长江证券: 长江证券股份有限公司公司债券2024年度受托管理事务报告

长江证券股份有限公司公司债券
    长江证券股份有限公司
 （住所：湖北省武汉市江汉区淮海路 88 号）
      债券受托管理人
 （住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼）
       二〇二五年六月
                 重要声明
  本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称《管理办法》）、
《公司债券受托管理人执业行为准则》（以下简称《执业行为准则》）、证券交
易所公司债券上市规则（以下简称“上市规则”）或证券交易所公司债券挂牌规
则（以下简称“挂牌规则”）、发行人与中信建投证券股份有限公司（以下简称
“中信建投证券”或“受托管理人”）签订的债券受托管理协议（以下简称“受
托管理协议”）及其它相关信息披露文件以及长江证券股份有限公司（以下简称
“发行人”或“公司”）出具的相关说明文件和提供的相关资料等，由受托管理
人中信建投证券编制。中信建投证券编制本报告所引用的财务数据，引自经中审
众环会计师事务所（特殊普通合伙）审计的 2024 年年度审计报告（众环审字（2025）
第三方专业机构出具的专业意见以及长江证券股份有限公司提供的资料或说明，
请投资人关注并独立做出投资判断。
  本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关
事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为中信建投证券所作的
承诺或声明。在任何情况下，未经中信建投证券书面许可，不得将本报告用作其
他任何用途。
                                                                目                录
十一、与发行人偿债能力和增信措施有关的其他情况及受托管理人采取的应对措施及相应成
       一、受托管理的公司债券概况
          截至 2024 年（以下简称“报告期”）末，长江证券股份有限公司发行且截
       至本报告出具日仍存续的由中信建投证券担任受托管理人的债券包括：23 长江
       Y1、24 长江 Y1（以下简称“各期债券”），债券具体情况见下表：
                                表：受托管理债券概况
债券代码          148221.SZ                  148659.SZ
债券简称          23 长江 Y1                   24 长江 Y1
              长江证券股份有限公司 2023 年面向专业投     长江证券股份有限公司 2024 年面向专业投
债券名称
              资者公开发行永续次级债券(第一期)          资者公开发行永续次级债券(第一期)
债券期限          5+N                        5+N
发行规模（亿元）      25.00                      20.00
债券余额（亿元）      25.00                      20.00
发行时初始票面利率     4.59%                      3.10%
调整票面利率时间及调整
后票面利率情况（如发行   不适用                        不适用
人行使票面利率调整权）
起息日           2023 年 3 月 24 日            2024 年 3 月 21 日
              在发行人不行使递延支付利息权的情况          在发行人不行使递延支付利息权的情况
              下，每年付息一次。本期债券每个付息日         下，每年付息一次。本期债券每个付息日
              前 5 个交易日，由发行人按照有关规定在       前 5 个交易日，由发行人按照有关规定在
              主管部门指定的信息媒体上刊登《付息公         主管部门指定的信息媒体上刊登《付息公
还本付息方式        告》，并在付息日按票面利率由中证登深         告》，并在付息日按票面利率由中证登深
              圳分公司代理完成付息工作；如发行人决         圳分公司代理完成付息工作；如发行人决
              定递延支付利息的，发行人及相关中介机         定递延支付利息的，发行人及相关中介机
              构应在付息日前 10 个交易日披露《递延支      构应在付息日前 10 个交易日披露《递延支
              付利息公告》。                    付利息公告》。
              若发行人未行使递延支付利息权，本期债         若发行人未行使递延支付利息权，本期债
              券的付息日为每个付息年度的 3 月 24 日     券的付息日为每个付息年度的 3 月 21 日
              （如遇法定节假日或休息日，则顺延至其         （如遇法定节假日或休息日，则顺延至其
付息日           后的第 1 个交易日，顺延期间付息款项不       后的第 1 个交易日，顺延期间付息款项不
              另计利息）。若发行人行使递延支付利息         另计利息）。若发行人行使递延支付利息
              权，付息日以发行人公告的《递延支付利         权，付息日以发行人公告的《递延支付利
              息公告》为准。                    息公告》为准。
担保方式          无                          无
主体/债项评级       AAA/AA+                    AAA/AA+
报告期跟踪主体/债项评
              AAA/AA+                    AAA/AA+
级
     二、公司债券受托管理人履职情况
         报告期内，受托管理人依据《管理办法》、《执业行为准则》、上市规则或
     挂牌规则和其他相关法律、法规、规范性文件及自律规则的规定以及《受托管理
     协议》的约定，持续跟踪发行人的资信状况、信用风险状况、募集资金使用情况、
     公司债券本息偿付情况、偿债保障措施实施情况等，并督促发行人履行公司债券
     募集说明书、受托管理协议中所约定的义务，积极行使债券受托管理人职责，维
     护债券持有人的合法权益。
         报告期内，发行人发生重大事项。
         受托管理人相应公告临时受托管理事务报告 2 次。具体情况如下：
                                                        受托管理人履职       信息披露情
  重大事项                       基本情况
                                                           情况          况
             行人”、“上市公司”、“长江证券”、“公司”）股东
             长江产业投资集团有限公司（以下简称“长江产业集团”）
             与湖北能源集团股份有限公司（以下简称“湖北能源”）、
             三峡资本控股有限责任公司（以下简称“三峡资本”）签
                                                        中信建投证券作
             署《股份转让协议》，长江产业集团拟通过协议转让方式
                                                        为 23 长江 Y1、
             以 8.20 元/股的价格分别受让湖北能源、三峡资本持有的
             上市公司 529,609,894 股和 332,925,399 股股份，占长江证
                                                        托管理人，为充
             券股份总数的比例分别为 9.58%和 6.02%（以下简称“本
                                                         分保障债券投
             次股份转让”）；同日，长江产业集团与公司股东武汉城
中信建投证券股份有                                               资人的利益，履
             市建设集团有限公司（以下简称“武汉城建”）、湖北宏
限公司关于长江证券                                               行债券受托管理       就此事项，
             泰集团有限公司（以下简称“宏泰集团”）、湖北省鄂旅
股份有限公司之公司                                               人职责，在获悉       受托管理人
             投创业投资有限责任公司（以下简称“旅投创业”）、湖
股东签署股份转让协                                               相关事项后，及       已披露了临
             北省中小企业金融服务中心有限公司（以下简称“省中小
议,一致行动协议暨第                                              时与发行人进行       时受托管理
             金服”）、湖北日报传媒集团（以下简称“湖北日报”）
一大股东变更的临时                                                了沟通，根据       事务报告。
             分别签署《一致行动协议》，约定该等股东在参与上市公
 受托管理事务报告                                               《公司债券受托
             司法人治理时与长江产业集团保持一致行动（以下简称
                                                        管理人执业行为
             “本次一致行动”，与本次股份转让合称“本次权益变
                                                        准则》的有关规
             动”）。
                                                        定出具本受托管
             本次权益变动后，长江产业集团将直接持有长江证券
                                                             理
                                                        事务临时报告。
             江产业集团的一致行动人合计持有长江证券 598,086,803
             股股份，占长江证券股份总数的 10.82%；长江产业集团及
             其一致行动人合计支配长江证券 1,560,622,096 股股份表
             决权，占长江证券股份总数的 28.22%。本次权益变动完成
             后，长江产业集团将成为长江证券的第一大股东。
                                                            受托管理人履职         信息披露情
  重大事项                     基本情况
                                                               情况            况
            长江证券股份有限公司已公开发行的永续次级债券           （23 长          中信建投证券作
            江 Y1、24 长江 Y1）的发行条款中约定了强制付息事件：                  为 23 长江 Y1、
            “付息日前 12 个月，发生以下事件的，发行人不得递延                     24 长江 Y1 的受
            当期利息及已经递延的所有利息及其孳息：（1）向普通                       托管理人，为充
            股股东分红；（2）减少注册资本。”                                分保障债券投
中信建投证券股份有
            公司于 2024 年 5 月 31 日召开了 2023 年年度股东大会，            资人的利益，履行        就此事项，
限公司关于长江证券
            审议并通过了《关于公司 2023 年度利润分配的议案》，                    债券受托管理人         受托管理人
股份有限公司永续次
            拟向股东分配现金红利，详见公司于 2024 年 6 月 1 日在                职责，在获悉相关        已披露了临
级债券发生强制付息
            深圳证券交易所网站上披露的《2023 年年度股东大会决                     事项后，及时与发        时受托管理
事件的临时受托管理
            议公告》。因该事项属于向普通股股东分红的情形，触发                       行人进行了沟通，        事务报告。
  事务报告
            上述债券约定的强制付息事件，特提醒投资者注意。公司                       根据《公司债券受
            前述对普通股股东的分红事项系正常利润分配，本次强制                       托管理人执业行
            付息事件的触发对公司日常管理、财务状况及偿债能力不                       为准则》的有关规
            会产生重大影响。公司将合理安排资金，确保永续次级债                       定出具本受托管
            券的按时足额付息。                                       理事务临时报告。
     三、发行人 2024 年度经营和财务状况
         （一）发行人 2024 年年度经营情况
         发行人主要经营范围为证券与期货经纪；证券自营；证券承销与保荐；与证
     券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券与期货资产管理；公开募集证券投
     资基金管理业务；证券与期货投资咨询；融资融券业务；证券投资基金代销；代
     销金融产品；股票期权做市业务；证券投资基金托管；私募股权投资基金管理；
     股权投资、创新投资；多种期现货商品的贸易、贸易经纪及代理等。
     万元。2024 年度，发行人实现营业利润 197,708.75 万元，实现净利润 183,661.17
     万元。
         （二）发行人 2024 年度财务状况
                 表：发行人 2024 年度主要会计数据和财务指标
                                                                 单位：万元
            项目           2024 年度/末         2023 年度/末         增减变动情况
            资产总计           17,177,151.49    17,072,943.79           0.61%
       项目           2024 年度/末        2023 年度/末          增减变动情况
      负债合计           13,246,332.15    13,595,861.05            -2.57%
    所有者权益合计           3,930,819.33     3,477,082.74           13.05%
 归属母公司所有者权益合
      计
      营业收入             679,525.23       689,620.56             -1.46%
      营业成本             481,816.48       526,652.44             -8.51%
      营业利润             197,708.75       162,968.12            21.32%
      利润总额             195,358.21       161,502.53            20.96%
       净利润             183,661.17       154,089.00            19.19%
 归属母公司所有者的净利
      润
 经营活动产生的现金流量
     净额
 投资活动产生的现金流量
                        -21,798.50       -43,972.78           50.43%
     净额
 筹资活动产生的现金流量
                       -518,624.00      -255,449.28          -103.02%
     净额
 现金及现金等价物净增加
      额
 EBITDA 利息保障倍数                2.37             1.79           32.40%
   资产负债率（%）                66.02%           73.22%    减少 7.20 个百分点
      流动比率               266.77%          233.62%     增加 33.15 个百分点
      速动比率               242.43%          213.54%     增加 28.89 个百分点
四、发行人募集资金使用及专项账户运作情况
   （一）募集资金使用情况
使用情况。
   截至报告期末，报告期内涉及募集资金使用的各期债券，募集资金约定用途
与最终用途情况如下表所示：
                 表：24 长江 Y1 募集资金使用情况
债券代码：148659.SZ
债券简称：24 长江 Y1
发行金额：20.00 亿元
        募集资金约定用途                       募集资金最终用途
         偿还 21 长江 01                    偿还 21 长江 01
   截至报告期末，各期债券募集资金最终用途与约定用途一致。
   报告期内，发行人不涉及调整募集资金用途。
   报告期内，发行人不涉及临时补流情况。
   （二）募集资金专项账户运作情况
   发行人、受托管理人与监管银行已签订三方监管协议。发行人在监管银行开
立募集资金专项账户，用于债券募集资金的接收、存储、划转，并进行专项管理。
报告期内，发行人募集资金专项账户运行正常。
   （三）对发行人募集资金使用情况的核查结果
   截至报告期末，各期债券募集资金使用情况、专户运作情况与发行人的定期
报告披露内容一致。
   （四）募集资金变更及信息披露情况
   报告期内，各期债券不涉及募集资金用途变更，不适用信息披露要求。
五、发行人偿债意愿和能力分析
   （一）发行人偿债意愿分析
   按照合并报表口径， 2023 年度和 2024 年度，发行人营业收入分别为
万元。2023 年度和 2024 年度，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为
范，偿债意愿未发生重大不利变化。
   （二）发行人偿债能力分析
   报告期内，发行人盈利能力、资产负债结构、融资能力和现金流基本稳定，
未发生影响偿债能力的重大不利变化。
  发行人现持有已获批待发行公司债券批文规模 175 亿元。必要时，还可通过
申报发行新的公司债券募集资金偿还存续债务。
六、内外部增信机制、偿债保障措施执行情况及有效性分析
  （一）内外部增信机制的变动情况及有效性分析
  我司受托管理的发行人存续债券中，无债券设有增信机制安排。
  （二）偿债保障措施及变动情况
  报告期内，各期债券偿债计划及偿债保障措施未发生重大变化，未触发投资
者权益保护条款约定的承诺事项。
  （三）偿债保障措施的执行情况及有效性分析
  发行人制定《债券持有人会议规则》，充分发挥债券受托管理人作用，设立
专门部门负责债券偿付工作，严格履行信息披露义务。报告期内，发行人按照募
集说明书的约定执行各项偿债保障措施。
七、债券的本息偿付情况
  （一）本息偿付安排
 债券代码       债券简称       还本付息方式     付息日      债券期限    到期日
                       在发行人不行     若发行人            若在本期债
                       使递延支付利     未行使递            券的某一续
                       息权的情况下，    延支付利            期选择权行
                       每年付息一次。    息权，本            权年度，发
                       本期债券每个     期债券的            行人选择
                       付息日前 5 个   付息日为            全额兑付本
                       人按照有关规     年度的 3           该计息年度
                       定在主管部门     月 24 日          的付息日即
                       指定的信息媒     （如遇法            为本期债
                       体上刊登《付息    定节假日            券的到期日
                       公告》，并在付    或休息             （如遇法定
                       息日按票面利     日，则顺            节假日或休
债券代码        债券简称       还本付息方式     付息日      债券期限     到期日
                       率由中证登深     延至其后            息日，则顺
                       圳分公司代理     的第 1 个          延至其后的
                       完成付息工作；    交易日，            第 1 个交易
                       如发行人决定     顺延期间            日，顺延期
                       递延支付利息     付息款项            间兑付款项
                       的，发行人及相    不另计利            不另计利
                       关中介机构应     息）。若            息）。
                       在付息日前 10   发行人行
                       个交易日披露     使递延支
                       《递延支付利     付利息
                       息公告》。      权，付息
                                  日以发行
                                  人公告的
                                  《递延支
                                  付利息公
                                  告》为
                                   准。
                                  若发行人
                       在发行人不行
                                  未行使递
                       使递延支付利
                                  延支付利
                       息权的情况下，                    若在本期债
                                  息权，本
                       每年付息一次。                    券的某一续
                                  期债券的
                       本期债券每个                     期选择权行
                                  付息日为
                       付息日前 5 个                   权年度，发
                                  每个付息
                       交易日，由发行                    行人选择
                                  年度的 3
                       人按照有关规                     全额兑付本
                                  月 21 日
                       定在主管部门                     期债券，则
                                  （如遇法
                       指定的信息媒                     该计息年度
                                  定节假日
                       体上刊登《付息                    的付息日即
                                  或休息
                       公告》，并在付                    为本期债
                       息日按票面利                     券的到期日
                                  延至其后
                       率由中证登深                     （如遇法定
                                  的第 1 个
                       圳分公司代理                     节假日或休
                                  交易日，
                       完成付息工作；                    息日，则顺
                                  顺延期间
                       如发行人决定                     延至其后的
                                  付息款项
                       递延支付利息                     第 1 个交易
                                  不另计利
                       的，发行人及相                    日，顺延期
                                  息）。若
                       关中介机构应                     间兑付款项
                                  发行人行
                       在付息日前 10                   不另计利
                                  使递延支
                       个交易日披露                     息）。
                                  付利息
                       《递延支付利
                                  权，付息
                       息公告》。
                                  日以发行
 债券代码          债券简称   还本付息方式          付息日     债券期限      到期日
                                      人公告的
                                      《递延支
                                      付利息公
                                      告》为
                                       准。
注：付息日如遇非交易日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付息款项不另计利息。
  （二）报告期内本息偿付情况
  报告期内，受托管理人在本息偿付前已及时提示并督促发行人按时履约，足
额偿付资金，未发生预计发行人不能偿还债务的情况。发行人报告期内本息偿付
情况如下：
   债券代码               债券简称                  报告期内本息偿付情况
                                      发行人已于 2024 年 3 月 25 日按时完
                                         成上年度付息兑付工作
八、募集说明书中约定的其他义务
  无。
九、债券持有人会议召开的情况
  报告期内，发行人未发生须召开债券持有人会议的事项。
十、发行人出现重大事项的情况
  报告期内，发行人出现重大事项，均已按相关要求发布相应临时公告。详情
请见本报告“二、公司债券受托管理人履职情况”。
十一、与发行人偿债能力和增信措施有关的其他情况及受托管理人
采取的应对措施及相应成效
  报告期内，除本报告前文所述重大事项外，未发生与发行人偿债能力和增信
措施有关的其他事项，受托管理人已按照受托管理协议约定履行相关职责。
（此页无正文，为《长江证券股份有限公司公司债券 2024 年度受托管理事务报
告》之盖章页）
                        中信建投证券股份有限公司
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