宏景科技: 2025年度向特定对象发行A股股票预案
来源：证券之星
2025-08-27 20:06:56
证券代码：301396 证券简称：宏景科技 公告编号：2025-066
宏景科技股份有限公司
GloryView Technology Co., Ltd.
（广州市黄埔区映日路 111 号）
宏景科技股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票预案
公司声明
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别
及连带的法律责任。
市公司证券发行注册管理办法》等要求编制。
责；因本次向特定对象发行股票引致的投资风险由投资者自行负责。投资者如有
任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
致的声明均属不实陈述。
项的实质性判断、确认或批准。本预案所述本次向特定对象发行股票相关事项的
生效和完成尚待有关审批机关的批准或同意注册。
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特别提示
本部分所述的词语或简称与本预案“释义”中所定义的词语或简称具有相同
的含义。
审议通过，尚需公司股东会审议通过、深交所审核通过并经中国证监会同意注册
后方可实施。
者。本次发行对象为符合中国证监会规定条件的法人、自然人或其他合法投资组
织；证券投资基金管理公司、证券公司、理财公司、保险公司、合格境外机构投
资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发
行对象；信托公司作为发行对象，只能以自有资金认购。若发行时法律、法规或
规范性文件对发行对象另有规定的，从其规定。
最终发行对象将由公司董事会及其授权人士根据股东会授权，在公司获得深
圳证券交易所审核同意并报经中国证监会履行注册程序后，按照中国证监会、深
交所的相关规定，根据竞价结果与保荐机构（主承销商）协商确定。若国家法律、
法规对本次发行的特定对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。
所有发行对象均以现金方式、以相同价格认购本次向特定对象发行股票的股
份。
行股票发行期首日。本次发行的发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日（不
含定价基准日，下同）公司股票交易均价的 80%（即发行底价）。定价基准日前
前 20 个交易日股票交易总量。
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本次发行的最终发行价格将由公司董事会及其授权人士根据股东会授权，在
通过深交所审核并经中国证监会同意注册后，按照中国证监会和深交所相关规定，
根据竞价结果与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。
在本次发行的定价基准日至发行日期间，公司如发生派发现金股利、送股或
资本公积转增股本等事项，则本次发行的发行底价将按照深圳证券交易所的相关
规则相应调整。
以发行价格计算，且不超过本次发行前公司总股本的 30%，即不超过 46,055,264
股（含本数）。本次发行最终发行数量的计算公式为：发行数量=本次发行募集
资金总额/本次发行的发行价格。如所得股份数不为整数的，对于不足一股的余
股按照向下取整的原则处理。
最终发行数量将由公司董事会及其授权人士根据股东会授权，在公司获得深
圳证券交易所审核同意并报经中国证监会履行注册程序后，在上述发行数量上限
范围内，与保荐人（主承销商）按照相关法律、法规和规范性文件的规定及发行
竞价情况协商确定。若本次向特定对象发行股票的股份总数因监管政策变化或根
据发行审核文件的要求予以调整的，则本次向特定对象发行股票的股票数量届时
将相应调整。
在本次发行首次董事会决议公告日至发行日期间，因送股、资本公积转增股
本、股权激励、股票回购注销等事项及其他原因导致本次发行前公司总股本发生
变动的，则本次向特定对象发行股票的股票数量上限将进行相应调整。
行费用后，净额拟全部用于以下项目：
单位：万元
募集资金拟
序号 项目名称 实施主体 总投资金额
投入金额
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合计 135,369.88 135,369.88
本次向特定对象发行股票募集资金到位后，如实际募集资金净额少于上述拟
投入募集资金金额，公司董事会及其授权人士将根据实际募集资金净额，在符合
相关法律、法规的前提下，在上述募集资金投资项目范围内，可根据募集资金投
资项目进度以及资金需求等实际情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、
优先顺序及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司以自有资金或通过其
他融资方式解决。
本次向特定对象发行股票募集资金到位之前，公司可根据募集资金投资项目
的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后根据相关法律、法规的
程序予以置换。
股票的 A 股股票自发行结束之日起 6 个月内不得转让。法律、法规对限售期另
有规定的，依其规定。
本次向特定对象发行股票完成后至限售期满之日止，发行对象由于本公司送
红股或资本公积转增股本等原因增持的股份，亦应遵守上述限售安排。
上述限售期届满后，该等股份的转让和交易将根据届时有效的法律、法规及
中国证监会、深圳证券交易所的有关规定执行。
在因关联方认购公司本次向特定对象发行股份构成关联交易的情形，将在发行结
束后公告的发行情况报告书中予以披露。
特定对象发行股票完成后，公司控股股东与实际控制人不变。
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的未分配利润，由本次发行完成后的新老股东共同享有。
分红（2025 年修订）》等法律、法规、规范性文件以及《公司章程》的有关规
定，公司董事会制定了《宏景科技股份有限公司未来三年（2025-2027 年）股东
回报规划》》，进一步完善了利润分配政策，关于公司利润分配政策及最近三年
分红等情况请参见本预案之“第五节 公司利润分配政策的制定和执行情况”。
司控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员对公司摊薄即期回报填补措施能
够得到切实履行作出了承诺，相关措施及承诺请参见本预案“第六节 本次向特
定对象发行股票摊薄即期回报及填补措施和相关主体的承诺”以及《宏景科技股
份有限公司关于本次向特定对象发行股票摊薄即期回报的影响分析及填补措施
和相关主体承诺的公告》。
公司特别提醒投资者注意：公司制定填补回报措施及本预案中关于本次发行
后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况等均不等于对公司未来利润做
出保证，投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，
公司不承担赔偿责任，提请广大投资者注意。
注意投资风险。
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八、本次向特定对象发行股票方案已取得批准的情况以及尚需呈报批准的程序
一、本次发行对公司业务及资产整合计划、公司章程、股东结构、高管人员结
三、本次发行完成后公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、
四、本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联人占用的
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第六节 本次向特定对象发行股票摊薄即期回报及填补措施和相关主体的承诺
一、本次向特定对象发行股票摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响 ......43
四、本次募集资金投资项目与本公司现有业务的关系，公司从事募投项目在人
六、本公司控股股东、董事、高级管理人员对本次向特定对象发行股票摊薄即
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释义
在本预案中，除非另有说明，下列简称具有如下特定含义：
释义项 指 释义内容
本公司、公司、发行
指 宏景科技股份有限公司
人、宏景科技
《宏景科技股份有限公司2025年度向特定对象发行A股股票预
预案、本预案 指
案》
发行、本次发行、本
指 宏景科技股份有限公司2025年度向特定对象发行A股股票
次向特定对象发行
不低于本次定价基准日前二十个交易日公司A股股票交易均价
发行底价 指
的80%
定价基准日 指 发行期首日
深交所/交易所 指 深圳证券交易所
股东会、股东大会 指 宏景科技股份有限公司股东大会
董事会 指 宏景科技股份有限公司董事会
公司章程 指 宏景科技股份有限公司章程
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《注册管理办法》 指 《上市公司证券发行注册管理办法》
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
A股 指 境内上市的人民币普通股股票
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
算力又名计算力，英文名是computility，表达计算的能力。算
力指的是数据处理能力，是集信息计算力、网络运载力、数据
算力 指
存储力于一体的新型生产力，主要通过算力中心等算力基础设
施向社会提供服务。
算力中心是以IT软硬件设备及其供电、制冷等基础设施为主要
算力中心 指 构成，具备计算力、运载力和存储力的设施，包括通用数据中
心、智能计算中心、超算中心等。
智算中心是基于人工智能计算架构，提供人工智能应用所需算
力服务、数据服务和算法服务的算力基础设施，融合高性能计
智算中心 指
算设备、高速网络以及先进的软件系统，为人工智能训练和推
理提供高效、稳定的计算环境。
运用信息和通信技术手段监测、分析、整合城市运行核心系统
的各项关键信息，从而对于像民生、环保、公共安全、城市服
智慧城市 指
务、工商业活动在内的各种需求做出智能的响应，让人们的生
活更便捷舒适。
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EFLOPS（ExaFLOPS）是衡量超级计算机性能的单位，表示每
秒 可 执 行 10^18 （ 百 亿 亿 次 ） 次 浮 点 运 算 （ Floating-Point
EFLOPS 指 Operations Per Second）。作为高性能计算（HPC）领域的核心
性能指标，1EFLOPS相当于1000PFLOPS（千万亿次）或100
万TFLOPS（万亿次）。
“AI+”战略是指将人工智能（AI）作为核心驱动力，深度融合
到各行业、各领域的发展模式中，通过技术赋能、场景创新和
“AI+”战略 指 生态重构，推动产业升级、效率提升和经济转型。其本质是以
AI技术为底座，重塑传统行业价值链，实现智能化、自动化和
数字化的跨越式发展。
“AI in All”（人工智能全域融合）是一种更彻底、更系统化的
AI赋能战略，强调将人工智能技术深度嵌入所有行业、全业务
AI in All 指 流程及社会生活的每个环节，实现“无处不AI”的智能化生态。
其核心在于打破边界，让AI从“工具”升级为“基础能力”，像水
电一样成为社会运行的底层支撑。
云计算是一种基于互联网的计算方式,是网格计算、分布式计
云计算 指 算、并行计算、效用计算、网络存储、虚拟化、负载均衡等传
统计算机技术和网络技术发展融合的产物。
人工智能（Artificial Intelligence, AI）是研究、开发用于模拟、
人工智能 指 延伸和扩展人的智能的理论、方法、技术及应用系统的一门新
的技术科学。
大数据是指在传统数据处理应用软件不足以处理的大或复杂
大数据 指
的数据集。
注：本预案中部分合计数与各分项数值之和在尾数上如有差异，均为四舍五入原因造成。
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第一节 本次向特定对象发行股票方案概要
一、发行人基本情况
公司名称 宏景科技股份有限公司
英文名称 GloryView Technology Co., Ltd.
成立日期 1997-03-07
上市日期 2022-11-11
股票上市地 深圳证券交易所
股票简称 宏景科技
股票代码 301396.SZ
法定代表人 欧阳华
注册地址 广东省广州市黄埔区映日路 111 号
办公地址 广东省广州市黄埔区映日路111号
邮政编码 510663
注册资本 153,517,547元人民币
电子邮箱 investor@gloryview.com
公司网址 https://www.gloryview.com
联系电话 020-82018146
监控系统工程安装服务;通用机械设备销售;计算机网络系统工程服务;
各种交通信号灯及系统安装;电子、通信与自动控制技术研究、开发;五
金零售;陶瓷装饰材料零售;防雷工程专业设计服务;地理信息加工处
理;通信工程设计服务;仪器仪表批发;建筑物排水系统安装服务;建筑
物燃气系统安装服务;工程技术咨询服务;广播系统工程服务;机械工程
设计服务;水处理安装服务;隔声工程服务;通信系统工程服务;数据处
理和存储服务;木质装饰材料零售;商品批发贸易（许可审批类商品除
外）;办公设备租赁服务;装饰用塑料、化纤、石膏、布料零售;金属制
品批发;消防设备、器材的零售;计算机批发;计算机技术开发、技术服
经营范围 务;楼宇设备自控系统工程服务;办公设备耗材批发;绝缘装置安装服
务;智能化安装工程服务;电子自动化工程安装服务;其他工程设计服
务;卫星及共用电视系统工程服务;建筑工程后期装饰、装修和清理;信
息系统集成服务;打字机、复印机、文字处理机零售;计算机零配件批发;
电子设备工程安装服务;广播电视及信号设备的安装;卫生洁具零售;软
件零售;电工器材零售;信息技术咨询服务;建筑物电力系统安装;软件
开发;开关、插座、接线板、电线电缆、绝缘材料零售;火灾报警系统工
程服务;防雷工程专业施工;建筑物自来水系统安装服务;计算机零售;
通讯终端设备批发;电视设备及其配件批发;办公设备耗材零售;计算机
零配件零售;智能卡系统工程服务;起重设备安装服务;广播设备及其配
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件批发;通信设备零售;涂料零售;金属装饰材料零售;家具零售;装饰石
材零售;建筑物空调设备、通风设备系统安装服务;建筑工程机械与设备
租赁;电工器材的批发;室内装饰、设计;软件批发;广播电视卫星设备批
发;建筑劳务分包;电子工程设计服务;办公设备批发;建筑物采暖系统
安装服务;计算机及通讯设备租赁;装修用玻璃零售;机电设备安装服
务;电力工程设计服务;电子产品批发;保安监控及防盗报警系统工程服
务;通信线路和设备的安装;电气机械设备销售;电线、电缆批发;电气设
备批发;通讯设备及配套设备批发;灯具零售;电子元器件批发;商用密
码产品销售;增值电信服务。
二、本次向特定对象发行股票的背景及目的
（一）本次向特定对象发行股票的背景
人工智能作为引领新一轮科技革命和产业变革的基础性和战略性技术，正成
为发展新质生产力的重要引擎，加速和实体经济深度融合，深刻改变经济发展形
态。2024 年政府工作报告中强调，要“深入推进数字经济创新发展，积极推进
数字产业化、产业数字化，促进数字技术和实体经济深度融合”，并首次提出“人
工智能+”行动以及要加快发展新质生产力的要求。2025 年 7 月 31 日，国务院
常务会议审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，会议指出“要着
力优化人工智能创新生态，强化算力、算法和数据供给，加大政策支持力度，加
强人才队伍建设，构建开源开放生态体系，为产业发展壮大提供有力支撑”。国
家从顶层设计层面突出了人工智能、大数据等新兴技术以及数字经济创新发展的
重要性，持续推动人工智能、大数据、云计算等创新技术与实体经济的融合。未
来在产业政策以及国家战略大力支持行业发展的背景下，人工智能产业将进入新
的发展阶段，市场规模将持续扩容。
发展
数据、算力和算法是推动人工智能产业发展的核心三大要素，缺一不可。算
力基础设施是数据资源底座，是人工智能时代推动新质生产力发展的基础动力，
也是创新、质优新质生产力的集中体现。人工智能产业的发展、迭代，均需要超
大规模的算力基础设施支撑。随着人工智能产业进入爆发增长期，企业数量的快
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速增加以及大模型不断涌现，模型参数达千亿级甚至万亿级，算力需求呈指数级
增长，也将带动算力基础设施行业的飞跃式发展。根据国际数据公司（IDC）发
布的《2025 年中国人工智能计算力发展评估报告》，2025 年中国智能算力规模将
达到 1,037.3EFLOPS，并在 2028 年达到 2,781.9EFLOPS，2023-2028 年中国智能
算力规模和通用算力规模的五年年复合增长率分别达 46.2%和 18.8%。
AI 大模型训练、推理、云计算、自动驾驶、科学计算等应用场景层出不穷，
人工智能产业的高速发展带来大量算力和数据中心容量需求，拉动算力基础设施
建设。多样化算力需求场景不断涌现，算力赋能效应凸显，我国数据规模呈现爆
炸式增长。
数字经济快速发展推动数字基础设施建设步伐加快。大模型的大规模商业化
应用已成熟，拉动算力基础设施建设。AI 大模型性能提升所需的千亿级参数训
练及应用端繁荣对算力规模的需求，都将推动算力基础设施的建设。
公司积极响应国家关于数字经济、数字中国以及人工智能等新一代信息技术
发展的国家战略，积极响应“AI+”战略，打造“AI in All”的全局战略思维，
以企业高质量发展为引领打造新质生产力，重点投入人工智能、大数据、智算等
核心技术的研究与成果转化。公司在智慧城市业务不断做实做深的过程中，不断
强化算力业务市场地位，深入算力业务产业形态，构建多维度的业务模式，持续
强化研发创新能力、夯实人才梯队培训，并以此为公司中长期高质量发展的重要
支撑。公司将锚定战略目标，通过提升公司现有人员素质，引入外部优秀人才及
团队、提高公司管理效率、研发能力、技术水平、产品与服务质量，不断增强公
司核心竞争力，迈向新的高质量跨越式发展之路。
式
推动资本市场高质量发展的若干意见》，强调资本市场需要突出金融为民的理念；
牢牢把握高质量发展的主题，更加有力服务国民经济重点领域和现代化产业体系
建设。同月，证监会发布了《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》，
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提及加大科技型企业再融资支持力度。提升再融资的有效性和便利性，引导上市
公司将募集资金投向符合国家经济发展战略和产业导向的相关领域。2025 年 2
月 7 日，证监会发布《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》，其
中科技金融被列为金融“五篇大文章”之首。《实施意见》对科技企业的服务将
更突出“全生命周期”，以增强资本市场制度的包容性、适应性。随着资本市场
服务科技创新能力的不断提升，科创沃土将开出更多新质生产力“繁花”。
（二）本次向特定对象发行股票的目的
人工智能是引领新一轮科技革命和产业变革的重要驱动力量，具备实现生产
力跨代突破的重大潜力，正在为社会发展注入新的动能，引发了各行业的重大变
革。人工智能技术的发展和商业化落地引发的生产力变革是推动行业重大变革的
根本原因，随着近年来各类基础大模型和产业大模型商业化应用不断涌现，新兴
数字技术应用以及深入制造、医疗健康、交通、物流、金融、文娱等行业之中，
人工智能技术的发展和产业级别应用场景的普及必然会进一步推动算力市场的
进一步扩张。
公司凭借多年数据中心的建设经验、能力、专家人才团队和供应链整合能力，
积极布局，把握人工智能发展契机，深入人工智能产业、以算力赋能场景，通过
向客户提供智能算力服务，全方位赋能客户在大模型训练、推理、科学计算等不
同业务场景的各类需求。目前，算力业务已成为公司未来业务发展的战略重心。
公司拟通过本次发行进一步加大对算力业务方面的投入和布局，以满足不断增长
的市场需求，增强公司核心竞争力，为公司经营业绩的持续增长注入动力。
本次向特定对象发行股票募集资金将进一步增强公司资金实力以及提高公
司抗风险能力。同时，本次向特定对象发行股票募集资金用于公司的主营业务，
募投项目与现有业务关联度高，是加快公司服务升级、规模扩展的重要举措。待
本次募集资金投资投产后，公司将实现业务板块的升级和扩展，随着募投项目的
实施及效益的产生，公司的盈利能力和经营业绩将进一步提升。
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通过本次向特定对象发行股票，公司资金实力将得到有效提升，有利于降低
资产负债率，优化公司财务结构，提高公司财务稳健性和抗风险能力。同时，伴
随后续本次募集资金投资项目的顺利实施，将为公司的持续发展提供有力支持和
保障，增强公司市场竞争能力和盈利能力，赋能公司业务发展，进一步加强公司
股东回报能力。
三、发行对象及其与公司的关系
本次向特定对象发行股票的发行对象为不超过 35 名（含本数），本次发行对
象为符合中国证监会规定条件的法人、自然人或其他合法投资组织；证券投资基
金管理公司、证券公司、理财公司、保险公司、合格境外机构投资者、人民币合
格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托公
司作为发行对象，只能以自有资金认购。若发行时法律、法规或规范性文件对发
行对象另有规定的，从其规定。
最终发行对象将由公司董事会及其授权人士根据股东会授权，在公司获得深
圳证券交易所审核同意并报经中国证监会履行注册程序后，按照中国证监会、深
交所的相关规定，根据竞价结果与保荐机构（主承销商）协商确定。若国家法律、
法规对本次发行的特定对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。所有发行
对象均以现金方式、以相同价格认购本次向特定对象发行股票的股份。
四、本次向特定对象发行股票概况
（一）发行股票的种类和面值
本次向特定对象发行股票为境内上市人民币普通股（A 股），每股面值人民
币 1.00 元。
（二）发行方式和发行时间
本次发行采取向特定对象发行股票的方式。在经深圳证券交易所审核通过，
并经中国证监会作出同意注册决定的有效期内择机发行。
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（三）定价基准日、发行价格及定价方式
本次发行通过竞价方式确定发行价格，定价基准日为本次向特定对象发行股
票发行期首日。本次发行的发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日（不含定
价基准日，下同）公司股票交易均价的 80%（即发行底价）。定价基准日前 20
个交易日股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日股票交易总额/定价基准日前
本次发行的最终发行价格将由公司董事会及其授权人士根据股东会授权在
通过深交所审核并经中国证监会同意注册后，按照中国证监会和深交所相关规定，
根据竞价结果与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。
在本次发行的定价基准日至发行日期间，公司如发生派发现金股利、送股或
资本公积转增股本等事项，本次向特定对象发行股票的发行底价将相应调整。调
整公式如下：
派发现金股利：P1=P0-D
送股或转增股本：P1=P0/(1+N)
两项同时进行：P1=(P0-D)/(1+N)
其中，P1 为调整后发行价格，P0 为调整前发行价格，每股派发现金股利为 D，
每股送股或转增股本数为 N。
（四）发行对象及认购方式
本次向特定对象发行股票的发行对象不超过 35 名（含本数），本次发行对
象为符合中国证监会规定条件的法人、自然人或其他合法投资组织；证券投资基
金管理公司、证券公司、理财公司、保险公司、合格境外机构投资者、人民币合
格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托公
司作为发行对象，只能以自有资金认购。若发行时法律、法规或规范性文件对发
行对象另有规定的，从其规定。
最终发行对象将由公司董事会及其授权人士根据股东会授权，在公司获得深
圳证券交易所审核同意并报经中国证监会履行注册程序后，按照中国证监会、深
宏景科技股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票预案
交所的相关规定，根据竞价结果与保荐机构（主承销商）协商确定。若国家法律、
法规对本次发行的特定对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。
所有发行对象均以现金方式、以相同价格认购本次向特定对象发行股票的股
份。
（五）发行数量
本次向特定对象发行股票拟募集资金总额（含发行费用）不超过人民币
以发行价格计算，且不超过本次发行前公司总股本的 30%，即不超过 46,055,264
股（含本数）。本次发行最终发行数量的计算公式为：发行数量=本次发行募集
资金总额/本次发行的发行价格。如所得股份数不为整数的，对于不足一股的余
股按照向下取整的原则处理。
最终发行数量将由公司董事会及其授权人士根据股东会授权，在公司获得深
圳证券交易所审核同意并报经中国证监会履行注册程序后，在上述发行数量上限
范围内，与保荐人（主承销商）按照相关法律、法规和规范性文件的规定及发行
竞价情况协商确定。若本次向特定对象发行股票的股份总数因监管政策变化或根
据发行审核文件的要求予以调整的，则本次向特定对象发行股票的股票数量届时
将相应调整。
在本次发行首次董事会决议公告日至发行日期间，因送股、资本公积转增股
本、股权激励、股票回购注销等事项及其他原因导致本次发行前公司总股本发生
变动的，则本次向特定对象发行股票的股票数量上限将进行相应调整。
（六）募集资金金额及用途
本次募集资金总额不超过 135,369.88 万元（含本数），扣除发行费用后募集
资金净额拟全部用于以下项目：
单位：万元
募集资金拟
序号 项目名称 实施主体 总投资金额
投入金额
宏景科技股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票预案
合计 135,369.88 135,369.88
本次向特定对象发行股票募集资金到位后，如实际募集资金净额少于上述拟
投入募集资金金额，公司董事会及其授权人士将根据实际募集资金净额，在符合
相关法律、法规的前提下，在上述募集资金投资项目范围内，可根据募集资金投
资项目进度以及资金需求等实际情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、
优先顺序及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司以自有资金或通过其
他融资方式解决。
本次向特定对象发行股票募集资金到位之前，公司可根据募集资金投资项目
的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后根据相关法律、法规的
程序予以置换。
（七）限售期
本次向特定对象发行股票完成后，发行对象认购的本次向特定对象发行股票
的 A 股股票自发行结束之日起 6 个月内不得转让。法律、法规对限售期另有规
定的，依其规定。
本次向特定对象发行股票完成后至限售期满之日止，发行对象由于本公司送
红股或资本公积转增股本等原因增持的股份，亦应遵守上述限售安排。
上述限售期届满后，该等股份的转让和交易将根据届时有效的法律、法规及
中国证监会、深圳证券交易所的有关规定执行。
（八）上市地点
本次向特定对象发行的股票将在深圳证券交易所上市交易。
（九）本次向特定对象发行股票前公司滚存未分配利润的安排
本次向特定对象发行股票完成后，本次向特定对象发行股票前公司滚存的未
分配利润，由本次发行完成后的新老股东共同享有。
（十）本次向特定对象发行股票决议有效期
本次向特定对象发行股票决议的有效期为公司股东会审议通过之日起十二
个月。
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五、本次向特定对象发行股票是否构成关联交易
截至本预案公告之日，公司尚未确定本次发行的发行对象，最终是否存在因
关联方认购公司本次向特定对象发行股份构成关联交易的情形，将在发行结束后
公告的发行情况报告书中予以披露。
六、本次向特定对象发行股票是否导致公司控制权发生变化
截至本预案公告之日，欧阳华为公司的控股股东和实际控制人。本次向特定
对象发行股票完成后，欧阳华仍为公司的控股股东及实际控制人。本次向特定对
象发行股票不会导致公司控制权发生变化。
七、本次向特定对象发行股票是否导致股权分布不具备上市条件
本次向特定对象发行股票不会导致公司股权分布不具备上市条件。
八、本次向特定对象发行股票方案已取得批准的情况以及尚需呈
报批准的程序
（一）已履行的审批程序
公司本次向特定对象发行股票方案及相关事项已经公司第四届董事会第十
次会议审议通过。
（二）尚需履行的审批程序
根据《公司法》《证券法》《注册管理办法》等相关规定，本次向特定对象
发行股票尚需经股东会审议通过、深交所审核通过和中国证监会作出同意注册的
决定后方可实施。
在通过深交所审核并完成中国证监会注册后，公司将向深交所和中国证券登
记结算有限责任公司深圳分公司申请办理股票发行、登记与上市等事宜，完成本
次向特定对象发行股票全部呈报批准程序。
上述呈报事项能否获得相关批准，以及获得相关批准的时间，均存在不确定
性，提请广大投资者注意审批风险。
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第二节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析
一、本次募集资金的使用计划
公司本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过人民币 135,369.88 万元
（含 135,369.88 万元），扣除发行费用后募集资金净额拟投资于以下项目：
单位：万元
募集资金拟投
序号 项目名称 实施主体 总投资金额
入金额
合计 135,369.88 135,369.88
如本次发行实际募集资金（扣除发行费用后）少于拟投入募集资金总额，公
司董事会将根据募集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，不足
部分将通过自有资金等自筹方式解决。在本次向特定对象发行股票募集资金到位
之前，如公司以自有资金先行投入上述项目建设，公司将在募集资金到位后按照
相关法律、法规规定的程序予以置换。在最终确定的本次募投项目范围内，公司
董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当
调整。
二、本次募集资金投资项目的基本情况
（一）智能算力集群建设及运营项目
要素 内容
项目名称 智能算力集群建设及运营项目
项目实施主体 宏景科技股份有限公司
项目建设期 12 个月
本项目购买高性能算力服务器，并将服务器调优、组网后运营，为
项目主要建设内容
客户提供高效的智能算力服务，进一步拓展公司的算力业务。
（1）算力基础设施市场规模高速发展，市场空间广阔
根据中国信通院发布的《先进计算暨算力发展指数蓝皮书（2024 年）》，
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长 7.8%；同期全球算力规模年均增长 39%，数字经济规模增长 8%，GDP 增长
政府以及企业等在算力的投入力度进一步加大，助推计算技术产业发展。截至
“东数西算”八大节点投资超 435 亿，带动超 2000 亿投资，机架
规模超 195 万架，上架率约 63%。
随着人工智能领域技术的发展，一方面 AI 产业化兴起，
许多厂商加快了 AIGC
的大模型研究和应用开发，赋能众多行业提升生产效率，推动产业变革；另一方
面产业 AI 化快速推进，互联网、金融、消费、医疗以及政府治理等行业均在积
极开展各类人工智能应用和数据治理。大模型的开发、人工智能应用的产业化推
进均需要海量的数据存储要求和强大的算力保证，以支撑 AI 训练、推理和应用
开发的过程，而智能算力直接决定了 AI 训练、推理和应用开发的效率和质量，
因此市场对智能算力的需求预计快速增长。
根据国际数据公司（IDC）与浪潮信息联合发布的《2025 年中国人工智能计
算力发展评估报告》，大模型和生成式人工智能推高算力需求，中国智能算力增
速高于预期。根据国际数据公司最新预测结果，2025 年中国智能算力规模将达到
规模和通用算力规模的年复合增长率将分别达到 46.2%和 18.8%。
图 中国通用算力规模及预测，2020-2028 年
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图 中国智能算力规模及预测，2020-2028 年
数据来源：IDC
同时，智算服务市场正在快速发展。IDC 数据显示，2024 年中国智算服务市
场整体规模达到 50 亿美元，2025 年将增至 79.5 亿美元，2028 年将达到 266.9 亿
美元，2023-2028 年五年年复合增长率为 57.3%。其中，智算集成服务市场及生
成式人工智能（GenAI IaaS）市场是未来重要的两个增量市场，五年年复合增长
率分别达到 73%和 79.8%，预计至 2028 年智算集成服务市场规模占比可达 47%，
生成式人工智能市场规模占比达 48%。
图 中国智算服务细分市场规模预测，2023-2028 年
数据来源：IDC
高效的建设、管理和运维能力对于智算服务的成功至关重要，能够确保资源
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的最优配置和高效利用。智算服务商在这一过程中积累的成功运作经验也变得尤
为重要，这些经验不仅能够提升服务质量，还能为用户提供更具竞争力的解决方
案。因此，具备强大建管运能力和丰富运作经验的厂商将在新型算力服务市场中
占据优势地位，推动行业的持续发展和创新。
（2）把握市场发展先机，提升上市公司的竞争力
随着国家对算力产业研发支持力度增加，算力基础设施行业加快转型升级。
算力中心逐渐从传统通用算力中心向提供智能算力的方向发展。本项目将按照行
业高规格、高标准建设，项目完成后可以使公司抢占算力中心转型发展先机，提
升智算技术壁垒，把握人工智能发展契机，以智慧算力赋能互联网、人工智能、
政务服务、智慧城市、智能制造、自动驾驶等日益增长的场景。
算力基础设施行业具有明显的供需关系区域间分布不均衡的特征，互联网企
业、人工智能企业、云计算企业、科技类企业、产业数字化转型企业主要分布在
一二线城市及周边产业辐射地区，这些企业的数据密度和复杂度高，对智算中心
的市场需求大。在国家一体化算力网、“东数西算”等背景下，上述区域的智算
中心稀缺性进一步提升。此外，本地化的布置更有利于满足客户对可靠性、网络
连通便捷性、延时低、安全性高、运维和服务响应速度快等需求。因此本项目的
建设能够使公司进一步布局大湾区核心城市的智算中心建设先机，满足区域内快
速增长的数据处理和存储需求，进一步提升公司的业务规模和市场竞争力。
（3）丰富上市公司业务布局，为企业和政务客户提供一站式服务
上市公司以智慧城市业务起家，多年来积累了大量头部企业和政务服务客户。
公司通过以智慧城市业务所积累的技术团队、项目经验、供应商及客户资源，从
智慧城市业务实现了协同发展，共存于公司的业务发展蓝图中：公司以智慧城市
为基底，算力服务为支撑，进而实现 AGI 应用场景的突破和发展，进而再推动智
慧城市的高质量发展。本项目购置 384 台高性能服务器设备及相关的组网设施，
新增约 3,000P 算力，为客户提供强大的智能算力服务，助力客户向数字化、智能
化转型。
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（1）项目所在的广东省算力水平较高且政策大力支持算力发展
根据中国信通院发布的《先进计算暨算力发展指数蓝皮书（2024 年）》，广东
省产业数字化发展保持领先，产业数字化规模达到 4.8 万亿元。广东省数字经济
与算力协同发展，一方面继续吸纳算力中心城市的算力溢出，壮大自身算力规模；
另一方面持续挖掘区域内计算应用需求，充分发挥算力对社会经济发展的赋能作
用。广东省在先进计算关键技术创新、计算产业提振、算力基础设施建设、算力
发展环境优化、算力创新应用推广等维度均取得突出成果，整体算力发展指数领
先居全国省份第一名。
工智能产业创新引领地的实施意见》（粤府〔2023〕90 号），提出：到 2025 年，
智能算力规模实现全国第一、全球领先，通用人工智能技术创新体系较为完备，
人工智能高水平应用场景进一步拓展，核心产业规模突破 3000 亿元，企业数量
超 2000 家，将广东打造成为国家通用人工智能产业创新引领地，构建全国智能
算力枢纽中心、粤港澳大湾区数据特区、场景应用全国示范高地，形成“算力互
联、算法开源、数据融合、应用涌现”的良好发展格局。
东省算力基础设施高质量发展行动暨“粤算”行动计划（2024-2025 年）
》，提出：
构建多元泛在、智能敏捷、安全可靠、绿色低碳的算力服务生态体系，培育信息
通信行业新的增长点，不断塑造发展新动能新优势，在高质量发展上走在前列、
当好示范。需求牵引，适度超前。坚持市场需求导向，进一步发挥和释放广东超
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大规模市场对算力应用的需求潜力，着眼巩固提升广东数字经济发展优势的目标，
适度超前布局，算力总体供给规模与经济社会数字化发展需求基本匹配。到 2025
年，在计算力方面，算力规模达到 38EFLOPS，智能算力占比达到 50%。建成智
能计算中心 10 个，基本形成算力规模体量与数字化发展需求相适应、算力供给
结构与业务需求相匹配的发展格局。在示范应用方面，打造一批典型示范应用，
算力典型示范标杆案例 6 个，存力典型示范应用标杆案例 6 个，典型运力应用场
景 14 个，让算力在工业、医疗、教育、交通等领域持续渗透，进一步扩大领域
应用范围，实现规模化复制推广。力争到 2025 年底，新增国产化算力占比达到
体系和供给体系，建成国内领先、国际一流且具有全球影响力的区域级核心算力
枢纽。
（2）公司具备丰富的客户资源和快速增长的算力业务订单
在通用算力领域，我国算力需求最大的前三个行业分别是互联网、电信、政
府；在智能算力领域，我国算力需求最大的前三个行业分别是互联网、服务、政
府。
图 我国各行业计算应用分布情况
资料来源：中国信通院《先进计算暨算力发展指数蓝皮书（2024 年）》
公司深耕智慧城市业务近三十年，面向政府机关、事业单位、企业等客户，
提供包括智慧医疗、智慧教育、智慧社区、智慧楼宇、智慧政务、智慧园区等智
慧城市解决方案。在为客户提供智慧城市服务过程中，公司获得了大量的客户资
源和良好的客户信誉，尤其是在政府机关、电信、互联网领域，公司已有的客户
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资源为可以助推公司算力业务的快速发展。
公司从 2023 年开始，在具备智算集成与技术服务业务资源基础上，推出了
智算中心建设的一整套方案和服务，当年实业营业收入 11,574.07 万元。2024 年，
公司算力业务签订合同约 133,777.32 万元，实现营业收入 46,571.71 万元，同比
增长 302.38%。2025 年 1-6 月，公司算力业务签订合同约 330,348.84 万元，实现
营业收入 108,426.86 万元。算力业务的开展为公司带来了稳定的现金流，支持公
司更加健康、稳健地发展，2023 年，公司实现经营活动产生的现金流量净额
-1,903.93 万元，同比增长 89.05%；2024 年，实现经营活动产生的现金流量净额
量净额 5,517.02 万元，比上年同期的-28,583.00 万元大幅增长。
公司丰富的客户资源和快速增长的算力业务订单为本次募投项目奠定了良
好的市场基础。
（3）公司具有扎实的 IT 与算力设备实施和运维经验
公司具有扎实的企业级客户项目实施经验，沉淀积累了丰富的 IT 服务和 IT
运维服务经验，曾获得中国 IT 服务创新行业实践 Top100、智慧城市人工智能应
用示范奖、广东人工智能风云榜应用项目奖、广东省人工智能产业协会科技进步
奖二等奖等奖项，并参编广东省人工智能产业协会《人工智能企业认定与等级评
（T/GDAI 001—2024）。
定规范》
公司具备丰富的 IT 设施运维服务经验，包括系统故障处理、设备维护更换、
系统更新升级、代码维护、账户管理、信息数据修改与更新、数据备份、信息安
全保障、业务系统对接、人员培训与技术咨询支持等。公司培养了专业运维人员
团队，建立完善的运维管理制度，可在降低运维服务成本的同时，保障运行维护
的信息化系统安全、可靠、高效率运行。
此外，公司同时拥有较多行业标杆级的数据中心建设项目经验，如：广东数
据中心税改云数据中心、中国联通互联网应用创新基地数据机房、广西公安厅数
据中心等，打造了一支能够在复杂网络环境条件下为客户提供服务的专业技术团
队，具备开展业务的齐全资质，获取了市场上的广泛认可。
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公司凭借多年的数据中心建设经验、计算集群技术积累和持续研发投入的基
础，依托完善、高性价比的算力供应链及出色的供应链整合能力，在丰富的智算
资源池及大型客户服务经验的基础上，根据客户需求，提供系统设计、设备供应、
安装部署、测试调优、组网等销售及技术服务，实现服务器的上架、集群、调优、
组网以达到客户要求的算力水平，从而为客户提供高效的算力服务。从向算力建
设及运营转型以来，公司已承接并完成多个算力集群建设项目，如：粤港澳大湾
区联合控股有限公司人工智能大模群计算集群项目、中山大学人工智能训练集群
项目、中国移动通信集团宁夏有限公司算力服务项目、京东科技信息技术有限公
司算力采购项目、深圳 X 公司智算项目、Y 公司智算项目。在最近两年一期的算
力项目中，公司持续迭代和优化算力建设及运营技术，积累了丰富的项目技术和
经验，为本次募投项目的实施提供了坚实的技术保障。
本项目投资总额为 105,369.88 万元，拟投入募集资金 105,369.88 万元，项目
投资概算如下：
序号 名称 金额（万元） 投资比例
本项目有助于扩大业务规模，具有良好的经济效益，对公司发展有较好的促
进作用。
根据《中华人民共和国环境影响评价法》《建设项目环境影响评价分类管理
名录》等相关法律法规的规定，本项目不需要进行项目环境影响评价，亦不需要
取得环保主管部门对本项目的审批文件。本项目无需新增项目用地，不涉及土地
审批事项。
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（二）补充流动资金
公司拟使用募集资金中的 30,000 万元用于补充流动资金，以满足公司规模
不断扩张对营运资金的需求，提高公司资源配置效率，为公司的稳步持续发展提
供保障。
（1）公司的发展战略需要充足营运资金的支持
公司积极响应国家关于数字经济、数字中国以及人工智能等新一代信息技术
发展的国家战略，积极响应“AI+”战略，打造“AI in All”的全局战略思维，
以企业高质量发展为引领打造新质生产力，重点投入人工智能、大数据、智算等
核心技术的研究与成果转化。为了实现这一战略，公司通过提升公司现有人员素
质，引入外部优秀人才及团队、提高公司管理效率、研发能力、技术水平、产品
与服务质量，以全面增强公司核心竞争力。公司未来需要充足的营运资金支持技
术研发、软硬件购置、人才引进等以提升核心竞争力、推动业务模式不断创新，
快速占领市场，提升经营效益。
（2）提升公司抗风险能力，保障财务稳健安全
本次发行募集资金部分用于补充流动资金，有助于增加公司的流动资金，降
低公司的资产负债率，有利于提升公司抗风险能力，提高公司的偿债能力，保障
公司的持续、稳定、健康发展。
（1）募集资金用于补充流动资金符合法律法规的规定
公司本次向特定对象发行股票募集资金过程依照相关法律、法规和规范性文
件的规定进行，执行过程合法规范，具有实施的可行性。本次向特定对象发行股
票募集资金部分用于补充流动资金，将为公司提供较为充足的营运资金，满足公
司经营的资金需求，有利于公司经济效益持续提升和健康可持续发展。
（2）公司内部治理规范，内控完善
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公司目前已建立完善的以法人治理为核心的现代企业制度，形成了规范有效
的法人治理结构和内部控制环境。为规范募集资金的管理和运用，公司建立了《募
集资金管理制度》，对募集资金的存储、使用、用途以及管理与监督等方面做出
了明确的规定。
三、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响
（一）本次向特定对象发行股票对公司经营管理的影响
本次发行募集资金拟投资的项目符合国家相关的产业政策以及公司未来的
发展方向，具有良好的发展前景和综合效益，有助于巩固和夯实公司的业务优势，
提升公司的核心竞争力，增强公司的综合实力。
（二）本次向特定对象发行对公司财务状况的影响
本次募投项目完成后，公司的总资产与净资产规模将同时增加，从而降低公
司的资产负债率，有利于公司降低财务风险、增强抗风险能力，优化公司整体财
务状况；但由于公司募集资金投资项目的经营效益需要一定的时间才能体现，短
期内公司股东的即期回报存在被摊薄的风险。
本次发行募集资金拟投资的项目围绕公司战略和主营业务开展，募集资金项
目顺利实施后，公司在算力服务领域的优势将进一步得以提升，从而能够更好地
满足快速增长的市场需求，增强公司的核心竞争力，提高公司的行业地位和市场
影响力。
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第三节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析
一、本次发行对公司业务及资产整合计划、公司章程、股东结构、
高管人员结构、业务结构的影响
（一）本次发行后上市公司业务及资产是否存在整合计划
本次向特定对象发行募集的资金将用于智能算力集群建设及运营项目和补
充流动资金，募集资金的使用符合国家相关产业政策以及公司未来发展战略。本
次发行不会导致公司主营业务发生变化。截至本预案披露日，公司尚无在本次发
行后对现有业务及资产整合的计划。
（二）公司章程调整
本次向特定对象发行完成后，公司股本将相应增加，公司将按照本次发行的
实际情况对《公司章程》中与股本相关的条款进行修改，并办理工商变更登记。
除此之外，截至本预案披露日，公司无其他修改或调整《公司章程》的计划。
（三）股东结构变化
本次向特定对象发行将使公司股本结构发生一定的变化，发行后公司原有股
东持股比例会有所变动。截至本预案披露日，公司控股股东为欧阳华，预计本次
向特定对象发行后公司控股股东仍然为欧阳华，公司的股权分布符合深交所的上
市要求，不会导致不符合股票上市条件的情形发生，不会导致公司控制权发生变
化。
（四）高管人员变动
本次向特定对象发行不会导致公司高级管理人员的结构发生变动。截至本预
案披露日，公司尚无对高级管理人员结构进行调整的计划。
（五）业务结构变动
本次向特定对象发行募集资金投资的项目系公司对主营业务的延伸和拓展，
项目实施后将增强公司主营业务的盈利能力，不会导致公司业务结构发生重大变
化。
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二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变化情况
（一）本次发行对公司财务状况的影响
本次发行完成后，公司的总资产与净资产将同时增加，资产负债率降低，资
金实力将有所增强，流动比率和速动比率提高，有利于优化公司的资本结构，增
强公司抵御风险的能力，为公司后续发展提供有力保障。
（二）本次发行对公司盈利能力的影响
本次发行完成后，公司的总股本及净资产规模有所增加，但本次募集资金投
资项目存在一定的投入和实施周期，因此在项目实现效益前，公司净资产收益率、
每股收益等财务指标可能存在一定程度的摊薄。
本次募集资金投资项目系依据公司业务需求及发展战略等因素综合考虑确
定，具有良好的市场前景。本次募集资金投资项目实现效益后，有助于公司提升
核心竞争能力，巩固行业地位，有利于公司长期盈利能力的提升。
（三）本次发行对公司现金流的影响
本次向特定对象发行完成后，公司筹资活动现金流入将大幅增加，在募集资
金到位开始投入使用后，公司投资活动产生的现金流出量将有所增加。项目产生
效益后，经营活动产生的现金流量将得以增加，进一步改善公司的经营性现金流
状况。
三、本次发行完成后公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、
管理关系、关联交易及同业竞争等变化情况
本次发行完成后，公司控股股东仍然为欧阳华，公司与主要股东及关联人之
间的业务关系、管理关系不会发生重大变化，也不会因本次发行产生新的同业竞
争和关联交易。
四、本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东及其
关联人占用的情形，或公司为控股股东及其关联人提供担保的情形
本次发行完成后，控股股东仍然为欧阳华，公司不会因本次向特定对象发行
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产生资金、资产被主要股东及其关联人占用的情形，也不会产生为主要股东及其
关联人提供违规担保的情形。
五、本次发行对公司负债情况的影响
本次向特定对象发行完成后，公司资产负债率将有所下降，资本结构将更趋
稳健，有利于提高公司抵御风险的能力。公司不存在通过本次发行大量增加负债
（包括或有负债）的情况，不存在负债比例过低、财务成本不合理的情形。
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第四节 本次发行相关的风险说明
投资者在评价公司本次向特定对象发行股票时，除本预案提供的其他各项资
料外，应特别认真考虑下述各项风险因素：
一、市场竞争加剧风险
近年来，我国智算产业快速发展，电信运营商、云服务商及大型互联网企业、
第三方智算服务商等纷纷加大在智算领域的投入，同时，一些传统企业也不断进
场布局，公司面临着市场竞争加剧的风险。公司需要持续统筹优化采购、项目实
施、销售等各个环节及团队，才能面对日益激烈的市场竞争。
二、行业政策变化风险
目前，国家相关产业政策均鼓励算力行业的发展，相关利好政策为项目的盈
利和可持续发展带来良好的预期。但如果未来国家在 IDC、智算产业方面进行政
策调整或降低支持力度，将会导致公司行业前景发生重大变化，对公司经营产生
不利影响，致使公司整体盈利能力下降。此外，在“双碳”目标的有序推进下，
智算中心作为高耗能行业之一，在提高能源使用效率，践行绿色低碳发展方面存
在更大的挑战。
三、技术及人才流失风险
算力服务业务需要服务器的上架、集群、调优、组网等全流程算力服务交付
及后续运维的技术能力，公司必须拥有一批能够融会贯通云计算、大数据、物联
网、人工智能相关领域的核心技术团队才能在激烈的同行业竞争中获得竞争优势。
目前公司所在行业人才竞争激烈，如果公司不能有效保持核心技术人员的激励机
制，且不能根据环境变化而不断完善人才培养机制，有可能引起核心技术人员流
失，这将对公司的新技术开发、项目实施和未来发展造成不利影响。
四、经营管理风险
随着公司业务的发展，公司资产规模和业务规模都将进一步扩大，公司对相
应技术人员、管理人员的需求量持续增大，组织结构、管理体系和风险控制体系
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需要向更有效率的方向发展，公司经营决策和风险控制难度将增加。如果公司的
管理人员的储备、管控体系的调整不能适应公司业务快速发展的要求，将对公司
的整体运营造成不利影响。
五、募投项目新增折旧和摊销影响公司盈利能力的风险
公司本次募集资金投资项目符合公司的发展战略，对提升公司的核心竞争力
和盈利能力具有重要意义。本次募投项目建成后，公司资产规模将出现较大幅度
的增长，对应折旧及摊销规模的提升将增加公司的成本或费用。因此，虽然本次
募投项目预期效益良好，项目顺利实施后预计效益能够较好地消化新增折旧及摊
销的影响，但由于影响募投项目效益实现的因素较多，若募集资金投资项目产生
效益的时间晚于预期或实际效益低于预期水平，则新增折旧及摊销可能会对公司
业绩产生不利影响。
六、净资产收益率和每股收益被摊薄的风险
本次向特定对象发行股票有助于公司提升资本实力，增强盈利能力，提高抗
风险能力。随着本次发行募集资金的到位，公司的股本规模和净资产规模将相应
增加，总股本亦相应增加，虽然本次募集资金到位后，公司将高效利用募集资金
以提升公司运营能力和长期盈利能力，但由于受国家宏观经济以及行业发展情况
的影响，募投项目产生效益需要一定的过程和时间。因此，短期内公司净利润的
增幅可能小于总股本及净资产的增幅，从而存在公司的净资产收益率和每股收益
在短期内被摊薄的风险。
七、募投项目的实现效益不及预期的风险
本次募集资金投资项目的效益实现与宏观经济环境、下游市场需求、行业技
术发展趋势、国家政策变化、公司管理水平及市场竞争情况等因素密切相关。根
据公司的可行性论证和评估，本次募集资金投资项目具备良好的市场前景和经济
效益，但是如果市场发展未能达到预期、客户开发不能如期实现、国内外宏观经
济形势发生变化，将对募投项目的效益实现产生较大影响，因此本次募投项目存
在未来实现效益不及预期的风险。
八、本次向特定对象发行股票的审批风险
宏景科技股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票预案
截至本预案公告日，本次向特定对象发行股票的相关事项已经公司董事会审
议通过，根据相关法律法规的规定，本次向特定对象发行股票事项尚需经公司股
东会审议通过，深交所审核通过并经中国证监会同意注册，最终发行方案以中国
证监会同意注册的方案为准。本次发行能否完成上述程序以及完成时间均存在不
确定性，提醒投资者注意投资风险。
九、股票价格波动的风险
公司股票价格的波动不仅受公司盈利水平和发展前景的影响，而且受国家宏
观经济政策调整、金融政策的调控、国内国际政治经济形势、股票市场的投机行
为、投资者的心理预期等诸多因素的影响。此外，本次发行需要有关部门审批且
需要一定的时间方能完成，在此期间公司股票的市场价格可能出现波动，从而给
投资者带来一定风险。
十、发行风险
本次向特定对象发行受证券市场整体波动、公司股票价格走势、投资者对本
次向特定对象发行方案的认可程度等多种因素的叠加影响，故公司本次向特定对
象发行存在不能足额募集资金的风险。
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第五节 公司利润分配政策的制定和执行情况
一、公司现行《公司章程》关于利润分配政策的规定
根据中国证监会《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》（2025
年修订）等相关政策要求，公司为完善和健全持续、科学、稳定的股东分红机制
和监督机制，积极回报投资者，切实保护全体股东的合法权益，制定了有效的股
利分配政策。根据现行有效的《公司章程》，公司利润分配政策如下：
（一）利润分配的原则
公司实施连续、稳定的利润分配政策，公司利润分配重视对投资者的合理投
资回报，并兼顾公司的可持续发展。在满足公司正常生产经营的资金需求情况下，
如无重大投资计划或重大现金支出等事项发生，公司将积极采取现金方式分配利
润。
公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。
（二）利润分配的方式
公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合或者法律法规允许的其他方
式分配利润，并优先考虑采用现金分红。公司应结合所处发展阶段、资金需求等
因素，选择有利于股东分享公司成长和发展成果、取得合理投资回报的现金分红
政策。公司具备现金分红条件的，应当采用现金分红进行利润分配。
（三）现金分红的条件
公司实施现金分红须同时满足下列条件：
积金后余的税后利润）为正值、且现金流充裕，实施现金分红不会影响公司后续
持续经营；
公司拟以半年度、季度财务报告为基础进行现金分红，且不送红股或者不用资本
公积金转增股本的，半年度、季度财务报告可以不经审计）；
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（四）现金分红的期间间隔及比例
在符合现金分红条件情况下，公司原则上每年进行一次现金分红，公司董事
会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。公司应
保持利润分配政策的连续性与稳定性，在满足现金分红条件时，公司如无重大投
资计划或重大现金支出等事项发生，以现金方式分配的利润不少于当年实现的可
分配利润的 10%。
重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投资、收购
资产、构建固定资产或者其他经营性现金需求累计支出达到或者超过公司最近一
期经审计净资产的 30%；或公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设
备累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的 20%，募集资金投资项目除
外。
（五）差异化现金分红政策
公司应保持利润分配政策的连续性与稳定性，并综合考虑所处行业特点、发
展阶段、自身经营模式、盈利水平、债务偿还能力以及是否有重大资金支出安排
和投资者回报等因素，制定以下差异化的现金分红政策：
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以参照前款第三项规定
处理。
（六）股票股利分配的条件
公司可以根据年度的盈利情况及现金流状况，在保证最低现金分红比例和公
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司股本规模及股权结构合理的前提下，注重股本扩张与业绩增长保持同步，在确
保足额现金股利分配的前提下，公司可以另行采取股票股利分配的方式进行利润
分配。
（七）决策程序和机制
公司每年利润分配预案由公司管理层、董事会结合公司章程的规定、盈利情
况、资金需求和股东回报规划提出、拟定，经董事会审议通过后提交股东会批准。
符合条件的股东可以向公司股东征集其在股东会上的投票权。
董事会可根据股东会决议在符合利润分配的条件下制定具体的年度及中期
分红方案。董事会审议现金分红具体方案时，应当认真研究和论证公司现金分红
的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜。独立董事认为
现金分红具体方案可能损害公司或者中小股东权益的，有权发表独立意见。董事
会对独立董事的意见未采纳或者未完全采纳的，应当在董事会决议中记载独立董
事的意见及未采纳的具体理由，并披露。
股东会对现金分红具体方案进行审议前，应当通过多种渠道主动与股东特别
是中小股东进行沟通和交流（包括但不限于提供网络投票表决、邀请中小股东参
会等），充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。年
度股东会审议年度利润分配方案时，可审议批准下一年中期现金分红的条件、比
例上限、金额上限等。年度股东会审议的下一年中期分红上限不应超过相应期间
归属于公司股东的净利润。董事会根据股东会决议在符合利润分配的条件下制定
具体的中期分红方案。利润分配方案应由出席股东会的股东或股东代理人所持表
决权的 2/3 以上通过。
公司在年度报告期内有能力分红，但管理层、董事会未提出、拟定现金分红
预案或分红占当期归属于公司股东净利润的比例较低的，以及财务投资较多但分
红占当期归属于公司股东净利润的比例较低的，管理层需就此向董事会提交详细
的情况说明，包括未分红或分红水平较低的原因、留存未分配利润的预计用途以
及收益情况；董事会审议通过后提交股东会通过现场或网络投票的方式审议批准，
并由董事会向股东会做出情况说明。
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（八）利润分配政策的调整
公司应当严格执行公司章程确定的现金分红政策以及股东会审议批准的现
金分红具体方案。公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要或因外部
经营环境发生重大变化，确需调整利润分配政策和股东回报规划的，调整后的利
润分配政策不得违反相关法律法规、规范性文件、公司章程的有关规定；有关调
整利润分配政策的议案，经公司董事会审议后提交公司股东会批准，并经出席股
东会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。公司同时应当提供网络投票方式以方便
中小股东参与股东会表决。符合条件的股东可以向公司股东征集其在股东会上的
投票权。
（九）股东分红回报规划制定周期
公司董事会根据利润分配政策及公司实际情况，结合股东的意见制定股东分
红回报规划，至少每三年重新审议一次股东分红回报规划。
（十）利润分配政策的披露
关于公司利润分配相关的信息披露事宜均参照届时有效的法律、行政法规、
规范性文件及公司章程的相关规定执行。
（十一）公司股东占用资金时的现金红利扣减
若公司股东存在违规占用公司资金情况的，公司在进行现金红利分配时，应
当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其所占用的资金。
二、公司最近三年利润分配及未分配利润使用情况
（一）最近三年利润分配情况
公司 2022 年度股东大会审议通过了 2022 年度权益分派方案，具体方案为：
以总股本 91,379,493 股为基数，
向全体股东每 10 股派发现金红利 3.00 元（含税），
向全体股东每 10 股转增 2 股，转增股本后公司总股本将由 91,379,493 股增加至
度。上述利润分配方案已于 2023 年 5 月 30 日实施完毕，共计向全体股东分配现
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金红利 27,413,847.90 元人民币。
公司 2023 年度股东大会审议通过了 2023 年度权益分派方案，具体方案为：
以总股本 109,655,391 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 1.50 元（含
税），共计派发现金红利 16,448,308.65 元（含税），剩余未分配利润滚存至下一
年度。上述现金分红已于 2024 年 5 月 31 日实施完毕。
公司 2024 年度股东大会审议通过了 2024 年度权益分派方案，具体方案为：
以现有总股本 109,655,391 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利 0.50 元
（含税），共计派发现金红利 5,482,769.55 元（含税）；以资本公积向全体股东每
股。本次利润分配不送红股，剩余未分配利润滚存至下一年度。上述利润分配方
案已于 2025 年 5 月 23 日实施完毕，共计向全体股东分配现金红利 5,482,769.55
元人民币。
（二）公司近三年现金分红情况
公司近三年现金分红情况如下：
单位：元
现金分红金额 合并报表归属于上市公司
年度 现金分红占比
（含税） 股东的净利润
最近三年累计现金分红金额 49,344,926.10
最近三年年均归属于上市公司股东的净利润金额 9,870,037.89
最近三年累计现金分红占最近三年年均归属于上市公司股东净利润的比例 499.95%
（三）公司近三年未分配利润使用安排情况
公司 2024 年度未分配利润将累积滚存至下一年度，将主要用于支持公司各
项业务的经营发展及流动资金需求，满足公司日常经营需要，保障公司正常生产
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经营和稳定发展。
三、公司未来三年（2025-2027 年）股东回报规划
（一）利润分配形式
公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配利润。利润分配
不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。
现金分红相对于股票股利在利润分配方式中具有优先性，如具备现金分红条
件的，公司应采用现金分红方式进行利润分配。未来三年现金分红累计不得少于
未来三年实现的年均可分配利润的 30%。
（二）利润分配的具体条件和比例
（1）公司当年度实现盈利；
（2）截至当年末公司累计未分配利润为正值；
（3）审计机构对公司当年度财务报告出具无保留意见；
（4）在未来十二个月内，公司无重大资金支出安排（募集资金项目除外）。
重大资金支出安排是指公司拟对外投资、购买或收购资产金额占公司最近一期经
审计净资产的 50%以上且绝对金额超过人民币 3,000 万元，或占公司最近一期经
审计总资产的 30%以上。
公司采取现金方式分配利润的，分配金额应不少于当年实现的可分配利润的
利水平、债务偿还能力、是否有重大资金支出安排和投资者回报等因素，区分下
列情形，并按照《公司章程》规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
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现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
资产的摊薄等真实合理因素，充分考虑公司的可分配利润总额、现金流状况、股
本规模及扩张速度是否与公司目前的经营规模、盈利增长速度相适应。
（三）利润分配的间隔
在符合《公司章程》规定的利润分配的条件时，公司每年应进行一次年度利
润分配，有关法律法规、规范性文件和章程另有规定的除外。公司可根据经营情
况，进行中期利润分配。
（四）股东回报规划的制定周期和相关决策机制
公司至少每三年重新审阅一次未来三年股东回报规划，根据股东（特别是公
众股东）、独立董事的意见，对公司正在实施的利润分配政策进行评估，确定该
时段的股东回报计划。公司董事会结合公司具体经营数据、盈利规模、现金流量
状况、发展阶段及当期资金需求，并结合股东（特别是中小股东）、独立董事的
意见，认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其
决策程序要求等事宜，提出年度或中期利润分配方案，并经公司股东会表决通过
后实施。
（五）公司利润分配的信息披露
公司应当在定期报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，说明是否
符合《公司章程》的规定或者股东会决议的要求，分红标准和比例是否明确和清
晰，相关的决策程序和机制是否完备，独立董事是否尽职履责并发挥了应有的作
用，中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到
充分维护等。对现金分红政策进行调整或变更的，还要详细说明调整或变更的条
件和程序是否合规和透明等。
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（六）股东利润分配意见的征求
公司董事会办公室负责投资者关系管理工作，回答投资者的日常咨询，充分
征求股东特别是中小股东对公司股东分红回报规划及利润分配的意见及诉求，及
时答复中小股东关心的问题。
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第六节 本次向特定对象发行股票摊薄即期回报及填补措施
和相关主体的承诺
根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作
的意见》（国办发〔2013〕110 号）、《关于加强监管防范风险推动资本市场高
质量发展的若干意见》（国发〔2024〕10 号）以及中国证监会发布的《关于首
发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告
〔2015〕31 号）等规定的相关要求，为保障中小投资者利益，公司就本次向特
定对象发行股票对即期回报摊薄的影响进行了审慎、客观的分析，并提出了具体
的填补回报措施，相关主体也对公司填补回报措施能够得到切实履行作出了承诺，
具体情况如下：
一、本次向特定对象发行股票摊薄即期回报对公司主要财务指标
的影响
（一）测算假设及前提条件
以下假设仅为测算本次向特定对象发行股票摊薄即期回报对公司主要财务
指标的影响，不代表对公司 2025 年度和 2026 年度经营情况及趋势的判断，亦不
构成盈利预测。投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。
境等方面没有发生重大不利变化；
股本 153,517,547 股为基础，仅考虑本次向特定对象发行股票的影响，未考虑其
他因素（如未来资本公积转增股本、股票股利分配、股份回购注销）导致公司总
股本发生的变化。
元（含本数），暂不考虑相关发行费用；以截至 2025 年 8 月 26 日公司前 20 个
交易日股票均价 80%测算的发行价格为 48.23 元/股，以此测算本次发行股票数
量为 2,806.79 万股。上述募集资金总额、发行股份数量仅为估计值，仅用于计算
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本次向特定对象发行股票摊薄即期回报对主要财务指标的影响，不构成相关承诺。
本次发行募集资金规模、最终发行股份数量将根据深交所审核通过并经中国证监
会同意注册后的实际发行情况最终确定；
特定对象发行股票摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响，最终完成时间将以
深交所审核通过并经中国证监会同意注册后的实际完成时间为准）；
年不进行利润分配；
股东的净利润为 6,028.04 万元，扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利
润为 5,933.55 万元，假设 2025 年度公司归属于母公司股东的净利润和扣除非经
常性损益后归属于母公司股东的净利润按 2025 年 1-6 月业绩数据全年化测算，
后归属于上市公司股东的净利润为 11,867.10 万元。
假设公司 2026 年度归属于上市公司股东的净利润、扣除非经常性损益后归
属于上市公司股东的净利润在预估的 2025 年度相应财务数据基础上按照 10%、
响，不代表对公司经营情况及趋势的判断，亦不构成盈利预测）；
营业收入、财务费用、投资收益等）的影响。
（二）对主要财务指标的影响测算
基于上述假设和前提，公司测算了本次向特定对象发行股票摊薄即期回报对
公司主要财务指标的影响，具体结果如下：
项目
/2025-12-31（假设） 本次发行前 本次发行后
期末总股本（万股） 15,351.75 15,351.75 18,344.10
本次募集资金总额（万元） 135,369.88
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项目
/2025-12-31（假设） 本次发行前 本次发行后
本次向特定对象发行股份
数（万股）
预计本次发行完成月份 2026 年 2 月底
假设 2026 年度归属于母公司所有者净利润及扣除非经常性损益
假设一： 后归属于母公司所有者净利润相较于 2025 年 1-6 月业绩全年化
测算数据下降 10%
期末归属于上市公司股东
的净资产（万元）
归属于上市公司股东的净
利润（万元）
归属于上市公司股东的扣
除非经常性损益的净利润 11,867.10 10,680.39 10,680.39
（万元）
基本每股收益（元/股） 0.8914 0.7068 0.6080
基本每股收益（元/股）
（扣
非）
稀释每股收益（元/股） 0.8914 0.7068 0.6080
稀释每股收益（元/股）
（扣
非）
归属于上市公司股东的每
股净资产（元/股）
加权平均净资产收益率 9.65% 8.00% 4.37%
加权平均净资产收益率
（扣非）
假设 2026 年度归属于母公司所有者净利润及扣除非经常性损益
假设二： 后归属于母公司所有者净利润相较于 2025 年 1-6 月业绩全年化
测算数据持平
期末归属于上市公司股东
的净资产（万元）
归属于上市公司股东的净
利润（万元）
归属于上市公司股东的扣
除非经常性损益的净利润 11,867.10 11,867.10 11,867.10
（万元）
基本每股收益（元/股） 0.8914 0.7853 0.6756
基本每股收益（元/股）
（扣
非）
稀释每股收益（元/股） 0.8914 0.7853 0.6756
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项目
/2025-12-31（假设） 本次发行前 本次发行后
稀释每股收益（元/股）
（扣
非）
归属于上市公司股东的每
股净资产（元/股）
加权平均净资产收益率 9.65% 8.85% 4.84%
加权平均净资产收益率
（扣非）
假设 2026 年度归属于母公司所有者净利润及扣除非经常性损益
假设三： 后归属于母公司所有者净利润相较于 2025 年 1-6 月业绩全年化
测算数据增加 10%
期末归属于上市公司股东
的净资产（万元）
归属于上市公司股东的净
利润（万元）
归属于上市公司股东的扣
除非经常性损益的净利润 11,867.10 13,053.81 13,053.81
（万元）
基本每股收益（元/股） 0.8914 0.8639 0.7431
基本每股收益（元/股）
（扣
非）
稀释每股收益（元/股） 0.8914 0.8639 0.7431
稀释每股收益（元/股）
（扣
非）
归属于上市公司股东的每
股净资产（元/股）
加权平均净资产收益率 9.65% 9.69% 5.31%
加权平均净资产收益率
（扣非）
注：基本每股收益和加权平均净资产收益率按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第
根据上述假设测算，本次发行完成后，公司预计 2026 年基本每股收益和加
权平均净资产收益率均有一定下降，存在摊薄即期回报的风险。
二、关于本次向特定对象发行股票摊薄即期回报的特别风险提示
本次向特定对象发行募集资金到位后的中短期内，公司的总股本和净资产将
会相应增加，而募集资金的使用和产生效益需要一定的周期，公司净利润增长幅
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度可能会低于净资产和总股本的增长幅度，每股收益和加权平均净资产收益率等
财务指标可能出现一定幅度的下降，股东即期回报存在被摊薄的风险。
从长期来看，公司财务状况和盈利能力将得到改善，募集资金投资项目为公
司业务发展及长远布局提供有利保障，有助于公司保持竞争优势、提升市场竞争
力和综合实力。
公司特此提请投资者注意本次向特定对象发行股票摊薄即期回报的风险。
三、本次发行的必要性和合理性
本次募集资金总额不超过人民币 135,369.88 万元，扣除发行费用后募集资金
净额拟投资于以下项目：智能算力集群建设及运营项目、补充流动资金。
本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及未来公司整体战略发
展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益，有利于提升公司市场竞争力，巩
固公司的市场地位，提升经营业绩，符合公司长期发展需求及股东利益。
关于本次发行的具体分析详见向特定对象发行 A 股股票预案之“第三节 董
事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析”。
四、本次募集资金投资项目与本公司现有业务的关系，公司从事
募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况
公司是具备自主研发能力的智慧城市、智算中心综合服务商，致力于持续探
索与推进人工智能、大数据、算力服务等前沿技术的成果转化和市场化应用。公
司本次向特定对象发行募集资金扣除发行费用后，拟用于智能算力集群建设及运
营项目和补充流动资金，拟投资项目与公司当前主营业务方向相符合，有利于公
司巩固行业地位，进一步提升公司的技术水平和服务能力，从而进一步增强公司
的盈利能力和核心竞争力，符合公司战略发展目标。
（一）人员储备
公司具有扎实的企业级客户项目实施经验，沉淀积累了丰富的 IT 服务和 IT
运维服务经验，曾获得中国 IT 服务创新行业实践 Top100、智慧城市人工智能应
用示范奖、广东省系统集成商百强品牌、2025 年广东软件风云录卓越 IT 运维企
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业等奖项。公司具备丰富的 IT 设施运维服务经验，培养了专业运维人员团队，
拥有各类专业技术人才，可通过技术资源输出，为客户提供系统平台运维管理增
值服务，辅助客户梳理并建立标准有效的服务管理流程，提升 IT 信息系统整体
管理及运维水平。公司各部门将按照本次募集资金投资项目的实施计划，对所需
各岗位、各工种的人员进行提前规划，使得募集资金投资项目拥有充足的人力储
备。
（二）技术储备
公司是一家坚持科技创新、自主研发的国家高新技术企业、省级专精特新、
国家级专精特新“小巨人”企业。自 1997 年成立以来，公司持续探索人工智能、
大数据、智算等技术的行业应用和成果转化，打造新质生产力，致力于为更广泛
的客户实现数字化转型。在算力服务业务方面，公司凭借多年数据中心的建设经
验、能力、专家人才团队和供应链整合能力，积极布局，把握人工智能发展契机，
深入人工智能产业、以算力赋能场景，通过向客户提供智能算力服务，全方位赋
能客户在大模型训练、推理、科学计算等不同业务场景的各类需求。
公司立足实际情况，积极同国内外科研院所、高校和企业的交流，注重国内
外高端专业技术人才的引进。与此同时，公司始终注重对研发、技术人才的培养，
建立起了一支经验丰富、专业结构搭配合理的技术研发团队。随着公司行业经验
的积累和持续的研发投入，公司形成了多项智慧城市行业、智算中心业务的核心
技术。公司拥有开展相关业务所需的资质，具有推进本次募投项目建设的充足技
术储备。
（三）市场储备
在算力业务方面，公司具备丰富的企业级客户资源。算力基础设施行业具备
较强的“以需定供”的特点，扎实的客户基础是项目成功实施的保证。公司常年
深耕智慧城市业务，积累了大量的政府机关、事业单位、企业等企业级客户，特
别在广东为核心的华南地区具备较强的客户资源优势，并逐步辐射至长三角等算
力需求旺盛区域。此外，公司在算力业务上加大开展力度，并取得了良好的成效。
大的市场前景和公司良好的客户资源与市场开拓能力。随着 AI 大模型的迅速发
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展和行业大模型应用的陆续落地，国内智能算力需求强劲，智算业务市场广阔。
针对本次募投项目，公司在相关业务领域已取得了经营成果，并在相关领域持续
积极进行业务拓展。本次募投项目实施后，将进一步提升公司的市场竞争力、知
名度及盈利能力。
综上，公司在人员、技术和市场等方面具有丰富的储备，能够为本次发行募
集资金投资项目的实施提供有力保障。
五、公司应对本次向特定对象发行股票摊薄即期回报采取的填补
措施
为了保护广大投资者特别是中小股东的利益，降低本次向特定对象发行股票
可能摊薄即期回报的影响，公司拟采取多种措施提高募集资金的管理和使用效率，
并实施持续稳定的利润分配政策，进而防范即期回报被摊薄的风险。公司拟采取
的具体措施如下：
（一）提高募集资金使用效率，加强募集资金管理
为规范募集资金的管理和使用，切实保护投资者利益，公司按照《公司法》
《证券法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2025 年修订）》等法律、
法规及其他规范性文件的要求及《公司章程》的规定制定了《募集资金管理制度》，
对募集资金专户存放、募集资金使用、募集资金用途变更、募集资金管理与监督
等进行了详细的规定。
公司董事会将按照《募集资金管理制度》相关规定持续监督公司对募集资金
进行专项存放、专项使用，并积极配合监管银行和保荐机构对募集资金的使用进
行检查和监督，以保证募集资金规范使用，合理防范募集资金使用风险，提高募
集资金使用效率。
（二）加强经营管理和内部控制，为公司发展提供制度保障
公司将进一步提高经营和管理水平，加强内部控制，发挥企业管控效能；推
进全面预算管理，加强成本管理，强化预算执行监督，在严控各项费用的基础上，
提升经营和管理效率、控制经营和管理风险。同时，公司将不断完善治理结构，
确保股东能够充分行使权利，确保董事会能够按照法律法规和公司章程的规定行
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使职权，确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其是中小股东
的合法权益，为公司发展提供坚实的制度保障。
（三）积极落实募集资金投资项目，加快主营业务的拓展，提升盈利能力
未来公司将基于智慧城市业务和算力服务业务的基础上推进 AGI 的发展，
凭借 AGI 的动态学习、适时调整、高度灵活与自主决策及跨领域协作能力实现
智慧城市业务质的突破，打造重点领域创新引领能力和核心技术竞争优势，深化
算力赋能行业应用，构建一体化算力服务体系，推动算力在更多生产生活场景的
应用落地。
本次募集资金投资项目围绕公司主营业务展开，符合国家有关产业政策和公
司未来整体战略发展方向。本次募集资金投资项目建成达产后，公司算力业务规
模将进一步扩大，有利于提升公司核心竞争力和抵御风险的能力，是公司深化在
智能算力领域的业务布局的重要举措。
（四）不断完善利润分配政策，强化投资者回报机制
《公司章程》中的利润分配政策（现金分红的具体条件、比例、分配形式和
股票股利分配条件等规定）符合中国证监会《上市公司监管指引第 3 号—上市公
司现金分红（2025 年修订）》等规定的要求。此外，公司制定了《宏景科技股
份有限公司未来三年（2025-2027 年）股东回报规划》。
公司将严格执行《公司章程》《宏景科技股份有限公司未来三年（2025-2027
年）股东回报规划》等相关规定，切实维护投资者合法权益，强化中小投资者权
益保障机制，并将结合公司经营情况与发展规划，在符合条件的情况下积极推动
对广大股东的利润分配，努力提升股东回报水平。
综上所述，本次发行完成后，公司将严格执行募集资金使用制度，提高资金
使用效率，持续增强公司的盈利能力，以有效降低即期回报被摊薄的风险，在符
合利润分配条件的情况下，公司将积极实施对股东的利润分配，强化对投资者的
长期回报机制。
公司制定上述填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证，投资者不应据
此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。
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六、本公司控股股东、董事、高级管理人员对本次向特定对象发
行股票摊薄即期回报措施的承诺
（一）公司董事、高级管理人员根据中国证监会相关规定，对本公司填补回
报措施能够得到切实履行作出如下承诺：
式损害公司利益；
的薪酬制度与公司填补即期回报措施的执行情况相挂钩；
权激励的行权条件与公司填补即期回报措施的执行情况相挂钩；
本人将切实履行公司制定的有关填补即期回报措施及本承诺，如违反本承诺
或拒不履行本承诺给公司或股东造成损失的，同意根据法律、法规及证券监管机
构的有关规定承担相应法律责任。
自本承诺出具日至公司本次发行实施完毕前，若中国证监会/深圳证券交易
所等监管部门作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承
诺不能满足监管部门该等规定时，本人承诺届时将按照监管部门的最新规定出具
补充承诺。
（二）公司的控股股东根据中国证监会相关规定，对公司填补回报措施能够
得到切实履行作出如下承诺：
使股东权利，不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；
拒不履行本承诺给公司或股东造成损失的，本人同意根据法律、法规及证券监管
机构的有关规定承担相应法律责任。
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自本承诺出具日至公司本次发行实施完毕前，若中国证监会/深圳证券交易
所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足
该等规定时，本人承诺届时将按照最新规定出具补充承诺。
宏景科技股份有限公司董事会
宏景科技股份有限公司
GloryView Technology Co., Ltd.
（广州市黄埔区映日路 111 号）
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公司声明
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别
及连带的法律责任。
市公司证券发行注册管理办法》等要求编制。
责；因本次向特定对象发行股票引致的投资风险由投资者自行负责。投资者如有
任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
致的声明均属不实陈述。
项的实质性判断、确认或批准。本预案所述本次向特定对象发行股票相关事项的
生效和完成尚待有关审批机关的批准或同意注册。
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特别提示
本部分所述的词语或简称与本预案“释义”中所定义的词语或简称具有相同
的含义。
审议通过，尚需公司股东会审议通过、深交所审核通过并经中国证监会同意注册
后方可实施。
者。本次发行对象为符合中国证监会规定条件的法人、自然人或其他合法投资组
织；证券投资基金管理公司、证券公司、理财公司、保险公司、合格境外机构投
资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发
行对象；信托公司作为发行对象，只能以自有资金认购。若发行时法律、法规或
规范性文件对发行对象另有规定的，从其规定。
最终发行对象将由公司董事会及其授权人士根据股东会授权，在公司获得深
圳证券交易所审核同意并报经中国证监会履行注册程序后，按照中国证监会、深
交所的相关规定，根据竞价结果与保荐机构（主承销商）协商确定。若国家法律、
法规对本次发行的特定对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。
所有发行对象均以现金方式、以相同价格认购本次向特定对象发行股票的股
份。
行股票发行期首日。本次发行的发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日（不
含定价基准日，下同）公司股票交易均价的 80%（即发行底价）。定价基准日前
前 20 个交易日股票交易总量。
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本次发行的最终发行价格将由公司董事会及其授权人士根据股东会授权，在
通过深交所审核并经中国证监会同意注册后，按照中国证监会和深交所相关规定，
根据竞价结果与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。
在本次发行的定价基准日至发行日期间，公司如发生派发现金股利、送股或
资本公积转增股本等事项，则本次发行的发行底价将按照深圳证券交易所的相关
规则相应调整。
以发行价格计算，且不超过本次发行前公司总股本的 30%，即不超过 46,055,264
股（含本数）。本次发行最终发行数量的计算公式为：发行数量=本次发行募集
资金总额/本次发行的发行价格。如所得股份数不为整数的，对于不足一股的余
股按照向下取整的原则处理。
最终发行数量将由公司董事会及其授权人士根据股东会授权，在公司获得深
圳证券交易所审核同意并报经中国证监会履行注册程序后，在上述发行数量上限
范围内，与保荐人（主承销商）按照相关法律、法规和规范性文件的规定及发行
竞价情况协商确定。若本次向特定对象发行股票的股份总数因监管政策变化或根
据发行审核文件的要求予以调整的，则本次向特定对象发行股票的股票数量届时
将相应调整。
在本次发行首次董事会决议公告日至发行日期间，因送股、资本公积转增股
本、股权激励、股票回购注销等事项及其他原因导致本次发行前公司总股本发生
变动的，则本次向特定对象发行股票的股票数量上限将进行相应调整。
行费用后，净额拟全部用于以下项目：
单位：万元
募集资金拟
序号 项目名称 实施主体 总投资金额
投入金额
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合计 135,369.88 135,369.88
本次向特定对象发行股票募集资金到位后，如实际募集资金净额少于上述拟
投入募集资金金额，公司董事会及其授权人士将根据实际募集资金净额，在符合
相关法律、法规的前提下，在上述募集资金投资项目范围内，可根据募集资金投
资项目进度以及资金需求等实际情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、
优先顺序及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司以自有资金或通过其
他融资方式解决。
本次向特定对象发行股票募集资金到位之前，公司可根据募集资金投资项目
的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后根据相关法律、法规的
程序予以置换。
股票的 A 股股票自发行结束之日起 6 个月内不得转让。法律、法规对限售期另
有规定的，依其规定。
本次向特定对象发行股票完成后至限售期满之日止，发行对象由于本公司送
红股或资本公积转增股本等原因增持的股份，亦应遵守上述限售安排。
上述限售期届满后，该等股份的转让和交易将根据届时有效的法律、法规及
中国证监会、深圳证券交易所的有关规定执行。
在因关联方认购公司本次向特定对象发行股份构成关联交易的情形，将在发行结
束后公告的发行情况报告书中予以披露。
特定对象发行股票完成后，公司控股股东与实际控制人不变。
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的未分配利润，由本次发行完成后的新老股东共同享有。
分红（2025 年修订）》等法律、法规、规范性文件以及《公司章程》的有关规
定，公司董事会制定了《宏景科技股份有限公司未来三年（2025-2027 年）股东
回报规划》》，进一步完善了利润分配政策，关于公司利润分配政策及最近三年
分红等情况请参见本预案之“第五节 公司利润分配政策的制定和执行情况”。
司控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员对公司摊薄即期回报填补措施能
够得到切实履行作出了承诺，相关措施及承诺请参见本预案“第六节 本次向特
定对象发行股票摊薄即期回报及填补措施和相关主体的承诺”以及《宏景科技股
份有限公司关于本次向特定对象发行股票摊薄即期回报的影响分析及填补措施
和相关主体承诺的公告》。
公司特别提醒投资者注意：公司制定填补回报措施及本预案中关于本次发行
后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况等均不等于对公司未来利润做
出保证，投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，
公司不承担赔偿责任，提请广大投资者注意。
注意投资风险。
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八、本次向特定对象发行股票方案已取得批准的情况以及尚需呈报批准的程序
一、本次发行对公司业务及资产整合计划、公司章程、股东结构、高管人员结
三、本次发行完成后公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、
四、本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联人占用的
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第六节 本次向特定对象发行股票摊薄即期回报及填补措施和相关主体的承诺
一、本次向特定对象发行股票摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响 ......43
四、本次募集资金投资项目与本公司现有业务的关系，公司从事募投项目在人
六、本公司控股股东、董事、高级管理人员对本次向特定对象发行股票摊薄即
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释义
在本预案中，除非另有说明，下列简称具有如下特定含义：
释义项 指 释义内容
本公司、公司、发行
指 宏景科技股份有限公司
人、宏景科技
《宏景科技股份有限公司2025年度向特定对象发行A股股票预
预案、本预案 指
案》
发行、本次发行、本
指 宏景科技股份有限公司2025年度向特定对象发行A股股票
次向特定对象发行
不低于本次定价基准日前二十个交易日公司A股股票交易均价
发行底价 指
的80%
定价基准日 指 发行期首日
深交所/交易所 指 深圳证券交易所
股东会、股东大会 指 宏景科技股份有限公司股东大会
董事会 指 宏景科技股份有限公司董事会
公司章程 指 宏景科技股份有限公司章程
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《注册管理办法》 指 《上市公司证券发行注册管理办法》
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
A股 指 境内上市的人民币普通股股票
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
算力又名计算力，英文名是computility，表达计算的能力。算
力指的是数据处理能力，是集信息计算力、网络运载力、数据
算力 指
存储力于一体的新型生产力，主要通过算力中心等算力基础设
施向社会提供服务。
算力中心是以IT软硬件设备及其供电、制冷等基础设施为主要
算力中心 指 构成，具备计算力、运载力和存储力的设施，包括通用数据中
心、智能计算中心、超算中心等。
智算中心是基于人工智能计算架构，提供人工智能应用所需算
力服务、数据服务和算法服务的算力基础设施，融合高性能计
智算中心 指
算设备、高速网络以及先进的软件系统，为人工智能训练和推
理提供高效、稳定的计算环境。
运用信息和通信技术手段监测、分析、整合城市运行核心系统
的各项关键信息，从而对于像民生、环保、公共安全、城市服
智慧城市 指
务、工商业活动在内的各种需求做出智能的响应，让人们的生
活更便捷舒适。
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EFLOPS（ExaFLOPS）是衡量超级计算机性能的单位，表示每
秒 可 执 行 10^18 （ 百 亿 亿 次 ） 次 浮 点 运 算 （ Floating-Point
EFLOPS 指 Operations Per Second）。作为高性能计算（HPC）领域的核心
性能指标，1EFLOPS相当于1000PFLOPS（千万亿次）或100
万TFLOPS（万亿次）。
“AI+”战略是指将人工智能（AI）作为核心驱动力，深度融合
到各行业、各领域的发展模式中，通过技术赋能、场景创新和
“AI+”战略 指 生态重构，推动产业升级、效率提升和经济转型。其本质是以
AI技术为底座，重塑传统行业价值链，实现智能化、自动化和
数字化的跨越式发展。
“AI in All”（人工智能全域融合）是一种更彻底、更系统化的
AI赋能战略，强调将人工智能技术深度嵌入所有行业、全业务
AI in All 指 流程及社会生活的每个环节，实现“无处不AI”的智能化生态。
其核心在于打破边界，让AI从“工具”升级为“基础能力”，像水
电一样成为社会运行的底层支撑。
云计算是一种基于互联网的计算方式,是网格计算、分布式计
云计算 指 算、并行计算、效用计算、网络存储、虚拟化、负载均衡等传
统计算机技术和网络技术发展融合的产物。
人工智能（Artificial Intelligence, AI）是研究、开发用于模拟、
人工智能 指 延伸和扩展人的智能的理论、方法、技术及应用系统的一门新
的技术科学。
大数据是指在传统数据处理应用软件不足以处理的大或复杂
大数据 指
的数据集。
注：本预案中部分合计数与各分项数值之和在尾数上如有差异，均为四舍五入原因造成。
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第一节 本次向特定对象发行股票方案概要
一、发行人基本情况
公司名称 宏景科技股份有限公司
英文名称 GloryView Technology Co., Ltd.
成立日期 1997-03-07
上市日期 2022-11-11
股票上市地 深圳证券交易所
股票简称 宏景科技
股票代码 301396.SZ
法定代表人 欧阳华
注册地址 广东省广州市黄埔区映日路 111 号
办公地址 广东省广州市黄埔区映日路111号
邮政编码 510663
注册资本 153,517,547元人民币
电子邮箱 investor@gloryview.com
公司网址 https://www.gloryview.com
联系电话 020-82018146
监控系统工程安装服务;通用机械设备销售;计算机网络系统工程服务;
各种交通信号灯及系统安装;电子、通信与自动控制技术研究、开发;五
金零售;陶瓷装饰材料零售;防雷工程专业设计服务;地理信息加工处
理;通信工程设计服务;仪器仪表批发;建筑物排水系统安装服务;建筑
物燃气系统安装服务;工程技术咨询服务;广播系统工程服务;机械工程
设计服务;水处理安装服务;隔声工程服务;通信系统工程服务;数据处
理和存储服务;木质装饰材料零售;商品批发贸易（许可审批类商品除
外）;办公设备租赁服务;装饰用塑料、化纤、石膏、布料零售;金属制
品批发;消防设备、器材的零售;计算机批发;计算机技术开发、技术服
经营范围 务;楼宇设备自控系统工程服务;办公设备耗材批发;绝缘装置安装服
务;智能化安装工程服务;电子自动化工程安装服务;其他工程设计服
务;卫星及共用电视系统工程服务;建筑工程后期装饰、装修和清理;信
息系统集成服务;打字机、复印机、文字处理机零售;计算机零配件批发;
电子设备工程安装服务;广播电视及信号设备的安装;卫生洁具零售;软
件零售;电工器材零售;信息技术咨询服务;建筑物电力系统安装;软件
开发;开关、插座、接线板、电线电缆、绝缘材料零售;火灾报警系统工
程服务;防雷工程专业施工;建筑物自来水系统安装服务;计算机零售;
通讯终端设备批发;电视设备及其配件批发;办公设备耗材零售;计算机
零配件零售;智能卡系统工程服务;起重设备安装服务;广播设备及其配
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件批发;通信设备零售;涂料零售;金属装饰材料零售;家具零售;装饰石
材零售;建筑物空调设备、通风设备系统安装服务;建筑工程机械与设备
租赁;电工器材的批发;室内装饰、设计;软件批发;广播电视卫星设备批
发;建筑劳务分包;电子工程设计服务;办公设备批发;建筑物采暖系统
安装服务;计算机及通讯设备租赁;装修用玻璃零售;机电设备安装服
务;电力工程设计服务;电子产品批发;保安监控及防盗报警系统工程服
务;通信线路和设备的安装;电气机械设备销售;电线、电缆批发;电气设
备批发;通讯设备及配套设备批发;灯具零售;电子元器件批发;商用密
码产品销售;增值电信服务。
二、本次向特定对象发行股票的背景及目的
（一）本次向特定对象发行股票的背景
人工智能作为引领新一轮科技革命和产业变革的基础性和战略性技术，正成
为发展新质生产力的重要引擎，加速和实体经济深度融合，深刻改变经济发展形
态。2024 年政府工作报告中强调，要“深入推进数字经济创新发展，积极推进
数字产业化、产业数字化，促进数字技术和实体经济深度融合”，并首次提出“人
工智能+”行动以及要加快发展新质生产力的要求。2025 年 7 月 31 日，国务院
常务会议审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，会议指出“要着
力优化人工智能创新生态，强化算力、算法和数据供给，加大政策支持力度，加
强人才队伍建设，构建开源开放生态体系，为产业发展壮大提供有力支撑”。国
家从顶层设计层面突出了人工智能、大数据等新兴技术以及数字经济创新发展的
重要性，持续推动人工智能、大数据、云计算等创新技术与实体经济的融合。未
来在产业政策以及国家战略大力支持行业发展的背景下，人工智能产业将进入新
的发展阶段，市场规模将持续扩容。
发展
数据、算力和算法是推动人工智能产业发展的核心三大要素，缺一不可。算
力基础设施是数据资源底座，是人工智能时代推动新质生产力发展的基础动力，
也是创新、质优新质生产力的集中体现。人工智能产业的发展、迭代，均需要超
大规模的算力基础设施支撑。随着人工智能产业进入爆发增长期，企业数量的快
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速增加以及大模型不断涌现，模型参数达千亿级甚至万亿级，算力需求呈指数级
增长，也将带动算力基础设施行业的飞跃式发展。根据国际数据公司（IDC）发
布的《2025 年中国人工智能计算力发展评估报告》，2025 年中国智能算力规模将
达到 1,037.3EFLOPS，并在 2028 年达到 2,781.9EFLOPS，2023-2028 年中国智能
算力规模和通用算力规模的五年年复合增长率分别达 46.2%和 18.8%。
AI 大模型训练、推理、云计算、自动驾驶、科学计算等应用场景层出不穷，
人工智能产业的高速发展带来大量算力和数据中心容量需求，拉动算力基础设施
建设。多样化算力需求场景不断涌现，算力赋能效应凸显，我国数据规模呈现爆
炸式增长。
数字经济快速发展推动数字基础设施建设步伐加快。大模型的大规模商业化
应用已成熟，拉动算力基础设施建设。AI 大模型性能提升所需的千亿级参数训
练及应用端繁荣对算力规模的需求，都将推动算力基础设施的建设。
公司积极响应国家关于数字经济、数字中国以及人工智能等新一代信息技术
发展的国家战略，积极响应“AI+”战略，打造“AI in All”的全局战略思维，
以企业高质量发展为引领打造新质生产力，重点投入人工智能、大数据、智算等
核心技术的研究与成果转化。公司在智慧城市业务不断做实做深的过程中，不断
强化算力业务市场地位，深入算力业务产业形态，构建多维度的业务模式，持续
强化研发创新能力、夯实人才梯队培训，并以此为公司中长期高质量发展的重要
支撑。公司将锚定战略目标，通过提升公司现有人员素质，引入外部优秀人才及
团队、提高公司管理效率、研发能力、技术水平、产品与服务质量，不断增强公
司核心竞争力，迈向新的高质量跨越式发展之路。
式
推动资本市场高质量发展的若干意见》，强调资本市场需要突出金融为民的理念；
牢牢把握高质量发展的主题，更加有力服务国民经济重点领域和现代化产业体系
建设。同月，证监会发布了《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》，
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提及加大科技型企业再融资支持力度。提升再融资的有效性和便利性，引导上市
公司将募集资金投向符合国家经济发展战略和产业导向的相关领域。2025 年 2
月 7 日，证监会发布《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》，其
中科技金融被列为金融“五篇大文章”之首。《实施意见》对科技企业的服务将
更突出“全生命周期”，以增强资本市场制度的包容性、适应性。随着资本市场
服务科技创新能力的不断提升，科创沃土将开出更多新质生产力“繁花”。
（二）本次向特定对象发行股票的目的
人工智能是引领新一轮科技革命和产业变革的重要驱动力量，具备实现生产
力跨代突破的重大潜力，正在为社会发展注入新的动能，引发了各行业的重大变
革。人工智能技术的发展和商业化落地引发的生产力变革是推动行业重大变革的
根本原因，随着近年来各类基础大模型和产业大模型商业化应用不断涌现，新兴
数字技术应用以及深入制造、医疗健康、交通、物流、金融、文娱等行业之中，
人工智能技术的发展和产业级别应用场景的普及必然会进一步推动算力市场的
进一步扩张。
公司凭借多年数据中心的建设经验、能力、专家人才团队和供应链整合能力，
积极布局，把握人工智能发展契机，深入人工智能产业、以算力赋能场景，通过
向客户提供智能算力服务，全方位赋能客户在大模型训练、推理、科学计算等不
同业务场景的各类需求。目前，算力业务已成为公司未来业务发展的战略重心。
公司拟通过本次发行进一步加大对算力业务方面的投入和布局，以满足不断增长
的市场需求，增强公司核心竞争力，为公司经营业绩的持续增长注入动力。
本次向特定对象发行股票募集资金将进一步增强公司资金实力以及提高公
司抗风险能力。同时，本次向特定对象发行股票募集资金用于公司的主营业务，
募投项目与现有业务关联度高，是加快公司服务升级、规模扩展的重要举措。待
本次募集资金投资投产后，公司将实现业务板块的升级和扩展，随着募投项目的
实施及效益的产生，公司的盈利能力和经营业绩将进一步提升。
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通过本次向特定对象发行股票，公司资金实力将得到有效提升，有利于降低
资产负债率，优化公司财务结构，提高公司财务稳健性和抗风险能力。同时，伴
随后续本次募集资金投资项目的顺利实施，将为公司的持续发展提供有力支持和
保障，增强公司市场竞争能力和盈利能力，赋能公司业务发展，进一步加强公司
股东回报能力。
三、发行对象及其与公司的关系
本次向特定对象发行股票的发行对象为不超过 35 名（含本数），本次发行对
象为符合中国证监会规定条件的法人、自然人或其他合法投资组织；证券投资基
金管理公司、证券公司、理财公司、保险公司、合格境外机构投资者、人民币合
格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托公
司作为发行对象，只能以自有资金认购。若发行时法律、法规或规范性文件对发
行对象另有规定的，从其规定。
最终发行对象将由公司董事会及其授权人士根据股东会授权，在公司获得深
圳证券交易所审核同意并报经中国证监会履行注册程序后，按照中国证监会、深
交所的相关规定，根据竞价结果与保荐机构（主承销商）协商确定。若国家法律、
法规对本次发行的特定对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。所有发行
对象均以现金方式、以相同价格认购本次向特定对象发行股票的股份。
四、本次向特定对象发行股票概况
（一）发行股票的种类和面值
本次向特定对象发行股票为境内上市人民币普通股（A 股），每股面值人民
币 1.00 元。
（二）发行方式和发行时间
本次发行采取向特定对象发行股票的方式。在经深圳证券交易所审核通过，
并经中国证监会作出同意注册决定的有效期内择机发行。
宏景科技股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票预案
（三）定价基准日、发行价格及定价方式
本次发行通过竞价方式确定发行价格，定价基准日为本次向特定对象发行股
票发行期首日。本次发行的发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日（不含定
价基准日，下同）公司股票交易均价的 80%（即发行底价）。定价基准日前 20
个交易日股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日股票交易总额/定价基准日前
本次发行的最终发行价格将由公司董事会及其授权人士根据股东会授权在
通过深交所审核并经中国证监会同意注册后，按照中国证监会和深交所相关规定，
根据竞价结果与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。
在本次发行的定价基准日至发行日期间，公司如发生派发现金股利、送股或
资本公积转增股本等事项，本次向特定对象发行股票的发行底价将相应调整。调
整公式如下：
派发现金股利：P1=P0-D
送股或转增股本：P1=P0/(1+N)
两项同时进行：P1=(P0-D)/(1+N)
其中，P1 为调整后发行价格，P0 为调整前发行价格，每股派发现金股利为 D，
每股送股或转增股本数为 N。
（四）发行对象及认购方式
本次向特定对象发行股票的发行对象不超过 35 名（含本数），本次发行对
象为符合中国证监会规定条件的法人、自然人或其他合法投资组织；证券投资基
金管理公司、证券公司、理财公司、保险公司、合格境外机构投资者、人民币合
格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托公
司作为发行对象，只能以自有资金认购。若发行时法律、法规或规范性文件对发
行对象另有规定的，从其规定。
最终发行对象将由公司董事会及其授权人士根据股东会授权，在公司获得深
圳证券交易所审核同意并报经中国证监会履行注册程序后，按照中国证监会、深
宏景科技股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票预案
交所的相关规定，根据竞价结果与保荐机构（主承销商）协商确定。若国家法律、
法规对本次发行的特定对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。
所有发行对象均以现金方式、以相同价格认购本次向特定对象发行股票的股
份。
（五）发行数量
本次向特定对象发行股票拟募集资金总额（含发行费用）不超过人民币
以发行价格计算，且不超过本次发行前公司总股本的 30%，即不超过 46,055,264
股（含本数）。本次发行最终发行数量的计算公式为：发行数量=本次发行募集
资金总额/本次发行的发行价格。如所得股份数不为整数的，对于不足一股的余
股按照向下取整的原则处理。
最终发行数量将由公司董事会及其授权人士根据股东会授权，在公司获得深
圳证券交易所审核同意并报经中国证监会履行注册程序后，在上述发行数量上限
范围内，与保荐人（主承销商）按照相关法律、法规和规范性文件的规定及发行
竞价情况协商确定。若本次向特定对象发行股票的股份总数因监管政策变化或根
据发行审核文件的要求予以调整的，则本次向特定对象发行股票的股票数量届时
将相应调整。
在本次发行首次董事会决议公告日至发行日期间，因送股、资本公积转增股
本、股权激励、股票回购注销等事项及其他原因导致本次发行前公司总股本发生
变动的，则本次向特定对象发行股票的股票数量上限将进行相应调整。
（六）募集资金金额及用途
本次募集资金总额不超过 135,369.88 万元（含本数），扣除发行费用后募集
资金净额拟全部用于以下项目：
单位：万元
募集资金拟
序号 项目名称 实施主体 总投资金额
投入金额
宏景科技股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票预案
合计 135,369.88 135,369.88
本次向特定对象发行股票募集资金到位后，如实际募集资金净额少于上述拟
投入募集资金金额，公司董事会及其授权人士将根据实际募集资金净额，在符合
相关法律、法规的前提下，在上述募集资金投资项目范围内，可根据募集资金投
资项目进度以及资金需求等实际情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、
优先顺序及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司以自有资金或通过其
他融资方式解决。
本次向特定对象发行股票募集资金到位之前，公司可根据募集资金投资项目
的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后根据相关法律、法规的
程序予以置换。
（七）限售期
本次向特定对象发行股票完成后，发行对象认购的本次向特定对象发行股票
的 A 股股票自发行结束之日起 6 个月内不得转让。法律、法规对限售期另有规
定的，依其规定。
本次向特定对象发行股票完成后至限售期满之日止，发行对象由于本公司送
红股或资本公积转增股本等原因增持的股份，亦应遵守上述限售安排。
上述限售期届满后，该等股份的转让和交易将根据届时有效的法律、法规及
中国证监会、深圳证券交易所的有关规定执行。
（八）上市地点
本次向特定对象发行的股票将在深圳证券交易所上市交易。
（九）本次向特定对象发行股票前公司滚存未分配利润的安排
本次向特定对象发行股票完成后，本次向特定对象发行股票前公司滚存的未
分配利润，由本次发行完成后的新老股东共同享有。
（十）本次向特定对象发行股票决议有效期
本次向特定对象发行股票决议的有效期为公司股东会审议通过之日起十二
个月。
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五、本次向特定对象发行股票是否构成关联交易
截至本预案公告之日，公司尚未确定本次发行的发行对象，最终是否存在因
关联方认购公司本次向特定对象发行股份构成关联交易的情形，将在发行结束后
公告的发行情况报告书中予以披露。
六、本次向特定对象发行股票是否导致公司控制权发生变化
截至本预案公告之日，欧阳华为公司的控股股东和实际控制人。本次向特定
对象发行股票完成后，欧阳华仍为公司的控股股东及实际控制人。本次向特定对
象发行股票不会导致公司控制权发生变化。
七、本次向特定对象发行股票是否导致股权分布不具备上市条件
本次向特定对象发行股票不会导致公司股权分布不具备上市条件。
八、本次向特定对象发行股票方案已取得批准的情况以及尚需呈
报批准的程序
（一）已履行的审批程序
公司本次向特定对象发行股票方案及相关事项已经公司第四届董事会第十
次会议审议通过。
（二）尚需履行的审批程序
根据《公司法》《证券法》《注册管理办法》等相关规定，本次向特定对象
发行股票尚需经股东会审议通过、深交所审核通过和中国证监会作出同意注册的
决定后方可实施。
在通过深交所审核并完成中国证监会注册后，公司将向深交所和中国证券登
记结算有限责任公司深圳分公司申请办理股票发行、登记与上市等事宜，完成本
次向特定对象发行股票全部呈报批准程序。
上述呈报事项能否获得相关批准，以及获得相关批准的时间，均存在不确定
性，提请广大投资者注意审批风险。
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第二节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析
一、本次募集资金的使用计划
公司本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过人民币 135,369.88 万元
（含 135,369.88 万元），扣除发行费用后募集资金净额拟投资于以下项目：
单位：万元
募集资金拟投
序号 项目名称 实施主体 总投资金额
入金额
合计 135,369.88 135,369.88
如本次发行实际募集资金（扣除发行费用后）少于拟投入募集资金总额，公
司董事会将根据募集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，不足
部分将通过自有资金等自筹方式解决。在本次向特定对象发行股票募集资金到位
之前，如公司以自有资金先行投入上述项目建设，公司将在募集资金到位后按照
相关法律、法规规定的程序予以置换。在最终确定的本次募投项目范围内，公司
董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当
调整。
二、本次募集资金投资项目的基本情况
（一）智能算力集群建设及运营项目
要素 内容
项目名称 智能算力集群建设及运营项目
项目实施主体 宏景科技股份有限公司
项目建设期 12 个月
本项目购买高性能算力服务器，并将服务器调优、组网后运营，为
项目主要建设内容
客户提供高效的智能算力服务，进一步拓展公司的算力业务。
（1）算力基础设施市场规模高速发展，市场空间广阔
根据中国信通院发布的《先进计算暨算力发展指数蓝皮书（2024 年）》，
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长 7.8%；同期全球算力规模年均增长 39%，数字经济规模增长 8%，GDP 增长
政府以及企业等在算力的投入力度进一步加大，助推计算技术产业发展。截至
“东数西算”八大节点投资超 435 亿，带动超 2000 亿投资，机架
规模超 195 万架，上架率约 63%。
随着人工智能领域技术的发展，一方面 AI 产业化兴起，
许多厂商加快了 AIGC
的大模型研究和应用开发，赋能众多行业提升生产效率，推动产业变革；另一方
面产业 AI 化快速推进，互联网、金融、消费、医疗以及政府治理等行业均在积
极开展各类人工智能应用和数据治理。大模型的开发、人工智能应用的产业化推
进均需要海量的数据存储要求和强大的算力保证，以支撑 AI 训练、推理和应用
开发的过程，而智能算力直接决定了 AI 训练、推理和应用开发的效率和质量，
因此市场对智能算力的需求预计快速增长。
根据国际数据公司（IDC）与浪潮信息联合发布的《2025 年中国人工智能计
算力发展评估报告》，大模型和生成式人工智能推高算力需求，中国智能算力增
速高于预期。根据国际数据公司最新预测结果，2025 年中国智能算力规模将达到
规模和通用算力规模的年复合增长率将分别达到 46.2%和 18.8%。
图 中国通用算力规模及预测，2020-2028 年
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图 中国智能算力规模及预测，2020-2028 年
数据来源：IDC
同时，智算服务市场正在快速发展。IDC 数据显示，2024 年中国智算服务市
场整体规模达到 50 亿美元，2025 年将增至 79.5 亿美元，2028 年将达到 266.9 亿
美元，2023-2028 年五年年复合增长率为 57.3%。其中，智算集成服务市场及生
成式人工智能（GenAI IaaS）市场是未来重要的两个增量市场，五年年复合增长
率分别达到 73%和 79.8%，预计至 2028 年智算集成服务市场规模占比可达 47%，
生成式人工智能市场规模占比达 48%。
图 中国智算服务细分市场规模预测，2023-2028 年
数据来源：IDC
高效的建设、管理和运维能力对于智算服务的成功至关重要，能够确保资源
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的最优配置和高效利用。智算服务商在这一过程中积累的成功运作经验也变得尤
为重要，这些经验不仅能够提升服务质量，还能为用户提供更具竞争力的解决方
案。因此，具备强大建管运能力和丰富运作经验的厂商将在新型算力服务市场中
占据优势地位，推动行业的持续发展和创新。
（2）把握市场发展先机，提升上市公司的竞争力
随着国家对算力产业研发支持力度增加，算力基础设施行业加快转型升级。
算力中心逐渐从传统通用算力中心向提供智能算力的方向发展。本项目将按照行
业高规格、高标准建设，项目完成后可以使公司抢占算力中心转型发展先机，提
升智算技术壁垒，把握人工智能发展契机，以智慧算力赋能互联网、人工智能、
政务服务、智慧城市、智能制造、自动驾驶等日益增长的场景。
算力基础设施行业具有明显的供需关系区域间分布不均衡的特征，互联网企
业、人工智能企业、云计算企业、科技类企业、产业数字化转型企业主要分布在
一二线城市及周边产业辐射地区，这些企业的数据密度和复杂度高，对智算中心
的市场需求大。在国家一体化算力网、“东数西算”等背景下，上述区域的智算
中心稀缺性进一步提升。此外，本地化的布置更有利于满足客户对可靠性、网络
连通便捷性、延时低、安全性高、运维和服务响应速度快等需求。因此本项目的
建设能够使公司进一步布局大湾区核心城市的智算中心建设先机，满足区域内快
速增长的数据处理和存储需求，进一步提升公司的业务规模和市场竞争力。
（3）丰富上市公司业务布局，为企业和政务客户提供一站式服务
上市公司以智慧城市业务起家，多年来积累了大量头部企业和政务服务客户。
公司通过以智慧城市业务所积累的技术团队、项目经验、供应商及客户资源，从
智慧城市业务实现了协同发展，共存于公司的业务发展蓝图中：公司以智慧城市
为基底，算力服务为支撑，进而实现 AGI 应用场景的突破和发展，进而再推动智
慧城市的高质量发展。本项目购置 384 台高性能服务器设备及相关的组网设施，
新增约 3,000P 算力，为客户提供强大的智能算力服务，助力客户向数字化、智能
化转型。
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（1）项目所在的广东省算力水平较高且政策大力支持算力发展
根据中国信通院发布的《先进计算暨算力发展指数蓝皮书（2024 年）》，广东
省产业数字化发展保持领先，产业数字化规模达到 4.8 万亿元。广东省数字经济
与算力协同发展，一方面继续吸纳算力中心城市的算力溢出，壮大自身算力规模；
另一方面持续挖掘区域内计算应用需求，充分发挥算力对社会经济发展的赋能作
用。广东省在先进计算关键技术创新、计算产业提振、算力基础设施建设、算力
发展环境优化、算力创新应用推广等维度均取得突出成果，整体算力发展指数领
先居全国省份第一名。
工智能产业创新引领地的实施意见》（粤府〔2023〕90 号），提出：到 2025 年，
智能算力规模实现全国第一、全球领先，通用人工智能技术创新体系较为完备，
人工智能高水平应用场景进一步拓展，核心产业规模突破 3000 亿元，企业数量
超 2000 家，将广东打造成为国家通用人工智能产业创新引领地，构建全国智能
算力枢纽中心、粤港澳大湾区数据特区、场景应用全国示范高地，形成“算力互
联、算法开源、数据融合、应用涌现”的良好发展格局。
东省算力基础设施高质量发展行动暨“粤算”行动计划（2024-2025 年）
》，提出：
构建多元泛在、智能敏捷、安全可靠、绿色低碳的算力服务生态体系，培育信息
通信行业新的增长点，不断塑造发展新动能新优势，在高质量发展上走在前列、
当好示范。需求牵引，适度超前。坚持市场需求导向，进一步发挥和释放广东超
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大规模市场对算力应用的需求潜力，着眼巩固提升广东数字经济发展优势的目标，
适度超前布局，算力总体供给规模与经济社会数字化发展需求基本匹配。到 2025
年，在计算力方面，算力规模达到 38EFLOPS，智能算力占比达到 50%。建成智
能计算中心 10 个，基本形成算力规模体量与数字化发展需求相适应、算力供给
结构与业务需求相匹配的发展格局。在示范应用方面，打造一批典型示范应用，
算力典型示范标杆案例 6 个，存力典型示范应用标杆案例 6 个，典型运力应用场
景 14 个，让算力在工业、医疗、教育、交通等领域持续渗透，进一步扩大领域
应用范围，实现规模化复制推广。力争到 2025 年底，新增国产化算力占比达到
体系和供给体系，建成国内领先、国际一流且具有全球影响力的区域级核心算力
枢纽。
（2）公司具备丰富的客户资源和快速增长的算力业务订单
在通用算力领域，我国算力需求最大的前三个行业分别是互联网、电信、政
府；在智能算力领域，我国算力需求最大的前三个行业分别是互联网、服务、政
府。
图 我国各行业计算应用分布情况
资料来源：中国信通院《先进计算暨算力发展指数蓝皮书（2024 年）》
公司深耕智慧城市业务近三十年，面向政府机关、事业单位、企业等客户，
提供包括智慧医疗、智慧教育、智慧社区、智慧楼宇、智慧政务、智慧园区等智
慧城市解决方案。在为客户提供智慧城市服务过程中，公司获得了大量的客户资
源和良好的客户信誉，尤其是在政府机关、电信、互联网领域，公司已有的客户
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资源为可以助推公司算力业务的快速发展。
公司从 2023 年开始，在具备智算集成与技术服务业务资源基础上，推出了
智算中心建设的一整套方案和服务，当年实业营业收入 11,574.07 万元。2024 年，
公司算力业务签订合同约 133,777.32 万元，实现营业收入 46,571.71 万元，同比
增长 302.38%。2025 年 1-6 月，公司算力业务签订合同约 330,348.84 万元，实现
营业收入 108,426.86 万元。算力业务的开展为公司带来了稳定的现金流，支持公
司更加健康、稳健地发展，2023 年，公司实现经营活动产生的现金流量净额
-1,903.93 万元，同比增长 89.05%；2024 年，实现经营活动产生的现金流量净额
量净额 5,517.02 万元，比上年同期的-28,583.00 万元大幅增长。
公司丰富的客户资源和快速增长的算力业务订单为本次募投项目奠定了良
好的市场基础。
（3）公司具有扎实的 IT 与算力设备实施和运维经验
公司具有扎实的企业级客户项目实施经验，沉淀积累了丰富的 IT 服务和 IT
运维服务经验，曾获得中国 IT 服务创新行业实践 Top100、智慧城市人工智能应
用示范奖、广东人工智能风云榜应用项目奖、广东省人工智能产业协会科技进步
奖二等奖等奖项，并参编广东省人工智能产业协会《人工智能企业认定与等级评
（T/GDAI 001—2024）。
定规范》
公司具备丰富的 IT 设施运维服务经验，包括系统故障处理、设备维护更换、
系统更新升级、代码维护、账户管理、信息数据修改与更新、数据备份、信息安
全保障、业务系统对接、人员培训与技术咨询支持等。公司培养了专业运维人员
团队，建立完善的运维管理制度，可在降低运维服务成本的同时，保障运行维护
的信息化系统安全、可靠、高效率运行。
此外，公司同时拥有较多行业标杆级的数据中心建设项目经验，如：广东数
据中心税改云数据中心、中国联通互联网应用创新基地数据机房、广西公安厅数
据中心等，打造了一支能够在复杂网络环境条件下为客户提供服务的专业技术团
队，具备开展业务的齐全资质，获取了市场上的广泛认可。
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公司凭借多年的数据中心建设经验、计算集群技术积累和持续研发投入的基
础，依托完善、高性价比的算力供应链及出色的供应链整合能力，在丰富的智算
资源池及大型客户服务经验的基础上，根据客户需求，提供系统设计、设备供应、
安装部署、测试调优、组网等销售及技术服务，实现服务器的上架、集群、调优、
组网以达到客户要求的算力水平，从而为客户提供高效的算力服务。从向算力建
设及运营转型以来，公司已承接并完成多个算力集群建设项目，如：粤港澳大湾
区联合控股有限公司人工智能大模群计算集群项目、中山大学人工智能训练集群
项目、中国移动通信集团宁夏有限公司算力服务项目、京东科技信息技术有限公
司算力采购项目、深圳 X 公司智算项目、Y 公司智算项目。在最近两年一期的算
力项目中，公司持续迭代和优化算力建设及运营技术，积累了丰富的项目技术和
经验，为本次募投项目的实施提供了坚实的技术保障。
本项目投资总额为 105,369.88 万元，拟投入募集资金 105,369.88 万元，项目
投资概算如下：
序号 名称 金额（万元） 投资比例
本项目有助于扩大业务规模，具有良好的经济效益，对公司发展有较好的促
进作用。
根据《中华人民共和国环境影响评价法》《建设项目环境影响评价分类管理
名录》等相关法律法规的规定，本项目不需要进行项目环境影响评价，亦不需要
取得环保主管部门对本项目的审批文件。本项目无需新增项目用地，不涉及土地
审批事项。
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（二）补充流动资金
公司拟使用募集资金中的 30,000 万元用于补充流动资金，以满足公司规模
不断扩张对营运资金的需求，提高公司资源配置效率，为公司的稳步持续发展提
供保障。
（1）公司的发展战略需要充足营运资金的支持
公司积极响应国家关于数字经济、数字中国以及人工智能等新一代信息技术
发展的国家战略，积极响应“AI+”战略，打造“AI in All”的全局战略思维，
以企业高质量发展为引领打造新质生产力，重点投入人工智能、大数据、智算等
核心技术的研究与成果转化。为了实现这一战略，公司通过提升公司现有人员素
质，引入外部优秀人才及团队、提高公司管理效率、研发能力、技术水平、产品
与服务质量，以全面增强公司核心竞争力。公司未来需要充足的营运资金支持技
术研发、软硬件购置、人才引进等以提升核心竞争力、推动业务模式不断创新，
快速占领市场，提升经营效益。
（2）提升公司抗风险能力，保障财务稳健安全
本次发行募集资金部分用于补充流动资金，有助于增加公司的流动资金，降
低公司的资产负债率，有利于提升公司抗风险能力，提高公司的偿债能力，保障
公司的持续、稳定、健康发展。
（1）募集资金用于补充流动资金符合法律法规的规定
公司本次向特定对象发行股票募集资金过程依照相关法律、法规和规范性文
件的规定进行，执行过程合法规范，具有实施的可行性。本次向特定对象发行股
票募集资金部分用于补充流动资金，将为公司提供较为充足的营运资金，满足公
司经营的资金需求，有利于公司经济效益持续提升和健康可持续发展。
（2）公司内部治理规范，内控完善
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公司目前已建立完善的以法人治理为核心的现代企业制度，形成了规范有效
的法人治理结构和内部控制环境。为规范募集资金的管理和运用，公司建立了《募
集资金管理制度》，对募集资金的存储、使用、用途以及管理与监督等方面做出
了明确的规定。
三、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响
（一）本次向特定对象发行股票对公司经营管理的影响
本次发行募集资金拟投资的项目符合国家相关的产业政策以及公司未来的
发展方向，具有良好的发展前景和综合效益，有助于巩固和夯实公司的业务优势，
提升公司的核心竞争力，增强公司的综合实力。
（二）本次向特定对象发行对公司财务状况的影响
本次募投项目完成后，公司的总资产与净资产规模将同时增加，从而降低公
司的资产负债率，有利于公司降低财务风险、增强抗风险能力，优化公司整体财
务状况；但由于公司募集资金投资项目的经营效益需要一定的时间才能体现，短
期内公司股东的即期回报存在被摊薄的风险。
本次发行募集资金拟投资的项目围绕公司战略和主营业务开展，募集资金项
目顺利实施后，公司在算力服务领域的优势将进一步得以提升，从而能够更好地
满足快速增长的市场需求，增强公司的核心竞争力，提高公司的行业地位和市场
影响力。
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第三节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析
一、本次发行对公司业务及资产整合计划、公司章程、股东结构、
高管人员结构、业务结构的影响
（一）本次发行后上市公司业务及资产是否存在整合计划
本次向特定对象发行募集的资金将用于智能算力集群建设及运营项目和补
充流动资金，募集资金的使用符合国家相关产业政策以及公司未来发展战略。本
次发行不会导致公司主营业务发生变化。截至本预案披露日，公司尚无在本次发
行后对现有业务及资产整合的计划。
（二）公司章程调整
本次向特定对象发行完成后，公司股本将相应增加，公司将按照本次发行的
实际情况对《公司章程》中与股本相关的条款进行修改，并办理工商变更登记。
除此之外，截至本预案披露日，公司无其他修改或调整《公司章程》的计划。
（三）股东结构变化
本次向特定对象发行将使公司股本结构发生一定的变化，发行后公司原有股
东持股比例会有所变动。截至本预案披露日，公司控股股东为欧阳华，预计本次
向特定对象发行后公司控股股东仍然为欧阳华，公司的股权分布符合深交所的上
市要求，不会导致不符合股票上市条件的情形发生，不会导致公司控制权发生变
化。
（四）高管人员变动
本次向特定对象发行不会导致公司高级管理人员的结构发生变动。截至本预
案披露日，公司尚无对高级管理人员结构进行调整的计划。
（五）业务结构变动
本次向特定对象发行募集资金投资的项目系公司对主营业务的延伸和拓展，
项目实施后将增强公司主营业务的盈利能力，不会导致公司业务结构发生重大变
化。
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二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变化情况
（一）本次发行对公司财务状况的影响
本次发行完成后，公司的总资产与净资产将同时增加，资产负债率降低，资
金实力将有所增强，流动比率和速动比率提高，有利于优化公司的资本结构，增
强公司抵御风险的能力，为公司后续发展提供有力保障。
（二）本次发行对公司盈利能力的影响
本次发行完成后，公司的总股本及净资产规模有所增加，但本次募集资金投
资项目存在一定的投入和实施周期，因此在项目实现效益前，公司净资产收益率、
每股收益等财务指标可能存在一定程度的摊薄。
本次募集资金投资项目系依据公司业务需求及发展战略等因素综合考虑确
定，具有良好的市场前景。本次募集资金投资项目实现效益后，有助于公司提升
核心竞争能力，巩固行业地位，有利于公司长期盈利能力的提升。
（三）本次发行对公司现金流的影响
本次向特定对象发行完成后，公司筹资活动现金流入将大幅增加，在募集资
金到位开始投入使用后，公司投资活动产生的现金流出量将有所增加。项目产生
效益后，经营活动产生的现金流量将得以增加，进一步改善公司的经营性现金流
状况。
三、本次发行完成后公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、
管理关系、关联交易及同业竞争等变化情况
本次发行完成后，公司控股股东仍然为欧阳华，公司与主要股东及关联人之
间的业务关系、管理关系不会发生重大变化，也不会因本次发行产生新的同业竞
争和关联交易。
四、本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东及其
关联人占用的情形，或公司为控股股东及其关联人提供担保的情形
本次发行完成后，控股股东仍然为欧阳华，公司不会因本次向特定对象发行
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产生资金、资产被主要股东及其关联人占用的情形，也不会产生为主要股东及其
关联人提供违规担保的情形。
五、本次发行对公司负债情况的影响
本次向特定对象发行完成后，公司资产负债率将有所下降，资本结构将更趋
稳健，有利于提高公司抵御风险的能力。公司不存在通过本次发行大量增加负债
（包括或有负债）的情况，不存在负债比例过低、财务成本不合理的情形。
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第四节 本次发行相关的风险说明
投资者在评价公司本次向特定对象发行股票时，除本预案提供的其他各项资
料外，应特别认真考虑下述各项风险因素：
一、市场竞争加剧风险
近年来，我国智算产业快速发展，电信运营商、云服务商及大型互联网企业、
第三方智算服务商等纷纷加大在智算领域的投入，同时，一些传统企业也不断进
场布局，公司面临着市场竞争加剧的风险。公司需要持续统筹优化采购、项目实
施、销售等各个环节及团队，才能面对日益激烈的市场竞争。
二、行业政策变化风险
目前，国家相关产业政策均鼓励算力行业的发展，相关利好政策为项目的盈
利和可持续发展带来良好的预期。但如果未来国家在 IDC、智算产业方面进行政
策调整或降低支持力度，将会导致公司行业前景发生重大变化，对公司经营产生
不利影响，致使公司整体盈利能力下降。此外，在“双碳”目标的有序推进下，
智算中心作为高耗能行业之一，在提高能源使用效率，践行绿色低碳发展方面存
在更大的挑战。
三、技术及人才流失风险
算力服务业务需要服务器的上架、集群、调优、组网等全流程算力服务交付
及后续运维的技术能力，公司必须拥有一批能够融会贯通云计算、大数据、物联
网、人工智能相关领域的核心技术团队才能在激烈的同行业竞争中获得竞争优势。
目前公司所在行业人才竞争激烈，如果公司不能有效保持核心技术人员的激励机
制，且不能根据环境变化而不断完善人才培养机制，有可能引起核心技术人员流
失，这将对公司的新技术开发、项目实施和未来发展造成不利影响。
四、经营管理风险
随着公司业务的发展，公司资产规模和业务规模都将进一步扩大，公司对相
应技术人员、管理人员的需求量持续增大，组织结构、管理体系和风险控制体系
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需要向更有效率的方向发展，公司经营决策和风险控制难度将增加。如果公司的
管理人员的储备、管控体系的调整不能适应公司业务快速发展的要求，将对公司
的整体运营造成不利影响。
五、募投项目新增折旧和摊销影响公司盈利能力的风险
公司本次募集资金投资项目符合公司的发展战略，对提升公司的核心竞争力
和盈利能力具有重要意义。本次募投项目建成后，公司资产规模将出现较大幅度
的增长，对应折旧及摊销规模的提升将增加公司的成本或费用。因此，虽然本次
募投项目预期效益良好，项目顺利实施后预计效益能够较好地消化新增折旧及摊
销的影响，但由于影响募投项目效益实现的因素较多，若募集资金投资项目产生
效益的时间晚于预期或实际效益低于预期水平，则新增折旧及摊销可能会对公司
业绩产生不利影响。
六、净资产收益率和每股收益被摊薄的风险
本次向特定对象发行股票有助于公司提升资本实力，增强盈利能力，提高抗
风险能力。随着本次发行募集资金的到位，公司的股本规模和净资产规模将相应
增加，总股本亦相应增加，虽然本次募集资金到位后，公司将高效利用募集资金
以提升公司运营能力和长期盈利能力，但由于受国家宏观经济以及行业发展情况
的影响，募投项目产生效益需要一定的过程和时间。因此，短期内公司净利润的
增幅可能小于总股本及净资产的增幅，从而存在公司的净资产收益率和每股收益
在短期内被摊薄的风险。
七、募投项目的实现效益不及预期的风险
本次募集资金投资项目的效益实现与宏观经济环境、下游市场需求、行业技
术发展趋势、国家政策变化、公司管理水平及市场竞争情况等因素密切相关。根
据公司的可行性论证和评估，本次募集资金投资项目具备良好的市场前景和经济
效益，但是如果市场发展未能达到预期、客户开发不能如期实现、国内外宏观经
济形势发生变化，将对募投项目的效益实现产生较大影响，因此本次募投项目存
在未来实现效益不及预期的风险。
八、本次向特定对象发行股票的审批风险
宏景科技股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票预案
截至本预案公告日，本次向特定对象发行股票的相关事项已经公司董事会审
议通过，根据相关法律法规的规定，本次向特定对象发行股票事项尚需经公司股
东会审议通过，深交所审核通过并经中国证监会同意注册，最终发行方案以中国
证监会同意注册的方案为准。本次发行能否完成上述程序以及完成时间均存在不
确定性，提醒投资者注意投资风险。
九、股票价格波动的风险
公司股票价格的波动不仅受公司盈利水平和发展前景的影响，而且受国家宏
观经济政策调整、金融政策的调控、国内国际政治经济形势、股票市场的投机行
为、投资者的心理预期等诸多因素的影响。此外，本次发行需要有关部门审批且
需要一定的时间方能完成，在此期间公司股票的市场价格可能出现波动，从而给
投资者带来一定风险。
十、发行风险
本次向特定对象发行受证券市场整体波动、公司股票价格走势、投资者对本
次向特定对象发行方案的认可程度等多种因素的叠加影响，故公司本次向特定对
象发行存在不能足额募集资金的风险。
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第五节 公司利润分配政策的制定和执行情况
一、公司现行《公司章程》关于利润分配政策的规定
根据中国证监会《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》（2025
年修订）等相关政策要求，公司为完善和健全持续、科学、稳定的股东分红机制
和监督机制，积极回报投资者，切实保护全体股东的合法权益，制定了有效的股
利分配政策。根据现行有效的《公司章程》，公司利润分配政策如下：
（一）利润分配的原则
公司实施连续、稳定的利润分配政策，公司利润分配重视对投资者的合理投
资回报，并兼顾公司的可持续发展。在满足公司正常生产经营的资金需求情况下，
如无重大投资计划或重大现金支出等事项发生，公司将积极采取现金方式分配利
润。
公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。
（二）利润分配的方式
公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合或者法律法规允许的其他方
式分配利润，并优先考虑采用现金分红。公司应结合所处发展阶段、资金需求等
因素，选择有利于股东分享公司成长和发展成果、取得合理投资回报的现金分红
政策。公司具备现金分红条件的，应当采用现金分红进行利润分配。
（三）现金分红的条件
公司实施现金分红须同时满足下列条件：
积金后余的税后利润）为正值、且现金流充裕，实施现金分红不会影响公司后续
持续经营；
公司拟以半年度、季度财务报告为基础进行现金分红，且不送红股或者不用资本
公积金转增股本的，半年度、季度财务报告可以不经审计）；
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（四）现金分红的期间间隔及比例
在符合现金分红条件情况下，公司原则上每年进行一次现金分红，公司董事
会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。公司应
保持利润分配政策的连续性与稳定性，在满足现金分红条件时，公司如无重大投
资计划或重大现金支出等事项发生，以现金方式分配的利润不少于当年实现的可
分配利润的 10%。
重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投资、收购
资产、构建固定资产或者其他经营性现金需求累计支出达到或者超过公司最近一
期经审计净资产的 30%；或公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设
备累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的 20%，募集资金投资项目除
外。
（五）差异化现金分红政策
公司应保持利润分配政策的连续性与稳定性，并综合考虑所处行业特点、发
展阶段、自身经营模式、盈利水平、债务偿还能力以及是否有重大资金支出安排
和投资者回报等因素，制定以下差异化的现金分红政策：
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以参照前款第三项规定
处理。
（六）股票股利分配的条件
公司可以根据年度的盈利情况及现金流状况，在保证最低现金分红比例和公
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司股本规模及股权结构合理的前提下，注重股本扩张与业绩增长保持同步，在确
保足额现金股利分配的前提下，公司可以另行采取股票股利分配的方式进行利润
分配。
（七）决策程序和机制
公司每年利润分配预案由公司管理层、董事会结合公司章程的规定、盈利情
况、资金需求和股东回报规划提出、拟定，经董事会审议通过后提交股东会批准。
符合条件的股东可以向公司股东征集其在股东会上的投票权。
董事会可根据股东会决议在符合利润分配的条件下制定具体的年度及中期
分红方案。董事会审议现金分红具体方案时，应当认真研究和论证公司现金分红
的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜。独立董事认为
现金分红具体方案可能损害公司或者中小股东权益的，有权发表独立意见。董事
会对独立董事的意见未采纳或者未完全采纳的，应当在董事会决议中记载独立董
事的意见及未采纳的具体理由，并披露。
股东会对现金分红具体方案进行审议前，应当通过多种渠道主动与股东特别
是中小股东进行沟通和交流（包括但不限于提供网络投票表决、邀请中小股东参
会等），充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。年
度股东会审议年度利润分配方案时，可审议批准下一年中期现金分红的条件、比
例上限、金额上限等。年度股东会审议的下一年中期分红上限不应超过相应期间
归属于公司股东的净利润。董事会根据股东会决议在符合利润分配的条件下制定
具体的中期分红方案。利润分配方案应由出席股东会的股东或股东代理人所持表
决权的 2/3 以上通过。
公司在年度报告期内有能力分红，但管理层、董事会未提出、拟定现金分红
预案或分红占当期归属于公司股东净利润的比例较低的，以及财务投资较多但分
红占当期归属于公司股东净利润的比例较低的，管理层需就此向董事会提交详细
的情况说明，包括未分红或分红水平较低的原因、留存未分配利润的预计用途以
及收益情况；董事会审议通过后提交股东会通过现场或网络投票的方式审议批准，
并由董事会向股东会做出情况说明。
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（八）利润分配政策的调整
公司应当严格执行公司章程确定的现金分红政策以及股东会审议批准的现
金分红具体方案。公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要或因外部
经营环境发生重大变化，确需调整利润分配政策和股东回报规划的，调整后的利
润分配政策不得违反相关法律法规、规范性文件、公司章程的有关规定；有关调
整利润分配政策的议案，经公司董事会审议后提交公司股东会批准，并经出席股
东会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。公司同时应当提供网络投票方式以方便
中小股东参与股东会表决。符合条件的股东可以向公司股东征集其在股东会上的
投票权。
（九）股东分红回报规划制定周期
公司董事会根据利润分配政策及公司实际情况，结合股东的意见制定股东分
红回报规划，至少每三年重新审议一次股东分红回报规划。
（十）利润分配政策的披露
关于公司利润分配相关的信息披露事宜均参照届时有效的法律、行政法规、
规范性文件及公司章程的相关规定执行。
（十一）公司股东占用资金时的现金红利扣减
若公司股东存在违规占用公司资金情况的，公司在进行现金红利分配时，应
当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其所占用的资金。
二、公司最近三年利润分配及未分配利润使用情况
（一）最近三年利润分配情况
公司 2022 年度股东大会审议通过了 2022 年度权益分派方案，具体方案为：
以总股本 91,379,493 股为基数，
向全体股东每 10 股派发现金红利 3.00 元（含税），
向全体股东每 10 股转增 2 股，转增股本后公司总股本将由 91,379,493 股增加至
度。上述利润分配方案已于 2023 年 5 月 30 日实施完毕，共计向全体股东分配现
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金红利 27,413,847.90 元人民币。
公司 2023 年度股东大会审议通过了 2023 年度权益分派方案，具体方案为：
以总股本 109,655,391 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 1.50 元（含
税），共计派发现金红利 16,448,308.65 元（含税），剩余未分配利润滚存至下一
年度。上述现金分红已于 2024 年 5 月 31 日实施完毕。
公司 2024 年度股东大会审议通过了 2024 年度权益分派方案，具体方案为：
以现有总股本 109,655,391 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利 0.50 元
（含税），共计派发现金红利 5,482,769.55 元（含税）；以资本公积向全体股东每
股。本次利润分配不送红股，剩余未分配利润滚存至下一年度。上述利润分配方
案已于 2025 年 5 月 23 日实施完毕，共计向全体股东分配现金红利 5,482,769.55
元人民币。
（二）公司近三年现金分红情况
公司近三年现金分红情况如下：
单位：元
现金分红金额 合并报表归属于上市公司
年度 现金分红占比
（含税） 股东的净利润
最近三年累计现金分红金额 49,344,926.10
最近三年年均归属于上市公司股东的净利润金额 9,870,037.89
最近三年累计现金分红占最近三年年均归属于上市公司股东净利润的比例 499.95%
（三）公司近三年未分配利润使用安排情况
公司 2024 年度未分配利润将累积滚存至下一年度，将主要用于支持公司各
项业务的经营发展及流动资金需求，满足公司日常经营需要，保障公司正常生产
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经营和稳定发展。
三、公司未来三年（2025-2027 年）股东回报规划
（一）利润分配形式
公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配利润。利润分配
不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。
现金分红相对于股票股利在利润分配方式中具有优先性，如具备现金分红条
件的，公司应采用现金分红方式进行利润分配。未来三年现金分红累计不得少于
未来三年实现的年均可分配利润的 30%。
（二）利润分配的具体条件和比例
（1）公司当年度实现盈利；
（2）截至当年末公司累计未分配利润为正值；
（3）审计机构对公司当年度财务报告出具无保留意见；
（4）在未来十二个月内，公司无重大资金支出安排（募集资金项目除外）。
重大资金支出安排是指公司拟对外投资、购买或收购资产金额占公司最近一期经
审计净资产的 50%以上且绝对金额超过人民币 3,000 万元，或占公司最近一期经
审计总资产的 30%以上。
公司采取现金方式分配利润的，分配金额应不少于当年实现的可分配利润的
利水平、债务偿还能力、是否有重大资金支出安排和投资者回报等因素，区分下
列情形，并按照《公司章程》规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
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现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
资产的摊薄等真实合理因素，充分考虑公司的可分配利润总额、现金流状况、股
本规模及扩张速度是否与公司目前的经营规模、盈利增长速度相适应。
（三）利润分配的间隔
在符合《公司章程》规定的利润分配的条件时，公司每年应进行一次年度利
润分配，有关法律法规、规范性文件和章程另有规定的除外。公司可根据经营情
况，进行中期利润分配。
（四）股东回报规划的制定周期和相关决策机制
公司至少每三年重新审阅一次未来三年股东回报规划，根据股东（特别是公
众股东）、独立董事的意见，对公司正在实施的利润分配政策进行评估，确定该
时段的股东回报计划。公司董事会结合公司具体经营数据、盈利规模、现金流量
状况、发展阶段及当期资金需求，并结合股东（特别是中小股东）、独立董事的
意见，认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其
决策程序要求等事宜，提出年度或中期利润分配方案，并经公司股东会表决通过
后实施。
（五）公司利润分配的信息披露
公司应当在定期报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，说明是否
符合《公司章程》的规定或者股东会决议的要求，分红标准和比例是否明确和清
晰，相关的决策程序和机制是否完备，独立董事是否尽职履责并发挥了应有的作
用，中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到
充分维护等。对现金分红政策进行调整或变更的，还要详细说明调整或变更的条
件和程序是否合规和透明等。
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（六）股东利润分配意见的征求
公司董事会办公室负责投资者关系管理工作，回答投资者的日常咨询，充分
征求股东特别是中小股东对公司股东分红回报规划及利润分配的意见及诉求，及
时答复中小股东关心的问题。
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第六节 本次向特定对象发行股票摊薄即期回报及填补措施
和相关主体的承诺
根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作
的意见》（国办发〔2013〕110 号）、《关于加强监管防范风险推动资本市场高
质量发展的若干意见》（国发〔2024〕10 号）以及中国证监会发布的《关于首
发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告
〔2015〕31 号）等规定的相关要求，为保障中小投资者利益，公司就本次向特
定对象发行股票对即期回报摊薄的影响进行了审慎、客观的分析，并提出了具体
的填补回报措施，相关主体也对公司填补回报措施能够得到切实履行作出了承诺，
具体情况如下：
一、本次向特定对象发行股票摊薄即期回报对公司主要财务指标
的影响
（一）测算假设及前提条件
以下假设仅为测算本次向特定对象发行股票摊薄即期回报对公司主要财务
指标的影响，不代表对公司 2025 年度和 2026 年度经营情况及趋势的判断，亦不
构成盈利预测。投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。
境等方面没有发生重大不利变化；
股本 153,517,547 股为基础，仅考虑本次向特定对象发行股票的影响，未考虑其
他因素（如未来资本公积转增股本、股票股利分配、股份回购注销）导致公司总
股本发生的变化。
元（含本数），暂不考虑相关发行费用；以截至 2025 年 8 月 26 日公司前 20 个
交易日股票均价 80%测算的发行价格为 48.23 元/股，以此测算本次发行股票数
量为 2,806.79 万股。上述募集资金总额、发行股份数量仅为估计值，仅用于计算
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本次向特定对象发行股票摊薄即期回报对主要财务指标的影响，不构成相关承诺。
本次发行募集资金规模、最终发行股份数量将根据深交所审核通过并经中国证监
会同意注册后的实际发行情况最终确定；
特定对象发行股票摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响，最终完成时间将以
深交所审核通过并经中国证监会同意注册后的实际完成时间为准）；
年不进行利润分配；
股东的净利润为 6,028.04 万元，扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利
润为 5,933.55 万元，假设 2025 年度公司归属于母公司股东的净利润和扣除非经
常性损益后归属于母公司股东的净利润按 2025 年 1-6 月业绩数据全年化测算，
后归属于上市公司股东的净利润为 11,867.10 万元。
假设公司 2026 年度归属于上市公司股东的净利润、扣除非经常性损益后归
属于上市公司股东的净利润在预估的 2025 年度相应财务数据基础上按照 10%、
响，不代表对公司经营情况及趋势的判断，亦不构成盈利预测）；
营业收入、财务费用、投资收益等）的影响。
（二）对主要财务指标的影响测算
基于上述假设和前提，公司测算了本次向特定对象发行股票摊薄即期回报对
公司主要财务指标的影响，具体结果如下：
项目
/2025-12-31（假设） 本次发行前 本次发行后
期末总股本（万股） 15,351.75 15,351.75 18,344.10
本次募集资金总额（万元） 135,369.88
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项目
/2025-12-31（假设） 本次发行前 本次发行后
本次向特定对象发行股份
数（万股）
预计本次发行完成月份 2026 年 2 月底
假设 2026 年度归属于母公司所有者净利润及扣除非经常性损益
假设一： 后归属于母公司所有者净利润相较于 2025 年 1-6 月业绩全年化
测算数据下降 10%
期末归属于上市公司股东
的净资产（万元）
归属于上市公司股东的净
利润（万元）
归属于上市公司股东的扣
除非经常性损益的净利润 11,867.10 10,680.39 10,680.39
（万元）
基本每股收益（元/股） 0.8914 0.7068 0.6080
基本每股收益（元/股）
（扣
非）
稀释每股收益（元/股） 0.8914 0.7068 0.6080
稀释每股收益（元/股）
（扣
非）
归属于上市公司股东的每
股净资产（元/股）
加权平均净资产收益率 9.65% 8.00% 4.37%
加权平均净资产收益率
（扣非）
假设 2026 年度归属于母公司所有者净利润及扣除非经常性损益
假设二： 后归属于母公司所有者净利润相较于 2025 年 1-6 月业绩全年化
测算数据持平
期末归属于上市公司股东
的净资产（万元）
归属于上市公司股东的净
利润（万元）
归属于上市公司股东的扣
除非经常性损益的净利润 11,867.10 11,867.10 11,867.10
（万元）
基本每股收益（元/股） 0.8914 0.7853 0.6756
基本每股收益（元/股）
（扣
非）
稀释每股收益（元/股） 0.8914 0.7853 0.6756
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项目
/2025-12-31（假设） 本次发行前 本次发行后
稀释每股收益（元/股）
（扣
非）
归属于上市公司股东的每
股净资产（元/股）
加权平均净资产收益率 9.65% 8.85% 4.84%
加权平均净资产收益率
（扣非）
假设 2026 年度归属于母公司所有者净利润及扣除非经常性损益
假设三： 后归属于母公司所有者净利润相较于 2025 年 1-6 月业绩全年化
测算数据增加 10%
期末归属于上市公司股东
的净资产（万元）
归属于上市公司股东的净
利润（万元）
归属于上市公司股东的扣
除非经常性损益的净利润 11,867.10 13,053.81 13,053.81
（万元）
基本每股收益（元/股） 0.8914 0.8639 0.7431
基本每股收益（元/股）
（扣
非）
稀释每股收益（元/股） 0.8914 0.8639 0.7431
稀释每股收益（元/股）
（扣
非）
归属于上市公司股东的每
股净资产（元/股）
加权平均净资产收益率 9.65% 9.69% 5.31%
加权平均净资产收益率
（扣非）
注：基本每股收益和加权平均净资产收益率按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第
根据上述假设测算，本次发行完成后，公司预计 2026 年基本每股收益和加
权平均净资产收益率均有一定下降，存在摊薄即期回报的风险。
二、关于本次向特定对象发行股票摊薄即期回报的特别风险提示
本次向特定对象发行募集资金到位后的中短期内，公司的总股本和净资产将
会相应增加，而募集资金的使用和产生效益需要一定的周期，公司净利润增长幅
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度可能会低于净资产和总股本的增长幅度，每股收益和加权平均净资产收益率等
财务指标可能出现一定幅度的下降，股东即期回报存在被摊薄的风险。
从长期来看，公司财务状况和盈利能力将得到改善，募集资金投资项目为公
司业务发展及长远布局提供有利保障，有助于公司保持竞争优势、提升市场竞争
力和综合实力。
公司特此提请投资者注意本次向特定对象发行股票摊薄即期回报的风险。
三、本次发行的必要性和合理性
本次募集资金总额不超过人民币 135,369.88 万元，扣除发行费用后募集资金
净额拟投资于以下项目：智能算力集群建设及运营项目、补充流动资金。
本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及未来公司整体战略发
展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益，有利于提升公司市场竞争力，巩
固公司的市场地位，提升经营业绩，符合公司长期发展需求及股东利益。
关于本次发行的具体分析详见向特定对象发行 A 股股票预案之“第三节 董
事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析”。
四、本次募集资金投资项目与本公司现有业务的关系，公司从事
募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况
公司是具备自主研发能力的智慧城市、智算中心综合服务商，致力于持续探
索与推进人工智能、大数据、算力服务等前沿技术的成果转化和市场化应用。公
司本次向特定对象发行募集资金扣除发行费用后，拟用于智能算力集群建设及运
营项目和补充流动资金，拟投资项目与公司当前主营业务方向相符合，有利于公
司巩固行业地位，进一步提升公司的技术水平和服务能力，从而进一步增强公司
的盈利能力和核心竞争力，符合公司战略发展目标。
（一）人员储备
公司具有扎实的企业级客户项目实施经验，沉淀积累了丰富的 IT 服务和 IT
运维服务经验，曾获得中国 IT 服务创新行业实践 Top100、智慧城市人工智能应
用示范奖、广东省系统集成商百强品牌、2025 年广东软件风云录卓越 IT 运维企
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业等奖项。公司具备丰富的 IT 设施运维服务经验，培养了专业运维人员团队，
拥有各类专业技术人才，可通过技术资源输出，为客户提供系统平台运维管理增
值服务，辅助客户梳理并建立标准有效的服务管理流程，提升 IT 信息系统整体
管理及运维水平。公司各部门将按照本次募集资金投资项目的实施计划，对所需
各岗位、各工种的人员进行提前规划，使得募集资金投资项目拥有充足的人力储
备。
（二）技术储备
公司是一家坚持科技创新、自主研发的国家高新技术企业、省级专精特新、
国家级专精特新“小巨人”企业。自 1997 年成立以来，公司持续探索人工智能、
大数据、智算等技术的行业应用和成果转化，打造新质生产力，致力于为更广泛
的客户实现数字化转型。在算力服务业务方面，公司凭借多年数据中心的建设经
验、能力、专家人才团队和供应链整合能力，积极布局，把握人工智能发展契机，
深入人工智能产业、以算力赋能场景，通过向客户提供智能算力服务，全方位赋
能客户在大模型训练、推理、科学计算等不同业务场景的各类需求。
公司立足实际情况，积极同国内外科研院所、高校和企业的交流，注重国内
外高端专业技术人才的引进。与此同时，公司始终注重对研发、技术人才的培养，
建立起了一支经验丰富、专业结构搭配合理的技术研发团队。随着公司行业经验
的积累和持续的研发投入，公司形成了多项智慧城市行业、智算中心业务的核心
技术。公司拥有开展相关业务所需的资质，具有推进本次募投项目建设的充足技
术储备。
（三）市场储备
在算力业务方面，公司具备丰富的企业级客户资源。算力基础设施行业具备
较强的“以需定供”的特点，扎实的客户基础是项目成功实施的保证。公司常年
深耕智慧城市业务，积累了大量的政府机关、事业单位、企业等企业级客户，特
别在广东为核心的华南地区具备较强的客户资源优势，并逐步辐射至长三角等算
力需求旺盛区域。此外，公司在算力业务上加大开展力度，并取得了良好的成效。
大的市场前景和公司良好的客户资源与市场开拓能力。随着 AI 大模型的迅速发
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展和行业大模型应用的陆续落地，国内智能算力需求强劲，智算业务市场广阔。
针对本次募投项目，公司在相关业务领域已取得了经营成果，并在相关领域持续
积极进行业务拓展。本次募投项目实施后，将进一步提升公司的市场竞争力、知
名度及盈利能力。
综上，公司在人员、技术和市场等方面具有丰富的储备，能够为本次发行募
集资金投资项目的实施提供有力保障。
五、公司应对本次向特定对象发行股票摊薄即期回报采取的填补
措施
为了保护广大投资者特别是中小股东的利益，降低本次向特定对象发行股票
可能摊薄即期回报的影响，公司拟采取多种措施提高募集资金的管理和使用效率，
并实施持续稳定的利润分配政策，进而防范即期回报被摊薄的风险。公司拟采取
的具体措施如下：
（一）提高募集资金使用效率，加强募集资金管理
为规范募集资金的管理和使用，切实保护投资者利益，公司按照《公司法》
《证券法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2025 年修订）》等法律、
法规及其他规范性文件的要求及《公司章程》的规定制定了《募集资金管理制度》，
对募集资金专户存放、募集资金使用、募集资金用途变更、募集资金管理与监督
等进行了详细的规定。
公司董事会将按照《募集资金管理制度》相关规定持续监督公司对募集资金
进行专项存放、专项使用，并积极配合监管银行和保荐机构对募集资金的使用进
行检查和监督，以保证募集资金规范使用，合理防范募集资金使用风险，提高募
集资金使用效率。
（二）加强经营管理和内部控制，为公司发展提供制度保障
公司将进一步提高经营和管理水平，加强内部控制，发挥企业管控效能；推
进全面预算管理，加强成本管理，强化预算执行监督，在严控各项费用的基础上，
提升经营和管理效率、控制经营和管理风险。同时，公司将不断完善治理结构，
确保股东能够充分行使权利，确保董事会能够按照法律法规和公司章程的规定行
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使职权，确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其是中小股东
的合法权益，为公司发展提供坚实的制度保障。
（三）积极落实募集资金投资项目，加快主营业务的拓展，提升盈利能力
未来公司将基于智慧城市业务和算力服务业务的基础上推进 AGI 的发展，
凭借 AGI 的动态学习、适时调整、高度灵活与自主决策及跨领域协作能力实现
智慧城市业务质的突破，打造重点领域创新引领能力和核心技术竞争优势，深化
算力赋能行业应用，构建一体化算力服务体系，推动算力在更多生产生活场景的
应用落地。
本次募集资金投资项目围绕公司主营业务展开，符合国家有关产业政策和公
司未来整体战略发展方向。本次募集资金投资项目建成达产后，公司算力业务规
模将进一步扩大，有利于提升公司核心竞争力和抵御风险的能力，是公司深化在
智能算力领域的业务布局的重要举措。
（四）不断完善利润分配政策，强化投资者回报机制
《公司章程》中的利润分配政策（现金分红的具体条件、比例、分配形式和
股票股利分配条件等规定）符合中国证监会《上市公司监管指引第 3 号—上市公
司现金分红（2025 年修订）》等规定的要求。此外，公司制定了《宏景科技股
份有限公司未来三年（2025-2027 年）股东回报规划》。
公司将严格执行《公司章程》《宏景科技股份有限公司未来三年（2025-2027
年）股东回报规划》等相关规定，切实维护投资者合法权益，强化中小投资者权
益保障机制，并将结合公司经营情况与发展规划，在符合条件的情况下积极推动
对广大股东的利润分配，努力提升股东回报水平。
综上所述，本次发行完成后，公司将严格执行募集资金使用制度，提高资金
使用效率，持续增强公司的盈利能力，以有效降低即期回报被摊薄的风险，在符
合利润分配条件的情况下，公司将积极实施对股东的利润分配，强化对投资者的
长期回报机制。
公司制定上述填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证，投资者不应据
此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。
宏景科技股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票预案
六、本公司控股股东、董事、高级管理人员对本次向特定对象发
行股票摊薄即期回报措施的承诺
（一）公司董事、高级管理人员根据中国证监会相关规定，对本公司填补回
报措施能够得到切实履行作出如下承诺：
式损害公司利益；
的薪酬制度与公司填补即期回报措施的执行情况相挂钩；
权激励的行权条件与公司填补即期回报措施的执行情况相挂钩；
本人将切实履行公司制定的有关填补即期回报措施及本承诺，如违反本承诺
或拒不履行本承诺给公司或股东造成损失的，同意根据法律、法规及证券监管机
构的有关规定承担相应法律责任。
自本承诺出具日至公司本次发行实施完毕前，若中国证监会/深圳证券交易
所等监管部门作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承
诺不能满足监管部门该等规定时，本人承诺届时将按照监管部门的最新规定出具
补充承诺。
（二）公司的控股股东根据中国证监会相关规定，对公司填补回报措施能够
得到切实履行作出如下承诺：
使股东权利，不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；
拒不履行本承诺给公司或股东造成损失的，本人同意根据法律、法规及证券监管
机构的有关规定承担相应法律责任。
宏景科技股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票预案
自本承诺出具日至公司本次发行实施完毕前，若中国证监会/深圳证券交易
所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足
该等规定时，本人承诺届时将按照最新规定出具补充承诺。
宏景科技股份有限公司董事会
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