博世科: 申万宏源证券承销保荐有限责任公司关于广西博世科环保科技股份有限公司2025年度向特定对象发行股票之上市保荐书

申万宏源证券承销保荐有限责任公司
       关于
广西博世科环保科技股份有限公司
       之
     上市保荐书
       保荐人
    二〇二五年十一月
     申万宏源证券承销保荐有限责任公司及其保荐代表人已根据《中华人民共和
国公司法》
    （以下简称“《公司法》”）、
                 《中华人民共和国证券法》
                            （以下简称“《证
券法》”）、
     《证券发行上市保荐业务管理办法》
                    《上市公司证券发行注册管理办法》
（以下简称“《注册管理办法》”）、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等法
律法规和中国证监会及深圳证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格
按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真
实、准确、完整。
     现将有关情况报告如下：
一、发行人基本情况
（一）基本资料
公司名称         广西博世科环保科技股份有限公司
英文名称         Guangxi Bossco Environmental Protection Technology Co.,Ltd.
公司 A 股股票简称   博世科
公司 A 股股票代码   300422.SZ
股票上市地        深圳证券交易所
法定代表人        尹鸿翔
董事会秘书        孙国权
注册资本         533,880,389 元（本次向特定对象发行股票前）
注册地址         南宁高新区高安路 101 号
办公地址         南宁高新区高安路 101 号
成立日期         1999 年 4 月 13 日
上市日期         2015 年 2 月 17 日
电话           0771-3225158
传真           0771-3225158
公司网址         www.bossco.cc
公司邮箱         bskdb@bossco.cc;chengzx@bossco.cc;zhuzn@bossco.cc
             一般项目：水污染治理；污水处理及其再生利用；土壤污染治理与修
             复服务；土壤环境污染防治服务；固体废物治理；大气污染治理；园
             林绿化工程施工；环境保护专用设备制造；环境保护专用设备销售；
经营范围
             工程造价咨询业务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技
             术转让、技术推广；工程和技术研究和试验发展；知识产权服务（专
             利代理服务除外）；化工产品销售（不含许可类化工产品）；消毒剂销
            售（不含危险化学品）；农林牧渔业废弃物综合利用；肥料销售；汽车
            销售；新能源汽车整车销售；智能机器人的研发；智能机器人销售；
            机械设备研发；汽车零部件及配件制造；机械零件、零部件加工；汽
            车零配件零售；机动车修理和维护；机械零件、零部件销售；信息系
            统集成服务；物联网技术研发；土地使用权租赁；住房租赁；非居住
            房地产租赁；租赁服务（不含许可类租赁服务）；物业管理；货物进出
            口；技术进出口（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或
            限制的项目）许可项目：建设工程施工；建设工程设计；城市生活垃
            圾经营性服务；消毒器械生产；消毒器械销售；道路机动车辆生产；
            道路货物运输（不含危险货物）；出入境检疫处理（依法须经批准的项
            目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门
            批准文件或许可证件为准）
（二）发行人的主营业务
  公司以提升环境绩效和解决环境问题为导向，致力于为客户提供多领域全方
位的环境综合治理整体解决方案，服务范围覆盖咨询、设计、环评、检测、研究
开发、装备制造、工程建设、投资运营等环保全产业链。
  报告期内，公司从事的核心业务包括以水处理（含工业污水处理、市政污水
处理及水体修复、流域治理、供水工程）、二氧化氯制备及清洁化生产（含二氧
化氯、双氧水、氯碱）、土壤修复（含污染场地修复、矿山修复、区域/流域性的
综合治理、含油污泥处置、垃圾封场填埋）、固（危）废处置等为主的环境综合
治理业务；以自来水厂、污水处理厂、环卫一体化、油泥及污染土壤处置终端运
营等为主的运营业务；以环境影响评价与环境咨询、检验检测、工程设计、环境
监测为主的环境专业技术服务。
（三）主要经营和财务数据及指标
                                                              单位：万元
       项目         2025.9.30      2024.12.31    2023.12.31     2022.12.31
资产总计              932,929.15      941,358.45   1,094,418.98   1,199,677.91
负债总计              807,278.08      794,297.72    871,253.01     945,156.00
归属于母公司所有者权益合计     110,807.33      131,304.84    205,333.62     227,572.37
少数股东权益             14,843.73       15,755.89     17,832.36      26,949.54
所有者权益合计           125,651.07      147,060.73    223,165.98     254,521.91
                                                                                单位：万元
   项目      2025 年 1-9 月        2024 年度              2023 年度                 2022 年度
 营业收入           151,235.47        159,155.84           200,338.32               222,380.49
 营业利润           -22,624.69        -77,062.06               -24,695.73            -47,486.10
 利润总额           -22,927.60        -77,413.19               -24,215.26            -47,944.31
 净利润            -21,565.84        -88,431.83               -22,409.24            -44,584.87
 归属于母公司
                -21,224.60        -86,499.31               -21,589.11            -44,750.28
 股东的净利润
                                                                                单位：万元
          项目              2025 年 1-9 月      2024 年度          2023 年度            2022 年度
 经营活动产生的现金流量净额                -3,586.19      33,727.31          51,691.60        15,344.03
 投资活动产生的现金流量净额                -3,997.00      10,360.14          -7,198.19        -32,750.27
 筹资活动产生的现金流量净额                22,722.93      -53,038.41        -66,828.65        -30,063.88
 汇率变动对现金及现金等价物
 的影响
 现金及现金等价物净增加额                 15,147.75        -8,821.59       -22,131.60        -47,238.19
       主要财务指标
流动比率（倍）                              0.62             0.59               0.66             0.72
速动比率（倍）                              0.55             0.52               0.59             0.68
资产负债率（合并）（%）                        86.53            84.38              79.61           78.78
应收账款周转率（次）                           1.70             1.17               1.19             1.30
存货周转率（次）                             4.45             3.52               4.31             7.36
每股经营活动现金流量净额（元/股）                   -0.07             0.63               1.02             0.30
每股现金净流量（元/股）                         0.28            -0.17              -0.44           -0.94
 注：上述财务指标的计算公式如下：
（四）发行人存在的主要风险
   （1）经营业绩持续亏损及持续经营存在不确定性的风险
   报告期各期，公司营业收入分别为 222,380.49 万元、200,338.32 万元、
万元、-21,589.11 万元、-86,499.31 万元以及-21,224.60 万元。公司报告期内持续
亏损，主要系受历史上实施的市政工程项目结算审减、工程板块毛利率较低、公
司财务费用及其他固定费用占比较高、计提的信用减值损失及资产减值损失金额
较大等因素影响。
   若公司尚未审计结算的市政工程项目在未来审计结算过程中继续出现大额
审计调减、市场开拓及业务转型未达预期、应收账款无法有效回收、财务状况未
能得到改善、公司拥有的特许经营权项目经营情况不及预期、公司其他资产出现
减值等情况，或出现下游市场需求萎缩、行业竞争加剧、经营成本上升等不利因
素，则可能导致公司未来一段时间内将持续亏损，并进一步使公司面临持续经营
存在不确定性的风险。
   （2）最近一期业绩下滑的风险
龄增加导致信用减值损失加大等因素影响，最近一期业绩有所下滑。公司归属于
上市公司普通股东的净利润-21,224.60 万元，较去年同期减少 15,501.12 万元，扣
除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润-22,292.17 万元，较去年同期
减少 11,005.38 万元。公司未来规划明确，将资源聚焦于具备核心优势的高端环
保装备制造、工业污水治理和技术服务等高毛利、轻资产业务，主动收缩风险较
高且毛利率较低的市政工程和 PPP 项目，并持续加大应收账款催收力度。
   但若公司尚未审计结算的市政工程项目在未来审计结算过程中继续出现大
额审计调减、公司未来转型及应收账款回收不及预期，则可能使得公司业绩持续
下滑。
  （3）已完工项目审计决算金额较公司已确认收入调减的风险
  公司环境综合治理业务中包含工程施工业务，且主要为市政工程业务。相关
工程完工后，公司向业主方申请办理竣工验收手续，属于纳入政府财政预算的市
政工程，需接受工程审计决算。公司向业主方申请审计决算，由政府财政审计机
构或由其聘请的第三方机构出具工程项目最终审计报告。公司根据与业主方签署
的施工合同、业主方及监理单位的工程量确认清单，综合考虑影响项目的其他因
素确定项目的合同总收入，并按照产出法确认收入。而政府部门最终按照工程项
目的审计决算金额与公司进行结算，审计决算的金额与公司会计确认的项目总收
入之间通常会存在一定的差额，公司将该等差异金额调整项目审计决算报告出具
当期的收入。
  截至 2025 年 9 月 30 日，公司已对取得结算报告的 325 个工程项目进行账务
调整处理，对应账面收入（含税）83.58 亿元，合计调减工程结算量（含税）7.44
亿元，核减收入（不含税）6.85 亿元，审减率 8.91%。截至 2025 年 9 月 30 日，
公司未取得结算报告的项目 166 个，对应账面收入（含税）63.65 亿元，若未来
公司已完工项目审计决算金额较相关项目已确认收入继续出现调减金额较大的
情形，将对审计决算报告出具当年的收入和利润产生重大不利影响。
  （4）偿债风险及流动性风险
为 78.78%、79.61%、84.38%和 86.53%，资产负债率处于较高水平。2025 年 9
月末，公司的流动比率和速动比率分别为 0.62 和 0.55，低于同行业可比上市公
司平均水平。截至 2025 年 9 月末，公司有息负债金额达 455,225.52 万元，其中
一年内到期的有息负债金额达 278,190.90 万元，公司有息负债金额较高，偿债压
力较大，公司存在流动性风险及偿债风险。
  如果受国家宏观经济政策、法规、产业政策或其他不可抗力等因素影响，公
司经营情况、财务状况发生重大不利变化，或未来银行信贷政策发生不利变化，
或公司资金流动性管理不善，导致公司未能获得足够资金，将增加公司的流动性
风险及偿债风险，并对发行人持续经营能力产生不利影响。
   （5）应收账款及合同资产回收及减值的风险
资产账面价值合计分别为 298,161.08 万元、293,279.02 万元、238,858.46 万元和
和 64.53%，应收账款和合同资产金额较大。
   由于公司业务模式存在阶段性收款特点，且公司客户主要系业内大中型企业、
上市公司、国有企业和政府单位，付款程序较为复杂，随着部分客户支付能力下
降，综合导致应收账款和合同资产对公司形成了较大程度的资金占用，使得公司
面临一定减值风险。若相应款项不能按照合同约定及时收回，将对公司的经营状
况、现金流产生及持续经营能力产生不利影响。
   （6）无形资产减值的风险
值分别为 416,628.14 万元、313,029.58 万元、299,131.15 万元和 289,176.19 万元，
占当期期末非流动资产的比例分别为 56.64%、48.02%、50.78%和 50.32%，占比
较大。
   公司无形资产主要为公司承接的污水处理、生态修复等 PPP 项目形成的特
许经营权。PPP 项目通常具有投资金额较大、建设及运营期限较长等特点，若公
司运营的特许经营权项目在未来的收益出现较大波动，收益大幅减少，将会影响
企业特许经营权的评估价值，进而影响企业的无形资产价值，公司无形资产将存
在减值的风险。
   （7）长期股权投资减值的风险
   报告期各期末，公司长期股权投资账面价值分别为 31,526.89 万元、35,114.83
万元、34,655.08 万元以及 34,541.89 万元。公司长期股权投资主要为对实施、运
营和维护 PPP 项目的项目公司等合营企业和联营企业的投资。如果相关 PPP 项
目因政府支付能力下降、服务收费提升不能覆盖运营成本增加以及其他降低项目
公司盈利能力的情形导致项目公司亏损，或因国家政策调整等原因导致项目存在
暂停、延期、重大变更及其他重大不利变化等情况，则可能引起公司长期股权投
资产生减值的风险。
   （8）其他非流动资产减值的风险
   报告期各期末，公司其他非流动资产中以金融资产模式核算的 PPP 项目资
产账面价值分别为 40,861.49 万元、61,569.25 万元、57,123.95 万元以及 55,793.63
万元，主要系公司拟退出的 PPP 项目资产。公司拟退出的 PPP 项目主要转让给
当地政府指定的相关方，相关交易对手方的资信情况相对较好。但若相关交易对
手方未来财务状况恶化、或相关转让的政府审批流程推进不及预期，可能导致相
关其他非流动资产出现减值的情形。
   （9）公司其他长期资产减值的风险
工程以及投资性房地产等其他长期资产合计账面价值分别为 162,848.34 万元、
值相对较大。如果未来宏观经济环境变化、行业政策变动、未来相关业务发展不
及预期等原因导致公司相应设备闲置或淘汰或相关资产出现减值迹象，则公司长
期资产将存在相应的减值风险。
   （10）毛利率下滑的风险
   报告期各期，公司综合毛利率分别为 11.20%、19.95%、-0.66%及 8.90%，
波动较大。报告期内，受老旧市政工程审减以及市政工程因竞争激烈导致毛利率
下降的影响，公司市政工程项目毛利率受到较大冲击，从而拉低了公司综合毛利
率。若未来公司工业板块业务推进不及预期，工程业务不能有效转型，无法实现
业务结构和成本优化，或未来宏观经济的增速继续放缓、市场竞争加剧或新市场
领域开发情况不及预期，公司需通过降价策略加快市场推广，扩大市场份额，或
未来原材料价格上涨，或公司存量工程项目未来发生较大规模审减，均将对公司
整体的毛利率产生不利影响，从而进一步影响公司盈利能力和持续经营能力。
   （1）最近一年及一期第一大客户占比较高的风险
  报告期内，公司第一大客户销售占比分别为 7.51%、9.22%、31.71%以及
销售规模大幅提升所致。金光集团 APP 为世界纸业十强之一，世界 500 强企业，
其产品从文化用纸、工业用纸，到纸制品、生活用纸，再到纸浆，几乎涵盖了所
有的浆纸领域。公司凭借大型二氧化氯制备系统及相关化工先进技术，赢得了金
光集团 APP 等国外造纸行业龙头企业订单，从而使得公司最近一年及一期向金
光集团 APP 销售金额增长较快。
  如果金光集团 APP 的经营状况发生重大不利变化或对公司产品的需求不及
预期，对公司的采购出现大幅下降，且公司对其他主要客户的销售增长无法弥补，
将对公司产生不利影响
  （2）行业标准和政策变化的风险
  公司主要从事污水治理业务，近年来水务行业发展受到国家的大力支持，水
务行业一系列的支持政策为公司的快速发展提供了良好的外部环境。但是随着社
会经济发展和人民生活水平的提高，国家未来可能逐步提高污水处理排放水质标
准，为满足更高的水质要求，公司需要增加投资进行技术改造或支付更高的运营
成本，如果届时公司水价未能及时得到相应的提高，则会对公司盈利能力造成不
利影响。
  同时，目前我国水务行业正处于产业化、市场化的改革进程中，若未来行业
政策与监管政策发生不利变化将可能给公司未来的业务经营带来一定影响。
  （3）市场竞争加剧的风险
  作为国民经济支柱性产业，国家对环保产业发展重视程度不断提升，尤其进
入“十四五”时期以后，环保产业规模在政策利好和订单加速释放的驱动下稳步扩
大，产业投资力度不断增强。环保产业市场在呈现巨大潜力的同时，市场竞争也
呈不断加剧的趋势，公司在与国内外环保企业的市场竞争中，若未来不能在工艺
技术创新、产品成本控制、售后跟踪服务等方面保持优势，公司面临的市场竞争
风险将进一步加大，从而对公司盈利能力产生不利影响。
  （4）技术被赶超的风险
  随着市场竞争加剧，技术和产品更迭对于公司经营发展的重要性越发显著，
保持核心技术的领先优势和持续的研发创新能力才能为企业的发展注入源源不
断的动力。若公司未来不能在技术创新方面继续保持优势，将面临技术遭淘汰或
被赶超的风险，从而导致公司在未来的市场竞争中处于不利的地位。
  （5）安全生产的风险
  公司承建的环境综合治理工程项目通常涉及设备制造、组装集成、运输安装、
项目现场施工等环节，存在一定的危险性，易受到各种不确定因素或无法事先预
见因素的影响。因此，公司在项目实施过程中，存在一定的项目实施安全风险。
  （6）环保风险
  近年来，随着国家生态文明建设的推进，环保企业面临愈加严格的监管标准
和力度，对环保各细分板块的监测指标、污染物排放浓度、处置及排放等环节提
出更高标准。公司主要以承接环保工程或进行环保项目投资、建设、运营的方式
开展业务，在日常经营中，存在产生空气污染、有害物质、污水及固体废物排放、
噪声污染等环境保护方面的风险。
  （1）经营规模扩大后的管理风险
  截至报告期末，公司纳入合并报表范围的子公司家数较多，主要基于环保行
业特点和业务开展需要设立，这要求公司具备高效的集团化管理能力。若公司在
采购、生产、项目、销售、财务、异地子（分）公司管理等方面的能力不能进一
步有效提高，组织模式不能进一步健全、完善，管理制度不能有效执行，可能将
会引发相应的管理风险，并可能对公司的盈利能力造成不利影响。
  （2）人员流失及人力资源管理风险
  公司所处行业为资金、技术和知识密集型行业，经过多年的技术研发和业务
积累，公司在核心设备研发、工程设计、施工管理、设备维护、运营管理等方面
培养了一批具有丰富经验的技术和管理人才。同时，技术人员尤其是核心技术人
员对公司的产品创新、持续发展起着关键的作用，相关技术研发、解决方案、项
目招投标、项目日常运营管理以及项目后期技术支持均需要专业的人员。若这些
人才出现大规模流失，将可能给公司带来核心技术失密或知识产权被他人侵犯的
风险，从而给公司的经营发展造成不利影响。
  此外，随着业务转型，公司对人才的需求更为迫切，而在短期内引入大量高
素质人才存在一定难度，公司也面临人才紧缺的风险。因此，如何培养人才、稳
定人才和挖掘人才，是公司人力资源管理工作的重中之重，公司面临人力资源管
理的风险。
  （1）未决诉讼的风险
  截至 2025 年 9 月 30 日，公司作为原告的未决诉讼涉及标的额合计为
司作为被告的未决诉讼涉及标的额合计 21,714.08 万元，主要系与工程类供应商
之间的工程款拖欠纠纷，占 2024 年末经审计净资产的 14.77%。该等诉讼目前仍
在审理中，由于案件审理结果存在一定不确定性，若出现不利判决，可能对公司
的经营业绩产生一定不利影响。
  如果公司不能及时履行包括但不限于上述涉及的诉讼等法律事项，则相关款
项可能面临无法回收的风险，相关资产可能面临被查封、冻结或被强制执行的风
险，由此将可能直接影响公司的现金流和运营资金，影响公司正常的资金运转，
进而对公司的财务状况、业务开展、盈利能力、持续经营等产生重大不利影响，
增加公司生产经营的不确定性。
  （1）股票价格波动风险
  公司股票在深交所上市，公司股票价格除了受到公司经营状况、财务状况、
盈利水平及发展前景等基本面因素影响外，还会受到国内外政治及宏观经济形势、
国家经济政策调整或法律变化、利率和汇率的变化、资本市场运行状况、股票供
求关系、投资者心理预期以及其他不可预测因素的影响，公司股票的市场价格可
能出现波动。投资者在考虑投资公司股票时，应预计到前述各类因素可能带来的
投资风险，并审慎做出自主独立判断。
  （2）审批风险
  本次向特定对象发行股票方案尚需获得深交所审核通过并经中国证监会同
意注册。本次向特定对象发行股票方案能否获得批准及取得上述批准的时间等均
存在不确定性。
二、发行人本次发行情况
            本次向特定对象发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A）股，
证券种类
            每股面值为人民币 1.00 元。
            本次向特定对象发行股票数量不超过发行前公司总股本的 30%，即
            不超过 160,164,116 股（含本数），最终发行数量上限以深交所审核
            及中国证监会同意注册的要求为准。若公司股票在本次发行定价基
            准日至发行日期间发生派发股利、送红股、转增股本、增发新股或
发行数量        配股等除权、除息行为的，则本次发行股数及发行股数上限将相应
            调整。
            在前述范围内，在本次发行经深交所审核通过并获得中国证监会同
            意注册决定后，公司董事会将依据股东会的授权，与保荐人（主承
            销商）根据中国证监会和深交所的有关规定协商确定最终发行数量。
            本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过 591,005,588.04 元（含
募集资金金额及投向
            本数），扣除发行费用后拟全部用于补充公司流动资金。
            本次发行采用向特定对象发行股票的方式，公司将在通过深圳证券
            交易所审核，并在中国证监会同意注册批复的有效期内择机发行。
发行方式
            若国家法律、法规等制度对此有新的规定，公司将按新的规定进行
            调整。
            本次向特定对象发行股票的发行对象为南宁化工集团有限公司（以
发行对象及认购方式   下简称“南化集团”），南化集团以现金方式全额认购本次发行的股
            票。
            本次向特定对象发行股票的定价基准日为公司第六届董事会第二十
            七次会议决议公告日。
定价基准日、发行定   本次向特定对象发行股票的价格为 3.69 元/股，不低于定价基准日前
价与发行价格      20 个交易日公司股票交易均价的 80%（定价基准日前 20 个交易日
            股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日股票交易总额÷定价基准
            日前 20 个交易日股票交易总量）。
            本次发行对象所认购的股份自本次发行结束之日起 18 个月内不得
            转让。
            若国家法律、法规、规章、规范性文件及证券监管机构对本次发行
            股票的限售期另有规定或要求的，公司将根据最新规定或要求等对
            限售期进行相应的调整。
限售期
            本次发行结束后，发行对象基于本次发行所取得的股票因上市公司
            分配股票股利、资本公积转增等情形所衍生取得的股票亦应遵守上
            述限售期安排。
            限售期结束后，发行对象认购的本次向特定对象发行的股票按中国
            证监会及深圳证券交易所的有关规定执行。
发行前的滚存未分配   本次发行前公司滚存的未分配利润，由发行完成后的新老股东按照
利润安排       本次发行后的持股比例共享。
上市地点       本次发行股票在深圳证券交易所上市交易。
           本次向特定对象发行方案决议有效期为本议案提交公司股东会审议
决议有效期
           通过之日起十二个月。
三、保荐代表人、项目协办人及项目组其他成员情况
（一）保荐代表人
  申万宏源证券承销保荐有限责任公司作为广西博世科环保科技股份有限公
司创业板向特定对象发行股票的保荐人，指派具体负责推荐的保荐代表人为何搏
和李岳峰。
  保荐代表人何搏的保荐业务执业情况：何搏先生，具有保荐代表人资格、注
册会计师资格、法律职业资格。何搏先生 2015 年开始从事投资银行业务工作，
主要项目经历包括：宏辉果蔬股份有限公司（603336）首次公开发行股票项目、
绵阳富临精工机械股份有限公司（300432）重大资产重组项目、宏辉果蔬股份有
限公司（603336）公开发行可转换公司债券项目、成都市新筑路桥机械股份有限
公司（002480）非公开发行股票项目、苏州华源控股股份有限公司（002787）非
公开发行股票项目、杭州凯尔达焊接机器人股份有限公司（688255）科创板首次
公开发行股票项目、成都欧康医药股份有限公司（920230）北交所首次公开发行
股票项目、雪天盐业集团股份有限公司（600929）非公开发行股票项目等。何搏
先生最近 12 个月内未受到证券交易所等自律组织的重大纪律处分或者中国证监
会的重大监管措施，最近 36 个月内未受到中国证监会的行政处罚。目前无签署
已申报在审企业。
  保荐代表人李岳峰的保荐业务执业情况：李岳峰先生，具有保荐代表人资格。
主要项目经历包括中自科技股份有限公司（688737）首次公开发行股票项目、雪
天盐业集团股份有限公司（600929）非公开发行股票项目。李岳峰先生最近 12
个月内未受到证券交易所等自律组织的重大纪律处分或者中国证监会的重大监
管措施，最近 36 个月内未受到中国证监会的行政处罚。目前无签署已申报在审
企业。
（二）本次证券发行项目协办人及其他项目组成员
   本次证券发行项目协办人为杨柏乐。
   项目协办人杨柏乐的保荐业务执业情况：杨柏乐先生，硕士研究生学历，保
荐代表人，具有四年的投资银行从业经验，先后参与了欧康医药（920230）公开
发行股票并在北交所上市、长虹格润（873859）新三板挂牌、依米康（300249）
向特定对象发行股票项目。杨柏乐先生最近 12 个月内未受到证券交易所等自律
组织的重大纪律处分或者中国证监会的重大监管措施，最近 36 个月内未受到中
国证监会的行政处罚。
   本次证券发行项目组其他成员为：
   黄建花、陈泓宇、罗泽、熊妍芯（已离职）。
   本次证券发行项目组的联系地址为成都市高新区天府四街 199 号长虹科技
大厦 A 座 31 楼，联系电话为 028-85958793。
四、保荐人是否存在可能影响其及其保荐代表人公正履行保荐职责的
情形的说明
   经核查：
   截至本上市保荐书签署日，发行人与保荐人之间不存在下列可能影响公正履
行保荐职责的情形：
   （一）本保荐人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有或者通过参与
本次发行战略配售持有发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情
况；
   （二）发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有本保荐人或其控
股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；
  （三）本保荐人的保荐代表人及其配偶，董事、监事、高级管理人员，持有
发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方股份，以及在发行人或其控股股
东、实际控制人及重要关联方任职的情况；
  （四）本保荐人的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股东、
实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况；
  （五）本保荐人与发行人之间的其他关联关系。
五、保荐人按照有关规定应当承诺的事项
  （一）保荐人承诺已按照法律法规和中国证监会、深圳证券交易所的规定，
对发行人及其控股股东和实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，充分了解发行
人经营状况及其面临的风险和问题，履行了相应的内部审核程序。
  保荐人同意推荐广西博世科环保科技股份有限公司向特定对象发行股票并
在创业板上市，相关结论具备相应的保荐工作底稿支持。
  （二）保荐人承诺，将遵守法律、行政法规和中国证监会及深圳证券交易所
对推荐证券上市的相关规定，自愿接受深圳证券交易所的自律监管。
六、保荐人按照有关规定应当说明的事项
（一）发行人已就本次证券发行上市履行了《公司法》
                       《证券法》和中国证监会
及深圳证券交易所规定的决策程序
  经核查，发行人已就本次证券发行履行了《公司法》《证券法》及中国证监
会规定的决策程序，具体如下：
别召开第六届董事会第二十七次会议、第七届董事会第三次会议、第七届董事会
第四次会议，该次会议审议并通过了关于本次向特定对象发行的相关议案。
项的批复文件，同意博世科本次向特定对象发行股票事宜。
出具本次发行认购事项的批复文件，同意南化集团认购本次发行股票事宜。
了前述与本次发行股票相关的议案并授权董事会全权办理本次发行股票相关具
体事宜。
（二）发行人符合板块定位及国家产业政策的说明
  本次发行满足《注册管理办法》第三十条关于符合国家产业政策和板块定位
（募集资金主要投向主业）的规定。
  报告期内，发行人的主营业务为为客户提供多领域全方位环境综合治理整体
解决方案，主要包括环境综合治理业务、运营业务、环境专业技术服务等业务。
本次募集资金将用于补充流动资金。
  公司主营业务及本次募集资金投资项目不涉及《国务院关于进一步加强淘汰
落后产能工作的通知》
         （国发[2010]7 号）、
                      《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的
指导意见》
    （国发[2013]41 号）以及《关于做好 2020 年重点领域化解过剩产能工
作的通知》
    （发改运行[2020]901 号）等规范性文件中列示的产能过剩行业，亦不
合国家产业政策。
  公司主营业务与本次募集资金投向符合国家产业政策要求，不存在需要取得
行业主管部门意见的情形。
  针对发行人主营业务是否符合板块定位及国家产业政策，保荐人履行了如下
核查程序：
  （1）查阅发行人营业执照、定期报告，了解发行人主营业务；
  （2）核查第三方行业研究机构发布行业研究资料；
  （3）核查发行人编制的财务报表及申报会计师出具的审计报告；
  （4）查阅国家相关产业政策，核查发行人主营业务是否符合板块定位及国
家产业政策。
  经核查，保荐人认为发行人符合板块定位及国家产业政策。
（三）本次证券发行上市符合上市条件的说明
  发行人本次证券上市符合《深圳证券交易所股票上市规则》规定的上市条件：
《深圳证券交易所股票上市规则》第 3.2.5 条的规定“上市公司申请新股、可转
换公司债券在本所上市时，仍应当符合股票、可转换公司债券的相关发行条件”。
  经核查，保荐人认为发行人本次向特定对象发行股票符合《公司法》《证券
法》《注册管理办法》《<上市公司证券发行注册管理办法>第九条、第十条、第
十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——
证券期货法律适用意见第 18 号》及其他规范性文件所规定的发行上市条件。
七、保荐人对发行人持续督导工作的安排
     事项                      安排
                 在本次发行股票上市当年剩余时间及其后两个完整会计
（一）持续督导事项
                 年度对发行人进行持续督导
督导发行人履行有关上市公司
规范运作、信守承诺和信息披露   保荐代表人在信息披露和报送文件前事先审阅发行人的
等义务，审阅信息披露文件及向   信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文
中国证监会、证券交易所提交的   件，以确保发行人按规定履行信息披露义务
其他文件
督导发行人有效执行并完善防
                 根据有关上市保荐制度的规定，协助发行人进一步完善防
止控股股东、实际控制人、其他
                 止控股股东、实际控制人、其他关联方违规占用发行人资
关联方违规占用发行人资源的
                 源的制度，保证发行人资产完整和持续经营能力
制度
                 根据有关上市保荐制度的规定，协助发行人进一步完善防
督导发行人有效执行并完善防
                 止其董事、监事、高级管理人员利用职务之便损害发行人
止其董事、监事、高级管理人员
                 利益的内控制度；与发行人建立经常性信息沟通机制，持
利用职务之便损害发行人利益
                 续关注发行人相关制度的执行情况及履行信息披露义务
的内控制度
                 的情况
                 根据有关上市保荐制度的规定，协助发行人进一步完善和
督导发行人有效执行并完善保
                 规范保障关联交易公允性和合规性的制度，保荐代表人适
障关联交易公允性和合规性的
                 时督导和关注发行人关联交易的公允性和合规性，同时按
制度，并对关联交易发表意见
                 照有关规定对关联交易发表意见
持续关注发行人募集资金的专    建立与发行人信息沟通渠道，根据募集资金专用账户的管
户存储、投资项目的实施等承诺   理协议落实监管措施，定期对项目进展情况进行跟踪和督
          事项                  安排
事项               促
                 根据有关上市保荐制度的规定，协助发行人进一步完善和
                 规范为他人提供担保等事项的制度，保荐代表人持续关注
持续关注发行人为他人提供担
                 发行人为他人提供担保等事项，发行人有义务及时向保荐
保等事项，并发表意见
                 代表人披露有关拟进行或已进行的担保事项，保荐人将对
                 发行人对外担保事项是否合法合规发表意见
中国证监会、证券交易所规定及   根据中国证监会、深圳证券交易所有关规定以及保荐协议
保荐协议约定的其他工作      约定的其他工作，保荐人将持续督导发行人规范运作
（二）保荐协议对保荐人的权
                 提醒并督导发行人根据约定及时通报有关信息；根据有关
利、履行持续督导职责的其他主
                 规定，对发行人违法违规行为事项发表公开声明
要约定
（三）发行人和其他中介机构配   发行人已在保荐协议中承诺保障本机构享有履行持续督
合保荐人履行保荐职责的相关    导职责相关的充分的知情权和查阅权，其他中介机构也将
约定               对其出具的与发行上市有关的文件承担相应的法律责任
（四）其他安排          无
八、保荐人认为应当说明的其他事项
     无。
九、推荐结论
     广西博世科环保科技股份有限公司申请向特定对象发行股票并在创业板上
市符合《中华人民共和国公司法》
              《中华人民共和国证券法》
                         《上市公司证券发行
注册管理办法》等有关法律、法规的有关规定，发行人股票具备在深圳证券交易
所上市的条件。保荐人同意推荐广西博世科环保科技股份有限公司向特定对象发
行股票上市交易。
     （以下无正文）
 （本页无正文，为《申万宏源证券承销保荐有限责任公司关于广西博世科环保
科技股份有限公司向 2025 年度特定对象发行股票之上市保荐书》之签字盖章页）
项目协办人：
                     杨柏乐
保荐代表人：
                      何搏            李岳峰
内核负责人：
                     孙艳萍
保荐业务负责人、法定代表人：
                     王明希
                           申万宏源证券承销保荐有限责任公司
                                    年   月   日