011 年 12
月至今担任鹏华盛世创新混合型证券投资
基金（LOF）基金经理, 2015 年 02 月至 2017
年 02 月担任鹏华可转债债券型证券投资
基金基金经理, 2015 年 04 月至 2019 年 12
月担任鹏华改革红利股票型证券投资基金
基金经理, 2019 年 12 月至今担任鹏华优
本基金的 2011-12- 选价值股票型证券投资基金基金经理,
伍旋 - 19 年
基金经理 28 2020 年 03 月至 2021 年 11 月担任鹏华稳
健回报混合型证券投资基金基金经理,
息精选混合型证券投资基金基金经理,
航两年封闭混合型证券投资基金基金经
理, 2021 年 06 月至 2024 年 11 月担任鹏
华领航一年持有期混合型证券投资基金基
金经理, 2021 年 08 月至今担任鹏华稳健
鸿利一年持有期混合型证券投资基金基金
经理, 2022 年 09 月至 2022 年 11 月担任
鹏华启航混合型证券投资基金基金经理,
伍旋先生具备基金从业资格。
注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理
的，任职日期为基金合同生效日。2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法
的相关规定。
姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值（元） 任职时间
公募基金 3 5,946,749,856.89 2011-12-28
伍旋 私募资产管
理计划
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其他组合 - - -
合计 10 14,912,062,052.02 -
注：报告期内，伍旋于 2025 年 09 月 01 日新任一只私募资产管理计划的投资经理。
兼任基金经理所管理的私募资产管理计划浮动管理费或产品业绩不直接与兼任基金经理薪酬
激励挂钩，公司会根据实际情况对兼任基金经理的公募产品及所管理的私募资产管理计划分别进
行考核，并依据考核结果对薪酬激励进行评定和调整。
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的
基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同
和损害基金份额持有人利益的行为。
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
，公司制定了《鹏华基金管
理有限公司公平交易管理规定》，将公司所管理的封闭式基金、开放式基金、社保组合、养老组合、
特定客户资产管理组合等不同资产组合的授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动均纳入公平交易管理，在业务流程和岗位职责中制定公平交易的控制规则和控制活动，
建立对公平交易的执行、监督及审核流程，严禁在不同投资组合之间进行利益输送。
在投资研究环节：1、公司使用唯一的研究报告发布平台“研究报告管理平台”，确保各投资
组合在获得投资信息、研究支持、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；2、公司严格按
照《股票库管理规定》、
《信用债券投资与风险控制管理规定》，执行股票及信用产品出入库及日常
维护工作，确保相关证券入库以内容严谨、观点明确的研究报告作为依据；3、在公司股票库基础
上，各涉及股票投资的资产组合根据各自的投资目标、投资风格、投资范围和防范关联交易的原
则分别建立资产组合股票库，基金经理在股票库基础上根据投资授权以及基金合同择股方式构建
具体的投资组合；4、严格执行投资授权制度，明确投资决策委员会、分管投资副总裁、基金经理
等各主体的职责和权限划分，合理确定基金经理的投资权限，超过投资权限的操作，应严格履行
审批程序。
在交易执行环节：1、所有公司管理的资产组合的交易必须通过集中交易室完成，集中交易室
负责建立和执行交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会；2、针对交易所公开竞
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价交易，集中交易室应严格启用恒生交易系统中的公平交易程序，交易系统则自动启用公平交易
功能，由系统按照“未委托数量” 的比例对不同资产组合进行委托量的公平分配；如果相关基
金经理坚持以不同的价格进行交易，且当前市场价格不能同时满足多个资产组合的指令价格要求
时，交易系统自动按照“价格优先” 原则进行委托；当市场价格同时满足多个资产组合的指令
价格要求时，则交易系统自动按照“同一指令价格下的公平交易”模式，进行公平委托和交易量
分配；3、银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易需依据公司《股票投资交易流程》
和《固定收益投资管理流程》的规定执行；银行间市场交易、交易所大宗交易等以公司名义进行
的交易，各投资组合经理应在交易前独立确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、
比例分配的原则对交易结果进行分配；4、新股、新债申购及非公开定向增发交易需依据公司《新
股申购流程》、《固定收益投资管理流程》 和《非公开定向增发流程》的规定执行，对新股和新
债申购方案和分配过程进行审核和监控。
在交易监控、分析与评估环节：1、为加强对日常投资交易行为的监控和管理，杜绝利益输送、
不公平交易等违规交易行为，防范日常交易风险，公司明确了关注类交易的界定及对应的监控和
评估措施机制；所监控的交易包括但不限于：交易所公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和
交易价差、不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差、关联交易、
债券交易收益率偏离度、成交量和成交价格异常、银行间债券交易对手交易等；2、将公平交易作
为投资组合业绩归因分析和交易绩效评价的重要关注内容，发现的异常情况由投资监察员进行分
析；3、风控管理部分别于每季度和每年度编写《公平交易执行情况检查报告》，内容包括关注类
交易监控执行情况、不同投资组合的整体收益率差异分析和同向交易价差分析。
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。公司对不同投资组合在不同时间窗口下（日内、3 日内、5 日内）的同向交
易价差进行专项分析，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。
本基金的基金经理同时兼任私募资产管理计划的投资经理。本报告期内，本基金管理人严格
落实《基金经理兼任私募资产管理计划投资经理工作指引》、《证券投资基金管理公司公平交易制
度指导意见》等法律法规的要求，确保兼任基金经理公平对待其管理的所有投资组合。本基金与
本基金管理人所管理的其他投资组合、固有资产之间严格分开、公平对待，有效保障基金份额持
有人的合法权益。本基金管理人对相关基金经理的反向交易、同向交易价差等加强了管理、监控
和分析，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。
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鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发
生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的 5%的情况。
结构性牛市。在 A 股方面，主要指数普遍走强：上证指数全年上涨 18.41%，深证成指上涨 29.87%，
沪深 300 指数上涨 17.66%，创业板指上涨 49.57%。港股方面亦呈现强劲态势，恒生指数全年上涨
在产业韧性与政策预期的共同支撑下，市场迅速恢复并回到上升轨道。国内宏观政策聚焦稳增长
与转型，货币环境保持相对宽松，显著提振了市场流动性。同时，国内“十四五”及其后续阶段
的规划与指引，为市场注入长期信心与发展预期。全年的组合管理中，我们坚持“好价格买好公
司”的价值框架，围绕守护长期价值底线与把握周期性复苏、产业升级带来的弹性收益两大目标，
一方面维持在金融、消费等行业的优质公司配置，这类公司长期的竞争力突出、现金流充沛、估
值处于历史低位，构成安全边际与稳定器，高股息、低波动性提供了较好的当期股东回报与下行
保护。在坚守底仓的同时，通过产业研究，基础化工、有色金属及部分细分制造领域的领先企业
迎来供需改善，基本面形成向上拐点。增持具备吸引力的估值，贡献超额收益。
截至本报告期末，本报告期 A 类份额净值增长率为 20.27%，同期业绩比较基准增长率为 13.43%；
C 类份额净值增长率为 19.55%，同期业绩比较基准增长率为 13.43%。
当前市场定价总体合理，权益资产仍在价值配置区间，未来收益更多来自盈利兑现。中国经
济具备的完整产业链、持续创新投入与国内市场韧性，将推动高质量增长路径。在组合管理上，
我们坚持“以企业内在价值驱动”的长期逻辑，聚焦盈利兑现与现金流创造能力，避免对尚未证
实的盈利模式过度乐观，偏好商业模式清晰、竞争边界明确、盈利具备持续性的企业，尤其聚焦
治理结构良好、重视股东回报的公司，对景气尚未稳定的阶段保持审慎，并通过稳健的均衡配置
提升对宏观波动的抗性。
本报告期内，基金管理人继续完善内部控制、提升风险管理水平，着重开展了以下各项工作：
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鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
公司根据法律法规、监管要求及业务发展需求，不断优化现有的标准化业务流程体系，强调业务
流程服务于加强风险防范和提升运营效率，通过信息技术手段持续提升业务操作的系统化程度，
并不断优化。
报告期内，在基金募集和持续营销活动中，公司严格规范基金销售业务，按照《公开募集证券投
资基金销售机构监督管理办法》及相关法规规定审查宣传推介材料，逐步落实反洗钱法律法规各
项要求，并督促销售部门做好投资者教育工作。
报告期内，监察稽核部开展了对信息技术管理、投资相关流程、员工行为、反洗钱业务、子公司
管理和公司日常运作的定期监察稽核与专项监察稽核。监察稽核人员开展了以风险为导向的内部
稽核，通过稽核发现提高了公司标准化操作流程的执行效率，优化了标准化操作流程手册。报告
期内，公司未发生重大风险事件。
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引
和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值
和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术。
本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值
程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及
净值计算的复核责任。本基金管理人设有估值委员会，由登记结算部、风控管理部、监察稽核部、
各投资部门、研究部门负责人、基金经理等成员组成，估值委员会成员具有多年的证券、基金从
业经验，熟悉相关法律法规，具备投资、研究、风险管理、法律合规和基金估值运作等方面的专
业能力。基金经理可与估值委员会成员共同商定估值原则和政策，但不参与日常估值的执行。
基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值发生重大变化的，对所采用的相关估值技术、
假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。
本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
本基金管理人已与第三方定价服务机构签署服务协议，由其按约定提供相关参考数据。
末基金份额净值 1.3801 元；鹏华盛世创新混合(LOF)C 期末可供分配利润为 12,242,497.58 元，
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鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
期末基金份额净值 1.4595 元。
鹏华盛世创新混合(LOF)C 本报告期内未进行利润分配。
元；鹏华盛世创新混合(LOF)C 于 2026 年 01 月 16 日进行利润分配，分配金额为 7,586,973.50 元。
无。
无。
§5 托管人报告
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金
法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽
责地履行了基金托管人应尽的义务。
本报告期，本基金托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基
金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行
了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金利润分配情况符合法律法规和基金合同的相关约定。
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 安永华明（2026）审字第 70038904_B95 号
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 鹏华盛世创新混合型证券投资基金（LOF）全体基金份额持有
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鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
人
我们审计了鹏华盛世创新混合型证券投资基金（LOF）的财务
报表，包括 2025 年 12 月 31 日的资产负债表，2025 年度的
利润表、净资产变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的鹏华盛世创新混合型证券投资基金
审计意见
（LOF）的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定
编制，公允反映了鹏华盛世创新混合型证券投资基金（LOF）
净资产变动情况。
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一
步阐述了我们在这些准则下的责任。按照《中国注册会计师
独立性准则第 1 号——财务报表审计和审阅业务对独立性的
形成审计意见的基础 要求》和中国注册会计师职业道德守则，我们独立于鹏华盛
世创新混合型证券投资基金（LOF），并履行了职业道德方面
的其他责任。我们在审计中遵循了对公众利益实体审计的独
立性要求。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，
为发表审计意见提供了基础。
强调事项 无。
其他事项 无。
鹏华盛世创新混合型证券投资基金（LOF）管理层对其他信息
负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务
报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们
也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信
其他信息
息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审
计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错
报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重
大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项
需要报告。
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实
现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财
务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估鹏华盛世创新混合
管理层和治理层对财务报表的责
型证券投资基金（LOF）的持续经营能力，披露与持续经营相
任
关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清
算、终止运营或别无其他现实的选择。
治 理 层负 责 监 督鹏 华 盛 世创 新 混 合型 证 券 投资 基 金
（LOF）的财务报告过程。
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导
注册会计师对财务报表审计的责 致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报
任 告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则
执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于
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鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影
响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认
为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业
判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
（1） 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重
大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取
充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞
弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部
控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未
能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（2） 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审
计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
（3） 评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计
估计及相关披露的合理性。
（4） 对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。
同时，根据获取的审计证据，就可能导致对鹏华盛世创新混
合型证券投资基金（LOF）持续经营能力产生重大疑虑的事项
或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论
认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提
请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，
我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告
日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致鹏华盛
世创新混合型证券投资基金（LOF）不能持续经营。
（5） 评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构
和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计
发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得
关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名 朱宏宇 胡莲莲
会计师事务所的地址 中国北京
审计报告日期 2026 年 3 月 25 日
§7 年度财务报表
会计主体：鹏华盛世创新混合型证券投资基金（LOF）
报告截止日：2025 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期末 上年度末
资 产 附注号
资 产：
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鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
货币资金 7.4.7.1 75,924,811.05 103,226,592.28
结算备付金 168,664.06 200,650.09
存出保证金 98,041.18 83,258.71
交易性金融资产 7.4.7.2 1,064,513,656.47 976,388,010.61
其中：股票投资 1,064,513,656.47 976,388,010.61
基金投资 - -
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
其他投资 - -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
债权投资 7.4.7.5 - -
其中：债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
其他投资 - -
其他债权投资 7.4.7.6 - -
其他权益工具投资 7.4.7.7 - -
应收清算款 - -
应收股利 - -
应收申购款 3,127,307.59 1,433,542.04
递延所得税资产 - -
其他资产 7.4.7.8 - -
资产总计 1,143,832,480.35 1,081,332,053.73
本期末 上年度末
负债和净资产 附注号
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付清算款 7,357,900.57 5.47
应付赎回款 3,069,482.48 2,399,765.63
应付管理人报酬 1,128,165.34 1,065,582.93
应付托管费 188,027.57 177,597.16
应付销售服务费 56,223.92 120,008.07
应付投资顾问费 - -
应交税费 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 7.4.7.9 331,352.90 308,619.11
负债合计 12,131,152.78 4,071,578.37
净资产：
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鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
实收基金 7.4.7.10 815,555,010.19 839,277,985.48
其他综合收益 7.4.7.11 - -
未分配利润 7.4.7.12 316,146,317.38 237,982,489.88
净资产合计 1,131,701,327.57 1,077,260,475.36
负债和净资产总计 1,143,832,480.35 1,081,332,053.73
注： 报告截止日 2025 年 12 月 31 日，基金份额总额为 815,555,010.19 份，其中鹏华盛世创新混
合(LOF)A 基金份额总额为 738,476,501.84 份，
基金份额净值 1.3801 元；鹏华盛世创新混合(LOF)C
基金份额总额为 77,078,508.35 份，基金份额净值 1.4595 元。
会计主体：鹏华盛世创新混合型证券投资基金（LOF）
本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项 目 附注号 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 2024 年 1 月 1 日至 2024 年
一、营业总收入 199,001,073.16 189,536,340.63
其中：存款利息收入 7.4.7.13 337,590.45 296,655.98
债券利息收入 - -
资产支持证券利
- -
息收入
买入返售金融资
产收入
其他利息收入 - -
填列）
其中：股票投资收益 7.4.7.14 106,788,000.37 -3,730,591.19
基金投资收益 - -
债券投资收益 7.4.7.15 - 394,331.92
资产支持证券投
资收益
贵金属投资收益 7.4.7.17 - -
衍生工具收益 7.4.7.18 - -
股利收益 7.4.7.19 33,981,328.41 32,833,676.51
以摊余成本计量
的金融资产终止确认产 - -
生的收益
其他投资收益 - -
（损失以“-”号填列）
第 24页 共 76页
鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
号填列）
号填列）
减：二、营业总支出 15,422,070.97 13,503,760.01
其中：暂估管理人报酬 - -
其中：卖出回购金融资
- -
产支出
三、利润总额（亏损总
额以“-”号填列）
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以
“-”号填列）
五、其他综合收益的税
- -
后净额
六、综合收益总额 183,579,002.19 176,032,580.62
会计主体：鹏华盛世创新混合型证券投资基金（LOF）
本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期
项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日
实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计
一、上期期末净 1,077,260,475.3
资产 6
加：会计政策变
- - - -
更
前期差错更
- - - -
正
其他 - - - -
二、本期期初净 1,077,260,475.3
资产 6
三、本期增减变 -23,722,975.29 - 78,163,827.50 54,440,852.21
第 25页 共 76页
鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
动额（减少以“-”
号填列）
（一）、综合收益
- - 183,579,002.19 183,579,002.19
总额
（二）、本期基金
份额交易产生的
净资产变动数 -23,722,975.29 - -14,150,253.08 -37,873,228.37
（净资产减少以
“-”号填列）
其中：1.基金申 1,023,110,898.7
购款 1
回款 7 1 08
（三）、本期向基
金份额持有人分
配利润产生的净
- - -91,264,921.61 -91,264,921.61
资产变动（净资
产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合
收益结转留存收 - - - -
益
四、本期期末净 1,131,701,327.5
资产 7
上年度可比期间
项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日
实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计
一、上期期末净
资产
加：会计政策变
- - - -
更
前期差错更
- - - -
正
其他 - - - -
二、本期期初净
资产
三、本期增减变
动额（减少以“-” 222,099,443.75 - 193,785,157.22 415,884,600.97
号填列）
（一）、综合收益
- - 176,032,580.62 176,032,580.62
总额
第 26页 共 76页
鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
（二）、本期基金
份额交易产生的
净资产变动数 222,099,443.75 - 17,752,576.60 239,852,020.35
（净资产减少以
“-”号填列）
其中：1.基金申
购款
- -89,660,777.99 -613,916,345.91
回款 2
（三）、本期向基
金份额持有人分
配利润产生的净
- - - -
资产变动（净资
产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合
收益结转留存收 - - - -
益
四、本期期末净 1,077,260,475.3
资产 6
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
邓召明 聂连杰 郝文高
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
鹏华盛世创新混合型证券投资基金(LOF)(原名为“鹏华盛世创新股票型证券投资基金(LOF)”，
以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2008]838
号文《关于同意鹏华盛世创新股票型证券投资基金募集的批复》核准，由基金管理人鹏华基金管
理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《鹏华盛世创新股票型证券投资基金(LOF)
基金合同》公开募集设立。本基金为上市契约型开放式，存续期限为不定期，首次设立募集不包
括认购资金利息共募集人民币 1,144,932,018.81 元，业经安永华明会计师事务所有限公司验证并
出具安永华明(2008)验字第 60468989_H01 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《鹏华盛
世创新股票型证券投资基金(LOF)基金合同》于 2008 年 10 月 10 日正式生效，基金合同生效日的
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鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
基金份额总额为 1,145,339,439.27 份基金份额，其中认购资金利息折合 407,420.46 份基金份额。
本基金的基金管理人为鹏华基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
本基金的财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关
规定(以下合称“企业会计准则”)、《资产管理产品相关会计处理规定》(财会[2022]14 号)、中
国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、中国证券投
资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《鹏华
盛世创新混合型证券投资基金（LOF）基金合同》和在财务报表附注中所列示的中国证监会、中国
基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
本基金 2025 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2025 年 12
月 31 日的财务状况以及 2025 年度的经营成果和净资产变动情况等有关信息。
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
本基金的记账本位币为人民币。
金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。当本基金
成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产、金融负债或权益工具。
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他
综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。金融资产的分类取决
于本基金对金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征。本基金现无金融资产分类为以
公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
本基金持有的债务工具是指从发行方角度分析符合金融负债定义的工具，分别采用以下两种方式
进行计量：
以摊余成本计量：
本基金管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且以摊余成本
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鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
计量的金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量，仅
为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本基金持有的以摊余成本计量的金融资产主
要为银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。
以公允价值计量且其变动计入当期损益：
本基金将持有的未划分为以摊余成本计量的债务工具，以公允价值计量且其变动计入当期损益。
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要为债券投资和资产支持证券
投资，在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的权益工具是指从发行方角度分析符合权益定义的工具；即不包含付款的合同义务且
享有发行人净资产和剩余收益的工具。本基金将对其没有控制、共同控制和重大影响的权益工具
(主要为股票投资)按照公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为交易性金融
资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融负债和以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债。本基金持有的以摊余成本计量的金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；
对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，确认为应
计利息，包含在交易性金融资产的账面价值中。对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易
费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收
款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
本基金对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备。
本基金考虑在资产负债表日无须付出不必要的额外成本和努力即可获得的有关过去事项、当前状
况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收
的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。
于每个资产负债表日，本基金对处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。金融工
具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本基金按照未来 12 个月内的预期信用损
失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二
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阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经
发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。
对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本基金假设其信用风险自初始确认后并未显
著增加，认定为处于第一阶段的金融工具，按照未来 12 个月内的预期信用损失计量损失准备。
本基金在前一会计期间已经按照相当于金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量了损失准
备，但在当期资产负债表日，该金融工具已不再属于自初始确认后信用风险显著增加的情形的，
本基金在当期资产负债表日按照相当于未来 12 个月内预期信用损失的金额计量该金融工具的损
失准备，由此形成的损失准备的转回金额作为减值利得计入当期损益。
本基金利用可获得的合理且有依据的前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的
风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。
本基金对于处于第一阶段和第二阶段的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率
计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本
和实际利率计算利息收入。
本基金将计提或转回的损失准备计入当期损益。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或
者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险
和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止
确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
本基金持有的股票投资、债券投资、基金投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确
定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近交
易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有
充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格
进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公
允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，
如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管
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理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持
的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产
或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
(3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调
整并确定公允价值。
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认
金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2)交易双方准备按净额结算或同时变现该金
融资产和清偿该金融负债时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基
金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比
例计算认列。由于基金份额折算引起的实收基金份额变动于基金份额折算日根据折算前的基金份
额数及确定的折算比例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及
基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转
出基金的实收基金减少。
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，
申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占净资产比例计算的金额。未实现平准金指
在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占净资产比例计算的金额。
损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税（和/或）股票
交易所在地适用的预缴所得税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利
率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理
人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益。基金投资在持有期间应取得的红利于除权日确认为投
资收益。资产支持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证券的预计收益率或票面利率区分
属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投资成本，并将
投资收益部分扣除在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益。
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以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动扣除按票面利率或
者发行价计算的利息及在适用情况下公允价值变动产生的预估增值税后的净额确认为公允价值变
动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除相关交易费用及在适用情况下由
基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价
值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直
线法计算。
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费(如有)在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和
计算方法确认。
以摊余成本计量的负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。
本基金同一类/级别的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，其中场外
基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进
行再投资，场内基金份额持有人只能选择现金分红。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，
包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配
利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分； 若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期
末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从净资产转出。
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。
以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产
生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成
部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的
经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营
成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定
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条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，若出现以下情形，本基
金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交
易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值
业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提
供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
(2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交
易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6 号《关于发布<
证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股
票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价
值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后
的价值进行估值。
(3) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券
除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会
关于证券投资基金估值业务的指导意见》及中国基金业协会中基协字[2022]566 号《关于发布<关
于固定收益品种的估值处理标准>的通知》之附件《关于固定收益品种的估值处理标准》采用估值
技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产
支持证券和私募债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金
持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定
公允价值。
无。
无。
无。
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根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市
公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红
利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税
试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、
财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明
确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值
税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税
[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财税[2025] 4 号《关于国
债等债券利息收入增值税政策的公告》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品
管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳
增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，
不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对金融同业往来利息收
入亦免征增值税；自 2025 年 8 月 8 日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债
券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税，对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金
融债券（含在 2025 年 8 月 8 日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。
资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收
入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让 2017 年 12 月 31 日前取得的基金、非货物期货，
可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017 年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期
货结算价格作为买入价计算销售额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，
债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的个
人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股
息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入
应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解
禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的
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股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。根据
财政部、国家税务总局公告 2023 年第 39 号《关于减半征收证券交易印花税的公告》，自 2023 年
(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用
比例计算缴纳。
单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
活期存款 75,924,811.05 103,226,592.28
等于：本金 75,916,784.17 103,214,643.64
加：应计利息 8,026.88 11,948.64
减：坏账准备 - -
定期存款 - -
等于：本金 - -
加：应计利息 - -
减：坏账准备 - -
其中：存款期限 1 个月以
- -
内
存款期限 1-3 个月 - -
存款期限 3 个月以上 - -
其他存款 - -
等于：本金 - -
加：应计利息 - -
减：坏账准备 - -
合计 75,924,811.05 103,226,592.28
单位：人民币元
本期末
项目 2025 年 12 月 31 日
成本 应计利息 公允价值 公允价值变动
股票 907,259,656.38 - 1,064,513,656.47 157,254,000.09
贵金属投资-金交所 - - - -
黄金合约
交易所市场 - - - -
债券 银行间市场 - - - -
合计 - - - -
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资产支持证券 - - - -
基金 - - - -
其他 - - - -
合计 907,259,656.38 - 1,064,513,656.47 157,254,000.09
上年度末
项目 2024 年 12 月 31 日
成本 应计利息 公允价值 公允价值变动
股票 876,298,491.19 - 976,388,010.61 100,089,519.42
贵金属投资-金交所 - - - -
黄金合约
交易所市场 - - - -
债券 银行间市场 - - - -
合计 - - - -
资产支持证券 - - - -
基金 - - - -
其他 - - - -
合计 876,298,491.19 - 976,388,010.61 100,089,519.42
注：股票投资的成本、公允价值及公允价值变动均包含中国存托凭证的成本、公允价值及公允价
值变动。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
无。
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鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 5,366.79 3,628.53
应付证券出借违约金 - -
应付交易费用 151,086.11 130,090.58
其中：交易所市场 151,086.11 130,090.58
银行间市场 - -
应付利息 - -
预提费用 174,900.00 174,900.00
合计 331,352.90 308,619.11
金额单位：人民币元
鹏华盛世创新混合(LOF)A
本期
项目
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鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
基金份额（份） 账面金额
上年度末 626,700,645.68 626,700,645.68
本期申购 636,902,326.08 636,902,326.08
本期赎回（以“-”号填列） -525,126,469.92 -525,126,469.92
基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算调整 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 738,476,501.84 738,476,501.84
鹏华盛世创新混合(LOF)C
本期
项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 212,577,339.80 212,577,339.80
本期申购 170,781,358.80 170,781,358.80
本期赎回（以“-”号填列） -306,280,190.25 -306,280,190.25
基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算调整 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 77,078,508.35 77,078,508.35
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
注：无。
单位：人民币元
鹏华盛世创新混合(LOF)A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 341,442,131.59 -150,391,634.28 191,050,497.31
加：会计政策变更 - - -
前期差错更正 - - -
其他 - - -
本期期初 341,442,131.59 -150,391,634.28 191,050,497.31
本期利润 107,896,947.22 45,099,685.99 152,996,633.21
本期基金份额交易产
生的变动数
其中：基金申购款 282,381,923.13 -122,232,929.29 160,148,993.84
基金赎回款 -233,397,080.61 101,191,692.37 -132,205,388.24
本期已分配利润 -91,264,921.61 - -91,264,921.61
本期末 407,058,999.72 -126,333,185.21 280,725,814.51
鹏华盛世创新混合(LOF)C
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鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -417,754.83 47,349,747.40 46,931,992.57
加：会计政策变更 - - -
前期差错更正 - - -
其他 - - -
本期期初 -417,754.83 47,349,747.40 46,931,992.57
本期利润 18,517,574.30 12,064,794.68 30,582,368.98
本期基金份额交易产
-5,857,321.89 -36,236,536.79 -42,093,858.68
生的变动数
其中：基金申购款 8,421,440.33 46,856,779.66 55,278,219.99
基金赎回款 -14,278,762.22 -83,093,316.45 -97,372,078.67
本期已分配利润 - - -
本期末 12,242,497.58 23,178,005.29 35,420,502.87
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 2024 年 1 月 1 日至 2024 年
日 12 月 31 日
活期存款利息收入 330,613.61 280,481.04
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 1,282.08 4,863.49
其他 5,694.76 11,311.45
合计 337,590.45 296,655.98
注：其他包含认/申购款利息收入、结算保证金利息收入、风控金利息收入等。
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2025年1月1日至2025年12月31 2024年1月1日至2024年12月
日 31日
股票投资收益——买卖
股票差价收入
股票投资收益——赎回
- -
差价收入
股票投资收益——申购
- -
差价收入
股票投资收益——证券
- -
出借差价收入
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鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
合计 106,788,000.37 -3,730,591.19
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12
日 月 31 日
卖出股票成交总
额
减：卖出股票成本
总额
减：交易费用 986,298.29 758,064.39
买卖股票差价收
入
注：无。
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2025年1月1日至2025年12月31 2024年1月1日至2024年12月31
日 日
债券投资收益——利
- 201.77
息收入
债券投资收益——买
卖债券（债转股及债
- 394,130.15
券到期兑付）差价收
入
债券投资收益——赎
- -
回差价收入
债券投资收益——申
- -
购差价收入
合计 - 394,331.92
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2025年1月1日至2025年12月31 2024年1月1日至2024年12月
日 31日
卖出债券（债转股及债
- 2,290,429.63
券到期兑付）成交总额
第 40页 共 76页
鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
减：卖出债券（债转股
及债券到期兑付）成本 - 1,896,000.00
总额
减：应计利息总额 - 207.78
减：交易费用 - 91.70
买卖债券差价收入 - 394,130.15
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
第 41页 共 76页
鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
注：无。
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月
股票投资产生的股利
收益
其中：证券出借权益补
- -
偿收入
基金投资产生的股利
- -
收益
合计 33,981,328.41 32,833,676.51
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目名称 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 2024 年 1 月 1 日至 2024
股票投资 57,164,480.67 159,276,217.16
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
基金投资 - -
贵金属投资 - -
其他 - -
权证投资 - -
减：应税金融商品公允价值
- -
变动产生的预估增值税
合计 57,164,480.67 159,276,217.16
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 2024 年 1 月 1 日至 2024
基金赎回费收入 703,793.54 443,821.65
基金转换费收入 19,642.45 22,228.60
合计 723,435.99 466,050.25
第 42页 共 76页
鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
注：无。
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31
月 31 日 日
审计费用 54,900.00 54,900.00
信息披露费 120,000.00 120,000.00
证券出借违约金 - -
银行汇划费用 8,889.58 7,342.01
账户维护费 18,000.00 18,000.00
合计 201,789.58 200,242.01
无。
无。
鹏华盛世创新混合(LOF)A 于 2026 年 01 月 16 日进行利润分配，分配金额为 141,933,863.55
元；鹏华盛世创新混合(LOF)C 于 2026 年 01 月 16 日进行利润分配，分配金额为 7,586,973.50 元。
关联方名称 与本基金的关系
鹏华 基金 管理 有限 公司(“ 鹏华 基金 公 基金管理人、基金销售机构
司”)
中国建设银行股份有限公司(“中国建设 基金托管人、基金代销机构
银行”)
国信证券股份有限公司(“国信证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
深圳市北融信投资发展有限公司 基金管理人的股东
意大利欧利盛资本资产管理股份公司 基金管理人的股东
(“Eurizon Capital SGR S.p.A.”)
鹏华资产管理有限公司(“鹏华资产”) 基金管理人的子公司
注：1、本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方没有发生变化。
第 43页 共 76页
鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
金额单位：人民币元
本期
上年度可比期间
月 31 日
关联方名称
占当期股票
占当期股票
成交金额 成交总额的 成交金额
成交总额的比例（%）
比例（%）
国信证券 87,236,264.41 6.91 - -
注：无。
金额单位：人民币元
本期
上年度可比期间
日
关联方名称 占当期债券回 占当期债券回
购 购
成交金额 成交金额
成交总额的比 成交总额的比
例（%） 例（%）
国信证券 74,754,000.00 100.00 - -
注：无。
金额单位：人民币元
本期
关联方名称
当期 占当期佣金总量 期末应付佣金余 占期末应付佣金
佣金 的比例（%） 额 总额的比例（%）
国信证券 39,335.41 6.91 12,845.44 8.50
上年度可比期间
关联方名称
当期 占当期佣金总量 期末应付佣金余 占期末应付佣金
佣金 的比例（%） 额 总额的比例（%）
国信证券 - - - -
注：1.上述佣金按协议约定的佣金率计算，以扣除证管费、经手费等费用后的净额列示。佣金率
由协议签订方参考市场价格确定。佣金协议的服务范围符合《公开募集证券投资基金证券交易费
第 44页 共 76页
鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
用管理规定》相关要求。
理的被动股票型基金的股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率，且不得通
过交易佣金支付研究服务、流动性服务等其他费用；其他类型基金可以通过交易佣金支付研究服
务费用，但股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率的两倍，且不得通过交
易佣金支付研究服务之外的其他费用。
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 2024 年 1 月 1 日至 2024 年
月 31 日 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的管理费 12,083,316.29 10,701,765.84
其中：应支付销售机构的客户维护
费
应支付基金管理人的净管理费 9,872,448.94 8,841,200.18
注：1、支付基金管理人鹏华基金公司的管理人报酬年费率为 1.20%，逐日计提，按月支付。日管
理费=前一日基金资产净值×1.20%÷当年天数。
有量提取一定比例的客户维护费，用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费
用，客户维护费从基金管理费中列支。
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 2024 年 1 月 1 日至 2024 年
月 31 日 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的托管费 2,013,886.14 1,783,627.66
注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。日托管费＝前一日基金资产净值×0.20%/当年天数。
单位：人民币元
本期
获得销售服务费的各关联 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日
方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费
鹏华盛世创新混合 鹏华盛世创新混合 合计
第 45页 共 76页
鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
(LOF)A (LOF)C
国信证券 - 32.04 32.04
鹏华基金公司 - 298,076.13 298,076.13
合计 - 298,108.17 298,108.17
上年度可比期间
获得销售服务费的各关联
当期发生的基金应支付的销售服务费
方名称
鹏华盛世创新混合 鹏华盛世创新混合
合计
(LOF)A (LOF)C
国信证券 - 2.75 2.75
鹏华基金公司 - 265,379.72 265,379.72
合计 - 265,382.47 265,382.47
注：鹏华盛世创新混合(LOF)A 基金份额不支付销售服务费;支付基金销售机构的鹏华盛世创新混
合(LOF)C 基金份额的销售服务费年费率为 0.6%，逐日计提，按月支付，日销售服务费=前一日分
类基金资产净值×0.6%÷当年天数。
注：无。
情况
注：无。
的情况
注：无。
份额单位：份
本期
项目
鹏华盛世创新混合(LOF)A 鹏华盛世创新混合(LOF)C
基金合同生效日（ 2008 年
- -
报告期初持有的基金份额 8,717,523.98 -
第 46页 共 76页
鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
报告期间申购/买入总份额 - -
报告期间因拆分变动份额 - -
减：报告期间赎回/卖出总份
- -
额
报告期末持有的基金份额 8,717,523.98 -
报告期末持有的基金份额
占基金总份额比例
上年度可比期间
项目
鹏华盛世创新混合(LOF)A 鹏华盛世创新混合(LOF)C
基金合同生效日（ 2008 年
- -
报告期初持有的基金份额 8,717,523.98 -
报告期间申购/买入总份额 - -
报告期间因拆分变动份额 - -
减：报告期间赎回/卖出总份
- -
额
报告期末持有的基金份额 8,717,523.98 -
报告期末持有的基金份额
占基金总份额比例
注：本基金管理人投资本基金的费率标准与其他相同条件的投资者适用的费率标准相一致。
注：本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方没有投资及持有本基金份额。
单位：人民币元
本期
上年度可比期间
关联方名称 2024年1月1日至2024年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 75,924,811.05 330,613.61 103,226,592.28 280,481.04
金额单位：人民币元
本期
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 数量（单位：
总金额
股/张 ）
- - - - - -
第 47页 共 76页
鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
上年度可比期间
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 数量（单位：
总金额
股/张 ）
国信证券 603207 小方制药 网下申购 1,848 23,044.56
国信证券 603325 博隆技术 网下申购 660 47,823.60
国信证券 301585 蓝宇股份 网下申购 2,092 50,103.40
注：本表包含参与基金托管人的关联方承销证券的情况。
无。
单位：人民币元
鹏华盛世创新混合(LOF)A
除息日 现金形
每 10 份基 再投资形 本期利
序 权益 式
金份额分 式 润分配 备注
号 登记日 场内 场外 发放总
红数 发放总额 合计
额
月 10 日 13 日 10 日 5.77 .84 1.61
合 67,666,75 23,598,165 91,264,92
- - - 1.5250 -
计 5.77 .84 1.61
注：鹏华盛世创新混合(LOF)A 于 2026 年 01 月 16 日进行利润分配，分配金额为 141,933,863.55
元；鹏华盛世创新混合(LOF)C 于 2026 年 01 月 16 日进行利润分配，分配金额为 7,586,973.50 元。
金额单位：人民币元
流
证 通 数量
成功 受 期末
证券 券 受 认购 （单 期末
认购 限 估值 期末估值总额 备注
代码 名 限 价格 位： 成本总额
日 期 单价
称 类 股）
型
新
悍 2025 股
高 年7 6个 流
集 月 23 月 通
团 日 受
限
第 48页 共 76页
鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
新
瑞 2025 股
立 年9 6个 流
科 月 23 月 通
密 日 受
限
新
信 2025 股
通 年6 6个 流
电 月 24 月 通
子 日 受
限
新
汉 2025 股
桑 年7 6个 流
科 月 29 月 通
技 日 受
限
新
云 2025 股
汉 年9 6个 流
芯 月 23 月 通
城 日 受
限
新
山 2025 股
大 年7 6个 流
电 月 16 月 通
力 日 受
限
新
广 2025 股
东 年8 6个 流
建 月5 月 通
科 日 受
限
新
联 2025 股
合 年9 6个 流
动 月 17 月 通
力 日 受
限
华 2025 6个 新
电 年7 月 股
第 49页 共 76页
鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
新 月9 流
能 日 通
受
限
新
道 2025 股
生 年 10 6个 流
天 月9 月 通
合 日 受
限
新
技 2025 股
源 年7 6个 流
集 月 16 月 通
团 日 受
限
新
华 2025 股
新 年8 6个 流
精 月 27 月 通
科 日 受
限
新
大 2025 股
明 年 10 6个 流
电 月 28 月 通
子 日 受
限
新
天
年7 6个 流
月 30 月 通
龙
日 受
限
新
友 2025 股
升 年9 6个 流
股 月 16 月 通
份 日 受
限
屹 2025 新
唐 年7 6个 股
股 月1 月 流
份 日 通
第 50页 共 76页
鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
受
限
新
摩
尔
年 11 9个 流
月 26 月 通
程
日 受
-U
限
注：1、基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中
基金参与网下申购获得的新股中需要限售的部分或作为战略投资者参与配售获得的新股，在新股
上市后的约定期限内不能自由转让；基金参与网上申购获配的新股，从新股获配日至新股上市日
之间不能自由转让。
发行结束之日起约定限售期内不得转让。
注：无。
无。
无。
注：无。
本基金为混合型基金。本基金的投资范围仅限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法
发行的各类股票（含存托凭证）、债券、央行票据、权证、资产证券化产品以及中国证监会允许基
金投资的其他金融工具。如有投资需要可参与有价值的新股配售和增发。其中股票的主要投资方
向为具有竞争力比较优势和持续盈利增长潜力的自主创新类上市公司中价值相对低估的股票，该
部分股票的投资比例不低于本基金股票资产的 80%。本基金股票（含存托凭证）资产占基金资产
第 51页 共 76页
鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
的比例为 60%～95%，债券资产占基金资产的比例为 0～35%，本基金持有的全部权证，其市值不得
超过基金资产净值的 3%，现金或到期日在 1 年期以内政府债券的投资比例不低于基金资产净值的
基金投资的其他金融工具或品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基
金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风
险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使
本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金的基金管理人致力于全面内部控制体系的建设，建立了从董事会层面到各业务部门的风险
管理组织架构。本基金的基金管理人在董事会下设风险控制和合规审计委员会，主要负责制定基
金管理人风险控制战略和控制政策、协调突发重大风险等事项；督察长负责对基金管理人各业务
环节合法合规运作进行监督检查，组织、指导基金管理人内部监察稽核工作，并可向董事会和中
国证监会直接报告；在公司内部设立独立的监察稽核部，专职负责对基金管理人各部门、各业务
的风险控制情况进行督促和检查，并适时提出整改建议。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测
各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特
征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及
时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券的发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放
在本基金的托管行中国建设银行股份有限公司及其他具有基金托管资格的银行，与该银行存款相
关的信用风险不重大。
本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项
清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券
交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人
的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于 2025 年 12 月 31 日，本基金未持有信用类债券（2024 年 12 月 31 日：未持有）。
第 52页 共 76页
鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性
风险一方面来自于基金份额持有人可随时或于约定开放日要求赎回其持有的基金份额，另一方面
来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波
动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监
控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回
模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理职能部门设定流动性
比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变
现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本
基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注中列示的
部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余金融资产均能以合理价格适时变现。
此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基
金持有的债券投资的公允价值。
于 2025 年 12 月 31 日，本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，
可赎回基金份额净值（净资产）无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现
第 53页 共 76页
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金流量。
注：无。
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》
（自 2017 年 10 月 1 日起施行）等法规的要
求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中
度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行
持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金
管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本基金
的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公
司可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发
行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投
资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受该比例限制)。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂
时受限制不能自由转让的情况参见附注“期末本基金持有的流通受限证券”
。此外，本基金可通过
卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的
公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与
测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原
则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及
对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流
动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据
质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值
计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易
时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流动性
情况良好。
第 54页 共 76页
鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率
敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具
还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金持有的利率敏感性资产为银行存款、结算备付金，其余大部分金融资产和金融负债不计息，
因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的基金管理
人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
单位：人民币元
本期末
资产
货币资金 75,924,811.05 - - - 75,924,811.05
结算备付金 168,664.06 - - - 168,664.06
存出保证金 98,041.18 - - - 98,041.18
交易性金融资产 - - -1,064,513,656.47 1,064,513,656.47
应收申购款 - - - 3,127,307.59 3,127,307.59
资产总计 76,191,516.29 - -1,067,640,964.06 1,143,832,480.35
负债
应付赎回款 - - - 3,069,482.48 3,069,482.48
应付管理人报酬 - - - 1,128,165.34 1,128,165.34
应付托管费 - - - 188,027.57 188,027.57
应付清算款 - - - 7,357,900.57 7,357,900.57
应付销售服务费 - - - 56,223.92 56,223.92
其他负债 - - - 331,352.90 331,352.90
负债总计 - - - 12,131,152.78 12,131,152.78
利率敏感度缺口 76,191,516.29 - -1,055,509,811.28 1,131,701,327.57
上年度末
资产
货币资金 103,226,592.28 - - - 103,226,592.28
结算备付金 200,650.09 - - - 200,650.09
存出保证金 83,258.71 - - - 83,258.71
交易性金融资产 - - - 976,388,010.61 976,388,010.61
应收申购款 - - - 1,433,542.04 1,433,542.04
资产总计 103,510,501.08 - - 977,821,552.65 1,081,332,053.73
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鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
负债
应付赎回款 - - - 2,399,765.63 2,399,765.63
应付管理人报酬 - - - 1,065,582.93 1,065,582.93
应付托管费 - - - 177,597.16 177,597.16
应付清算款 - - - 5.47 5.47
应付销售服务费 - - - 120,008.07 120,008.07
其他负债 - - - 308,619.11 308,619.11
负债总计 - - - 4,071,578.37 4,071,578.37
利率敏感度缺口 103,510,501.08 - - 973,749,974.28 1,077,260,475.36
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
者予以分类。
注：于 2025 年 12 月 31 日，本基金持有的交易性债券投资和资产支持证券公允价值占基金资产净
值的比例为 0.00%，因此当利率发生合理、可能的变动时，对于本基金资产净值无重大影响。
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
注:无。
注：无。
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
交易的证券投资品种，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项
的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经
济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证
券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理
人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可
能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。其中股票的主要投资方向为具有竞争力比较优
势和持续盈利增长潜力的自主创新类上市公司中价值相对低估的股票，该部分股票的投资比例不
第 56页 共 76页
鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
低于本基金股票资产的 80%。
本基金股票（含存托凭证）资产占基金资产的比例为 60%～95%，债券资产占基金资产的比例为 0～
政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收
申购款等。
法律法规或中国证监会以后允许基金投资的其他金融工具或品种，基金管理人在履行适当程序后，
可以将其纳入投资范围。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，
定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR（Value at Risk）指标等来测试本基金
面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
金额单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
占基金资产净值 占基金资产净值
公允价值 公允价值
比例（%） 比例（%）
交易性金融资
产－股票投资
交易性金融资
- - - -
产－基金投资
交易性金融资
- - - -
产－债券投资
交易性金融资
产－贵金属投 - - - -
资
衍生金融资产
- - - -
－权证投资
其他 - - - -
合计 1,064,513,656.47 94.06 976,388,010.61 90.64
注：债券投资为可转债、可交换债券投资。
假设 除业绩比较基准外的其他市场变量保持不变。
对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变 影响金额（单位：人民币元）
上年度末 （2024 年 12 月
分析 动 本期末（2025 年 12 月 31 日）
比较基准上涨 5%资 36,899,121.79 43,036,555.99
第 57页 共 76页
鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
产净值变动
比较基准下降 5%资
-36,899,121.79 -43,036,555.99
产净值变动
注：无。
无。
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的
最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
单位：人民币元
本期末 上年度末
公允价值计量结果所属的层次
第一层次 1,061,305,422.88 975,720,484.67
第二层次 - 27,736.50
第三层次 3,208,233.59 639,789.44
合计 1,064,513,656.47 976,388,010.61
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活
跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可
观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票、债券和基金的公允价值应属第二层次还
是第三层次。
第 58页 共 76页
鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
单位：人民币元
本期
项目
交易性金融资产
合计
债券投资 股票投资
期初余额 - 639,789.44 639,789.44
当期购买 - - -
当期出售/结算 - - -
转入第三层次 - 1,453,838.61 1,453,838.61
转出第三层次 - 1,359,712.94 1,359,712.94
当期利得或损失总额 - 2,474,318.48 2,474,318.48
其中：计入损益的利得或损
- 2,474,318.48 2,474,318.48
失
计入其他综合收益
- - -
的利得或损失
期末余额 - 3,208,233.59 3,208,233.59
期末仍持有的第三层次金
融资产计入本期损益的未
- 1,950,713.06 1,950,713.06
实现利得或损失的变动—
—公允价值变动损益
上年度可比期间
项目
交易性金融资产
合计
债券投资 股票投资
期初余额 - 1,889,927.08 1,889,927.08
当期购买 - - -
当期出售/结算 - - -
转入第三层次 - 426,991.30 426,991.30
转出第三层次 - 1,849,835.08 1,849,835.08
当期利得或损失总额 - 172,706.14 172,706.14
其中：计入损益的利得或损
- 172,706.14 172,706.14
失
计入其他综合收益
- - -
的利得或损失
期末余额 - 639,789.44 639,789.44
期末仍持有的第三层次金
- 381,559.35 381,559.35
融资产计入本期损益的未
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鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
实现利得或损失的变动—
—公允价值变动损益
单位：人民币元
不可观察输入值
本期末公允价 采用的估
项目 与公允价值
值 值技术 名称 范围/加权平均
之间的关系
值
平均价格
流通受限股票 3,208,233.59 亚式期权 预期年化波动率 0.00%-303.23% 负相关
模型
不可观察输入值
上年度末公允 采用的估
项目 与公允价值
价值 值技术 名称 范围/加权平均
之间的关系
值
平均价格
流通受限股票 639,789.44 亚式期权 预期年化波动率 26.65%-574.44% 负相关
模型
无。
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公
允价值相差很小。
无。
§8 投资组合报告
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
其中：股票 1,064,513,656.47 93.07
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
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鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
其中：买断式回购的买入返售金融资
- -
产
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 57,579,320.00 5.09
C 制造业 704,939,493.09 62.29
D 电力、热力、燃气及水生产和供
应业 1,356,064.32 0.12
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 14,705.90 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 19,827,939.36 1.75
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务
业 456,300.00 0.04
J 金融业 280,324,299.72 24.77
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 15,534.08 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,064,513,656.47 94.06
注：无。
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
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鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
第 62页 共 76页
鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%)
第 63页 共 76页
鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%)
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
单位: 人民币元
买入股票成本（成交）总额 595,196,823.80
卖出股票收入（成交）总额 672,009,957.27
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
注：无。
注：无。
第 64页 共 76页
鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
注：无。
注：无。
注：无。
本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
成都银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到国家金融监督管理总局四川监管局的处罚。
招商银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到国家金融监督管理总局的处罚。
以上证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。
单位：人民币元
序号 名称 金额
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鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
注：无。
注：无。
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基金份额持有人信息
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人
户均持有的基 占总
份额级别 户数 占总份
金份额 份额
（户） 持有份额 额比例 持有份额
比例
（%）
（%）
鹏华盛世
创新混合 49,120 15,034.13 260,861,573.43 35.32 477,614,928.41 64.68
(LOF)A
鹏华盛世
创新混合 116,378 662.31 20,997,846.71 27.24 56,080,661.64 72.76
(LOF)C
合计 165,498 4,927.88 281,859,420.14 34.56 533,695,590.05 65.44
鹏华盛世创新混合(LOF)A
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例（%）
珠海市嘉讯通讯设备
有限公司
注：持有人为场内持有人。
第 66页 共 76页
鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例（%）
基金管 鹏华盛世创新混合(LOF)A 1,450,870.01 0.1965
理人所
有从业
人员持 鹏华盛世创新混合(LOF)C 56.00 0.0001
有本基
金
合计 1,450,926.01 0.1779
注：截至本报告期末，本基金管理人从业人员投资、持有本基金符合相关法律法规、中国证监会
规定及相关管理制度的规定。
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 鹏华盛世创新混合(LOF)A 50~100
基金投资和研究部门
负责人持有本开放式 鹏华盛世创新混合(LOF)C -
基金
合计 50~100
本基金基金经理持有 鹏华盛世创新混合(LOF)A 10~50
本开放式基金 鹏华盛世创新混合(LOF)C -
合计 10~50
注：截至本报告期末，本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人及本基金的基金经理投
资、持有本基金符合相关法律法规、中国证监会规定及相关管理制度的规定。
理的产品情况
基金经理姓名 产品类型 持有本人管理的产品份额总量的数量区间（万份）
公募基金 >100
伍旋 私募资产管理计划 0
合计 >100
§10 开放式基金份额变动
单位：份
项目 鹏华盛世创新混合(LOF)A 鹏华盛世创新混合(LOF)C
基金合同生效日
（2008 年 10 月 10 1,145,339,439.27 -
日）基金份额总额
本报告期期初基金份 626,700,645.68 212,577,339.80
第 67页 共 76页
鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
额总额
本报告期基金总申购
份额
减：本报告期基金总
赎回份额
本报告期基金拆分变
- -
动份额
本报告期期末基金份
额总额
§11 重大事件揭示
本基金本报告期内无基金份额持有人大会决议。
基金管理人的重大人事变动：
报告期内，经公司第六届董事会第三百次会议审议通过，聘任薛华先生担任公司财务负责
人，任职日期自 2025 年 11 月 30 日起。
报告期内，公司副总经理高鹏先生不再兼任公司首席信息官。经公司第六届董事会第三百次会
议审议通过，聘任聂连杰先生担任公司首席信息官，任职日期自 2025 年 11 月 30 日起。
本公司已将上述变更事项报中国证券监督管理委员会深圳监管局备案。
基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动：
中国建设银行股份有限公司（以下简称“中国建设银行”）研究决定，聘任陈颖钰为中国
建设银行资产托管业务部总经理。
陈颖钰女士曾先后在中国建设银行财务会计、重组改制、资产负债、同业业务、金融科技
等领域工作，并在中国建设银行总行同业业务中心、财务会计部、资产托管业务部以及山东省
分行、建信金融科技有限责任公司等机构担任领导职务，具有丰富的财会、科技和资金资产管
理经验。
本报告期无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的，与本基金管理人、基金财产、
基金托管业务相关的诉讼事项。
无。
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鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
本报告期内未改聘为本基金审计的会计师事务所。本年度应支付给安永华明会计师事务所
（特殊普通合伙）审计费用 54,900.00 元，该审计机构已提供审计服务的年限为 2 年。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
交易单 占当期股票成 占当期佣金
券商名称 备注
元数量 成交金额 交总额的比例 佣金 总量的比例
(%) (%)
华福证券 1 27.82 158,375.51 27.82 -
兴业证券 2 11.23 63,955.04 11.23 -
天风证券 2 8.63 49,118.25 8.63 -
本报
国泰海通 97,547,572.5 告期
证券 0 减少
长江证券 1 7.60 43,255.03 7.60 -
国信证券 1 6.91 39,335.41 6.91 -
西部证券 1 6.01 34,195.70 6.01 -
中金公司 1 5.49 31,264.78 5.49 -
第 69页 共 76页
鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
民生证券 1 4.57 25,997.66 4.57 -
广发证券 2 3.86 21,985.87 3.86 -
中信证券 1 2.22 12,633.58 2.22 -
光大证券 1 1.95 11,119.54 1.95 -
方正证券 2 1.91 10,889.63 1.91 -
中信建投 20,049,361.0
证券 0
国海证券 1 1.46 8,311.54 1.46 -
华创证券 1 6,904,247.10 0.55 3,112.89 0.55 -
招商证券 1 6,105,469.00 0.48 2,752.96 0.48 -
北京证券 1 - - - - -
长城证券 1 - - - - -
东方财富
证券
高盛中国 1 - - - - -
国投证券 1 - - - - -
华西证券 1 - - - - -
平安证券 2 - - - - -
瑞银证券 1 - - - - -
上海证券 1 - - - - -
申万宏源
证券
银河证券 2 - - - - -
中航证券 1 - - - - -
中金财富 1 - - - - -
中泰证券 1 - - - - -
中银国际 1 - - - - -
注：交易单元选择的标准和程序：
（以下简称《规定》），基金管理人制
定了相应的管理制度规范交易单元选择的标准和程序。基金管理人负责选择代理本基金证券买卖
的证券公司，选择标准包括：财务状况良好，经营行为规范；有完备的合规管理流程和制度，风
险控制能力较强；研究、交易等服务能力较强，交易设施能够为投资组合提供有效的交易执行；
中国证监会或有权机关规定的其他条件等。
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鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
（1）基金管理人根据上述标准评估并确定选用的证券公司；
（2）基金管理人与提供证券交易服务的证券公司签订协议，并办理开立交易账户等事宜；
（3）基金管理人定期对证券公司进行评价，依据评价结果选择交易单元。
费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率；其他类型基金股票交易佣金费率原则上不得超
过市场平均股票交易佣金费率的两倍。
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
占当期债 占当期权
券商名 占当期债券
券 证
称 成交金额 成交金额 回购成交总 成交金额
成交总额 成交总额
额的比例(%)
的比例(%) 的比例(%)
华福证
- - - - - -
券
兴业证
- - - - - -
券
天风证
- - - - - -
券
国泰海
- - - - - -
通证券
长江证
- - - - - -
券
国信证 74,754,000.0
- - 100.00 - -
券 0
西部证
- - - - - -
券
中金公
- - - - - -
司
民生证
- - - - - -
券
广发证
- - - - - -
券
中信证
- - - - - -
券
光大证
- - - - - -
券
方正证
- - - - - -
券
中信建 - - - - - -
第 71页 共 76页
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投证券
国海证
- - - - - -
券
华创证
- - - - - -
券
招商证
- - - - - -
券
北京证
- - - - - -
券
长城证
- - - - - -
券
东方财
- - - - - -
富证券
高盛中
- - - - - -
国
国投证
- - - - - -
券
华西证
- - - - - -
券
平安证
- - - - - -
券
瑞银证
- - - - - -
券
上海证
- - - - - -
券
申万宏
- - - - - -
源证券
银河证
- - - - - -
券
中航证
- - - - - -
券
中金财
- - - - - -
富
中泰证
- - - - - -
券
中银国
- - - - - -
际
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
鹏华基金管理有限公司关于旗下基金 《中国证券报》、基金管
示性公告 监会基金电子披露网站
第 72页 共 76页
鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
（LOF）暂停大额申购、转换转入和定 理人网站及/或中国证
期定额投资业务的公告 监会基金电子披露网站
鹏华基金管理有限公司关于鹏华盛世 《中国证券报》、基金管
份额 2025 年第 1 次分红公告 监会基金电子披露网站
鹏华盛世创新混合型证券投资基金 《中国证券报》、基金管
期定额投资业务的公告 监会基金电子披露网站
鹏华基金管理有限公司关于旗下基金 《中国证券报》、基金管
示性公告 监会基金电子披露网站
《中国证券报》、基金管
鹏华盛世创新混合型证券投资基金
（LOF）2024 年第 4 季度报告
监会基金电子披露网站
鹏华基金管理有限公司关于旗下基金 《中国证券报》、基金管
示性公告 监会基金电子披露网站
《中国证券报》、基金管
鹏华盛世创新混合型证券投资基金
（LOF）2024 年年度报告
监会基金电子披露网站
鹏华基金管理有限公司关于旗下基金 《中国证券报》、基金管
示性公告 监会基金电子披露网站
《中国证券报》、基金管
鹏华盛世创新混合型证券投资基金
（LOF）2025 年第 1 季度报告
监会基金电子披露网站
鹏华基金管理有限公司关于旗下部分
《中国证券报》、基金管
基金参与中国邮政储蓄银行股份有限
公司申购（含定期定额投资）费率优
监会基金电子披露网站
惠活动的公告
《中国证券报》、基金管
鹏华基金管理有限公司关于暂停客服
电话服务的公告
监会基金电子披露网站
鹏华基金管理有限公司关于旗下部分
《中国证券报》、基金管
基金参与招商证券股份有限公司申购
（含定期定额投资）费率优惠活动的
监会基金电子披露网站
公告
鹏华基金管理有限公司关于旗下部分 《中国证券报》、基金管
定期定额投资）费率优惠活动的公告 监会基金电子披露网站
鹏华基金管理有限公司关于旗下部分
《中国证券报》、基金管
基金参与国投证券股份有限公司认
购、申购（含定期定额投资）费率优
监会基金电子披露网站
惠活动的公告
第 73页 共 76页
鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
《中国证券报》、基金管
鹏华盛世创新混合型证券投资基金
（LOF）2025 年第 2 季度报告
监会基金电子披露网站
鹏华基金管理有限公司关于旗下基金 《中国证券报》、基金管
示性公告 监会基金电子披露网站
鹏华基金管理有限公司关于旗下部分
《中国证券报》、基金管
基金参与国泰海通证券股份有限公司
认购、申购（含定期定额投资）费率
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优惠活动的公告
鹏华基金管理有限公司关于旗下基金 《中国证券报》、基金管
示性公告 监会基金电子披露网站
《中国证券报》、基金管
鹏华盛世创新混合型证券投资基金
（LOF）2025 年中期报告
监会基金电子披露网站
鹏华基金管理有限公司关于旗下基金 《中国证券报》、基金管
示性公告 监会基金电子披露网站
鹏华基金管理有限公司关于旗下基金 《中国证券报》、基金管
示性公告 监会基金电子披露网站
《中国证券报》、基金管
鹏华基金管理有限公司关于暂停客服
电话服务的公告
监会基金电子披露网站
《中国证券报》、基金管
监会基金电子披露网站
鹏华盛世创新混合型证券投资基金 《中国证券报》、基金管
（A 类基金份额）基金产品资 理人网站及/或中国证 2025 年 10 月 10 日
料概要（更新） 监会基金电子披露网站
《中国证券报》、基金管
鹏华盛世创新混合型证券投资基金
（LOF）更新的招募说明书
监会基金电子披露网站
鹏华盛世创新混合型证券投资基金 《中国证券报》、基金管
（C 类基金份额）基金产品资 理人网站及/或中国证 2025 年 10 月 10 日
料概要（更新） 监会基金电子披露网站
鹏华基金管理有限公司关于旗下部分
《中国证券报》、基金管
基金参与国元证券股份有限公司申购
（含定期定额投资）费率优惠活动的
监会基金电子披露网站
公告
《中国证券报》、基金管
鹏华盛世创新混合型证券投资基金
（LOF）2025 年第 3 季度报告
监会基金电子披露网站
第 74页 共 76页
鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
《中国证券报》、基金管
鹏华基金管理有限公司关于新增人民
币直销资金专户的公告
监会基金电子披露网站
《中国证券报》、基金管
鹏华基金管理有限公司高级管理人员
变更公告
监会基金电子披露网站
《中国证券报》、基金管
鹏华基金管理有限公司高级管理人员
变更公告
监会基金电子披露网站
鹏华基金管理有限公司关于调整旗下 《中国证券报》、基金管
关事项的公告 监会基金电子披露网站
《中国证券报》、基金管
监会基金电子披露网站
鹏华盛世创新混合型证券投资基金 《中国证券报》、基金管
期定额投资业务的公告 监会基金电子披露网站
注：无。
§12 影响投资者决策的其他重要信息
注：无。
无。
（一）《鹏华盛世创新混合型证券投资基金（LOF）基金合同》;
（二）《鹏华盛世创新混合型证券投资基金（LOF）托管协议》;
（三）《鹏华盛世创新混合型证券投资基金（LOF）2025 年年度报告》（原文）。
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理
人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。
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鹏华盛世创新混合(LOF)2025 年年度报告
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客
户服务系统，咨询电话：400-6788-533。
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