嘉合磐恒债券D: 嘉合磐恒债券型证券投资基金招募说明书(更新)(2025年第1号)

                           （2025 年第 1 号）
      嘉合磐恒债券型证券投资基金招募说明书（更新）
 嘉合基金管理有限公司
 嘉合磐恒债券型证券投资基金
   招募说明书（更新）
    （2025 年第 1 号）
  基金管理人：嘉合基金管理有限公司
基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司
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                  嘉合磐恒债券型证券投资基金招募说明书（更新）
                     【重要提示】
  一、嘉合磐恒债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）经 2022 年 1 月 10 日
中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可【2022】44 号文注
册。本基金的基金合同于 2022 年 8 月 16 日正式生效。
  二、嘉合基金管理有限公司（以下简称“基金管理人”或“本基金管理人”）保
证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册，但中国
证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做
出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
  三、本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，
投资者在投资本基金前，需充分了解本基金的产品特性，并承担基金投资中可能出
现的各类风险，包括：因整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而
形成的系统性风险、非系统性风险、管理风险、流动性风险、本基金特定风险及其
他风险等。
  本基金可投资资产支持证券，资产支持证券具有一定的价格波动风险、流动性
风险、信用风险等风险，基金管理人将本着谨慎和控制风险的原则进行资产支持证
券投资，请基金份额持有人关注包括投资资产支持证券可能导致的基金净值波动在
内的各项风险。
  基金投资流动性受限资产将面临证券市场流动性风险，主要表现在几个方面：
基金建仓困难，或建仓成本很高；基金资产不能迅速转变成现金，或变现成本很高；
不能应付可能出现的投资者大额赎回的风险；证券投资中个券和个股的流动性风险
等。
  本基金资产若投资于港股通机制下允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上
市的股票（以下简称“港股通标的股票”），会面临港股通机制下因投资环境、投资
标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大
的风险（港股市场实行 T+0 回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能表
现出比 A 股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造成
损失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，
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港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险）等。具体
风险请查阅本基金招募说明书“风险揭示”章节的具体内容。
  本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资
产投资于港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票，基金资产并
非必然投资港股通标的股票。
  四、本基金为债券型基金，在通常情况下其预期收益及预期风险水平高于货币
市场基金，低于股票型基金和混合型基金。投资人在投资本基金之前，应全面认识
本基金的风险收益特征和产品特性，并充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市
场，谨慎做出投资决策，并自行承担投资风险。
  五、本基金的投资范围包括存托凭证，投资存托凭证除承担境内上市交易股票
投资的共同风险外，还面临存托凭证发行机制及交易机制等相关的风险。
  六、当本基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，基金管理人履行相
应程序后，可以启动侧袋机制，具体详见基金合同和本招募说明书“侧袋机制”等
有关章节。侧袋机制实施期间，基金管理人将对基金简称进行特殊标识，并不办理
侧袋账户的申购赎回。请基金份额持有人仔细阅读相关内容并关注本基金启用侧袋
机制时的特定风险。
  七、投资有风险，投资人认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书、基
金产品资料概要及基金合同等信息披露文件，自主判断基金的投资价值，自主做出
投资决策，自行承担投资风险。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的
原则管理和运用基金财产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管
理人管理的其他基金的业绩也不构成对本基金业绩表现的保证。
  八、本基金单一投资者持有基金份额数不得达到或超过基金份额总数的 50%，
但在基金运作过程中因基金份额赎回等情形导致被动达到或超过 50%的除外。
  九、本基金本次招募说明书更新涉及降低管理费率、调整 A 类基金份额的赎回
费率和增设 D 类基金份额有关事宜，并更新了基金管理人和基金托管人信息。除非
另有说明，本招募说明书所载其他内容截止日为 2024 年 5 月 31 日，有关财务数据
和净值表现数据截止日为 2024 年 3 月 31 日（本招募说明书中的财务资料未经审计）。
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              嘉合磐恒债券型证券投资基金招募说明书（更新）
               第一部分 绪言
  《嘉合磐恒债券型证券投资基金招募说明书》
                     （以下简称“招募说明书”或“本
招募说明书”）依照《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金法》”）、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》（以下简称“《运作办法》”）、《公开募集开
放式证券投资基金流动性风险管理规定》
                 （以下简称“《流动性风险管理规定》”）、
                                    《证
券投资基金销售管理办法》（以下简称“《销售办法》”）、《公开募集证券投资基金
信息披露管理办法》（以下简称“《信息披露办法》”）和其他有关法律法规以及《嘉
合磐恒债券型证券投资基金基金合同》（以下简称“基金合同”）编写。
  本招募说明书的内容涵盖本基金的投资目标、投资理念、投资策略、风险以及
认购、申购和赎回的程序及费率等与投资本基金有关的所有相关事项，投资者在做
出投资决策前应仔细阅读本招募说明书，并注意基金管理人对本招募说明书披露的
更新信息。
  基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。
  本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请募集的。本基金管理人没有委托
或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息，或对本招募说明书作任何
解释或者说明。
  本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会注册。基金合同是
约定基金合同当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基
金份额，即成为基金份额持有人和基金合同当事人，其持有基金份额的行为本身即
表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有
权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基
金合同。
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                    第二部分 释义
  在本招募说明书中，除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义：
何有效修订和补充
券投资基金托管协议》及对该托管协议的任何有效修订和补充
及其更新
及其更新
法解释、行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等
    《基金法》：指 2003 年 10 月 28 日经第十届全国人民代表大会常务委员会第
五次会议通过，经 2012 年 12 月 28 日第十一届全国人民代表大会常务委员会第三十
次会议修订，自 2013 年 6 月 1 日起实施，并经 2015 年 4 月 24 日第十二届全国人民
代表大会常务委员会第十四次会议《全国人民代表大会常务委员会关于修改<中华人
民共和国港口法>等七部法律的决定》修正的《中华人民共和国证券投资基金法》及
颁布机关对其不时做出的修订
    《销售办法》：指中国证监会 2020 年 8 月 28 日颁布、同年 10 月 1 日实施的
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《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
施的，并经 2020 年 3 月 20 日中国证监会《关于修改部分证券期货规章的决定》修
正的《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
    《运作办法》：指中国证监会 2014 年 7 月 7 日颁布、同年 8 月 8 日实施的《公
开募集证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
    《流动性风险管理规定》：指中国证监会 2017 年 8 月 31 日颁布、同年 10 月
不时做出的修订
的法律主体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人
法登记并存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会团体
或其他组织
资者境内证券期货投资管理办法》及相关法律法规规定使用来自境外的资金进行境
内证券期货投资的境外机构投资者，包括合格境外机构投资者和人民币合格境外机
构投资者
法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人的合称
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办理基金份额的申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务
规定的其他条件，取得基金销售业务资格并与基金管理人签订了基金销售服务协议，
办理基金销售业务的机构
资人基金账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和结算、
代理发放红利、建立并保管基金份额持有人名册和办理非交易过户等
公司或接受嘉合基金管理有限公司委托代为办理登记业务的机构
理的基金份额余额及其变动情况的账户
办理认购、申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务而引起的基金份额变
动及结余情况的账户
基金管理人向中国证监会办理基金备案手续完毕，并获得中国证监会书面确认的日
期
清算完毕，清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期
得超过 3 个月
放日
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基金参与港股通标的股票交易且该工作日为非港股通交易日时，则基金管理人可根
据实际情况决定本基金是否开放申购、赎回及转换业务，具体以届时提前发布的公
告为准）
    《业务规则》：指《嘉合基金管理有限公司开放式基金业务规则》，是规范基
金管理人所管理的开放式证券投资基金登记方面的业务规则，由基金管理人和投资
人共同遵守
买基金份额的行为
购买基金份额的行为
的条件要求将基金份额兑换为现金的行为
定的条件，申请将其持有基金管理人管理的、某一基金的基金份额转换为基金管理
人管理的其他基金基金份额的行为
基金份额销售机构的操作
日、扣款金额及扣款方式，由销售机构于每期约定扣款日在投资人指定银行账户内
自动完成扣款及受理基金申购申请的一种投资方式
基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额
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总数后的余额)超过上一开放日基金总份额的 10%
存款利息、已实现的其他合法收入及因运用基金财产带来的成本和费用的节约
购款及其他资产的价值总和
和基金份额净值的过程
和深圳证券交易所设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报，买卖规
定范围内的香港联合交易所上市的股票
（以下简称规定报刊）及《信息披露办法》规定的互联网网站（以下简称规定网站）
等媒介；规定网站包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监会基金电子披
露网站等
金份额持有人服务的费用
合理价格予以变现的资产，包括但不限于到期日在 10 个交易日以上的逆回购与银行
定期存款（含协议约定有条件提前支取的银行存款）、停牌股票、流通受限的新股及
非公开发行股票、资产支持证券、因发行人债务违约无法进行转让或交易的债券等
净值的方式，将基金调整投资组合的市场冲击成本分配给实际申购、赎回的投资者，
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从而减少对存量基金份额持有人利益的不利影响，确保投资人的合法权益不受损害
并得到公平对待
份额类别。在投资者认购、申购基金份额时收取认购、申购费用而不从本类别基金
资产中计提销售服务费的，称为 A 类基金份额；在投资者认购、申购基金份额时不
收取认购、申购费用而是从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为 C 类基金份
额；在投资者申购基金份额时收取申购费用而不从本类别基金资产中计提销售服务
费的，称为 D 类基金份额
户进行处置清算，目的在于有效隔离并化解风险，确保投资者得到公平对待，属于
流动性风险管理工具。侧袋机制实施期间，原有账户称为主袋账户，专门账户称为
侧袋账户
            （一）无可参考的活跃市场价格且采用估值技术仍导致公
允价值存在重大不确定性的资产；
              （二）按摊余成本计量且计提资产减值准备仍导致
资产价值存在重大不确定性的资产；（三）其他资产价值存在重大不确定性的资产
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                 第三部分 基金管理人
  一、基金管理人概况
  名称：嘉合基金管理有限公司
  注册地址：上海市虹口区广纪路 738 号 1 幢 329 室
  办公地址：上海市杨浦区秦皇岛路 32 号 A 楼
  法定代表人：魏超
  成立日期：2014 年 7 月 30 日
  批准设立机关：中国证监会
  批准设立文号：证监许可2014621 号
  组织形式：有限责任公司
  注册资本：3 亿元人民币
  存续期间：永久存续
  联系人：陈晓瑜
  联系电话：021-60168300
  股权结构：中航信托股份有限公司占 27.27%、上海慧弘实业集团有限公司占
山东通汇资本投资集团有限公司占 4.90%、北京智勇仁信投资咨询有限公司占 4.55%。
  二、主要人员情况
  金川先生，浙江大学管理学学士，杜伦大学财务管理硕士。曾任中国航油集团
北京石油有限公司企划财务部经理，大成基金管理有限公司机构业务部银行业务北
方区负责人，嘉合基金管理有限公司机构业务部总经理、公司总经理助理、首席市
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场官、总经理、董事、代董事长，现任嘉合基金管理有限公司董事长。
  李浪先生，江西财经大学硕士。曾任北京国资融资租赁股份有限公司运营经理，
现任中航信托股份有限公司投资管理部投资经理，兼任嘉合基金管理有限公司董事。
  朱秋燕女士，江西财经大学硕士。曾任中航信托股份有限公司投资管理部投资
经理助理、投资经理、高级投资经理、资深投资经理，现任中航信托股份有限公司
投资管理部副总经理，兼任嘉合基金管理有限公司董事。
  卢宇轩先生，中山大学高级管理人员工商管理硕士。曾任广东万和新电气股份
有限公司燃热事业部计划员、计划调度副主任、广东万和网络科技有限公司执行董
事、广东鸿特科技股份有限公司董事会秘书兼副总经理、广东鸿特科技股份有限公
司董事兼总经理、广东鸿特精密技术肇庆有限公司总裁、广东鸿特精密技术（台山）
有限公司总裁等职务，现任广东鸿特科技股份有限公司总经理兼董事、广东鸿特精
密技术肇庆有限公司总裁、广东鸿特精密技术（台山）有限公司总裁、广东百邦合
实业投资有限公司董事兼法定代表人、广东万和家居卫浴有限公司执行董事兼法定
代表人、广东万和净水设备有限公司董事、广东万和集团有限公司监事会主席、广
东万乾投资发展有限公司监事、南宁万硕投资合伙企业（有限合伙）有限合伙人，
兼任嘉合基金管理有限公司董事。
  廖俊杰先生，硕士研究生学历。曾任圣农发展证券部业务经理，圣农发展证券
事务代表、证券部副总监，现任福建圣农控股集团有限公司副总经理、董事会秘书、
董事，兼任嘉合基金管理有限公司董事。
  魏超先生，对外经济贸易大学管理学硕士。曾任新华基金管理有限公司市场部
高级渠道经理，国投瑞银基金管理有限公司市场部北方区高级渠道经理，大成基金
管理有限公司渠道部北方区域总监助理，中融基金管理有限公司总裁助理，嘉合基
金管理有限公司总经理助理、副总经理，现任嘉合基金管理有限公司总经理、董事。
  黄宪先生，武汉大学经济学博士。曾任武汉大学管理学院国际金融教研室主任、
金融系副主任、经济与管理学院副院长、武汉大学金融发展与政策研究中心主任等
职务。现任武汉大学金融发展与政策研究中心名誉主任，兼任嘉合基金管理有限公
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司独立董事。
  张金清先生，山东大学理学博士。曾任复旦大学经济学院副院长、复旦大学金
融研究院常务副院长，现任复旦大学金融研究院教授、博士生导师，复旦大学教育
部金融创新研究生开放实验室主任，兼任嘉合基金管理有限公司独立董事。
  赵万一先生，西南政法大学法学硕士。曾任西南政法大学法律系教授、西南政
法大学研究生部副主任、西南政法大学民商法学院院长、西南政法大学《现代法学》
主编等职务。现任西南政法大学民商法学院教授，兼任嘉合基金管理有限公司独立
董事。
  郝艳芬女士，北京大学光华管理学院高级管理人员工商管理硕士。曾就职于中
国农业银行青岛分行、上海慧弘实业集团有限公司，现任上海慧弘实业集团有限公
司董事长，兼任嘉合基金管理有限公司监事长。卢宇凡先生，英国伯恩茅斯大学硕
士。曾就职于格兰仕集团、佛山市宏图中宝电缆有限公司等单位，现任广东万和新
电气股份有限公司董事、副总裁、董事会秘书，兼任嘉合基金管理有限公司监事。
  洪友森先生，法学学士。曾就职于融信租赁股份有限公司等单位，现任福建圣
农发展股份有限公司高级法务经理，兼任嘉合基金管理有限公司监事。
  李国林先生，浙江工商大学经济学硕士。现任嘉合基金管理有限公司权益投资
部总监，兼任嘉合基金管理有限公司职工监事。
  蔡文婷女士，华东理工大学学士。现任嘉合基金管理有限公司基金运营部总监
助理，兼任嘉合基金管理有限公司职工监事。
  刘歆茹女士，武汉大学硕士、学士。现任嘉合基金管理有限公司风险管理部副
总监，兼任嘉合基金管理有限公司职工监事。
  金川先生，简历同上，现任嘉合基金管理有限公司董事长。
  魏超先生，简历同上，现任嘉合基金管理有限公司总经理、董事。
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  崔为中先生，武汉大学法学院硕士。曾任中创投资公司海南代表处系统管理员、
资金主管，中诚信证券评估公司海南分公司电脑部经理、办公室副主任，长城证券
公司信息技术部总助，英大证券公司 IT 技术总监，嘉合基金管理有限公司副总经理，
现任嘉合基金管理有限公司督察长。
  沈珂先生，南京大学信息学学士。曾任交银施罗德基金管理有限公司信息技术
部高级工程师，国联安基金管理有限公司信息技术部总监助理，嘉合基金管理有限
公司信息技术部总监、总经理助理等职务，现任嘉合基金管理有限公司副总经理、
首席信息官。
  罗瑾先生，哈尔滨工业大学管理科学与工程专业学士、硕士，美国南方理工州
立大学工商管理硕士。曾任鹏华基金管理有限公司金融工程部研究员、大成基金管
理有限公司金融工程部高级产品设计师、大成国际资产管理有限公司（香港）业务
发展部总监、融通基金管理有限公司产品研发部总监、大成基金管理有限公司产品
研发与金融工程部总监及市场营销管理部总监、嘉合基金管理有限公司首席市场官，
现任嘉合基金管理有限公司副总经理。
  赵阳先生，武汉大学金融学博士。曾任中国人民银行金融研究所助理研究员，
大成基金管理有限公司战略发展部总监助理、战略客户一部副总监，嘉合基金管理
有限公司总经理助理等职务，现任嘉合基金管理有限公司副总经理。
  （1）现任基金经理
  季慧娟女士，上海财经大学经济学硕士，同济大学经济学学士，曾任华宝信托
有限责任公司交易员，德邦基金管理有限公司债券交易员兼研究员，中欧基金管理
有限公司债券交易员。2014 年 12 月加入嘉合基金管理有限公司。2015 年 7 月 8 日
至 2020 年 12 月 28 日期间任嘉合磐石混合型证券投资基金的基金经理，2018 年 1
月 24 日至 2019 年 6 月 4 日期间任嘉合磐通债券型证券投资基金的基金经理，2018
年 11 月 22 日至 2023 年 9 月 8 日期间任嘉合磐稳纯债债券型证券投资基金的基金经
理，2020 年 8 月 5 日至 2023 年 9 月 8 日期间任嘉合稳健增长灵活配置混合型证券
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投资基金的基金经理，2021 年 4 月 14 日至 2024 年 1 月 24 日期间任嘉合中债-1-3
年政策性金融债指数证券投资基金的基金经理，2019 年 12 月 13 日至 2025 年 3 月
嘉合货币市场基金的基金经理，2020 年 4 月 29 日至今任嘉合锦鹏添利混合型证券
投资基金的基金经理，2020 年 8 月 4 日至今任嘉合慧康 63 个月定期开放债券型证
券投资基金的基金经理，2022 年 8 月 16 日至今任嘉合磐恒债券型证券投资基金的
基金经理，2022 年 9 月 7 日至今任嘉合磐弘一年定期开放纯债债券型发起式证券投
资基金的基金经理。
  于启明先生，上海财经大学经济学硕士，厦门大学经济学学士。曾任宝盈货币
市场证券投资基金基金经理和宝盈祥瑞养老混合型证券投资基金基金经理。2015 年
日期间任宝盈货币市场证券投资基金的基金经理，2014 年 5 月 21 日至 2015 年 6 月
年 10 月 21 日期间任嘉合磐石混合型证券投资基金的基金经理，2018 年 11 月 22 日
至 2023 年 9 月 8 日期间任嘉合磐稳纯债债券型证券投资基金的基金经理，2019 年
合磐通债券型证券投资基金的基金经理，2019 年 7 月 24 日至今任嘉合磐泰短债债
券型证券投资基金的基金经理，2020 年 4 月 29 日至今任嘉合锦鹏添利混合型证券
投资基金的基金经理，2023 年 2 月 13 日至今任嘉合磐恒债券型证券投资基金的基
金经理。
  （2）历任基金经理
  李国林先生，2022 年 8 月 16 日至 2023 年 9 月 8 日期间任本基金基金经理。
  魏超先生，现任嘉合基金管理有限公司总经理、董事职务。
  于启明先生，现任嘉合基金管理有限公司固定收益公募投资部总监职务。
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                嘉合磐恒债券型证券投资基金招募说明书（更新）
  李国林先生，现任嘉合基金管理有限公司权益投资部总监职务。
  李超先生，现任嘉合基金管理有限公司固定收益研究部总监职务。
  王东旋先生，现任嘉合基金管理有限公司权益研究部总监职务。
  朱萍女士，现任嘉合基金管理有限公司中央交易室总监职务。
  三、基金管理人的职责
额的发售、申购、赎回和登记事宜；
财产；
方式管理和运作基金财产；
管理的基金财产和基金管理人的财产相互独立，对所管理的不同基金分别管理，分
别记账，进行证券、期货投资；
            《基金合同》及其他有关规定外，不得利用基金财产为自
己及任何第三人谋取利益，不得委托第三人运作基金财产；
合《基金合同》等法律文件的规定，按有关规定计算并公告基金净值信息，确定基
金份额申购、赎回的价格；
                                   （2025 年第 1 号）
              嘉合磐恒债券型证券投资基金招募说明书（更新）
义务；
                                    《基
金合同》及其他有关规定另有规定外，在基金信息公开披露前应予保密，不向他人
泄露，但因监管机构、司法机关等有权机关、行业自律组织的要求提供，或因审计、
法律等外部专业顾问提供服务需要提供的情况除外；
配基金收益；
配合基金托管人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会；
料不低于法律法规规定的最低期限；
投资者能够按照《基金合同》规定的时间和方式，随时查阅到与基金有关的公开资
料，并在支付合理成本的条件下得到有关资料的复印件；
分配；
知基金托管人；
时，应当承担赔偿责任，其赔偿责任不因其退任而免除；
管人违反《基金合同》造成基金财产损失时，基金管理人应为基金份额持有人利益
向基金托管人追偿；
                                     （2025 年第 1 号）
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务的行为承担责任；
律行为；
                       《基金合同》不能生效，基金管
理人承担全部募集费用，将已募集资金并加计银行同期活期存款利息在基金募集期
结束后 30 日内退还基金认购人；
  四、基金管理人承诺
                            《基金法》、
                                 《销售办
法》、《运作办法》、《信息披露办法》等法律法规的行为，并承诺建立健全内部控制
制度，采取有效措施，防止违法行为的发生。
  （1）将基金管理人固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资；
  （2）不公平地对待公司管理的不同基金财产；
  （3）利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益；
  （4）向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失；
  （5）侵占、挪用基金财产；
  （6）泄露因职务便利获取的未公开信息、利用该信息从事或者明示、暗示他人
从事相关的交易活动；
  （7）玩忽职守，不按照规定履行职责；
  （8）法律、行政法规以及中国证监会禁止的其他行为。
                                     （2025 年第 1 号）
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关法律法规及行业规范，诚实信用、勤勉尽责，不从事以下活动：
  （1）越权或违规经营；
  （2）违反法律法规、基金合同或托管协议；
  （3）故意损害基金份额持有人或基金合同其他当事人的合法权益；
  （4）在向中国证监会报送的资料中弄虚作假；
  （5）拒绝、干扰、阻挠或严重影响中国证监会依法监管；
  （6）玩忽职守、滥用职权，不按照规定履行职责；
  （7）泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密、尚未依法公开的基金
投资内容、基金投资计划等信息，或泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信
息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动；
  （8）协助、接受委托或以其他任何形式为其他组织或个人进行证券交易；
  （9）违反证券交易所业务规则，利用对敲、倒仓等非法手段操纵市场价格，扰
乱市场秩序；
  （10）贬损同行，以提高自己；
  （11）在公开信息披露和广告中故意含有虚假、误导、欺诈成份；
  （12）以不正当手段谋求业务发展；
  （13）有悖社会公德，损害证券投资基金人员形象；
  （14）其他法律、行政法规以及中国证监会禁止的行为。
  （1）依照有关法律法规和基金合同的规定，本着谨慎的原则为基金份额持有人
谋取最大利益；
  （2）不得利用职务之便为自己、受雇人或任何第三者牟取利益；
                                    （2025 年第 1 号）
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  （3）不违反现行有效的有关法律法规、基金合同和中国证监会的有关规定，泄
露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密，尚未依法公开的基金投资内容、
基金投资计划等信息，或利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动；
  （4）不从事损害基金财产和基金份额持有人利益的证券交易及其他活动。
  五、基金管理人的内部控制制度
  内部控制是指基金管理人为防范和化解风险，保证经营运作符合基金管理人发
展规划，在充分考虑内外部环境的基础上，通过建立组织机制、运用管理方法、实
施控制程序与控制措施而形成的系统。基金管理人结合自身具体情况，建立了科学
合理、控制严密、运行高效的内部控制体系，并制定了科学完善的内部控制制度。
  （1）保证基金管理人经营运作遵守国家法律法规和行业监管规则，自觉形成守
法经营、规范运作的经营思想和经营理念。
  （2）防范和化解经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行和受
托资产的安全完整，实现持续、稳定、健康发展。
  （3）确保基金管理人和基金财务及其他信息的真实、准确、及时、完整。
  （1）健全性原则。内部控制机制覆盖基金管理人的各项业务、各个部门和各级
人员，并渗透到决策、执行、监督、反馈等各个环节。
  （2）有效性原则。通过科学的内部控制手段和方法，建立合理的内部控制程序，
维护内部控制的有效执行。
  （3）独立性原则。基金管理人各机构、部门和岗位职责保持相对独立，基金资
产、固有财产、其他资产的运作相互分离。
  （4）相互制约原则。基金管理人内部部门和岗位的设置权责分明、相互制衡。
  （5）成本效益原则。基金管理人运用科学化的经营管理方法降低运作成本，提
                                   （2025 年第 1 号）
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高经济效益，以合理的控制成本达到最佳的内部控制效果。
  基金管理人的内部控制要求建立：不相容职务相分离的机制、完善的岗位责任
制、规范的岗位管理措施、完整的信息资料保全系统、严格的授权控制、有效的风
险防范系统和快速反应机制等。基金管理人遵守国家有关法律法规，遵循合法合规
性原则、全面性原则、审慎性原则和适时性原则，制订了系统完善的内部控制制度。
内部控制的内容包括投资管理业务控制、信息披露控制、信息技术系统控制、会计
系统控制以及内部稽核控制等。
  （1）基金管理人承诺以上关于内部控制制度的披露真实、准确。
  （2）基金管理人承诺根据市场变化和基金管理人业务发展不断完善内部控制制
度。
                                           （2025 年第 1 号）
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                 第四部分 基金托管人
  一、基金托管人情况
  名称：中国邮政储蓄银行股份有限公司(简称：中国邮政储蓄银行)
  住所：北京市西城区金融大街 3 号
  办公地址：北京市西城区金融大街 3 号 A 座
  法定代表人：郑国雨
  成立时间：2007 年 3 月 6 日
  组织形式：股份有限公司
  注册资本：991.61 亿元人民币
  存续期间：持续经营
  批准设立机关及批准设立文号：中国银监会银监复〔2006〕484 号
  基金托管资格批文及文号：证监许可〔2009〕673 号
  联系人：马强
  联系电话：010-68857221
  经营范围：吸收公众存款；发放短期、中期、长期贷款；办理国内外结算；办
理票据承兑和贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政
府债券、金融债券；从事同业拆借；买卖、代理买卖外汇；从事银行卡业务；提供
信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务；提供保险箱服务；经中国银行
业监督管理机构等监管部门批准的其他业务。
  经国务院同意并经中国银行业监督管理委员会批准，中国邮政储蓄银行有限责
任公司（成立于 2007 年 3 月 6 日）于 2012 年 1 月 21 日依法整体变更为中国邮政储
                                      （2025 年第 1 号）
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蓄银行股份有限公司。中国邮政储蓄银行股份有限公司依法承继原中国邮政储蓄银
行有限责任公司全部资产、负债、机构、业务和人员，依法承担和履行原中国邮政
储蓄银行有限责任公司在有关具有法律效力的合同或协议中的权利、义务，以及相
应的债权债务关系和法律责任。中国邮政储蓄银行股份有限公司坚持服务“三农”、
服务中小企业、服务城乡居民的大型零售商业银行定位，发挥邮政网络优势，强化
内部控制，合规稳健经营，为广大城乡居民及企业提供优质金融服务，实现股东价
值最大化，支持国民经济发展和社会进步。
  中国邮政储蓄银行股份有限公司总行设托管业务部，下设资产托管处、产品管
理处、风险管理处、运营管理处、运营一处等处室。现有员工 90 人，全部员工拥有
大学本科以上学历，具备丰富的托管服务经验。
业监督管理委员会联合批准，获得证券投资基金托管资格，是我国第 16 家托管银行。
险资金托管资格。中国邮政储蓄银行坚持以客户为中心、以服务为基础的经营理念，
依托专业的托管团队、灵活的托管业务系统、规范的托管管理制度、健全的内控体
系、运作高效的业务处理模式，为广大基金份额持有人和众多资产管理机构提供安
全、高效、专业、全面的托管服务，并获得了合作伙伴一致好评。
  截至 2024 年 3 月 31 日，中国邮政储蓄银行托管的证券投资基金共 387 只。至
今，中国邮政储蓄银行已形成涵盖证券投资基金、证券期货经营机构私募资产管理
计划、信托计划、银行理财产品、保险资金、保险资产管理计划、私募投资基金等
多种资产类型的托管产品体系。
  二、基金托管人的内部控制制度
  作为基金托管人，中国邮政储蓄银行严格遵守国家有关托管业务的法律法规、
                                     （2025 年第 1 号）
                嘉合磐恒债券型证券投资基金招募说明书（更新）
行业监管规章和行内有关管理规定，守法经营、规范运作、严格监察，确保业务的
稳健运行，保证基金财产的安全完整，确保有关信息的真实、准确、完整、及时，
保护基金份额持有人的合法权益。
  中国邮政储蓄银行设有风险管理委员会，负责全行风险管理与内部控制工作，
对托管业务风险控制工作进行检查指导。托管业务部专门设置内部风险控制处室，
配备专职内控监督人员负责托管业务的内控监督工作，具有独立行使监督稽核的工
作职权和能力。
  托管业务部具备系统、完善的制度控制体系，建立了管理制度、控制制度、岗
位职责、业务操作流程，可以保证托管业务的规范操作和顺利进行；业务人员具备
从业资格；业务管理严格实行复核、审核、检查制度，授权工作实行集中控制，业
务印章按规程保管、存放、使用，账户资料严格保管，制约机制严格有效；业务操
作区专门设置，封闭管理，实施音像监控；业务信息由专职信息披露人员负责，防
止泄密；业务实现自动化操作，防止人为事故的发生，技术系统完整、独立。
  三、基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序
  依照《基金法》及其配套法规和基金合同的约定，监督所托管基金的投资运作。
严格按照现行法律法规以及基金合同规定，对基金管理人运作基金的投资比例、投
资范围、投资组合等情况进行监督，对违法违规行为及时予以风险提示，要求其限
期纠正，同时报告中国证监会。在日常为基金投资运作所提供的基金清算和核算服
务环节中，对基金管理人发送的投资指令、基金管理人对各基金费用的提取与开支
情况进行检查监督。
  （1）每工作日按时通过基金监督子系统，对各基金投资运作比例控制指标进行
                                   （2025 年第 1 号）
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例行监控，发现投资比例超标等异常情况，向基金管理人发出书面通知，与基金管
理人进行情况核实，督促其纠正，并及时报告中国证监会。
  （2）收到基金管理人的划款指令后，对涉及各基金的投资范围、投资对象及交
易对手等内容进行合法合规性监督。
  （3）通过技术或非技术手段发现基金涉嫌违规交易，电话或书面要求管理人进
行解释或举证，要求限期纠正，并及时报告中国证监会。
                                                （2025 年第 1 号）
                           嘉合磐恒债券型证券投资基金招募说明书（更新）
                     第五部分 相关服务机构
 一、基金份额发售机构
 （1）嘉合基金管理有限公司直销中心
 名称：嘉合基金管理有限公司
 注册地址：上海市虹口区广纪路 738 号 1 幢 329 室
 办公地址：上海市杨浦区秦皇岛路 32 号 A 楼
 法定代表人：魏超
 电话：021-60168270
 传真：021-65015087
 联系人：陈晓瑜
 客户服务电话：400-060-3299
 网址：www.haoamc.com
 （2）嘉合基金管理有限公司网上交易平台
 网址：https://trade.haoamc.com/etrading/
 （3）嘉合基金管理有限公司微信交易平台
 微信公众号：嘉合基金
 其他销售机构的具体名单详见基金份额发售公告以及基金管理人网站。
 基金管理人可以根据相关法律法规要求，选择其他符合要求的机构销售本基金，
并在基金管理人网站公示。
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                    嘉合磐恒债券型证券投资基金招募说明书（更新）
二、登记机构
名称：嘉合基金管理有限公司
注册地址：上海市虹口区广纪路 738 号 1 幢 329 室
办公地址：上海市杨浦区秦皇岛路 32 号 A 楼
法定代表人：魏超
电话：021-60168300
传真：021-65015080
联系人：蔡文婷
网址：www.haoamc.com
三、出具法律意见书的律师事务所
名称：上海市通力律师事务所
住所：上海市浦东新区银城中路 68 号时代金融中心 19 层
办公地址：上海市浦东新区银城中路 68 号时代金融中心 19 层
负责人：韩炯
电话：021-31358666
传真：021-31358600
经办律师：安冬、陆奇
联系人：陆奇
四、审计基金财产的会计师事务所
名称：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：北京市东长安街 1 号东方广场东二办公楼八层
办公地址：上海市静安区南京西路 1266 号恒隆广场二期 25 楼
                                        （2025 年第 1 号）
                   嘉合磐恒债券型证券投资基金招募说明书（更新）
合伙人：邹俊
电话：021- 22124056
传真：021- 62881889
联系人：叶凯韵
经办注册会计师：叶凯韵、欧梦溦
                                            （2025 年第 1 号）
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                    第六部分 基金的募集
   本基金由基金管理人依照《基金法》、
                   《运作办法》、
                         《销售办法》、基金合同及其
他有关规定募集，经 2022 年 1 月 10 日中国证监会证监许可【2022】44 号文注册。
   本基金为契约型开放式债券型基金。基金存续期间为不定期。
   本基金的募集期限为 2022 年 7 月 1 日至 2022 年 8 月 12 日，募集对象为符合法
律法规规定的可投资于证券投资基金的个人投资者、机构投资者、合格境外投资者
以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人。
   经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）验资，基金募集期有效认购份额
有效认购户数为 9,170 户。
                                     （2025 年第 1 号）
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            第七部分 基金合同的生效
  一、基金合同的生效
  本基金的基金合同于 2022 年 8 月 16 日正式生效。自基金合同生效日起，本基
金管理人正式开始管理本基金。
  二、基金存续期内的基金份额持有人数量和资产规模
  《基金合同》生效后，连续 20 个工作日出现基金份额持有人数量不满 200 人或
者基金资产净值低于 5000 万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连
续 60 个工作日出现前述情形的，基金管理人应当在 10 个工作日内向中国证监会报
告并提出解决方案，如持续运作、转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合
同等，并在 6 个月内召开基金份额持有人大会进行表决。
  法律法规或中国证监会另有规定时，从其规定。
                                     （2025 年第 1 号）
                嘉合磐恒债券型证券投资基金招募说明书（更新）
         第八部分 基金份额的申购与赎回
  一、申购和赎回场所
  本基金的申购与赎回将通过销售机构进行。具体的销售机构将由基金管理人在
招募说明书或其他相关公告中列明。基金管理人可根据情况变更或增减销售机构，
并在基金管理人网站公示。基金投资者应当在销售机构办理基金销售业务的营业场
所或按销售机构提供的其他方式办理基金份额的申购与赎回。
  二、申购和赎回的开放日及时间
  投资人在开放日办理基金份额的申购和赎回，具体办理时间为上海证券交易所、
深圳证券交易所的正常交易日的交易时间（若本基金参与港股通标的股票交易且该
工作日为非港股通交易日时，则基金管理人可根据实际情况决定本基金是否开放申
购、赎回及转换业务，具体以届时提前发布的公告为准），但基金管理人根据法律法
规、中国证监会的要求或基金合同的规定公告暂停申购、赎回时除外。
  基金合同生效后，若出现新的证券/期货交易市场、证券/期货交易所交易时间变
更或其他特殊情况，基金管理人将视情况对前述开放日及开放时间进行相应的调整，
但应在实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公告。
  基金管理人自基金合同生效之日起不超过 3 个月开始办理申购，具体业务办理
时间在申购开始公告中规定。
  基金管理人自基金合同生效之日起不超过 3 个月开始办理赎回，具体业务办理
时间在申购开始公告中规定。
  在确定申购开始与赎回开始时间后，基金管理人依照《信息披露办法》的有关
规定在规定媒介上公告申购与赎回的开始时间。
                                       （2025 年第 1 号）
                  嘉合磐恒债券型证券投资基金招募说明书（更新）
  基金管理人不得在基金合同约定之外的日期或者时间办理基金份额的申购、赎
回或者转换。投资人在基金合同约定之外的日期和时间提出申购、赎回或转换申请
且登记机构确认接受的，其基金份额申购、赎回价格为下一开放日该类基金份额申
购、赎回的价格。
  本基金 A 类基金份额、C 类基金份额已于 2022 年 9 月 5 日起开始办理日常申购
业务，于 2022 年 11 月 15 日起开始办理日常赎回业务。本基金 D 类基金份额日常申
购和赎回业务开始办理时间详见基金管理人届时发布的相关公告。
  三、申购与赎回的原则
额净值为基准进行计算，其中 D 类基金份额申购首日的申购价格为当日 A 类基金份
额的基金份额净值；
赎回；
者的合法权益不受损害并得到公平对待。
  基金管理人可在法律法规允许的情况下，对上述原则进行调整。基金管理人必
须在新规则开始实施前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公告。
  四、申购与赎回的程序
  投资人必须根据销售机构规定的程序，在开放日的具体业务办理时间内提出申
购或赎回的申请。
                                      （2025 年第 1 号）
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  投资人申购基金份额时，必须在规定的时间内全额交付申购款项，否则所提交
的申购申请不成立。投资人交付申购款项，申购申请成立；登记机构确认基金份额
时，申购生效。
  基金份额持有人递交赎回申请，赎回成立；基金份额登记机构确认赎回时，赎
回生效。投资人赎回申请生效后，基金管理人将在 T＋7 日(包括该日)内支付赎回款
项。在发生巨额赎回或基金合同载明的延缓支付赎回款项的情形时，款项的支付办
法参照基金合同有关条款处理。
  遇证券、期货交易所或交易市场数据传输延迟、通讯系统故障、银行数据交换
系统故障、港股通交易系统或港股通资金交收规则限制或其他非基金管理人及基金
托管人所能控制的因素影响业务处理流程，则赎回款顺延至前述影响因素消除的下
一个工作日划往基金份额持有人银行账户。
  基金管理人可以在法律法规允许的范围内，对上述业务办理时间进行调整，并
提前公告。
  基金管理人应以交易时间结束前受理有效申购和赎回申请的当天作为申购或赎
回申请日(T 日)，在正常情况下，本基金登记机构在 T+1 日内对该交易的有效性进行
确认。T 日提交的有效申请，投资人可在 T+2 日后(包括该日)及时到销售网点柜台或
以销售机构规定的其他方式查询申请的确认情况。若申购不成功，则申购款项退还
给投资人。
  销售机构对申购、赎回申请的受理并不代表该申请一定成功，而仅代表销售机
构确实接收到申购、赎回申请。申购、赎回申请的确认以基金登记机构的确认结果
为准。对于申请的确认情况，投资人应及时查询并妥善行使合法权利。
  基金管理人可以在法律法规和基金合同允许的范围内，对上述原则进行调整，
并在调整实施前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公告。
  五、申购和赎回的数量限制
                                     （2025 年第 1 号）
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申购，首笔最低申购金额为 1 元（含申购费），追加申购单笔最低金额为 1 元（含申
购费）。各销售机构对最低申购限额及交易级差有其他规定的，以各销售机构的业务
规定为准。投资者通过基金管理人直销中心申购本基金份额的首笔最低申购金额为
金份额；基金份额持有人可将其全部或部分基金份额赎回，但某笔交易类业务（如
赎回、基金转换、转托管等）导致单个基金交易账户的基金份额余额少于 1 份（含
以各销售机构的业务规定为准。
额占基金份额总数的比例上限进行限制。如本基金单一投资人累计申购的基金份额
数达到或者超过基金总份额的 50%，基金管理人有权对该投资人的申购申请进行限
制。基金管理人接受某笔或者某些申购申请有可能导致投资人变相规避前述 50%比
例要求的，基金管理人有权拒绝该等全部或者部分申购申请。
管理人应当采取设定单一投资者申购金额上限或基金单日净申购比例上限、拒绝大
额申购、暂停基金申购等措施，切实保护存量基金份额持有人的合法权益。基金管
理人基于投资运作与风险控制的需要，可采取上述措施对基金规模予以控制。具体
见基金管理人相关公告。
等数量限制。基金管理人必须在调整实施前依照《信息披露办法》的有关规定在规
定媒介上公告。
  六、申购和赎回的价格、费用及其用途
  （1）本基金 A 类基金份额和 D 类基金份额在申购时收取申购费用，C 类基金份
额不收取申购费用。
                                         （2025 年第 1 号）
                    嘉合磐恒债券型证券投资基金招募说明书（更新）
  本基金 A 类基金份额和 D 类基金份额对申购设置级差费率，申购费率随申购金
额的增加而递减。投资者在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单笔分别计算，
具体费率如下：
  本基金 A 类基金份额申购费率具体如下：
            申购金额（M）               申购费率
             M＜100 万元              0.80%
             M≥500 万元            每笔 1000 元
  本基金 D 类基金份额申购费率具体如下：
            申购金额（M）               申购费率
             M＜100 万元              0.40%
             M≥1000 万元           每笔 1200 元
  （2）本基金 A 类基金份额和 D 类基金份额的申购费用由申购该类基金份额的投
资者承担，不列入基金财产，主要用于本基金的市场推广、销售、注册登记等各项
费用。
                                      （2025 年第 1 号）
                 嘉合磐恒债券型证券投资基金招募说明书（更新）
  本基金赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎
回基金份额时收取。赎回费率随赎回基金份额持有期限的增加而递减，具体费率如
下：
        份额类别    持有期限（N 为日历日）     赎回费率
        A 类份额
                    N≥365 日        0%
        C 类份额
                     N≥7 日         0%
        D 类份额     7 日≤N＜30 日      0.10%
                    N≥30 日         0%
  对持续持有期少于 7 日的投资者收取的赎回费，将全额计入基金财产；对持续
持有期大于等于 7 日但小于 30 日的 A 类基金份额、D 类基金份额投资者收取的赎回
费，将赎回费总额的 25%计入基金财产；对持续持有期大于等于 30 日但小于 365 日
的 A 类基金份额投资者收取的赎回费，将全额计入基金财产。赎回费中未归入基金
财产的部分用于支付登记费和其他必要的手续费。
新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公告。
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有人利益无实质性不利影响的情况下根据市场情况制定基金促销计划，定期或不定
期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，按相关监管部门要求履行必要程序
后，基金管理人可以适当调低基金申购费率和基金赎回费率。
以确保基金估值的公平性。具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及监管部
门、自律规则的规定。
  七、申购份额与赎回金额的计算方式
  （1）若投资者选择 A 类基金份额，则申购份额的计算公式为：
  净申购金额 =申购金额/（1＋申购费率）
  （注：对于适用固定金额申购费的申购，净申购金额＝申购金额－固定申购费
金额）
  申购费用=申购金额-净申购金额
  （注：对于适用固定金额申购费的申购，申购费用=固定申购费金额）
  申购份额=净申购金额/申购当日 A 类基金份额净值
  上述计算结果均按四舍五入方法，保留到小数点后 2 位，由此产生的收益或损
失由基金财产承担。
  例：某投资人投资 50,000 元申购本基金 A 类基金份额，对应费率为 0.80%，假
设申购当日 A 类基金份额净值为 1.0160 元，则其可得到的 A 类基金份额为：
  净申购金额=50,000/（1+0.80%）=49,603.17 元
  申购费用=50,000－49,603.17=396.83 元
  申购份额=49,603.17/1.0160＝48,822.02 份
  即：投资者投资 50,000 元申购本基金 A 类基金份额，对应费率为 0.80%，假设
申购当日 A 类基金份额净值为 1.0160 元，则可得到 48,822.02 份 A 类基金份额。
                                             （2025 年第 1 号）
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  （2）若投资人选择申购 C 类基金份额，则申购份额的计算公式为：
  申购份额=申购金额/申购当日 C 类基金份额净值
  上述计算结果均按四舍五入方法，保留到小数点后 2 位，由此产生的收益或损
失由基金财产承担。
  例：某投资者投资 50,000 元申购本基金的 C 类基金份额，假设申购当日 C 类基
金份额净值为 1.0160 元，则可得到的申购份额为：
  申购份额=50,000/1.0160=49,212.60 份
  即：投资者投资 50,000 元申购本基金的 C 类基金份额，假设申购当日 C 类基金
份额净值为 1.0160 元，则可得到 49,212.60 份 C 类基金份额。
  （3）若投资者选择 D 类基金份额，则申购份额的计算公式为：
  净申购金额 =申购金额/（1＋申购费率）
  （注：对于适用固定金额申购费的申购，净申购金额＝申购金额－固定申购费
金额）
  申购费用=申购金额-净申购金额
  （注：对于适用固定金额申购费的申购，申购费用=固定申购费金额）
  申购份额=净申购金额/申购当日 D 类基金份额净值
  上述计算结果均按四舍五入方法，保留到小数点后 2 位，由此产生的收益或损
失由基金财产承担。
  例：某投资人投资 50,000 元申购本基金 D 类基金份额，对应费率为 0.40%，假
设申购当日 D 类基金份额净值为 1.0160 元，则其可得到的 D 类基金份额为：
  净申购金额=50,000/（1+0.40%）=49,800.80 元
  申购费用=50,000－49,800.80=199.20 元
  申购份额=49,800.80/1.0160＝49,016.54 份
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  即：投资者投资 50,000 元申购本基金 D 类基金份额，对应费率为 0.40%，假设
申购当日 D 类基金份额净值为 1.0160 元，则可得到 49,016.54 份 D 类基金份额。
  采用“份额赎回“方式，赎回价格以 T 日该类别基金份额净值为基准进行计算，
计算公式：
  赎回总金额=赎回份额T 日该类别基金份额净值
  赎回费用=赎回总金额赎回费率
  净赎回金额=赎回总金额赎回费用
  上述计算结果均按四舍五入方法，保留到小数点后 2 位，由此产生的收益或损
失由基金财产承担。
  例：某投资者赎回 10 万份 A 类基金份额，份额持有期限 5 天，对应赎回费率为
  赎回总金额=100,000×1.2130=121,300.00 元
  赎回费用=121,300.00×1.50%=1819.50 元
  净赎回金额=121,300.00－1819.50=119,480.50 元
  即：投资者赎回本基金 10 万份 A 类基金份额，份额持有期限 5 天，假设赎回当
日 A 类基金份额净值是 1.2130 元，则其可得到的净赎回金额为 119,480.50 元。
  例：某投资者赎回 10 万份 C 类基金份额，份额持有期限 30 天，对应赎回费率
为 0%，假设赎回当日 C 类基金份额净值是 1.1000 元，则其可得到的赎回金额为：
  赎回金额=100,000×1.1000＝110,000.00 元
  赎回费用=110,000.00×0.00%＝0.00 元
  净赎回金额=110,000.00－0.00＝110,000.00 元
  即：投资者赎回 10 万份 C 类基金份额，份额持有期限 30 天，对应赎回费率为
                                             （2025 年第 1 号）
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   例：某投资者赎回 10 万份 D 类基金份额，份额持有期限 30 天，对应赎回费率
为 0%，假设赎回当日 D 类基金份额净值是 1.1000 元，则其可得到的赎回金额为：
   赎回金额=100,000×1.1000＝110,000.00 元
   赎回费用=110,000.00×0.00%＝0.00 元
   净赎回金额=110,000.00－0.00＝110,000.00 元
   即：投资者赎回 10 万份 D 类基金份额，份额持有期限 30 天，对应赎回费率为
舍五入，由此产生的收益或损失由基金财产享有或承担。T 日的各类基金份额净值
和基金份额累计净值在当天收市后计算，并在 T+1 日内公告。遇特殊情况，经履行
适当程序，可以适当延迟计算或公告。
   如按照上述保留位数的份额净值对投资者的申购或赎回进行确认可能引起基金
份额净值剧烈波动的，为维护基金份额持有人利益，基金管理人与基金托管人协商
一致后，可以临时增加基金份额净值的保留位数并以此进行确认，并在确认完成后
予以恢复，具体保留位数以届时公告为准。
   八、拒绝或暂停申购的情形
   发生下列情况时，基金管理人可拒绝或暂停接受投资人的申购申请：
人的申购申请。
资产净值。
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量基金份额持有人利益构成潜在重大不利影响时。
基金业绩产生负面影响，或发生其他损害现有基金份额持有人利益的情形。
基金销售系统、基金登记系统或基金会计系统无法正常运行。
采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商确认后，
基金管理人应当暂停接受基金申购申请。
的比例达到或者超过 50%，或者变相规避 50%集中度的情形。
金总规模、单日净申购比例上限、单个投资者单日或单笔申购金额上限的。
  发生上述第 1、2、3、5、6、7、10 项情形之一且基金管理人决定暂停接受投资
人申购申请时，基金管理人应当根据有关规定在规定媒介上刊登暂停申购公告。如
果投资人的申购申请被拒绝，被拒绝的申购款项将退还给投资人。在暂停申购的情
况消除时，基金管理人应及时恢复申购业务的办理。
  九、暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形
  发生下列情形时，基金管理人可暂停接受投资人的赎回申请或延缓支付赎回款
项：
人的赎回申请或延缓支付赎回款项。
                                     （2025 年第 1 号）
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人无法计算当日基金资产净值。
人可暂停接受基金份额持有人的赎回申请。
采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商确认后，
基金管理人应当延缓支付赎回款项或暂停接受基金赎回申请。
  发生上述情形之一（第 4 项除外）且基金管理人决定暂停接受基金份额持有人
的赎回申请或延缓支付赎回款项时，基金管理人应在当日报中国证监会备案，已确
认的赎回申请，基金管理人应足额支付；如暂时不能足额支付，应将可支付部分按
单个账户申请量占申请总量的比例分配给赎回申请人，未支付部分可延期支付。若
出现上述第 4 项所述情形，按基金合同的相关条款处理。基金份额持有人在申请赎
回时可事先选择将当日可能未获受理部分予以撤销。在暂停赎回的情况消除时，基
金管理人应及时恢复赎回业务的办理并公告。
  十、巨额赎回的情形及处理方式
  若本基金单个开放日内的基金份额净赎回申请(赎回申请份额总数加上基金转
换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后
的余额)超过前一开放日的基金总份额的 10%，即认为是发生了巨额赎回。
  当基金出现巨额赎回时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定全
额赎回或部分延期赎回。
  （1）全额赎回：当基金管理人认为有能力支付投资人的全部赎回申请时，按正
常赎回程序执行。
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  （2）部分延期赎回：当基金管理人认为支付投资人的赎回申请有困难或认为因
支付投资人的赎回申请而进行的财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动时，
基金管理人在当日接受赎回比例不低于上一开放日基金总份额的 10%的前提下，可
对其余赎回申请延期办理。对于当日的赎回申请，应当按单个账户赎回申请量占赎
回申请总量的比例，确定当日受理的赎回份额；对于未能赎回部分，投资人在提交
赎回申请时可以选择延期赎回或取消赎回。选择延期赎回的，将自动转入下一个开
放日继续赎回，直到全部赎回为止；选择取消赎回的，当日未获受理的部分赎回申
请将被撤销。延期的赎回申请与下一开放日赎回申请一并处理，无优先权并以下一
开放日的该类基金份额净值为基础计算赎回金额，以此类推，直到全部赎回为止。
如投资人在提交赎回申请时未作明确选择，投资人未能赎回部分作自动延期赎回处
理。
  （3）如发生单个开放日内单个基金份额持有人申请赎回的基金份额超过前一开
放日的基金总份额的 20%时，本基金管理人对该单个基金份额持有人持有的赎回申
请实施延期办理，延期的赎回申请与下一开放日赎回申请一并处理，无优先权并以
下一开放日的该类基金份额净值为基础计算赎回金额，以此类推，直到全部赎回为
止；对于该基金份额持有人未超过上述比例的部分，基金管理人可以根据前段“（1）
全额赎回”或“（2）部分延期赎回”的约定方式与其他基金份额持有人的赎回申请
一并办理。但是，如果该基金份额持有人在当日选择取消赎回，则其当日未获受理
的部分赎回申请将被撤销。
  （4）暂停赎回：连续 2 个开放日以上(含本数)发生巨额赎回，如基金管理人认
为有必要，可暂停接受基金的赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款
项，但不得超过 20 个工作日，并应当在规定媒介上进行公告。
  当发生上述巨额赎回并延期办理时，基金管理人应当通过邮寄、传真或者招募
说明书规定的其他方式在 3 个交易日内通知基金份额持有人，说明有关处理方法，
并在 2 日内在规定媒介上刊登公告。
                                       （2025 年第 1 号）
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  十一、暂停申购或赎回的公告和重新开放申购或赎回的公告
刊登暂停公告。
规定，最迟于重新开放日在规定媒介上刊登重新开放申购或赎回公告；也可以根据
实际情况在暂停公告中明确重新开放申购或赎回的时间，届时不再另行发布重新开
放的公告。
  十二、基金转换
  基金管理人可以根据相关法律法规以及基金合同的规定决定开办本基金与基金
管理人管理的其他基金之间的转换业务，基金转换可以收取一定的转换费，相关规
则由基金管理人届时根据相关法律法规及基金合同的规定制定并公告，并提前告知
基金托管人与相关机构。
  本基金 A 类基金份额、C 类基金份额已于 2022 年 9 月 5 日起开始办理基金转换
转入业务，于 2022 年 11 月 15 日起开始办理基金转换转出业务。本基金 D 类基金份
额的基金转换业务开始办理时间详见基金管理人届时发布的相关公告。
  十三、基金的非交易过户
  基金的非交易过户是指基金登记机构受理继承、捐赠和司法强制执行等情形而
产生的非交易过户以及登记机构认可、符合法律法规的其它非交易过户。无论在上
述何种情况下，接受划转的主体必须是依法可以持有本基金基金份额的投资人。
  继承是指基金份额持有人死亡，其持有的基金份额由其合法的继承人继承；捐
赠指基金份额持有人将其合法持有的基金份额捐赠给福利性质的基金会或社会团体；
司法强制执行是指司法机构依据生效司法文书将基金份额持有人持有的基金份额强
制划转给其他自然人、法人或其他组织。办理非交易过户必须提供基金登记机构要
求提供的相关资料，对于符合条件的非交易过户申请按基金登记机构的规定办理，
并按基金登记机构规定的标准收费。
                                      （2025 年第 1 号）
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  十四、基金的转托管
  基金份额持有人可办理已持有基金份额在不同销售机构之间的转托管，基金销
售机构可以按照规定的标准收取转托管费。
  十五、定期定额投资计划
  基金管理人可以为投资人办理定期定额投资计划，具体规则由基金管理人另行
规定。投资人在办理定期定额投资计划时可自行约定每期扣款金额，每期扣款金额
必须不低于基金管理人在相关公告或更新的招募说明书中所规定的定期定额投资计
划最低申购金额。
  本基金 A 类基金份额、C 类基金份额已于 2022 年 9 月 5 日起开始办理定期定额
投资业务。本基金 D 类基金份额定期定额投资业务开始办理时间详见基金管理人届
时发布的相关公告。
  十六、基金份额的冻结和解冻
  基金登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金份额的冻结与解冻，以及登
记机构认可、符合法律法规的其他情况下的冻结与解冻。基金份额的冻结手续、冻
结方式按照登记机构的相关规定办理。基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益
按照我国法律法规、监管规章及国家有权机关的要求以及登记机构业务规定处理。
  十七、基金份额的转让
  在法律法规允许且条件具备的情况下，基金管理人可受理基金份额持有人通过
中国证监会认可的交易场所或者交易方式进行份额转让的申请，并由登记机构办理
基金份额的过户登记。基金管理人拟受理基金份额转让业务的，将提前公告，基金
份额持有人应根据基金管理人公告的业务规则办理基金份额转让业务。
  十八、其他业务
  在不违反法律法规及中国证监会规定且对基金份额持有人利益无实质性不利影
响的前提下，基金管理人可以与基金托管人协商一致并在履行相关程序后，办理基
金份额的质押业务或其他基金业务，基金管理人可制定相应的业务规则，并依照《信
                                   （2025 年第 1 号）
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息披露办法》的有关规定进行公告。
  十九、实施侧袋机制期间本基金的申购与赎回
  本基金实施侧袋机制的，本基金的申购和赎回安排详见招募说明书或相关公告。
  二十、基金管理人可在法律法规允许的范围内，在不影响基金份额持有人实质
利益的前提下，根据市场情况对上述申购和赎回的安排进行补充和调整并提前公告。
                                   （2025 年第 1 号）
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             第九部分 基金的投资
  一、投资目标
  在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，力争获取超越业绩比较基准的投
资收益。
  二、投资范围
  本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股
票（包括创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票）、存托凭证、港股通标的股
票、债券（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、
地方政府债、政府支持机构债券、政府支持债券、证券公司短期公司债券、中期票
据、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、短期融资券、超短期融资券等
其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协
议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具、国债期货以及法律
法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。
  如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程
序后，可以将其纳入投资范围。
  基金的投资组合比例为：本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的 80%，
本基金对股票及存托凭证资产的投资比例不超过基金资产的 20%，其中投资于港股
通标的股票的比例不超过股票资产的 50%。每个交易日日终在扣除国债期货合约需
缴纳的交易保证金后，本基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于
基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
  如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适
当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
  三、投资策略
                                    （2025 年第 1 号）
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  本基金通过及时跟踪市场环境变化，根据对国内宏观经济运行态势、宏观经济
政策变化、证券市场运行状况等因素的深入研究，判断证券市场的发展趋势，结合
流动性、估值水平、风险偏好等因素，综合评价各类资产的风险收益水平和投资比
价效应。在充分的宏观形势判断和策略分析的基础上，主要通过“自上而下”的资
产配置及动态调整策略，辅助“自下而上”的个券个股精选策略，将基金资产在股
票、可转债、普通债券和现金等资产之间进行配置并动态调整比例。
  本基金通过对国内外宏观经济形势、利率走势、收益率曲线变化趋势和信用风
险变化等因素进行综合分析，调整和构建固定收益证券投资组合，力求获得稳健的
投资收益。
  （1）利率预期策略
  通过全面研究国内外经济形势、经济增长、物价、就业以及国际收支等主要经
济变量，分析宏观经济，预测货币政策、财政政策等宏观经济政策取向，结合金融
市场资金供求状况变化趋势及结构，进一步预测金融市场利率水平变动趋势，以及
金融市场收益率曲线变化趋势。本基金将根据对市场利率变化趋势的预期，及时调
整组合的目标久期。
  （2）收益率曲线策略
  收益率曲线形状变化代表长、中、短期债券收益率差异变化，相同久期债券组
合在收益率曲线发生变化时差异较大。通过对同一类属下的收益率曲线形态和期限
结构变动进行分析，首先可以确定债券组合的目标久期配置区域并确定采取子弹型
策略、哑铃型策略或梯形策略；其次，通过不同期限间债券当前利差与历史利差的
比较，可以进行增陡、减斜和凸度变化的交易。
  （3）杠杆投资策略
  杠杆投资策略即以组合现有债券为基础，利用回购融入资金，增加债券投资仓
位，以期获取超额收益的操作方式。对资金面进行判断分析后，比较债券收益率和
融资成本，预测利差套利空间，通过杠杆操作获取债券票息收益和回购利率成本之
                                     （2025 年第 1 号）
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间的利差以此增加组合收益。杠杆比例根据市场利率水平调整，合理控制杠杆水平，
当流动性紧张或回购价格高企时，可降低甚至取消杠杆来控制风险。
  （4）可转换/交换债券投资策略
  本基金可投资于可转换债券和可交换债券，该类债券赋予债券投资者某种期权，
比普通债券投资更加灵活。本基金将综合研究此类含权债券的债券价值和权益价值，
债券价值方面综合考虑票面利率、久期、信用资质、发行主体财务状况及公司治理
等因素；权益价值方面仔细开展对含权债券所对应个股的价值分析，包括估值水平、
盈利能力及未来盈利预期，此外还需结合对含权条款的研究综合判断内含期权的价
值。本基金在该品种上的投资更加关注可转债和可交债债券价值上的投资价值，重
点分析该类债券面临的潜在信用风险和市场风险，力争在市场低估该类债券价值时
买入并持有，以期在未来获取超额收益。
  可转换债券即可转换公司债券，是指在规定的期限内持有人有权按照约定的价
格将债券转换成发行人的股票的一种含权债券，如果转换并非有利，持有人可选择
持有债券至到期，因此该类型债券兼具债性和股性。债性是指投资者可以选择持有
可转换债券至到期以获取票面价值和票面利息；股性是指投资者可以在转股期间以
约定的转股价格将可转换债券转换成发行人的股票。本基金投资该类型债券的子策
略包括：
  “自上而下”策略：结合市场流动性情况、信用债融资利率和权益市场波动率
的分析，主要利用转债市场隐含波动率、转债市场平均价格等指标寻找转债市场被
系统性低估的投资机会。
  个券精选策略：通过对个券隐含到期收益率、转股价值、溢价率和正股估值指
标的研究，力求挖掘债券价值被显著低估的转债品种，获取相对低波动的投资回报。
针对可转换债券的债性，本基金将结合可转换债券的信用评估以及正股的价值分析，
高度重视转债投资中的信用风险因素，将信用风险作为个券的重要选择依据。针对
可转换债券的股性，本基金将通过成长性指标（预期主营业务收入增长率、净利润
                                       （2025 年第 1 号）
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增长率、PEG）、相对价值指标（P/E、P/B、P/CF、EV/EBITDA）以及绝对估值指标
（DCF）的定量评判。
  条款价值发现策略：可转换债券通常设置一些特殊条款，包括修正转股价条款、
回售条款和赎回条款等，该些条款在特定的环境下对可转换债券价值有较大影响。
本基金将结合发行人的经营状况以及市场变化趋势，深入分析各项条款挖掘可转换
债券的投资机会。
  可交换债券与可转换债券的区别在于换股期间用于交换的股票并非自身新发的
股票，而是发行人持有的其他上市公司的股票。可交换债券同样具有股性和债性，
其中债性与可转换债券相同，即选择持有可交换债券至到期以获取票面价值和票面
利息；而对于股性的分析则需关注目标公司的股票价值。本基金将通过对目标公司
股票的投资价值分析和可交换债券的纯债部分价值分析综合开展投资决策。
  本基金投资于可转换债券及可交换债券的比例合计不超过基金资产的 20%。
  （5）信用债券投资策略
  根据国民经济运行周期阶段，分析信用债等发行人所处行业发展前景、业务发
展状况、市场竞争地位、财务状况、债务水平和公司运营管理水平等因素，评价债
券发行人的信用风险，并根据特定债券的发行契约，评价债券的信用风险级别。同
时进一步分析宏观经济周期、市场资金结构、信用利差历史统计数据、内外部信用
评级结果等因素判断信用债市场利差的合理性和信用利差的未来走势，积极发掘相
关信用债的信用风险利差机会，选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降的信
用债进行投资。
  本基金投资于信用债的信用评级不低于 AA+，其中，投资于信用评级为 AAA
的信用债的比例不低于信用债资产的 50%；投资于信用评级为 AA+的信用债的比例
不高于信用债资产的 50%。
  上述信用评级为债项评级，短期融资券、超短期融资券、证券公司短期公司债
券等短期信用债的信用评级采用主体信用评级，本基金投资的信用债若无债项评级
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的，参照主体信用评级。本基金对信用债评级的认定参照基金管理人选定的评级机
构出具的债券信用评级。以上评级中评级公司不包含中债资信。
  基金持有信用债期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报
告发布之日起 3 个月内予以全部卖出。
  （6）证券公司短期公司债券投资策略
  本基金通过对证券公司短期公司债券发行人基本面的深入调研分析，结合发行
人资产负债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性以及债券流动性、信用利差、信
用评级、违约风险等的综合评估结果，选取具有价格优势和套利机会的优质信用债
券进行投资。
  本基金股票投资以精选个股为主，发挥基金管理人专业研究团队的研究能力，
自上而下和自下而上相结合，选择具有良好投资价值并有较大可能受益于经济增长
的公司构建投资组合。
  研究分析的重点：
  （1）行业生命周期和发展空间、行业经济特性、行业竞争结构，优选可以孕育
巨型且具有强劲盈利能力的行业；
  （2）公司拥有足够的竞争优势与护城河，并体现为高 ROE，商业模型具有不
断扩张与复制的特性，在竞争中成为龙头再到寡头；
  （3）公司治理结构完善，经营团队具有伟大格局观、并坚定地执行；
  （4）公司财务稳健、资产和业务的扩张与行业发展和公司战略匹配。
  本基金投资于港股通标的股票不超过股票资产的 50%。本基金通过港股通投资
于港股通标的股票，将重点关注以下几类港股通标的股票：1）在港股市场上市，行
业中居于龙头地位，在技术或产品、市场竞争力强的代表性中资企业；2）所处行业
为国家鼓励的科技行业、公司掌握核心技术优势、在我国境内有业务布局的香港本
地和外资公司；3）港股市场中在行业竞争结构、估值、AH 股折溢价、股息率等方
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面具有吸引力的投资标的。
  在以上分析的基础上，本基金将建立投资组合。当各行业与上市公司的基本面、
股票的估值水平出现变化时，本基金将对股票组合适时进行调整。
  本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资
产投资于港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票，基金资产并
非必然投资港股通标的股票。
  本基金可投资存托凭证，本基金将结合对宏观经济状况、行业景气度、公司竞
争优势、公司治理结构、估值水平等因素的分析判断，选择投资价值高的存托凭证
进行投资。
  本基金可在综合考虑预期收益率、信用风险、流动性等因素的基础上，选择投
资价值较高的资产支持证券进行投资。
  为有效控制债券投资的系统性风险，本基金根据风险管理的原则，以套期保值
为目的，适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。在国债期货投资时，本基
金将首先分析国债期货各合约价格与最便宜可交割券的关系，选择定价合理的国债
期货合约，其次，考虑国债期货各合约的流动性情况，最终确定与现货组合的合适
匹配，以达到风险管理的目标。
  四、投资限制
  基金的投资组合应遵循以下限制：
  （1）本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的 80%，本基金对股票及存
托凭证资产的投资比例不超过基金资产的 20%，其中投资于港股通标的股票的比例
不超过股票资产的 50%；
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  （2）每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金保持
不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括
结算备付金、存出保证金和应收申购款等；
  （3）本基金持有一家公司发行的证券（同一家公司在境内和香港同时上市基金
合同的 A+H 股合计计算），其市值不超过基金资产净值的 10%；
  （4）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券（同一家公司在境
内和香港同时上市的 A+H 股合计计算），不超过该证券的 10%；
  （5）本基金投资于资产支持证券的投资限制如下：
产净值的 10%；
产支持证券规模的 10%；
不得超过其各类资产支持证券合计规模的 10%；
金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报
告发布之日起 3 个月内予以全部卖出；
  （6）本基金投资国债期货后，需遵守下列投资比例限制：
总市值的 30%；
一交易日基金资产净值的 30%；
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出国债期货合约价值，合计（轧差计算）应当符合基金合同关于债券投资比例的有
关约定；
  （7）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总资产，
本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
  （8）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资
产净值的 40%，进入全国银行间同业市场进行债券回购的最长期限为 1 年，债券回
购到期后不得展期；
  （9）本基金管理人管理的全部开放式基金持有一家上市公司发行的可流通股票，
不得超过该上市公司可流通股票的 15%；本基金管理人管理的全部投资组合持有一
家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%；完全按照
有关指数的构成比例进行证券投资的开放式基金以及中国证监会认定的特殊投资组
合可不受前述比例限制；
  （10）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过本基金资产净值
的 15%；因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的
因素致使基金不符合该比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投
资；
  （11）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手
开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持
一致；
  （12）本基金资产总值不超过基金资产净值的 140%；
  （13）本基金投资存托凭证的比例限制依照境内上市交易的股票执行；
  （14）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。
  除上述（2）、（10）、（11）项和第（5）项第 5）点情形之外，因证券/期货市场
波动、证券发行人合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例
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不符合上述规定投资比例的，基金管理人应当在 10 个交易日内进行调整,法律法规、
中国证监会另有规定时，从其规定。
  基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基
金合同的有关约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当符合基金合
同的约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开始。
  法律法规或监管部门取消或调整上述限制，如适用于本基金，基金管理人在履
行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制或按照调整后的规定执行。
  为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动：
  （1）承销证券；
  （2）违反规定向他人贷款或者提供担保；
  （3）从事承担无限责任的投资；
  （4）买卖其他基金份额，但是中国证监会另有规定的除外；
  （5）向其基金管理人、基金托管人出资；
  （6）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
  （7）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。
  基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控
制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从
事其他重大关联交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循基金份额持有
人利益优先原则，防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按照市场公
平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意，并按法律法规予以披
露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议，并经过三分之二以上的独立董事
通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。
  如法律、行政法规或监管部门取消上述禁止性规定，如适用于本基金，基金管
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理人在履行适当程序后，则本基金不受上述规定的限制或按调整后的规定执行。
  五、业绩比较基准
  中债综合全价（总值）指数收益率×90%+沪深 300 指数收益率×7%+恒生指数
收益率×3%
  中债综合全价（总值）指数是由中央国债登记结算有限责任公司编制，样本债
券涵盖的范围更加全面，具有广泛的市场代表性，涵盖主要交易市场（银行间市场、
交易所市场等）、不同发行主体（政府、企业等）和期限（长期、中期、短期等），
能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势。中债综合指数各项指标值
的时间序列更加完整，有利于更加深入地研究和分析市场。在综合考虑了指数的权
威性和代表性、指数的编制方法和本基金的投资范围和投资理念，本基金选择市场
认同度较高的中债综合全价（总值）指数收益率作为业绩比较基准，该业绩比较基
准能够比较真实的反映本基金投资组合的风险收益特征。
  沪深 300 指数是沪深证券交易所第一次联合发布的反映 A 股市场整体走势的指
数，由中证指数有限公司编制和维护，是在上海和深圳证券市场中选取 300 只 A 股
作为样本编制而成。该指数样本对沪深市场的覆盖度高，具有良好的市场代表性，
投资者可以方便地从报纸、互联网等财经媒体中获取。沪深 300 指数引进国际指数
编制和管理的经验，编制方法清晰透明，具有独立性和良好的市场流动性；与市场
整体表现具有较高的相关度，且指数历史表现强于市场平均收益水平，适合作为本
基金 A 股资产投资的业绩比较基准。
  恒生指数是由恒生指数服务有限公司编制，以香港股票市场中的 50 家上市股票
为成份股样本，以其发行量为权数的加权平均股价指数，是反映香港股市价幅趋势
最有影响的一种股价指数。
  根据本基金的投资范围和投资比例，选用上述业绩比较基准能够客观、合理地
反映本基金的风险收益特征。
  如果上述基准指数停止计算编制或更改名称，或者今后法律法规发生变化，又
或者市场推出更具权威、且更能够表征本基金风险收益特征的指数，则本基金管理
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人可与本基金托管人协商一致并按照监管部门要求履行适当程序后，调整或变更本
基金的业绩比较基准并及时公告，而无需召开基金份额持有人大会。
  本基金的业绩比较基准仅作为衡量本基金业绩的参照，不决定也不必然反映本
基金的投资策略。
  六、风险收益特征
  本基金为债券型基金，在通常情况下其预期收益及预期风险水平高于货币市场
基金，低于股票型基金和混合型基金。本基金投资港股通标的股票的，需承担港股
通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
  七、基金管理人代表基金行使股东或债权人权利的处理原则及方法
金份额持有人的利益；
取任何不当利益。
  八、侧袋机制的实施和投资运作安排
  当基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，根据最大限度保护基金份
额持有人利益的原则，基金管理人经与基金托管人协商一致，并咨询会计师事务所
意见后，可以依照法律法规及基金合同的约定启用侧袋机制。
  侧袋机制实施期间，本部分约定的投资组合比例、投资策略、组合限制、业绩
比较基准、风险收益特征等约定仅适用于主袋账户。
  侧袋账户的实施条件、实施程序、运作安排、投资安排、特定资产的处置变现
和支付等对投资者权益有重大影响的事项详见招募说明书的规定。
  九、投资组合报告
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     基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托
管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据基金合同规定，于 2024 年 6 月 21 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏。
     本投资组合报告所载数据截至 2024 年 3 月 31 日。所列财务数据未经审计。
                                                占基金总资产的比例
序号            项目               金额(元)
                                                   （%）
       其中：股票                    24,919,700.00             10.67
       其中：债券                   204,389,895.75             87.48
            资产支持证券                          -                 -
       其中：买断式回购的买入
                                            -                 -
       返售金融资产
       银行存款和结算备付金合
       计
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代码         行业类别        公允价值(元)              占基金资产净值比例（%）
 A   农、林、牧、渔业                           -               -
 B   采矿业                                -               -
 C   制造业                    20,127,500.00            9.88
     电力、热力、燃气及水
 D                                      -               -
     生产和供应业
 E   建筑业                                -               -
 F   批发和零售业                             -               -
     交通运输、仓储和邮政
 G                                      -               -
     业
 H   住宿和餐饮业                  1,636,200.00            0.80
     信息传输、软件和信息
 I                                      -               -
     技术服务业
 J   金融业                                -               -
 K   房地产业                    3,156,000.00            1.55
 L   租赁和商务服务业                           -               -
 M   科学研究和技术服务业                         -               -
     水利、环境和公共设施
 N                                      -               -
     管理业
     居民服务、修理和其他
 O                                      -               -
     服务业
 P   教育                                 -               -
 Q   卫生和社会工作                            -               -
                                                    （2025 年第 1 号）
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    R       文化、体育和娱乐业                                 -                     -
    S       综合                                        -                     -
            合计                            24,919,700.00                 12.23
序                                                                   占基金资产净
            股票代码        股票名称        数量(股)          公允价值(元)
号                                                                   值比例（％）
                                                                    占基金资产净
    序号                  债券品种                   公允价值(元)
                                                                    值比例（％）
                                                    （2025 年第 1 号）
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             其中：政策性金融债                                      -           -
序                                                               占基金资产净
     债券代码               债券名称      数量（张）        公允价值(元)
号                                                               值比例（％）
细
    本基金本报告期末未持有资产支持证券。
                                       （2025 年第 1 号）
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  本基金本报告期末未持有贵金属。
  本基金本报告期末未持有权证。
  本基金本报告期末未持有股指期货。
  本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。
  本基金本报告期末未持有国债期货。
  本基金本报告期末未持有国债期货。
  本基金本报告期末未持有国债期货。
                                      （2025 年第 1 号）
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前一年内曾受到中国人民银行或其派出机构的处罚。
  注：本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基
金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有
出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  序号           名称                    金额(元)
  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
                                             （2025 年第 1 号）
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   由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                    第十部分 基金的业绩
   基金业绩截止日为 2024 年 3 月 31 日。
   基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，
但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
（一）本基金净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较：
                                     业绩比      业绩比较
                        净值增
               净值增                   较基准      基准收益
    阶段                  长率标                           ①-③      ②-④
               长率①                   收益率      率标准差
                        准差②
                                      ③        ④
金合同生效日）至       -0.11%   0.08%        -1.13%   0.13%   1.02%    -0.05%
金合同生效日）至
                                             （2025 年第 1 号）
                        嘉合磐恒债券型证券投资基金招募说明书（更新）
                                     业绩比      业绩比较
                        净值增
               净值增                   较基准      基准收益
    阶段                  长率标                           ①-③      ②-④
               长率①                   收益率      率标准差
                        准差②
                                      ③        ④
金合同生效日）至       -0.27%   0.08%        -1.13%   0.13%   0.86%    -0.05%
金合同生效日）至       0.53%    0.14%        0.90%    0.11%   -0.37%   0.03%
   （二）自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
                                  （2025 年第 1 号）
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注：截至本报告期末，本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
注：截至本报告期末，本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
                                    （2025 年第 1 号）
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              第十一部分 基金的财产
  一、基金资产总值
  基金资产总值是指购买的各类证券及票据价值、银行存款本息和基金应收的申
购基金款以及其他投资所形成的价值总和。
  二、基金资产净值
  基金资产净值是指基金资产总值减去基金负债后的价值。
  三、基金财产的账户
  基金托管人根据相关法律法规、规范性文件为本基金开立资金账户、证券账户
以及投资所需的其他专用账户。开立的基金专用账户与基金管理人、基金托管人、
基金销售机构和基金登记机构自有的财产账户以及其他基金财产账户相独立。
  四、基金财产的保管和处分
  本基金财产独立于基金管理人、基金托管人和基金销售机构的财产，并由基金
托管人保管。基金管理人、基金托管人、基金登记机构和基金销售机构以其自有的
财产承担其自身的法律责任，其债权人不得对本基金财产行使请求冻结、扣押或其
他权利。除依法律法规和《基金合同》的规定处分外，基金财产不得被处分。
  基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因
进行清算的，基金财产不属于其清算财产。基金管理人管理运作基金财产所产生的
债权，不得与其固有资产产生的债务相互抵销；基金管理人管理运作不同基金的基
金财产所产生的债权债务不得相互抵销。非因基金财产本身承担的债务，不得对基
金财产强制执行。
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             第十二部分 基金资产估值
  一、估值日
  本基金的估值日为本基金相关的证券、期货交易场所的交易日以及国家法律法
规规定需要对外披露基金净值的非交易日。
  二、估值对象
  基金所拥有的股票、债券、资产支持证券、银行存款本息、国债期货合约、应
收款项、其它投资等资产及负债。
  三、估值原则
     基金管理人在确定相关金融资产和金融负债的公允价值时，应符合《企业会计
准则》、监管部门有关规定。
  （一）对存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，在估值日
有报价的，除会计准则规定的例外情况外，应将该报价不加调整地应用于该资产或
负债的公允价值计量。估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重
大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近
交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。
  与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为
基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限
制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征
考虑。此外，基金管理人不应考虑因其大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折
价。
  （二）对不存在活跃市场的投资品种，应采用在当前情况下适用并且有足够可
利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，
应优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不
切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
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  （三）如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，
使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在 0.25%以上的，应对估值进
行调整并确定公允价值。
  四、估值方法
  （1）交易所上市的有价证券（包括股票等），以其估值日在证券交易所挂牌的
市价（收盘价）估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化
或证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，以最近交易日的市价（收盘价）
估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生影响证券价格
的重大事件的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市
价，确定公允价格；
  （2）交易所上市交易或挂牌转让的不含权固定收益品种，选取估值日第三方估
值机构提供的相应品种当日的估值净价进行估值；
  （3）交易所上市交易或挂牌转让的含权固定收益品种，选取估值日第三方估值
机构提供的相应品种当日的唯一估值净价或推荐估值净价进行估值；
  （4）交易所上市交易的可转换债券以每日收盘价作为估值全价；
  （5）交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。交
易所市场挂牌转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值；
  （6）对在交易所市场发行未上市或未挂牌转让的债券，对存在活跃市场的情况
下，应以活跃市场上未经调整的报价作为估值日的公允价值；对于活跃市场报价未
能代表估值日公允价值的情况下，应对市场报价进行调整以确认估值日的公允价值；
对于不存在市场活动或市场活动很少的情况下，应采用估值技术确定其公允价值。
  （1）送股、转增股、配股和公开增发的新股，按估值日在证券交易所挂牌的同
一股票的估值方法估值；该日无交易的，以最近一日的市价（收盘价）估值；
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  （2）首次公开发行未上市的股票、债券，采用估值技术确定公允价值，在估值
技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值；
  （3）在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首
次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，
不包括停牌、新发行未上市、回购交易中的质押券等流通受限股票，按监管机构或
行业协会有关规定确定公允价值。
应品种当日的估值净价估值。对银行间市场上含权的固定收益品种，按照第三方估
值机构提供的相应品种当日的唯一估值净价或推荐估值净价估值。对于含投资人回
售权的固定收益品种，回售登记期截止日（含当日）后未行使回售权的按照长待偿
期所对应的价格进行估值。对银行间市场未上市，且第三方估值机构未提供估值价
格的债券，在发行利率与二级市场利率不存在明显差异，未上市期间市场利率没有
发生大的变动的情况下，按成本估值。
近交易日后经济环境未发生重大变化的，采用最近交易日结算价估值。当日结算价
及结算规则以《中国金融期货交易所结算细则》为准。
  如本基金投资股票市场交易互联互通机制允许买卖的境外证券市场上市的股票，
涉及相关货币对人民币汇率的，届时根据相关法律法规及监管机构的要求确定汇率
来源，如法律法规及监管机构无相关规定，基金管理人与基金托管人协商一致后确
定本基金的估值汇率来源。
  对于按照中国法律法规和基金投资股票市场交易互联互通机制涉及的境外交易
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场所所在地的法律法规规定应交纳的各项税金，本基金将按权责发生制原则进行估
值；对于因税收规定调整或其他原因导致基金实际交纳税金与估算的应交税金有差
异的，基金将在相关税金调整日或实际支付日进行相应的估值调整。
数据。
管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
保基金估值的公平性。具体适用情形及具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规
以及监管部门、自律规则的规定。
国家最新规定估值。
  如基金管理人或基金托管人发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、程序
及相关法律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时，应立即通知对方，
共同查明原因，双方协商解决。
  根据有关法律法规，基金资产净值计算和基金会计核算的义务由基金管理人承
担。本基金的基金会计责任方由基金管理人担任，基金托管人承担复核责任。因此，
就与本基金有关的会计问题，如经相关各方在平等基础上充分讨论后，仍无法达成
一致的意见，按照基金管理人对基金净值的计算结果对外予以公布。
  五、估值程序
类基金份额的余额数量计算，精确到 0.0001 元，小数点后第 5 位四舍五入，由此产
生的误差计入基金财产。基金管理人可以设立大额赎回情形下的净值精度应急调整
机制。国家法律法规另有规定的，从其规定。
  基金管理人每个工作日计算基金资产净值及各类基金份额净值，并按规定公告。
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金合同的规定暂停估值时除外。基金管理人每个估值日对基金资产估值后，将各类
基金份额净值结果发送基金托管人，经基金托管人复核无误后，由基金管理人依据
基金合同和相关法律法规的规定对外公布。
  六、估值错误的处理
  基金管理人和基金托管人将采取必要、适当、合理的措施确保基金资产估值的
准确性、及时性。当基金份额净值小数点后 4 位以内(含第 4 位)发生估值错误时，视
为基金份额净值错误。
  基金合同的当事人应按照以下约定处理：
  本基金运作过程中，如果由于基金管理人或基金托管人、或登记机构、或销售
机构、或投资人自身的过错造成估值错误，导致其他当事人遭受损失的，过错的责
任人应当对由于该估值错误遭受损失当事人(“受损方”)的直接损失按下述“估值错误
处理原则”给予赔偿，承担赔偿责任。
  上述估值错误的主要类型包括但不限于：资料申报差错、数据传输差错、数据
计算差错、系统故障差错、下达指令差错等。
  （1）估值错误已发生，但尚未给当事人造成损失时，估值错误责任方应及时协
调各方，及时进行更正，因更正估值错误发生的费用由估值错误责任方承担；由于
估值错误责任方未及时更正已产生的估值错误，给当事人造成损失的，由估值错误
责任方对直接损失承担赔偿责任；若估值错误责任方已经积极协调，并且有协助义
务的当事人有足够的时间进行更正而未更正，则其应当承担相应赔偿责任。估值错
误责任方应对更正的情况向有关当事人进行确认，确保估值错误已得到更正。
  （2）估值错误的责任方对有关当事人的直接损失负责，不对间接损失负责，并
且仅对估值错误的有关直接当事人负责，不对第三方负责。
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  （3）因估值错误而获得不当得利的当事人负有及时返还不当得利的义务。但估
值错误责任方仍应对估值错误负责。如果由于获得不当得利的当事人不返还或不全
部返还不当得利造成其他当事人的利益损失(“受损方”)，则估值错误责任方应赔偿受
损方的损失，并在其支付的赔偿金额的范围内对获得不当得利的当事人享有要求交
付不当得利的权利；如果获得不当得利的当事人已经将此部分不当得利返还给受损
方，则受损方应当将其已经获得的赔偿额加上已经获得的不当得利返还的总和超过
其实际损失的差额部分支付给估值错误责任方。
  （4）估值错误调整采用尽量恢复至假设未发生估值错误的正确情形的方式。
  估值错误被发现后，有关的当事人应当及时进行处理，处理的程序如下：
  （1）查明估值错误发生的原因，列明所有的当事人，并根据估值错误发生的原
因确定估值错误的责任方；
  （2）根据估值错误处理原则或当事人协商的方法对因估值错误造成的损失进行
评估；
  （3）根据估值错误处理原则或当事人协商的方法由估值错误的责任方进行更正
和赔偿损失；
  （4）根据估值错误处理的方法，需要修改基金登记机构交易数据的，由基金登
记机构进行更正，并就估值错误的更正向有关当事人进行确认。
  （1）基金份额净值计算出现错误时，基金管理人应当立即予以纠正，通报基金
托管人，并采取合理的措施防止损失进一步扩大。
  （2）错误偏差达到基金份额净值的 0.25%时，基金管理人应当通报基金托管人
并报中国证监会备案；错误偏差达到基金份额净值的 0.5%时，基金管理人应当公告，
并报中国证监会备案。
  （3）前述内容如法律法规或监管机关另有规定的，从其规定处理。如果行业有
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通行做法，基金管理人和基金托管人应本着平等和保护基金份额持有人利益的原则
进行协商。
  七、暂停估值的情形
时；
价值时；
认后，基金管理人应当暂停估值；
  八、基金净值的确认
  基金资产净值和各类基金份额净值由基金管理人负责计算，基金托管人负责进
行复核。基金管理人应于每个开放日交易结束后计算当日的基金资产净值和各类基
金份额净值并发送给基金托管人。基金托管人对净值计算结果复核确认后发送给基
金管理人，由基金管理人对基金净值予以公布。
  九、特殊情况的处理
  基金管理人、基金托管人按估值方法第 10 项进行估值时，所造成的误差不作为
基金资产估值错误处理。
  由于不可抗力原因，或证券/期货交易所、登记机构及存款银行等第三方机构发
送的数据错误等非基金管理人与基金托管人原因，基金管理人和基金托管人虽然已
经采取必要、适当、合理的措施进行检查，但未能发现错误的，由此造成的基金财
产估值错误，基金管理人和基金托管人可以免除赔偿责任。但基金管理人、基金托
管人应当积极采取必要的措施消除或减轻由此造成的影响。
  十、实施侧袋机制期间的基金资产估值
  本基金实施侧袋机制的，应根据本部分的约定对主袋账户资产进行估值并披露
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主袋账户的基金净值信息，暂停披露侧袋账户的基金净值信息。
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            第十三部分 基金的收益与分配
  一、基金利润的构成
  基金利润指基金利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收入扣除相关
费用后的余额，基金已实现收益指基金利润减去公允价值变动收益后的余额。
  二、基金可供分配利润
  基金可供分配利润指截至收益分配基准日基金未分配利润与未分配利润中已
实现收益的孰低数。
  三、基金收益分配原则
配次数、比例等，具体分红方案见基金管理人根据基金运作情况届时不定期发布的
相关分红公告，若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益分配；
红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择，本
基金默认的收益分配方式是现金分红；
的各类基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
份额收取销售服务费，各基金份额类别对应的可分配收益将有所不同。同一类别每
一基金份额享有同等分配权；
  在不违反法律法规、基金合同的约定且对基金份额持有人利益无实质不利影响
的前提下，基金管理人在与基金托管人协商一致并按照监管部门要求履行适当程序
后可对基金收益分配原则和支付方式进行调整，不需召开基金份额持有人大会，但
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应于变更实施日前在规定媒介公告。
  四、收益分配方案
  基金收益分配方案中应载明截止收益分配基准日的可供分配利润、基金收益分
配对象、分配时间、分配数额及比例、分配方式等内容。
  五、收益分配方案的确定、公告与实施
  本基金收益分配方案由基金管理人拟定，并由基金托管人复核，依照《信息披
露办法》的有关规定在规定媒介公告。
  六、基金收益分配中发生的费用
  基金收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资者自行承担。当投资
者的现金红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金登记机
构可将基金份额持有人的现金红利自动转为相应类别的基金份额。红利再投资的计
算方法，依照《业务规则》执行。
  七、实施侧袋机制期间的收益分配
  本基金实施侧袋机制的，侧袋账户不进行收益分配，详见招募说明书的规定。
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             第十四部分 基金费用与税收
  一、基金费用的种类
用；
用。
  二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
  本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.50%年费率计提。管理费的计算方
法如下：
  H＝E×0.50%÷当年天数
  H 为每日应计提的基金管理费
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  E 为前一日的基金资产净值
  基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金托管人根据
与基金管理人核对一致的财务数据，自动在次月初 5 个工作日内按照指定的账户路
径进行支付。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。费用自动扣划后，基金
管理人应进行核对，如发现数据不符，应及时联系基金托管人协商解决。
  本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.20%的年费率计提。托管费的计算
方法如下：
  H＝E×0.20%÷当年天数
  H 为每日应计提的基金托管费
  E 为前一日的基金资产净值
  基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金托管人根据
与基金管理人核对一致的财务数据，自动在次月初 5 个工作日内按照指定的账户路
径进行支付。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。费用自动扣划后，基金
管理人应进行核对，如发现数据不符，应及时联系基金托管人协商解决。
  本基金 A 类基金份额和 D 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售
服务费年费率为 0.40%。销售服务费计提的计算方法如下：
  H＝E×0.40%÷当年天数
  H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费
  E 为 C 类基金份额前一日基金资产净值
  基金销售服务费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。经基金管理人
与基金托管人核对一致后，由基金托管人于次月首日起 5 个工作日内按照指定的账
户路径从基金财产中一次性划出，由登记机构代收，登记机构收到后按相关协议规
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定支付给各销售机构。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，
支付日期顺延。费用自动扣划后，基金管理人应进行核对，如发现数据不符，应及
时联系基金托管人协商解决。
  上述“一、基金费用的种类”中第 4－11 项费用，根据有关法规及相应协议规定，
按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
  三、不列入基金费用的项目
  下列费用不列入基金费用：
财产的损失；
  四、实施侧袋机制期间的基金费用
  本基金实施侧袋机制的，与侧袋账户有关的费用可以从侧袋账户中列支，但应
待侧袋账户资产变现后方可列支，有关费用可酌情收取或减免，但不得收取管理费，
详见招募说明书的规定。
  五、基金税收
  本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。
基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他扣缴义务
人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴。
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           第十五部分 基金的会计与审计
  一、基金会计政策
年度按如下原则：如果《基金合同》生效少于 2 个月，可以并入下一个会计年度披
露；
核算，按照有关规定编制基金会计报表；
书面方式确认。
  二、基金的年度审计
国证券法》规定的会计师事务所及其注册会计师对本基金的年度财务报表进行审计。
计师事务所需按照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介公告。
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          第十六部分 基金的信息披露
  一、本基金的信息披露应符合《基金法》、《运作办法》、《信息披露办法》、《流
动性风险管理规定》、《基金合同》及其他有关规定。相关法律法规关于信息披露的
披露方式、登载媒介、报备方式等规定发生变化时，本基金从其最新规定。
  二、信息披露义务人
  本基金信息披露义务人包括基金管理人、基金托管人、召集基金份额持有人大
会的基金份额持有人等法律法规和中国证监会规定的自然人、法人和非法人组织。
  本基金信息披露义务人以保护基金份额持有人利益为根本出发点，按照法律法
规和中国证监会的规定披露基金信息，并保证所披露信息的真实性、准确性、完整
性、及时性、简明性、易得性。
  本基金信息披露义务人应当在中国证监会规定时间内，将应予披露的基金信息
通过符合中国证监会规定条件的全国性报刊（以下简称“规定报刊”）及《信息披露
办法》规定的互联网网站（以下简称“规定网站”）等媒介披露，并保证基金投资者
能够按照《基金合同》约定的时间和方式查阅或者复制公开披露的信息资料。
  三、本基金信息披露义务人承诺公开披露的基金信息，不得有下列行为：
  四、本基金公开披露的信息应采用中文文本。如同时采用外文文本的，基金信
息披露义务人应保证不同文本的内容一致。不同文本之间发生歧义的，以中文文本
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为准。
  本基金公开披露的信息采用阿拉伯数字；除特别说明外，货币单位为人民币元。
  五、公开披露的基金信息
  公开披露的基金信息包括：
  （一）基金招募说明书、基金合同、基金托管协议、基金产品资料概要。
份额持有人大会召开的规则及具体程序，说明基金产品的特性等涉及基金投资者重
大利益的事项的法律文件。
基金认购、申购和赎回安排、基金投资、基金产品特性、风险揭示、信息披露及基
金份额持有人服务等内容。
           《基金合同》生效后，基金招募说明书的信息发生重大变
更的，基金管理人应当在 3 个工作日内，更新基金招募说明书，并登载在规定网站
上；基金招募说明书其他信息发生变更的，基金管理人至少每年更新一次。基金终
止运作的，基金管理人不再更新基金招募说明书。
督等活动中的权利、义务关系的法律文件。
基金概要信息。
      《基金合同》生效后，基金产品资料概要的信息发生重大变更的，基
金管理人应当在 3 个工作日内，更新基金产品资料概要，并登载在规定网站及基金
销售机构网站或营业网点；基金产品资料概要其他信息发生变更的，基金管理人至
少每年更新一次。基金终止运作的，基金管理人不再更新基金产品资料概要。
前，将基金份额发售公告、基金招募说明书提示性公告和基金合同提示性公告登载
在规定报刊上，将基金份额发售公告、基金招募说明书、基金产品资料概要、基金
合同和基金托管协议登载在规定网站上，并将基金产品资料概要登载在基金销售机
                                     （2025 年第 1 号）
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构网站或营业网点；基金托管人应当同时将基金合同、基金托管协议登载在规定网
站上。
  （二）基金份额发售公告
  基金管理人应当就基金份额发售的具体事宜编制基金份额发售公告，并在披露
招募说明书的当日登载于规定媒介上。
  （三）《基金合同》生效公告
  基金管理人应当在收到中国证监会确认文件的次日在规定媒介上登载《基金合
同》生效公告。
  （四）基金净值信息
  《基金合同》生效后，在开始办理基金份额申购或者赎回前，基金管理人应当
至少每周在规定网站披露一次各类基金份额净值和各类基金份额累计净值。
  在开始办理基金份额申购或者赎回后，基金管理人应当在不晚于每个开放日的
次日，通过规定网站、基金销售机构网站或者营业网点披露开放日的各类基金份额
净值和各类基金份额累计净值。
  基金管理人应当在不晚于半年度和年度最后一日的次日，在规定网站披露半年
度和年度最后一日的各类基金份额净值和各类基金份额累计净值。
  （五）基金份额申购、赎回价格
  基金管理人应当在《基金合同》、招募说明书等信息披露文件上载明基金份额申
购、赎回价格的计算方式及有关申购、赎回费率，并保证投资者能够在基金销售机
构网站或营业网点查阅或者复制前述信息资料。
  （六）基金定期报告，包括基金年度报告、基金中期报告和基金季度报告
  基金管理人应当在每年结束之日起 3 个月内，编制完成基金年度报告，将年度
报告登载在规定网站上，并将年度报告提示性公告登载在规定报刊上。基金年度报
告的财务会计报告应当经过符合《中华人民共和国证券法》规定的会计师事务所审
计。
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  基金管理人应当在上半年结束之日起 2 个月内，编制完成基金中期报告，并将
中期报告登载在规定网站上，将中期报告提示性公告登载在规定报刊上。
  基金管理人应当在每个季度结束之日起 15 个工作日内，编制完成基金季度报告，
将季度报告登载在规定网站上，并将季度报告提示性公告登载在规定报刊上。
  《基金合同》生效不足 2 个月的，基金管理人可以不编制当期季度报告、中期
报告或者年度报告。
  如报告期内出现单一投资者持有基金份额达到或超过基金总份额 20%的情形，
为保障其他投资者的权益，基金管理人至少应当在定期报告“影响投资者决策的其
他重要信息”项下披露该投资者的类别、报告期末持有份额及占比、报告期内持有
份额变化情况及本基金的特有风险，中国证监会认定的特殊情形除外。
  本基金持续运作过程中，基金管理人应当在基金年度报告和中期报告中披露基
金组合资产情况及其流动性风险分析等。
  （七）临时报告
  本基金发生重大事件，有关信息披露义务人应当在 2 日内编制临时报告书，并
登载在规定报刊和规定网站上。
  前款所称重大事件，是指可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生
重大影响的下列事件：
基金托管人委托基金服务机构代为办理基金的核算、估值、复核等事项；
                                      （2025 年第 1 号）
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更；
人发生变动；
金托管人专门基金托管部门的主要业务人员在最近 12 个月内变动超过百分之三十；
大行政处罚、刑事处罚，基金托管人或其专门基金托管部门负责人因基金托管业务
相关行为受到重大行政处罚、刑事处罚；
际控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或
者从事其他重大关联交易事项，中国证监会另有规定的情形除外；
式和费率发生变更；
项时；
                                   （2025 年第 1 号）
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产生重大影响的其他事项或中国证监会规定的其他事项。
  （八）澄清公告
  在《基金合同》存续期限内，任何公共媒介中出现的或者在市场上流传的消息
可能对基金份额价格产生误导性影响或者引起较大波动，以及可能损害基金份额持
有人权益的，相关信息披露义务人知悉后应当立即对该消息进行公开澄清。
  （九）基金份额持有人大会决议
  基金份额持有人大会决定的事项，应当依法报中国证监会备案，并予以公告。
  （十）投资资产支持证券的信息披露
  基金管理人应在基金年度报告及中期报告中披露其持有的资产支持证券总额、
资产支持证券市值占基金净资产的比例和报告期内所有的资产支持证券明细。
  基金管理人应在基金季度报告中披露其持有的资产支持证券总额、资产支持证
券市值占基金净资产的比例和报告期末按市值占基金净资产比例大小排序的前 10
名资产支持证券明细。
  （十一）清算报告
  基金合同终止的，基金管理人应当依法组织基金财产清算小组对基金财产进行
清算并作出清算报告。清算报告应当经过符合《中华人民共和国证券法》规定的会
计师事务所审计，并由律师事务所出具法律意见书。基金财产清算小组应当将清算
报告登载在规定网站上，并将清算报告提示性公告登载在规定报刊上。
  （十二）实施侧袋机制期间的信息披露
  本基金实施侧袋机制的，相关信息披露义务人应当根据法律法规、基金合同和
                                    （2025 年第 1 号）
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招募说明书的规定进行信息披露，详见招募说明书的规定。
  （十三）投资港股通标的股票的信息披露
  基金管理人应当在季度报告、中期报告、年度报告等定期报告和招募说明书（更
新）等文件中按届时有效的法律法规或监管机构的要求披露本基金参与港股通标的
股票交易的相关情况。
  （十四）投资流通受限证券的信息披露
  基金管理人应在基金年报及中期报告中披露其持有的流通受限证券总额、流通
受限证券市值占基金净资产的比例和报告期内所有的流通受限证券明细。基金管理
人应在基金季度报告中披露其持有的流通受限证券总额、流通受限证券市值占基金
净资产的比例和报告期末按市值占基金净资产比例大小排序的前 10 名流通受限证
券明细。
  （十五）投资国债期货的信息披露
  基金管理人应当在季度报告、中期报告、年度报告等定期报告和招募说明书（更
新）等文件中披露国债期货交易情况，包括投资政策、持仓情况、损益情况、风险
指标等，并充分揭示国债期货交易对基金总体风险的影响以及是否符合既定的投资
政策和投资目标。
  （十六）中国证监会规定的其他信息。
  六、信息披露事务管理
  基金管理人、基金托管人应当建立健全信息披露管理制度，指定专门部门及高
级管理人员负责管理信息披露事务。
  基金信息披露义务人公开披露基金信息，应当符合中国证监会相关基金信息披
露内容与格式准则等法规的规定。
  基金托管人应当按照相关法律法规、中国证监会的规定、
                          《基金合同》和托管协
议的约定，对基金管理人编制的基金资产净值、各类基金份额净值、基金份额申购
赎回价格、基金定期报告、更新的招募说明书、基金产品资料概要、基金清算报告
                                   （2025 年第 1 号）
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等公开披露的相关基金信息进行复核、审查，并向基金管理人进行书面或者电子确
认。
  基金管理人、基金托管人应当在规定报刊中选择一家报刊披露本基金信息。基
金管理人、基金托管人应当向中国证监会基金电子披露网站报送拟披露的基金信息，
并保证相关报送信息的真实、准确、完整、及时。
  基金管理人、基金托管人除依法在规定媒介上披露信息外，还可以根据需要在
其他公共媒介披露信息，但是其他公共媒介不得早于规定媒介披露信息，并且在不
同媒介上披露同一信息的内容应当一致。
  为基金信息披露义务人公开披露的基金信息出具审计报告、法律意见书的专业
机构，应当制作工作底稿，并将相关档案至少保存到《基金合同》终止后 10 年。
  七、信息披露文件的存放与查阅
  依法必须披露的信息发布后，基金管理人、基金托管人应当按照相关法律法规
规定将信息置备于各自住所，供社会公众查阅、复制。
  八、暂停或延迟信息披露的情形
  当出现下述情况时，基金管理人和基金托管人可暂停或延迟信息披露：
                                     （2025 年第 1 号）
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              第十七部分 侧袋机制
  一、侧袋机制的实施条件
  当基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，根据最大限度保护基金份
额持有人利益的原则，基金管理人经与基金托管人协商一致，并咨询会计师事务所
意见后，可以依照法律法规及基金合同的约定启用侧袋机制。
  基金管理人应当在启用侧袋机制后及时发布临时公告，并及时聘请符合《中华
人民共和国证券法》规定的会计师事务所进行审计并披露专项审计意见。
  二、实施侧袋机制期间基金份额的申购与赎回
确认相应侧袋账户基金份额持有人名册和份额；当日收到的申购申请，按照启用侧
袋机制后的主袋账户份额办理；当日收到的赎回申请，仅办理主袋账户的赎回申请
并支付赎回款项。
同时，基金管理人按照基金合同和招募说明书的约定办理主袋账户份额的赎回，并
根据主袋账户运作情况确定是否暂停申购。
本招募说明书“基金份额的申购与赎回”部分的申购、赎回规定适用于主袋账户份
额。巨额赎回按照单个开放日内主袋账户份额净赎回申请超过前一开放日主袋账户
总份额的 10%认定。
  三、实施侧袋机制期间的基金投资
  侧袋机制实施期间，招募说明书“基金的投资”部分约定的投资组合比例、投
资策略、组合限制、业绩比较基准、风险收益特征等约定仅适用于主袋账户。基金
管理人计算各项投资运作指标和基金业绩指标时仅需考虑主袋账户资产。
  基金管理人原则上应当在侧袋机制启用后 20 个交易日内完成对主袋账户投资
                                     （2025 年第 1 号）
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组合的调整，因资产流动性受限等中国证监会规定的情形除外。
  基金管理人不得在侧袋账户中进行除特定资产处置变现以外的其他投资操作。
  四、实施侧袋机制期间的基金估值
  本基金实施侧袋机制的，基金管理人和基金托管人应对主袋账户资产进行估值
并披露主袋账户的基金净值信息，暂停披露侧袋账户份额净值。侧袋账户的会计核
算应符合《企业会计准则》的相关要求。
  五、实施侧袋账户期间的基金费用
户基金资产净值作为基数计提；侧袋账户的托管费、销售服务费根据法律法规按侧
袋账户资产净值为基数计提，法律法规对侧袋账户的计提基数等另有规定的，从其
规定。
可列支，有关费用可酌情收取或减免，但不得收取管理费。
  六、侧袋账户中特定资产的处置变现和支付
  特定资产以可出售、可转让、恢复交易等方式恢复流动性后，基金管理人应当
按照基金份额持有人利益最大化原则，采取将特定资产予以处置变现等方式，及时
向侧袋账户份额持有人支付对应变现款项。
  侧袋机制实施期间，无论侧袋账户资产是否全部完成变现，基金管理人都应当
及时向侧袋账户全部份额持有人支付已变现部分对应的款项。若侧袋账户资产无法
一次性完成处置变现，基金管理人在每次处置变现后均应按照相关法律法规要求及
时发布临时公告。
  侧袋账户资产全部完成变现并终止侧袋机制后，基金管理人应及时聘请符合《中
华人民共和国证券法》规定的会计师事务所进行审计并披露专项审计意见。
  七、侧袋机制的信息披露
                                  （2025 年第 1 号）
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  在启用侧袋机制、处置特定资产、终止侧袋机制以及发生其他可能对投资者利
益产生重大影响的事项后基金管理人应及时发布临时公告。
  基金管理人应按照招募说明书“基金的信息披露”部分规定的基金净值信息披
露方式和频率披露主袋账户份额的基金份额净值和基金份额累计净值。实施侧袋机
制期间本基金暂停披露侧袋账户份额净值和累计净值。
  侧袋机制实施期间，基金管理人应当在基金定期报告中披露报告期内侧袋账户
相关信息，基金定期报告中的基金会计报表仅需针对主袋账户进行编制。会计师事
务所对基金年度报告进行审计时，应对报告期内基金侧袋机制运行相关的会计核算
和年度报告披露等发表审计意见。
  八、本部分关于侧袋机制的相关规定，凡是直接引用法律法规的部分，如将来
法律法规修改导致相关内容被取消或变更的，基金管理人经与基金托管人协商一致
并履行适当程序后，在对基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下，可直接
对本部分内容进行修改和调整，无需召开基金份额持有人大会审议。
                                   （2025 年第 1 号）
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             第十八部分 风险揭示
  本基金投资运作中可能出现的风险包括：系统性风险、非系统性风险、管理风
险、流动性风险、本基金特定风险及其他风险等。
  一、系统性风险
  本基金投资于证券市场，系统性风险是指因整体政治、经济、社会等环境因素
对证券价格产生影响而形成的风险，主要包括政策风险、经济周期风险、利率风险
和购买力风险等。
  政策风险是因国家宏观政策（如货币政策、财政政策、行业政策、地区发展政
策等）发生变化，导致市场价格波动而产生风险。
  经济运行具有周期性的特点，经济运行周期性的变化会对基金所投资的证券的
基本面产生影响，从而影响证券的价格而产生风险。
  金融市场利率的波动会导致证券市场价格和收益率的变动。利率的变化直接影
响着债券的价格和收益率，影响着企业的融资成本，并在一定程度上影响上市公司
的盈利水平。基金投资于债券和股票，其收益水平会受到利率变化的影响。
  基金收益的一部分将通过现金形式来分配，而现金的购买力可能因为通货膨胀
的影响而下降，从而使基金的实际投资收益下降。
  市场利率下降将影响固定收益类证券利息收入的再投资收益率，这与利率上升
带来的价格风险互为消长。在利率走低时，再投资收益率就会降低，再投资的风险
                                  （2025 年第 1 号）
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加大。当利率上升时，债券价格会下降，但是利息的再投资收益会上升。
 本基金可以通过债券回购放大杠杆，进行杠杆操作将会放大组合收益波动，对
组合业绩稳定性有较大影响，同时杠杆成本波动也会影响组合收益率水平，在市场
下行或杠杆成本异常上升时，有可能导致基金财产收益的超预期下降风险。
 二、非系统性风险
 非系统性风险是指个别证券特有的风险，包括公司经营风险、信用风险等。
 上市公司的经营好坏受多种因素影响，如管理能力、财务状况、市场前景、行
业竞争、人员素质等，这些都会导致企业的盈利发生变化。如果基金所投资的上市
公司经营不善，其股票价格可能下跌，或者能够用于分配的利润减少，使基金投资
收益下降。基金可通过投资多样化来分散这种非系统风险，但不能完全规避。
 债券发行人无法按时还本付息，而使投资遭受损失的风险为信用风险。这种风
险主要表现在公司债券中，公司如果因为某种原因不能完全履约支付本金和利息，
则债券投资就会承受较大的亏损。广义的信用风险不仅指企业的违约风险，还包括
市场信用利差扩大及企业信用评级下降的风险。
 三、管理风险
 在基金管理运作过程中基金管理人的知识、经验、判断、决策、技能等，会影
响其对信息的占有和对经济形势、证券价格走势的判断，从而影响基金收益水平。
因此，基金的收益水平与基金管理人的管理水平、管理手段和管理技术等相关性较
大。因此基金可能因为基金管理人的因素而影响基金收益水平。
 四、流动性风险
 基金可能面临基金资产不能迅速、低成本地转变成现金，或者不能应付可能出
现的投资人大额赎回的风险。前者是指金融资产不能及时变现或无法按照正常的市
                                   （2025 年第 1 号）
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场价格交易而引起损失的可能性。为应付投资人的赎回，基金资产需保持一定的流
动性，从而在收益性方面可能会有些损失，影响基金投资目标的实现。后者是指在
开放式基金交易过程中，可能会发生巨额赎回的情形，巨额赎回可能会产生基金仓
位调整的困难，导致流动性风险，甚至影响基金单位净值。
  本基金为开放式基金，投资人在开放日办理基金份额的申购和赎回。本基金的
申购、赎回安排详见本招募说明书“第八部分基金份额的申购与赎回”章节。
  本基金的投资市场主要为证券、期货交易所、全国银行间债券市场等流动性较
好的规范型交易场所，主要投资对象为具有良好流动性的金融工具，同时本基金基
于分散投资的原则在行业和个券方面未有高集中度的特征，综合评估在正常市场环
境下本基金的流动性风险适中。
  基金出现巨额赎回情形下，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况或巨
额赎回份额占比情况决定全额赎回或延期赎回，具体措施请见基金合同及招募说明
书中“基金份额的申购与赎回”部分“巨额赎回的处理方式”。基金份额持有人存在
不能及时赎回基金份额的风险。
  基金管理人经与基金托管人协商，在确保投资者得到公平对待的前提下，可依
照法律法规及基金合同的约定，综合运用各类流动性风险管理工具，对赎回申请等
进行适度调整，作为特定情形下基金管理人流动性风险管理的辅助措施，包括但不
限于：
  （1）延期办理巨额赎回申请
  当基金出现巨额赎回时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定全
额赎回或部分延期赎回以应对巨额赎回。具体措施请见招募说明书“基金份额的申
                                     （2025 年第 1 号）
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购与赎回”章节“巨额赎回的情形及处理方式”部分。如基金管理人决定延期办理
巨额赎回申请，基金份额持有人存在无法及时全额赎回基金份额的风险，一方面可
能影响投资者自身的流动性，另一方面将承担额外的市场波动对基金净值的影响。
  （2）暂停接受赎回申请或延缓支付赎回款项
  实施暂停接受赎回申请或延缓支付赎回款项的情形及程序请见招募说明书“基
金份额的申购与赎回”章节“暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形”部分。如基金
管理人决定暂停接受赎回申请或延缓支付赎回款项，基金份额持有人将面临无法及
时赎回基金份额或部分赎回款项的到账时间晚于基金合同约定的正常情形下的时限。
  （3）收取短期赎回费
  对持续持有期少于 7 日的投资者收取不低于 1.5%的赎回费，并将上述赎回费全
额计入基金财产。持续持有期小于 7 日的投资者相比于其他持有期限的投资者将支
付更高的赎回费。
  （4）暂停基金估值
  当特定资产占前一估值日基金资产净值 50%以上的，经与基金托管人协商确认
后，基金管理人应当暂停估值，并采取延缓支付赎回款项或暂停接受基金申购赎回
申请的措施。如本基金出现上述情形，则投资者将没有可供参考的基金份额净值，
并可能被暂停接受申购赎回申请，或被延缓支付赎回款项。
  （5）摆动定价
  当本基金发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机制，以
确保基金估值的公平性，具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及监管部门、
自律规则规定。因此，当日参与申购和赎回交易的投资者存在承担申购或者赎回产
生的交易及其他成本的风险。
  （6）中国证监会认定的其他措施。
  侧袋机制是一种流动性风险管理工具，是将特定资产分离至专门的侧袋账户进
                                     （2025 年第 1 号）
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行处置清算，并以处置变现后的款项向基金份额持有人进行支付，目的在于有效隔
离并化解风险，但基金启用侧袋机制后，侧袋账户份额将停止披露基金份额净值，
并不得办理申购、赎回和转换，仅主袋账户份额正常开放赎回，因此启用侧袋机制
时持有基金份额的持有人将在启用侧袋机制后同时持有主袋账户份额和侧袋账户份
额，侧袋账户份额不能赎回，其对应特定资产的变现时间具有不确定性，最终变现
价格也具有不确定性并且有可能大幅低于启用侧袋机制时的特定资产的估值，基金
份额持有人可能因此面临损失。
  实施侧袋机制期间，因本基金不披露侧袋账户份额的净值，即便基金管理人在
基金定期报告中披露报告期末特定资产可变现净值或净值区间的，也不作为特定资
产最终变现价格的承诺，因此对于特定资产的公允价值和最终变现价格，基金管理
人不承担任何保证和承诺的责任。
  基金管理人将根据主袋账户运作情况合理确定申购政策，因此实施侧袋机制后
主袋账户份额存在暂停申购的可能。
  启用侧袋机制后，基金管理人计算各项投资运作指标和基金业绩指标时仅需考
虑主袋账户资产，基金业绩指标应当以主袋账户资产为基准，因此本基金披露的业
绩指标不能反映特定资产的真实价值及变化情况。
  五、本基金特定风险
益类金融工具，因此股票市场和债券市场的变化均会影响到本基金的业绩表现。基
金管理人将发挥专业研究优势，加强对市场、上市公司基本面和固定收益类工具的
深入研究，持续优化组合配置，以控制特定风险。
市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，具体如下：
  （1）港股交易失败风险
  港股通业务目前存在每日额度。在香港联合交易所开市前阶段，当日额度使用
完毕的，新增的买单申报将面临失败的风险；在香港联合交易所持续交易时段，当
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日额度使用完毕的，当日本基金将面临不能通过港股通进行买入交易的风险。
  （2）汇率风险
  本基金将投资港股通标的股票，在交易时间内提交订单依据的港币买入参考汇
率和卖出参考汇率，并不等于最终结算汇率。港股通交易日日终，中国证券登记结
算有限责任公司进行净额换汇，将换汇成本按成交金额分摊至每笔交易，确定交易
实际适用的结算汇率。
  本基金以人民币募集和计价，港币相对于人民币的汇率变化将会影响本基金以
人民币计价的基金资产价值，从而导致基金资产面临潜在风险。人民币对港币的汇
率的波动也可能加大基金净值的波动，从而对基金业绩产生影响。故本基金投资面
临汇率风险，汇率波动可能对基金的投资收益造成损失。
  （3）境外市场的风险
税务政策等方面都有一定的限制，而且此类限制可能会不断调整，这些限制因素的
变化可能对本基金进入或退出当地市场造成障碍，从而对投资收益以及正常的申购
赎回产生直接或间接的影响。
场交易互联互通机制”下参与香港股票投资还将面临包括但不限于如下特殊风险：
  a）香港市场实行 T+0 回转交易机制（即当日买入的股票，在交收前可以于当日
卖出），且证券交易价格并无涨跌幅上下限的规定，因此每日涨跌幅空间相对较大，
可能表现出比 A 股更为剧烈的股价波动；
  b）只有沪港深三地均为交易日且能够满足结算安排的交易日才为港股通交易日，
存在港股通交易日不连贯的情形（如内地市场因放假等原因休市而香港市场照常交
易或内地市场开市香港市场休市但港股通不能如常进行交易），而导致港股不能及时
卖出带来一定的流动性风险；以及基金所持的港股组合在后续港股通交易日开市交
易中集中体现市场反应而造成其价格波动骤然增大，进而导致本基金所持港股组合
在资产估值上出现波动增大的风险；
                                     （2025 年第 1 号）
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  c）香港出现台风、黑色暴雨或者香港联合交易所规定的其他情形时，香港联合
交易所将可能停市，投资者将面临在停市期间无法进行港股通交易的风险；出现上
海证券交易所及深圳证券交易所证券交易服务公司认定的交易异常情况时，上海证
券交易所及深圳证券交易所证券交易服务公司将可能暂停提供部分或者全部港股通
服务，投资者将面临在暂停服务期间无法进行港股通交易的风险；
  d）投资者因港股通股票权益分派、转换、上市公司被收购等情形或者异常情况，
所取得的港股通股票以外的香港联合交易所上市证券，只能通过港股通卖出，但不
得买入，上海证券交易所及深圳证券交易所另有规定的除外；因港股通股票发行人
供股、港股通股票权益分派或者转换等情形取得的香港联合交易所上市股票的认购
权利凭证在香港联合交易所上市的，可以通过港股通卖出，但不得买入，其行权等
事宜按照中国证监会、中国证券登记结算有限责任公司的相关规定处理；因港股通
股票权益分派、转换或者上市公司被收购等所取得的非香港联合交易所上市证券，
不得通过港股通买入或卖出；
  e）代理投票。由于中国证券登记结算有限责任公司是在汇总投资者意愿后再向
香港中央结算有限公司提交投票意愿，中国证券登记结算有限责任公司对投资者设
定的意愿征集期比香港中央结算有限公司的征集期稍早结束；投票没有权益登记日
的，以投票截止日的持有作为计算基准；投票数量超出持有数量的，按照比例分配
持有基数。
  （4）本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基
金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。
  以上所述因素可能会给本基金投资带来特殊交易风险。
动性风险。市场风险是因期货市场价格波动使所持有的期货合约价值发生变化的风
险。基差风险是期货市场的特有风险之一，是指由于期货与现货间的价差的波动，
影响套期保值或套利效果，使之发生意外损益的风险。流动性风险可分为两类：一
类为流通量风险，是指期货合约无法及时以所希望的价格建立或了结头寸的风险，
                                      （2025 年第 1 号）
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此类风险往往是由市场缺乏广度或深度导致的；另一类为资金量风险，是指资金量
无法满足保证金要求，使得所持有的头寸面临被强制平仓的风险。
  （1）信用风险：指基金所投资的资产支持证券之债务人出现违约，或在交易过
程中发生交收违约，或由于资产支持证券信用质量降低导致证券价格下降，造成基
金财产损失；
  （2）利率风险：市场利率波动会导致资产支持证券的收益率和价格的变动，一
般而言，如果市场利率上升，本基金持有资产支持证券将面临价格下降、本金损失
的风险，而如果市场利率下降，资产支持证券利息的再投资收益将面临下降的风险；
  （3）流动性风险：受资产支持证券市场规模及交易活跃程度的影响，资产支持
证券可能无法在同一价格水平上进行较大数量的买入或卖出，存在一定的流动性风
险；
  （4）提前偿付风险：债务人可能会由于利率变化等原因进行提前偿付，使资产
池出现现金流不稳定的风险及再投资风险。
  本基金的投资范围包括存托凭证，除与其他仅投资于沪深市场股票的基金所面
临的共同风险外，本基金还将面临存托凭证价格大幅波动甚至出现较大亏损的风险，
以及与存托凭证发行机制相关的风险。
  六、其他风险
从而带来风险；
                                     （2025 年第 1 号）
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      第十九部分 基金合同的变更、终止与基金财产的清算
  一、《基金合同》的变更
会决议通过的事项的，应召开基金份额持有人大会决议通过。对于法律法规规定和
《基金合同》约定可不经基金份额持有人大会决议通过的事项，由基金管理人和基
金托管人同意后变更并公告，并报中国证监会备案。
议生效后两日内在规定媒介公告。
  二、《基金合同》的终止事由
  有下列情形之一的，经履行相关程序后，《基金合同》应当终止：
托管人承接的；
  三、基金财产的清算
立清算小组，基金管理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的监督下进行基金
清算。
具有从事证券、期货相关业务资格的注册会计师、律师以及中国证监会指定的人员
组成。基金财产清算小组可以聘用必要的工作人员。
                                     （2025 年第 1 号）
                嘉合磐恒债券型证券投资基金招募说明书（更新）
价、变现和分配。基金财产清算小组可以依法进行必要的民事活动。
  （1）《基金合同》终止情形出现时，由基金财产清算小组统一接管基金；
  （2）对基金财产和债权债务进行清理和确认；
  （3）对基金财产进行估值和变现；
  （4）制作清算报告；
  （5）聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计，聘请律师事务所对清算报告
出具法律意见书；
  （6）将清算报告报中国证监会备案并公告；
  （7）对基金剩余财产进行分配。
能及时变现的，清算期限相应顺延。
  四、清算费用
  清算费用是指基金财产清算小组在进行基金清算过程中发生的所有合理费用，
清算费用由基金财产清算小组优先从基金剩余财产中支付。
  五、基金财产清算剩余资产的分配
  依据基金财产清算的分配方案，将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基金财
产清算费用、交纳所欠税款并清偿基金债务后，按基金份额持有人持有的基金份额
比例进行分配。
  六、基金财产清算的公告
  清算过程中的有关重大事项须及时公告；基金财产清算报告经符合《中华人民
共和国证券法》规定的会计师事务所审计并由律师事务所出具法律意见书后报中国
证监会备案并公告。基金财产清算公告于基金财产清算报告报中国证监会备案后 5
个工作日内由基金财产清算小组进行公告。基金财产清算小组应当将清算报告登载
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在规定网站上，并将清算报告提示性公告登载在规定报刊上。
  七、基金财产清算账册及文件的保存
  基金财产清算账册及有关文件由基金托管人保存不得低于法律法规规定的最低
期限。
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          第二十部分 《基金合同》摘要
  一、基金份额持有人、基金管理人和基金托管人的权利、义务
  （一） 基金管理人的权利与义务
           《运作办法》及其他有关规定，基金管理人的权利包括但不
限于：
  （1）依法募集资金；
  （2）自《基金合同》生效之日起，根据法律法规和《基金合同》独立运用并管
理基金财产；
  （3）依照《基金合同》收取基金管理费以及法律法规规定或中国证监会批准的
其他费用；
  （4）销售基金份额；
  （5）按照规定召集基金份额持有人大会；
  （6）依据《基金合同》及有关法律规定监督基金托管人，如认为基金托管人违
反了《基金合同》及国家有关法律规定，应呈报中国证监会和其他监管部门，并采
取必要措施保护基金投资者的利益；
  （7）在基金托管人更换时，提名新的基金托管人；
  （8）选择、更换基金销售机构，对基金销售机构的相关行为进行监督和处理；
  （9）担任或委托其他符合条件的机构担任基金登记机构办理基金登记业务并获
得《基金合同》规定的费用；
  （10）依据《基金合同》及有关法律规定决定基金收益的分配方案；
  （11）在《基金合同》约定的范围内，拒绝或暂停受理申购、赎回与转换申请；
  （12）依照法律法规为基金的利益对被投资公司行使相关权利，为基金的利益
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行使因基金财产投资于证券所产生的权利；
  （13）在法律法规允许的前提下，为基金的利益依法为基金进行融资；
  （14）以基金管理人的名义，代表基金份额持有人的利益行使诉讼权利或者实
施其他法律行为；
  （15）选择、更换律师事务所、会计师事务所、证券/期货经纪商或其他为基金
提供服务的外部机构；
  （16）在符合有关法律、法规的前提下，制订和调整有关基金认购、申购、赎
回、转换和非交易过户等业务规则；
  （17）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。
           《运作办法》及其他有关规定，基金管理人的义务包括但不
限于：
  （1）依法募集资金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基金
份额的发售、申购、赎回和登记事宜；
  （2）办理基金备案手续；
  （3）自《基金合同》生效之日起，以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基
金财产；
  （4）配备足够的具有专业资格的人员进行基金投资分析、决策，以专业化的经
营方式管理和运作基金财产；
  （5）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，保证
所管理的基金财产和基金管理人的财产相互独立，对所管理的不同基金分别管理，
分别记账，进行证券、期货投资；
  （6）除依据《基金法》、
             《基金合同》及其他有关规定外，不得利用基金财产为
自己及任何第三人谋取利益，不得委托第三人运作基金财产；
  （7）依法接受基金托管人的监督；
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  （8）采取适当合理的措施使计算基金份额认购、申购、赎回和注销价格的方法
符合《基金合同》等法律文件的规定，按有关规定计算并公告基金净值信息，确定
基金份额申购、赎回的价格；
  （9）进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；
  （10）编制季度报告、中期报告和年度报告；
  （11） 严格按照《基金法》
               、《基金合同》及其他有关规定，履行信息披露及报
告义务；
  （12）保守基金商业秘密，不泄露基金投资计划、投资意向等。除《基金法》、
《基金合同》及其他有关规定另有规定外，在基金信息公开披露前应予保密，不向
他人泄露，但因监管机构、司法机关等有权机关、行业自律组织的要求提供，或因
审计、法律等外部专业顾问提供服务需要提供的情况除外；
  （13）按《基金合同》的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人
分配基金收益；
  （14）按规定受理申购与赎回申请，及时、足额支付赎回款项；
  （15）依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定召集基金份额持有人大会
或配合基金托管人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会；
  （16）按规定保存基金财产管理业务活动的会计账册、报表、记录和其他相关
资料不低于法律法规规定的最低期限；
  （17）确保需要向基金投资者提供的各项文件或资料在规定时间发出，并且保
证投资者能够按照《基金合同》规定的时间和方式，随时查阅到与基金有关的公开
资料，并在支付合理成本的条件下得到有关资料的复印件；
  （18）组织并参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、变
现和分配；
  （19）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会并
通知基金托管人；
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  （20）因违反《基金合同》导致基金财产的损失或损害基金份额持有人合法权
益时，应当承担赔偿责任，其赔偿责任不因其退任而免除；
  （21）监督基金托管人按法律法规和《基金合同》规定履行自己的义务，基金
托管人违反《基金合同》造成基金财产损失时，基金管理人应为基金份额持有人利
益向基金托管人追偿；
  （22）当基金管理人将其义务委托第三方处理时，应当对第三方处理有关基金
事务的行为承担责任；
  （23）以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或实施其他
法律行为；
  （24）基金在募集期间未能达到基金的备案条件，
                        《基金合同》不能生效，基金
管理人承担全部募集费用，将已募集资金并加计银行同期活期存款利息在基金募集
期结束后 30 日内退还基金认购人；
  （25）执行生效的基金份额持有人大会的决议；
  （26）建立并保存基金份额持有人名册；
  （27）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。
  （二） 基金托管人的权利与义务
           《运作办法》及其他有关规定，基金托管人的权利包括但不
限于：
  （1）自《基金合同》生效之日起，依法律法规和《基金合同》的规定安全保管
基金财产；
  （2）依《基金合同》约定获得基金托管费以及法律法规规定或监管部门批准的
其他费用；
  （3）监督基金管理人对本基金的投资运作，如发现基金管理人有违反《基金合
同》及国家法律法规行为，对基金财产、其他当事人的利益造成重大损失的情形，
应呈报中国证监会，并采取必要措施保护基金投资者的利益；
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  （4）根据相关市场规则，为基金开设资金账户和证券账户等投资所需账户、为
基金办理证券交易资金清算；
  （5）提议召开或召集基金份额持有人大会；
  （6）在基金管理人更换时，提名新的基金管理人；
  （7）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。
           《运作办法》及其他有关规定，基金托管人的义务包括但不
限于：
  （1）以诚实信用、勤勉尽责的原则持有并安全保管基金财产；
  （2）设立专门的基金托管部门，具有符合要求的营业场所，配备足够的、合格
的熟悉基金托管业务的专职人员，负责基金财产托管事宜；
  （3）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，确保
基金财产的安全，保证其托管的基金财产与基金托管人自有财产以及不同的基金财
产相互独立；对所托管的不同的基金分别设置账户，独立核算，分账管理，保证不
同基金之间在账户设置、资金划拨、账册记录等方面相互独立；
  （4）除依据《基金法》、
             《基金合同》及其他有关规定外，不得利用基金财产为
自己及任何第三人谋取利益，不得委托第三人托管基金财产；
  （5）保管由基金管理人代表基金签订的与基金有关的重大合同及有关凭证；
  （6）按规定开设基金财产的资金账户和证券账户等投资所需账户,按照《基金
合同》的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜；
  （7）保守基金商业秘密，除《基金法》、
                    《基金合同》及其他有关规定另有规定
外，在基金信息公开披露前予以保密，不得向他人泄露，但因监管机构、司法机关
等有权机关、行业自律组织的要求提供，或因审计、法律等外部专业顾问提供服务
需要提供的情况除外；
  （8）复核、审查基金管理人计算的基金资产净值、各类基金份额净值、基金份
额申购、赎回价格；
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  （9）办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项；
  （10）对基金财务会计报告、季度报告、中期报告和年度报告出具意见，说明
基金管理人在各重要方面的运作是否严格按照《基金合同》的规定进行；如果基金
管理人有未执行《基金合同》规定的行为，还应当说明基金托管人是否采取了适当
的措施；
  （11）保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料不低于法律
法规规定的最低期限；
  （12）从基金管理人或其委托的登记机构处接收并保存基金份额持有人名册；
  （13）按规定制作相关账册并与基金管理人核对；
  （14）依据基金管理人的指令或有关规定向基金份额持有人支付基金收益和赎
回款项；
  （15）依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定，召集基金份额持有人大
会或配合基金管理人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会；
  （16）按照法律法规和《基金合同》的规定监督基金管理人的投资运作；
  （17）参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、变现和分
配；
  （18）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会和
银行监管机构，并通知基金管理人；
  （19）因违反《基金合同》导致基金财产损失时，应承担赔偿责任，担任托管
人期间的赔偿责任不因其退任而免除；
  （20）按规定监督基金管理人按法律法规和《基金合同》规定履行自己的义务，
基金管理人因违反《基金合同》造成基金财产损失时，应为基金份额持有人利益向
基金管理人追偿；
  （21）执行生效的基金份额持有人大会的决议；
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  （22）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。
  （三）基金份额持有人的权利与义务
  基金投资者持有本基金基金份额的行为即视为对《基金合同》的承认和接受，
基金投资者自依据《基金合同》取得的基金份额，即成为本基金份额持有人和《基
金合同》的当事人，直至其不再持有本基金的基金份额。基金份额持有人作为《基
金合同》当事人并不以在《基金合同》上书面签章或签字为必要条件。
  除法律法规另有规定或基金合同另有约定外，同一类别每份基金份额具有同等
的合法权益。
           《运作办法》及其他有关规定，基金份额持有人的权利包括
但不限于：
  （1）分享基金财产收益；
  （2）参与分配清算后的剩余基金财产；
  （3）依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；
  （4）按照规定要求召开基金份额持有人大会或者召集基金份额持有人大会；
  （5）出席或者委派代表出席基金份额持有人大会，对基金份额持有人大会审议
事项行使表决权；
  （6）查阅或者复制公开披露的基金信息资料；
  （7）监督基金管理人的投资运作；
  （8）对基金管理人、基金托管人、基金服务机构损害其合法权益的行为依法提
起诉讼或仲裁；
  （9）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。
           《运作办法》及其他有关规定，基金份额持有人的义务包括
但不限于：
  （1）认真阅读并遵守《基金合同》、招募说明书等信息披露文件；
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  （2）了解所投资基金产品，了解自身风险承受能力，自主判断基金的投资价值，
自主做出投资决策，自行承担投资风险；
  （3）关注基金信息披露，及时行使权利和履行义务；
  （4）交纳基金认购、申购款项及法律法规和《基金合同》所规定的费用；
  （5）在其持有的基金份额范围内，承担基金亏损或者《基金合同》终止的有限
责任；
  （6）不从事任何有损基金及其他《基金合同》当事人合法权益的活动；
  （7）执行生效的基金份额持有人大会的决议；
  （8）返还在基金交易过程中因任何原因获得的不当得利；
  （9）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。
  二、基金份额持有人大会
  基金份额持有人大会由基金份额持有人组成，基金份额持有人的合法授权代表
有权代表基金份额持有人出席会议并表决。除法律法规另有规定或基金合同另有约
定外，基金份额持有人持有的每一基金份额拥有平等的投票权。本基金不设立基金
份额持有人大会日常机构，本基金可根据运作需要依据相关法律法规以及监管机构
有关规定增设基金份额持有人大会日常机构。
  （一）召开事由
法规、中国证监会或基金合同另有规定的除外：
  （1）终止《基金合同》；
  （2）更换基金管理人；
  （3）更换基金托管人；
  （4）转换基金运作方式；
  （5）调整基金管理人、基金托管人的报酬标准或调高销售服务费；
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  （6）变更基金类别；
  （7）本基金与其他基金的合并；
  （8）变更基金投资目标、范围或策略；
  （9）变更基金份额持有人大会程序；
  （10）基金管理人或基金托管人要求召开基金份额持有人大会；
  （11）单独或合计持有本基金总份额 10%以上（含 10%）基金份额的基金份额
持有人（以基金管理人收到提议当日的基金份额计算，下同）就同一事项书面要求
召开基金份额持有人大会；
  （12）对基金合同当事人权利和义务产生重大影响的其他事项；
  （13）法律法规、《基金合同》或中国证监会规定的其他应当召开基金份额持
有人大会的事项。
性不利影响的前提下，以下情况可由基金管理人和基金托管人协商后修改，不需召
开基金份额持有人大会：
  （1）法律法规要求增加的基金费用的收取；
  （2）调整本基金的申购费率、调低赎回费率、调低销售服务费率或变更收费方
式、调整基金份额类别设置、取消某基金份额类别的销售、调整基金份额分类办法
及规则；
  （3）因相应的法律法规发生变动而应当对《基金合同》进行修改；
  （4）对《基金合同》的修改对基金份额持有人利益无实质性不利影响或修改不
涉及《基金合同》当事人权利义务关系发生重大变化；
  （5）基金管理人、登记机构、基金销售机构调整有关认购、申购、赎回、转换、
基金交易、非交易过户、转托管等业务规则；
  （6）推出新业务或服务；
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  （7）按照法律法规和《基金合同》规定不需召开基金份额持有人大会的其他情
形。
  （二）会议召集人及召集方式
理人召集；
书面提议。基金管理人应当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集，并书面告
知基金托管人。基金管理人决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开；
基金管理人决定不召集，基金托管人仍认为有必要召开的，应当由基金托管人自行
召集，并自出具书面决定之日起 60 日内召开并告知基金管理人，基金管理人应当配
合。
开基金份额持有人大会，应当向基金管理人提出书面提议。基金管理人应当自收到
书面提议之日起 10 日内决定是否召集，并书面告知提出提议的基金份额持有人代表
和基金托管人。基金管理人决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开；
基金管理人决定不召集，代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有人仍认
为有必要召开的，应当向基金托管人提出书面提议。基金托管人应当自收到书面提
议之日起 10 日内决定是否召集，并书面告知提出提议的基金份额持有人代表和基金
管理人；基金托管人决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开。并告知
基金管理人，基金管理人应当配合。
金份额持有人大会，而基金管理人、基金托管人都不召集的，单独或合计代表基金
份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有人有权自行召集，并至少提前 30 日报中国
证监会备案。基金份额持有人依法自行召集基金份额持有人大会的，基金管理人、
基金托管人应当配合，不得阻碍、干扰。
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记日。
  （三）召开基金份额持有人大会的通知时间、通知内容、通知方式
基金份额持有人大会通知应至少载明以下内容：
  （1）会议召开的时间、地点和会议形式；
  （2）会议拟审议的事项、议事程序和表决方式；
  （3）有权出席基金份额持有人大会的基金份额持有人的权益登记日；
  （4）授权委托证明的内容要求（包括但不限于代理人身份，代理权限和代理有
效期限等）、送达时间和地点;
  （5）会务常设联系人姓名及联系电话；
  （6）出席会议者必须准备的文件和必须履行的手续；
  （7）召集人需要通知的其他事项。
明本次基金份额持有人大会所采取的具体通讯方式、委托的公证机关及其联系方式
和联系人、书面表决意见寄交的截止时间和收取方式。
见的计票进行监督；如召集人为基金托管人，则应另行书面通知基金管理人到指定
地点对表决意见的计票进行监督；如召集人为基金份额持有人，则应另行书面通知
基金管理人和基金托管人到指定地点对表决意见的计票进行监督。基金管理人或基
金托管人拒不派代表对书面表决意见的计票进行监督的，不影响表决意见的计票效
力。
  （四）基金份额持有人出席会议的方式
  基金份额持有人大会可通过现场开会方式、或通讯开会方式等法律法规或监管
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机构允许的其他方式召开，会议的召开方式由会议召集人确定。
出席，现场开会时基金管理人和基金托管人的授权代表应当列席基金份额持有人大
会，基金管理人或基金托管人不派代表列席的，不影响表决效力。现场开会同时符
合以下条件时，可以进行基金份额持有人大会议程：
  （1）亲自出席会议者持有基金份额的凭证、受托出席会议者出具的委托人持有
基金份额的凭证及委托人的代理投票授权委托证明符合法律法规、《基金合同》和
会议通知的规定，并且持有基金份额的凭证与基金管理人持有的登记资料相符；
  （2）经核对，汇总到会者出示的在权益登记日持有基金份额的凭证显示，有效
的基金份额不少于本基金在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之一）。若
到会者在权益登记日代表的有效的基金份额少于本基金在权益登记日基金总份额的
二分之一，召集人可以在原公告的基金份额持有人大会召开时间的 3 个月以后、6
个月以内，就原定审议事项重新召集基金份额持有人大会。重新召集的基金份额持
有人大会到会者在权益登记日代表的有效的基金份额应不少于本基金在权益登记日
基金总份额的三分之一（含三分之一）。
或基金合同约定的其他方式在表决截止日以前送达至召集人指定的地址。通讯开会
应以书面方式或基金合同约定的其他方式进行表决。
  在同时符合以下条件时，通讯开会的方式视为有效：
  （1）会议召集人按《基金合同》约定公布会议通知后，在 2 个工作日内连续公
布相关提示性公告；
  （2）召集人按基金合同约定通知基金托管人（如果基金托管人为召集人，则为
基金管理人）到指定地点对书面表决意见的计票进行监督。会议召集人在基金托管
人（如果基金托管人为召集人，则为基金管理人）和公证机关的监督下按照会议通
知规定的方式收取基金份额持有人的书面表决意见；基金托管人或基金管理人经通
知不参加收取书面表决意见的，不影响表决效力；
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  （3）本人直接出具书面意见或授权他人代表出具书面意见的，基金份额持有人
所持有的基金份额不小于在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之一）；若
本人直接出具书面意见或授权他人代表出具书面意见基金份额持有人所持有的基金
份额小于在权益登记日基金总份额的二分之一，召集人可以在原公告的基金份额持
有人大会召开时间的 3 个月以后、6 个月以内，就原定审议事项重新召集基金份额
持有人大会。重新召集的基金份额持有人大会应当有代表三分之一以上（含三分之
一）基金份额的持有人直接出具书面意见或授权他人代表出具书面意见；
  （4）上述第（3）项中直接出具书面意见的基金份额持有人或受托代表他人出
具书面意见的代理人，同时提交的持有基金份额的凭证、受托出具书面意见的代理
人出具的委托人持有基金份额的凭证及委托人的代理投票授权委托证明符合法律法
规、《基金合同》和会议通知的规定，并与基金登记注册机构记录相符；
络、电话或其他方式进行表决，或者采用网络、电话或其他方式授权他人代为出席
基金份额持有人大会并表决，具体方式由会议召集人确定并在会议通知中列明。
场方式相结合的方式召开基金份额持有人大会，会议程序比照现场开会和通讯方式
开会的程序进行，具体方式由会议召集人确定并在会议通知中列明。
  （五）议事内容与程序
  议事内容为关系基金份额持有人利益的重大事项，如《基金合同》的重大修改、
决定终止《基金合同》、更换基金管理人、更换基金托管人、与其他基金合并、法
律法规及《基金合同》规定的其他事项以及会议召集人认为需提交基金份额持有人
大会讨论的其他事项。
  基金份额持有人大会的召集人发出召集会议的通知后，对原有提案的修改应当
在基金份额持有人大会召开前及时公告。
  基金份额持有人大会不得对未事先公告的议事内容进行表决。
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  （1）现场开会
  在现场开会的方式下，首先由大会主持人按照下列第七条规定程序确定和公布
监票人，然后由大会主持人宣读提案，经讨论后进行表决，并形成大会决议。大会
主持人为基金管理人授权出席会议的代表，在基金管理人授权代表未能主持大会的
情况下，由基金托管人授权其出席会议的代表主持；如果基金管理人授权代表和基
金托管人授权代表均未能主持大会，则由出席大会的基金份额持有人和代理人所持
表决权的二分之一以上（含二分之一）选举产生一名基金份额持有人作为该次基金
份额持有人大会的主持人。基金管理人和基金托管人拒不出席或主持基金份额持有
人大会，不影响基金份额持有人大会作出的决议的效力。
  会议召集人应当制作出席会议人员的签名册。签名册载明参加会议人员姓名（或
单位名称）、身份证明文件号码、持有或代表有表决权的基金份额、委托人姓名（或
单位名称）和联系方式等事项。
  （2）通讯开会
  在通讯开会的情况下，首先由召集人提前 30 日公布提案，在所通知的表决截止
日期后 2 个工作日内在公证机关监督下由召集人统计全部有效表决，在公证机关监
督下形成决议。
  （六）表决
  基金份额持有人所持每份基金份额有一票表决权。
  基金份额持有人大会决议分为一般决议和特别决议：
的二分之一以上（含二分之一）通过方为有效；除下列第 2 项所规定的须以特别决
议通过事项以外的其他事项均以一般决议的方式通过。
权的三分之二以上（含三分之二）通过方可做出。除法律法规或基金合同另有约定
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外，转换基金运作方式、更换基金管理人或者基金托管人、终止《基金合同》、本
基金与其他基金合并以特别决议通过方为有效。
  基金份额持有人大会采取记名方式进行投票表决。
  采取通讯方式进行表决时，除非在计票时有充分的相反证据证明，否则提交符
合会议通知中规定的确认投资者身份文件的表决视为有效出席的投资者，表面符合
会议通知规定的书面表决意见视为有效表决，表决意见模糊不清或相互矛盾的视为
弃权表决，但应当计入出具书面意见的基金份额持有人所代表的基金份额总数。
  基金份额持有人大会的各项提案或同一项提案内并列的各项议题应当分开审议、
逐项表决。
  （七）计票
  （1）如大会由基金管理人或基金托管人召集，基金份额持有人大会的主持人应
当在会议开始后宣布在出席会议的基金份额持有人和代理人中选举两名基金份额持
有人代表与大会召集人授权的一名监督员共同担任监票人；如大会由基金份额持有
人自行召集或大会虽然由基金管理人或基金托管人召集，但是基金管理人或基金托
管人未出席大会的，基金份额持有人大会的主持人应当在会议开始后宣布在出席会
议的基金份额持有人中选举三名基金份额持有人代表担任监票人。基金管理人或基
金托管人不出席大会的，不影响计票的效力。
  （2）监票人应当在基金份额持有人表决后立即进行清点并由大会主持人当场公
布计票结果。
  （3）如果会议主持人或基金份额持有人或代理人对于提交的表决结果有怀疑，
可以在宣布表决结果后立即对所投票数要求进行重新清点。监票人应当进行重新清
点，重新清点以一次为限。重新清点后，大会主持人应当当场公布重新清点结果。
  （4）计票过程应由公证机关予以公证，基金管理人或基金托管人拒不出席大会
的，不影响计票的效力。
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  在通讯开会的情况下，计票方式为：由大会召集人授权的两名监督员在基金托
管人授权代表（若由基金托管人召集，则为基金管理人授权代表）的监督下进行计
票，并由公证机关对其计票过程予以公证。基金管理人或基金托管人拒派代表对书
面表决意见的计票进行监督的，不影响计票和表决结果。
  （八）生效与公告
  基金份额持有人大会的决议，召集人应当自表决通过之日起 5 日内报中国证监
会备案。
  基金份额持有人大会的决议自表决通过之日起生效。
  基金份额持有人大会决议自生效之日起 2 日内在规定媒介上公告。如果采用通
讯方式进行表决，在公告基金份额持有人大会决议时，必须将公证书全文、公证机
构、公证员姓名等一同公告。
  基金管理人、基金托管人和基金份额持有人应当执行生效的基金份额持有人大
会的决议。生效的基金份额持有人大会决议对全体基金份额持有人、基金管理人、
基金托管人均有约束力。
  （九）实施侧袋机制期间基金份额持有人大会的特殊约定
  若本基金实施侧袋机制，则相关基金份额或表决权的比例指主袋份额持有人和
侧袋份额持有人分别持有或代表的基金份额或表决权符合该等比例，但若相关基金
份额持有人大会召集和审议事项不涉及侧袋账户的，则仅指主袋份额持有人持有或
代表的基金份额或表决权符合该等比例：
份额 10%以上（含 10%）；
相关基金份额的二分之一（含二分之一）；
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人所持有的基金份额不小于在权益登记日相关基金份额的二分之一（含二分之一）；
权益登记日相关基金份额的二分之一、召集人在原公告的基金份额持有人大会召开
时间的 3 个月以后、6 个月以内就原定审议事项重新召集的基金份额持有人大会应
当有代表三分之一以上（含三分之一）相关基金份额的持有人参与或授权他人参与
基金份额持有人大会投票；
以上（含二分之一）通过；
二以上（含三分之二）通过。
  同一主侧袋账户内的每份基金份额具有平等的表决权。
  （十）本部分关于基金份额持有人大会召开事由、召开条件、议事程序、表决
条件等规定，凡是直接引用法律法规的部分，如将来法律法规修改导致相关内容被
取消或变更的，基金管理人与基金托管人协商一致并提前公告后，可直接对本部分
内容进行修改和调整，无需召开基金份额持有人大会审议。
  三、基金合同解除和终止的事由、程序
  （一）《基金合同》的变更
通过的事项的，应召开基金份额持有人大会决议通过。对于法律法规规定和基金合
同约定可不经基金份额持有人大会决议通过的事项，由基金管理人和基金托管人同
意后变更并公告，并报中国证监会备案。
决议生效后两日内在规定媒介公告。
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  （二）《基金合同》的终止事由
  有下列情形之一的，经履行相关程序后，《基金合同》应当终止：
托管人承接的；
  （三）基金财产的清算
立清算小组，基金管理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的监督下进行基金
清算。
具有从事证券、期货相关业务资格的注册会计师、律师以及中国证监会指定的人员
组成。基金财产清算小组可以聘用必要的工作人员。
价、变现和分配。基金财产清算小组可以依法进行必要的民事活动。
  （1）《基金合同》终止情形出现时，由基金财产清算小组统一接管基金；
  （2）对基金财产和债权债务进行清理和确认；
  （3）对基金财产进行估值和变现；
  （4）制作清算报告；
  （5）聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计，聘请律师事务所对清算报告
出具法律意见书；
  （6）将清算报告报中国证监会备案并公告；
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  （7）对基金剩余财产进行分配。
能及时变现的，清算期限相应顺延。
  （四）清算费用
  清算费用是指基金财产清算小组在进行基金清算过程中发生的所有合理费用，
清算费用由基金财产清算小组优先从基金剩余财产中支付。
  （五）基金财产清算剩余资产的分配
  依据基金财产清算的分配方案，将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基金财
产清算费用、交纳所欠税款并清偿基金债务后，按基金份额持有人持有的基金份额
比例进行分配。
  （六）基金财产清算的公告
  清算过程中的有关重大事项须及时公告；基金财产清算报告经符合《中华人民
共和国证券法》规定的会计师事务所审计并由律师事务所出具法律意见书后报中国
证监会备案并公告。基金财产清算公告于基金财产清算报告报中国证监会备案后 5
个工作日内由基金财产清算小组进行公告，基金财产清算小组应当将清算报告登载
在规定网站上，并将清算报告提示性公告登载在规定报刊上。
  （七）基金财产清算账册及文件的保存
  基金财产清算账册及有关文件由基金托管人保存不得低于法律法规约定的最低
期限。
  四、争议解决方式
  各方当事人同意，因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争议，
如经友好协商未能解决的，任何一方均有权将争议提交中国国际经济贸易仲裁委员
会，仲裁地点为北京市，按照中国国际经济贸易仲裁委员会届时有效的仲裁规则进
行仲裁。仲裁裁决是终局的，对当事人均有约束力。除非仲裁裁决另有规定，仲裁
费、律师费由败诉方承担。
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  争议处理期间，基金管理人和基金托管人应恪守各自的职责，继续忠实、勤勉、
尽责地履行基金合同和托管协议规定的义务，维护基金份额持有人的合法权益。
  《基金合同》受中国法律（为本基金合同之目的，不包括香港特别行政区、澳
门特别行政区和台湾地区法律）管辖。
  五、基金合同存放地和投资人取得基金合同的方式
  《基金合同》可印制成册，供投资者在基金管理人、基金托管人、销售机构的
办公场所和营业场所查阅。
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           第二十一部分 《托管协议》摘要
 一、基金托管协议当事人
 （一）基金管理人
 名称：嘉合基金管理有限公司
 注册地址：上海市虹口区广纪路 738 号 1 幢 329 室
 办公地址：上海市杨浦区秦皇岛路 32 号 A 楼
 邮政编码：200082
 法定代表人：魏超
 成立时间：2014 年 7 月 30 日
 批准设立机关：中国证券监督管理委员会
 批准设立文号：证监许可2014621 号
 组织形式：有限责任公司
 注册资本：3 亿元人民币
 存续期间：永久存续
 经营范围：基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理和中国证监会
许可的其他业务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
 （二）基金托管人
 名称：中国邮政储蓄银行股份有限公司
 住所：北京市西城区金融大街 3 号
 办公地址：北京市西城区金融大街 3 号 A 座
 邮政编码：100808
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  法定代表人：郑国雨
  成立日期：2007 年 3 月 6 日
  批准设立机关及批准设立文号：中国银监会银监复2006484 号
  基金托管业务批准文号：证监许可2009673 号
  组织形式：股份有限公司
  注册资本：991.61 亿元人民币
  存续期间：持续经营
  经营范围：吸收公众存款；发放短期、中期、长期贷款；办理国内外结算；办
理票据承兑和贴现；发行金融债劵；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政
府债券、金融债券；从事同业拆借；买卖、代理买卖外汇；从事银行卡业务；提供
信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务；提供保险箱服务；经中国银行
业监督管理机构等监管部门批准的其他业务。
  二、基金托管人对基金管理人的业务监督和核查
  （一）基金托管人根据有关法律法规的规定及基金合同的约定，对基金投资范
围、投资比例、投资限制等进行监督。基金合同明确约定基金投资风格或证券选择
标准的，基金管理人应按照基金托管人要求的格式提供投资品种池，以便基金托管
人对基金实际投资是否符合基金合同关于证券选择标准的约定进行监督。
  本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股
票（包括创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票）、存托凭证、港股通标的股
票、债券（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、
地方政府债、政府支持机构债券、政府支持债券、证券公司短期公司债券、中期票
据、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、短期融资券、超短期融资券等
其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协
议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具、国债期货以及法律
法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。
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  如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程
序后，可以将其纳入投资范围。
  基金的投资组合比例为：本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的 80%，
本基金对股票及存托凭证资产的投资比例不超过基金资产的 20%，其中投资于港股
通标的股票的比例不超过股票资产的 50%。每个交易日日终在扣除国债期货合约需
缴纳的交易保证金后，本基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于
基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
  如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适
当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
  本基金的投资组合应遵循以下限制：
凭证资产的投资比例不超过基金资产的 20%，其中投资于港股通标的股票的比例不
超过股票资产的 50%；
低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结
算备付金、存出保证金和应收申购款等；
同的 A+H 股合计计算），其市值不超过基金资产净值的 10%；
和香港同时上市的 A+H 股合计计算），不超过该证券的 10%；
  （1）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基金
资产净值的 10%；
  （2）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的 20%；
  （3）本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超过该
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资产支持证券规模的 10%；
   （4）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，
不得超过其各类资产支持证券合计规模的 10%；
   （5）本基金应投资于信用级别评级为 BBB 以上（含 BBB）的资产支持证券。基
金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报
告发布之日起 3 个月内予以全部卖出；
   （1）在任何交易日日终，持有的买入国债期货合约价值不得超过基金资产净值
的 15%；
   （2）在任何交易日日终，持有的卖出国债期货合约价值不得超过基金持有的债
券总市值的 30%；
   （3）在任何交易日内交易（不包括平仓）的国债期货合约的成交金额不得超过
上一交易日基金资产净值的 30%；
   （4）本基金所持有的债券（不含到期日在一年以内的政府债券）市值和买入、
卖出国债期货合约价值，合计（轧差计算）应当符合基金合同关于债券投资比例的
有关约定；
本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
净值的 40%，进入全国银行间同业市场进行债券回购的最长期限为 1 年，债券回购
到期后不得展期；
不得超过该上市公司可流通股票的 15%；本基金管理人管理的全部投资组合持有一
家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%；完全按照
有关指数的构成比例进行证券投资的开放式基金以及中国证监会认定的特殊投资组
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合可不受前述比例限制；
致使基金不符合该比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资；
展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一
致；
  除上述 2、10、11 项和第 5 项第（5）点情形之外，因证券/期货市场波动、证
券发行人合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上
述规定投资比例的，基金管理人应当在 10 个交易日内进行调整,法律法规、中国证
监会另有规定时，从其规定。
  基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基
金合同的约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的
约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开始。
  法律法规或监管部门取消或调整上述限制，如适用于本基金，基金管理人在履
行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制或按照调整后的规定执行。
  （二）基金托管人根据有关法律法规的规定及基金合同的约定对下述基金投资
禁止行为进行监督。除本协议另有约定外，基金托管人通过事后监督方式对基金管
理人基金投资禁止行为进行监督。
  根据法律法规的规定及基金合同的约定，基金财产不得用于下列投资或者活动：
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  根据法律法规有关从事关联交易的规定，基金管理人和基金托管人应事先相互
提供与本机构有控股关系的股东、实际控制人或与本机构有其他重大利害关系的公
司名单及其更新，加盖公章并书面提交，并确保所提供名单的真实性、完整性、全
面性。名单变更后基金管理人应及时发送基金托管人，基金托管人于 2 个工作日内
进行回函确认已知名单的变更。名单变更时间以基金托管人发出回函确认的时间为
准。如果基金托管人在运作中严格遵循了监督流程，基金管理人仍违规进行交易，
并造成基金资产损失的，由基金管理人承担责任，基金托管人不承担任何损失和责
任。
  若基金托管人发现基金管理人与关联方进行法律法规禁止基金从事的交易时，
基金托管人应及时提醒并协助基金管理人采取必要措施阻止该交易的发生，若基金
托管人采取必要措施后仍无法阻止该交易发生时，基金托管人有权向中国证监会报
告，由此造成的损失和责任由基金管理人承担。对于交易所场内已成交的违规交易，
基金托管人应按相关法律法规和交易所规则的规定进行结算，同时向中国证监会报
告，基金托管人不承担由此造成的损失和责任。
  （三）基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、
实际控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，
或者从事其他重大关联交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循基金份
额持有人利益优先原则，防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按照
市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意，并按法律法规
予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议，并经过三分之二以上的独
立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。
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  如法律、行政法规或监管部门取消上述禁止性规定，如适用于本基金，基金管
理人在履行适当程序后，则本基金不受上述规定的限制或按调整后的规定执行。
  （四）基金托管人根据有关法律法规的规定及基金合同的约定，对基金管理人
参与银行间债券市场进行监督。
  基金管理人应在基金投资运作之前向基金托管人提供符合法律法规及行业标准
的、经慎重选择的、本基金适用的银行间债券市场交易对手名单，并约定各交易对
手所适用的交易结算方式。基金管理人应严格按照交易对手名单的范围在银行间债
券市场选择交易对手。基金托管人监督基金管理人是否按事前提供的银行间债券市
场交易对手名单进行交易，如基金管理人未按要求提供银行间债券市场交易对手名
单，导致基金托管人无法有效履行监督职责，由此造成的损失和责任均由基金管理
人承担。
  基金管理人对银行间债券市场交易对手名单及结算方式进行更新，应及时通知
基金托管人，新名单自基金托管人确认后生效，新名单生效前已与本次剔除的交易
对手所进行但尚未结算的交易，仍应按照协议进行结算。如基金管理人根据市场情
况需要调整银行间债券市场交易对手名单及结算方式的，应向基金托管人说明理由，
并在与交易对手发生交易前 3 个工作日内与基金托管人确认，双方共同协商解决。
如果基金托管人发现基金管理人与不在名单内的银行间市场交易对手进行交易，应
及时提醒基金管理人，经提醒后基金管理人仍未改正的，基金托管人不承担由此造
成的任何损失和责任。
  基金管理人负责对交易对手的资信控制和交易方式进行控制，按银行间债券市
场的交易规则进行交易，并负责解决因交易对手不履行合同而造成的纠纷及损失，
基金托管人不承担由此造成的任何法律责任及损失。基金托管人根据银行间债券市
场成交单对合同履行情况进行监督，如基金托管人发现基金管理人没有按照事先约
定的交易对手或交易方式进行交易时，基金托管人应及时提醒基金管理人，经提醒
后基金管理人仍未改正的，基金托管人不承担由此造成的任何损失和责任。
  （五）基金托管人根据有关法律法规的规定及基金合同的约定，对基金管理人
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选择存款银行进行监督。
  基金投资银行存款的，基金管理人应根据法律法规的规定及基金合同的约定，
确定符合条件的所有存款银行的名单，并在基金投资存款之前及时提供给基金托管
人，基金托管人应据以对基金投资银行存款的交易对手是否符合有关规定进行监督，
如基金管理人未按要求提供存款银行名单，导致基金托管人无法有效履行监督职责，
由此造成的损失和责任均由基金管理人承担。
  本基金投资银行存款应符合如下规定：
书面协议，明确基金管理人和基金托管人在办理基金投资银行存款业务中的权利义
务，以确保基金财产的安全，保护基金份额持有人的合法权益。
账户资料、投资指令、存款证实书等有关文件，切实履行托管职责。
《运作办法》等有关法律法规，以及国家有关账户管理、利率管理、支付结算等的
各项规定。
  （六）基金托管人对基金投资流通受限证券的监督
证券有关问题的通知》等有关法律法规规定。
票、公开发行股票网下配售部分等在发行时明确一定期限锁定期的可交易证券，不
包括由于发布重大消息或其他原因而临时停牌的证券、已发行未上市证券、回购交
易中的质押券等流通受限证券。
理人董事会批准的有关基金投资流通受限证券的投资决策流程、风险控制制度。基
金投资非公开发行股票，基金管理人还应提供基金管理人董事会批准的流动性风险
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处置预案。上述资料应包括但不限于基金投资流通受限证券的投资额度和投资比例
控制情况。
  基金管理人应至少于首次执行投资指令之前两个工作日将上述资料书面发至基
金托管人，保证基金托管人有足够的时间进行审核。
求的有关书面信息，包括但不限于拟发行证券主体的中国证监会批准文件、发行证
券数量、发行价格、锁定期，基金拟认购的数量、价格、总成本、总成本占基金资
产净值的比例、已持有流通受限证券市值占资产净值的比例、资金划付时间等。基
金管理人应保证上述信息的真实、完整，并应至少于拟执行投资指令前两个工作日
将上述信息书面发至基金托管人，保证基金托管人有足够的时间进行审核。
的通知》规定，对基金管理人是否遵守法律法规进行监督，并审核基金管理人提供
的有关书面信息。基金托管人认为上述资料可能导致基金出现风险的，有权要求基
金管理人在投资流通受限证券前就该风险的消除或防范措施进行补充书面说明，并
保留查看基金管理人风险管理部门就基金投资流通受限证券出具的风险评估报告等
备查资料的权利。否则，基金托管人有权拒绝执行有关指令。因拒绝执行该指令造
成基金财产损失的，基金托管人不承担任何责任，并有权报告中国证监会。
  （七）基金托管人根据有关法律法规的规定及基金合同的约定，对基金资产净
值计算、各类基金份额净值计算、应收资金到账、基金费用开支及收入确定、基金
收益分配、相关信息披露、基金宣传推介材料中登载基金业绩表现数据等进行监督
和核查。
  如果基金管理人未经基金托管人的审核擅自将不实的业绩表现数据印制在宣传
推介材料上，则基金托管人对此不承担任何责任。
  （八）基金托管人发现基金管理人的上述事项及投资指令或实际投资运作中违
反法律法规、基金合同和本托管协议的规定，应及时以书面形式通知基金管理人限
期纠正。基金管理人应积极配合和协助基金托管人的监督和核查。基金管理人收到
                                   （2025 年第 1 号）
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通知后应在下一工作日前及时核对并以书面形式给基金托管人发出回函，就基金托
管人的疑义进行解释或举证，说明违规原因及纠正期限，并保证在规定期限内及时
改正。在上述规定期限内, 基金托管人有权随时对通知事项进行复查,督促基金管理
人改正。基金管理人对基金托管人通知的违规事项未能在上述规定期限内纠正的，
基金托管人有权报告中国证监会。
  基金托管人发现基金管理人的指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者
违反基金合同约定的，应当拒绝执行，立即通知基金管理人及时改正。如基金管理
人拒绝改正的，基金托管人有权报告中国证监会。
  基金托管人发现基金管理人依据交易程序已经生效的指令违反法律、行政法规
和其他有关规定，或者违反基金合同约定的，应当立即通知基金管理人，并及时向
中国证监会报告。
  基金托管人依照相关法律法规、基金合同及托管协议约定履行了监督职责，基
金管理人仍违反法律法规规定、基金合同或托管协议约定的投资禁止行为而造成基
金财产损失的，由基金管理人承担责任，基金托管人不承担任何责任。
  （九）对基金托管人按照法规要求需向中国证监会报送基金监督报告的事项，
基金管理人应积极配合提供相关数据资料和制度等。
  （十）基金托管人发现基金管理人有重大违法、违规行为，应及时报告中国证
监会，同时通知基金管理人限期纠正，并将纠正结果报告中国证监会。基金管理人
无正当理由，拒绝、阻挠对方根据本协议规定行使监督权，或采取拖延、欺诈等手
段妨碍对方进行有效监督，情节严重或经基金托管人提出警告仍不改正的，基金托
管人应报告中国证监会。
  （十一）在不违反基金法及法律法规的前提下，基金管理人应当遵守中华人民
共和国反洗钱和反恐怖融资法律法规，不参与涉嫌洗钱、恐怖融资、扩散融资等违
法犯罪活动；主动配合基金托管人开展客户及受益人身份识别与尽职调查，提供真
实、准确、完整客户及受益人资料。对具备合理理由怀疑涉嫌洗钱、恐怖融资的客
户，基金托管人有权按照反洗钱和反恐怖融资监管要求和内部规定采取必要管控措
                                   （2025 年第 1 号）
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施。
  投资者应向基金管理人提供法律法规规定的信息资料及身份证明文件，配合基
金管理人完成投资者适当性管理、非居民金融账户涉税信息的尽职调查、反洗钱等
监管规定的工作。
  （十二）当基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，根据最大限度保
护基金份额持有人利益的原则，基金管理人经与基金托管人协商一致，并咨询会计
师事务所意见后，可以依照法律法规及基金合同的约定启用侧袋机制。
  基金托管人依照相关法律法规的规定和基金合同的约定，对侧袋机制启用、特
定资产处置和信息披露等方面进行复核和监督。侧袋机制实施期间的具体规则依照
相关法律法规的规定和基金合同的约定执行。
  三、基金管理人对基金托管人的业务核查
  （一）基金管理人对基金托管人履行托管职责情况进行核查，核查事项包括但
不限于基金托管人安全保管基金财产、开设基金财产的资金账户、证券/期货账户及
投资所需的其他账户，及时、准确复核基金管理人计算的基金资产净值、各类基金
份额净值，根据基金管理人指令办理清算交收且如遇到问题应及时反馈、相关信息
披露和监督基金投资运作是否对非公开信息保密等行为。
  基金管理人定期和不定期地对基金托管人保管的基金资产进行核查。基金托管
人应积极配合基金管理人的核查行为，包括但不限于：提交相关资料以供基金管理
人核查托管财产的完整性和真实性，在规定时间内答复基金管理人并改正。
  （二）基金管理人发现基金托管人擅自挪用基金财产、未对基金财产实行分账
管理、未执行或无故延迟执行基金管理人资金划拨指令、泄露基金投资信息等违反
《基金法》、基金合同、本协议及其他有关规定时，应及时以书面形式通知基金托管
人限期纠正。基金托管人收到通知后应在下一工作日前及时核对并以书面形式给基
金管理人发出回函，说明违规原因，并保证在规定期限内及时改正。在上述规定期
限内，基金管理人有权随时对通知事项进行复查, 督促基金托管人改正。基金托管
人应积极配合基金管理人的核查行为，包括但不限于：提交相关资料以供基金管理
                                   （2025 年第 1 号）
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人核查托管财产的完整性和真实性，在规定时间内答复基金管理人并改正等。基金
管理人有权要求基金托管人赔偿基金因此所遭受的损失。
  （三）基金管理人发现基金托管人有重大违规行为，应及时报告中国证监会和
银行业监督管理机构，同时通知基金托管人限期纠正，并将纠正结果报告中国证监
会。基金托管人无正当理由，拒绝、阻挠对方根据本协议规定行使监督权，或采取
拖延、欺诈等手段妨碍对方进行有效监督，情节严重或经基金管理人提出警告仍不
改正的，基金管理人应报告中国证监会。
  四、基金财产的保管
  （一）基金财产保管的原则
用、处分、分配基金的任何财产。如果基金财产在基金托管人保管期间损坏、灭失
的，应由该基金托管人承担赔偿责任。
账户。
务和其他基金的托管业务实行严格的分账管理，确保基金财产的完整与独立。
议的约定保管基金财产。
如基金托管人无法从公开信息或基金管理人提供的书面资料中获取到账日期信息的，
应由基金管理人负责与有关当事人确定到账日期并通知基金托管人，到账日基金财
产没有到达基金账户的，基金托管人应及时通知并配合基金管理人采取措施进行催
收。由此给基金财产造成损失的，基金管理人应负责向有关当事人追偿基金的损失，
基金托管人对此不承担任何责任，但应给予必要的配合。
                                    （2025 年第 1 号）
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财产。
  （二）基金募集期间及募集资金的验资
集行为结束前，任何人不得动用。有效认购款项在基金募集期内产生的利息将折合
成基金份额，归基金份额持有人所有。基金募集期产生的利息以注册登记机构的记
录为准。
基金份额持有人人数符合《基金法》、《运作办法》等有关规定后，基金管理人应将
属于基金财产的全部资金划入基金托管人为本基金开立的基金银行账户，基金托管
人在收到资金当日出具相关证明文件，基金管理人在规定时间内，聘请符合《中华
人民共和国证券法》规定的会计师事务所进行验资，出具验资报告，验资报告中需
对基金募集的资金进行确认。出具的验资报告由参加验资的 2 名或 2 名以上中国注
册会计师签字方为有效。
办理退款等事宜，基金托管人应提供充分协助。
  （三）基金银行账户的开立和管理
基金管理人合法合规的指令办理资金收付。本基金的银行预留印鉴由基金托管人保
管和使用。本基金的一切货币收支活动，包括但不限于投资、支付赎回金额、支付
基金收益、收取申购款，均需通过本基金的银行账户进行。
和基金管理人不得假借本基金的名义开立任何其他银行账户；亦不得使用基金的任
何账户进行本基金业务以外的活动。
                                   （2025 年第 1 号）
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  （四）基金证券交收账户和结算备付金账户的开立和管理
金开立基金托管人与本基金联名的证券账户，账户名称以实际开立为准。
和基金管理人不得出借或未经对方同意擅自转让基金的任何证券账户，亦不得使用
基金的任何账户进行本基金业务以外的活动。
金账户，以本基金的名义在基金托管人托管系统中开立二级结算备付金账户，并代
表所托管的基金完成与中国证券登记结算有限责任公司的一级法人清算工作，基金
管理人应予以积极协助。结算备付金的收取按照中国证券登记结算有限责任公司的
规定执行。
人负责。
资品种的投资业务，涉及相关账户的开设、使用的，按有关规定开设、使用并管理；
若无相关规定，则基金托管人应当比照并遵守上述关于账户开设、使用的规定。
  （五）债券托管账户的开设和管理
  基金合同生效后，基金托管人根据中国人民银行、中央国债登记结算有限责任
公司、银行间市场清算股份有限公司的有关规定，在中央国债登记结算有限责任公
司、银行间市场清算所股份有限公司开立债券托管与结算账户，并代表基金进行银
行间市场债券的结算。
  （六）其他账户的开立和管理
在基金管理人和基金托管人商议后由基金托管人负责开立。新账户按有关规则使用
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并管理。
  （七）基金财产投资的有关有价凭证等的保管
  基金财产投资的有关实物证券、银行定期存款证实书等有价凭证由基金托管人
负责妥善保管，保管凭证由基金托管人持有，其中实物证券由基金托管人存放于托
管银行的保管库；也可存入登记结算机构的代保管库。实物证券的购买和转让，由
基金托管人根据基金管理人的指令办理。属于基金托管人实际有效控制下的实物证
券在基金托管人保管期间的损坏、灭失，由此产生的责任应由基金托管人承担。基
金托管人对基金托管人以外机构实际有效控制的证券及其他基金财产不承担保管责
任。
  （八）与基金财产有关的重大合同的保管
  与基金财产有关的重大合同的签署，由基金管理人负责。由基金管理人代表基
金签署的、与基金财产有关的重大合同的原件分别由基金管理人、基金托管人保管。
除本协议另有规定外，基金管理人代表基金签署的与基金财产有关的重大合同包括
但不限于基金年度审计合同、基金信息披露协议及基金投资业务中产生的重大合同，
基金管理人应保证基金管理人和基金托管人至少各持有一份正本的原件。基金管理
人应在重大合同签署后及时将重大合同传真给基金托管人，并在 30 个工作日内将
正本送达基金托管人处。重大合同的保管期限不低于法律法规规定的最低期限。
  五、基金资产净值计算和会计核算
  （一）基金资产净值的计算及复核程序
  基金资产净值是指基金资产总值减去基金负债后的价值。
  基金份额净值是指计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数
  各类基金份额净值是按照每个工作日闭市后，该类基金资产净值除以当日该类
基金份额的余额数量计算，精确到 0.0001 元，小数点后第五位四舍五入，由此产生
                                    （2025 年第 1 号）
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的误差计入基金财产。基金管理人可以设立大额赎回情形下的净值精度应急调整机
制。国家法律法规另有规定的，从其规定。
  基金管理人每个工作日计算基金资产净值及各类基金份额净值，经基金托管人
复核无误后，按规定公告。
  基金管理人应每个工作日对基金资产进行估值，但基金管理人根据法律法规或
基金合同的规定暂停估值时除外。基金管理人每个工作日对基金资产估值后，将各
类基金份额净值结果发送基金托管人，经基金托管人复核无误后，由基金管理人依
据基金合同和相关法律法规的规定对外公布。
  （二）基金资产估值方法和特殊情形的处理
  基金所拥有的股票、债券、资产支持证券、银行存款本息、国债期货合约、应
收款项、其它投资等资产及负债。
  （1）证券交易所上市的有价证券的估值
价（收盘价）估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化或
证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，以最近交易日的市价（收盘价）
估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生影响证券价格
的重大事件的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市
价，确定公允价格；
机构提供的相应品种当日的估值净价进行估值；
构提供的相应品种当日的唯一估值净价或推荐估值净价进行估值；
                                   （2025 年第 1 号）
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所市场挂牌转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值；
应以活跃市场上未经调整的报价作为估值日的公允价值；对于活跃市场报价未能代
表估值日公允价值的情况下，应对市场报价进行调整以确认估值日的公允价值；对
于不存在市场活动或市场活动很少的情况下，应采用估值技术确定其公允价值。
  （2）处于未上市期间的有价证券应区分如下情况处理：
股票的估值方法估值；该日无交易的，以最近一日的市价（收盘价）估值；
术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值；
公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，
不包括停牌、新发行未上市、回购交易中的质押券等流通受限股票，按监管机构或
行业协会有关规定确定公允价值。
  （3）本基金投资存托凭证的估值核算，依照境内上市交易的股票执行。
  （4）对全国银行间市场上不含权的固定收益品种，按照第三方估值机构提供的
相应品种当日的估值净价估值。对银行间市场上含权的固定收益品种，按照第三方
估值机构提供的相应品种当日的唯一估值净价或推荐估值净价估值。对于含投资人
回售权的固定收益品种，回售登记期截止日（含当日）后未行使回售权的按照长待
偿期所对应的价格进行估值。对银行间市场未上市，且第三方估值机构未提供估值
价格的债券，在发行利率与二级市场利率不存在明显差异，未上市期间市场利率没
有发生大的变动的情况下，按成本估值。
  （5）同一证券同时在两个或两个以上市场交易的，按证券所处的市场分别估值。
                                    （2025 年第 1 号）
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  （6）国债期货合约一般以估值当日结算价进行估值，估值当日无结算价的，且
最近交易日后经济环境未发生重大变化的，采用最近交易日结算价估值。当日结算
价及结算规则以《中国金融期货交易所结算细则》为准。
  （7）汇率
  如本基金投资股票市场交易互联互通机制允许买卖的境外证券市场上市的股票，
涉及相关货币对人民币汇率的，届时根据相关法律法规及监管机构的要求确定汇率
来源，如法律法规及监管机构无相关规定，基金管理人与基金托管人协商一致后确
定本基金的估值汇率来源。
  （8）税收
  对于按照中国法律法规和基金投资股票市场交易互联互通机制涉及的境外交易
场所所在地的法律法规规定应交纳的各项税金，本基金将按权责发生制原则进行估
值；对于因税收规定调整或其他原因导致基金实际交纳税金与估算的应交税金有差
异的，基金将在相关税金调整日或实际支付日进行相应的估值调整。
  （9）本基金可以采用第三方估值机构按照上述公允价值确定原则提供的估值价
格数据。
  （10）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基
金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
  （11）当发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机制，以
确保基金估值的公平性。具体适用情形及具体处理原则与操作规范遵循相关法律法
规以及监管部门、自律规则的规定。
  （12）相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，
按国家最新规定估值。
  如基金管理人或基金托管人发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、程序
及相关法律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时，应立即通知对方，
共同查明原因，双方协商解决。
                                     （2025 年第 1 号）
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  根据有关法律法规，基金资产净值计算和基金会计核算的义务由基金管理人承
担。本基金的基金会计责任方由基金管理人担任，基金托管人承担复核责任。因此，
就与本基金有关的会计问题，如经相关各方在平等基础上充分讨论后，仍无法达成
一致的意见，按照基金管理人对基金净值的计算结果对外予以公布。
  基金管理人、基金托管人按估值方法第 10 项进行估值时，所造成的误差不作为
基金资产估值错误处理。
  由于不可抗力原因，或证券/期货交易所、登记机构及存款银行等第三方机构发
送的数据错误等非基金管理人与基金托管人原因，基金管理人和基金托管人虽然已
经采取必要、适当、合理的措施进行检查，但未能发现错误的，由此造成的基金财
产估值错误，基金管理人和基金托管人可以免除赔偿责任。但基金管理人、基金托
管人应当积极采取必要的措施消除或减轻由此造成的影响。
  本基金实施侧袋机制的，应根据本部分的约定对主袋账户资产进行估值并披露
主袋账户的基金净值信息，暂停披露侧袋账户份额净值。
  （三）估值错误的处理
  基金管理人和基金托管人将采取必要、适当、合理的措施确保基金资产估值的
准确性、及时性。当基金份额净值小数点后 4 位以内(含第 4 位)发生估值错误时，视
为基金份额净值错误。
  本托管协议的当事人应按照以下约定处理：
  本基金运作过程中，如果由于基金管理人或基金托管人、或登记机构、或销售
机构、或投资人自身的过错造成估值错误，导致其他当事人遭受损失的，过错的责
任人应当对由于该估值错误遭受损失当事人(“受损方”)的直接损失按下述“估值错
误处理原则”给予赔偿，承担赔偿责任。
                                    （2025 年第 1 号）
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  上述估值错误的主要类型包括但不限于：资料申报差错、数据传输差错、数据
计算差错、系统故障差错、下达指令差错等。
  （1）估值错误已发生，但尚未给当事人造成损失时，估值错误责任方应及时协
调各方，及时进行更正，因更正估值错误发生的费用由估值错误责任方承担；由于
估值错误责任方未及时更正已产生的估值错误，给当事人造成损失的，由估值错误
责任方对直接损失承担赔偿责任；若估值错误责任方已经积极协调，并且有协助义
务的当事人有足够的时间进行更正而未更正，则其应当承担相应赔偿责任。估值错
误责任方应对更正的情况向有关当事人进行确认，确保估值错误已得到更正。
  （2）估值错误的责任方对有关当事人的直接损失负责，不对间接损失负责，并
且仅对估值错误的有关直接当事人负责，不对第三方负责。
  （3）因估值错误而获得不当得利的当事人负有及时返还不当得利的义务，但估
值错误责任方仍应对估值错误负责。如果由于获得不当得利的当事人不返还或不全
部返还不当得利造成其他当事人的利益损失(“受损方”)，则估值错误责任方应赔偿
受损方的损失，并在其支付的赔偿金额的范围内对获得不当得利的当事人享有要求
交付不当得利的权利；如果获得不当得利的当事人已经将此部分不当得利返还给受
损方，则受损方应当将其已经获得的赔偿额加上已经获得的不当得利返还的总和超
过其实际损失的差额部分支付给估值错误责任方。
  （4）估值错误调整采用尽量恢复至假设未发生估值错误的正确情形的方式。
  估值错误被发现后，有关的当事人应当及时进行处理，处理的程序如下：
  （1）查明估值错误发生的原因，列明所有的当事人，并根据估值错误发生的原
因确定估值错误的责任方；
  （2）根据估值错误处理原则或当事人协商的方法对因估值错误造成的损失进行
评估；
                                    （2025 年第 1 号）
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  （3）根据估值错误处理原则或当事人协商的方法由估值错误的责任方进行更正
和赔偿损失；
  （4）根据估值错误处理的方法，需要修改基金登记机构交易数据的，由基金登
记机构进行更正，并就估值错误的更正向有关当事人进行确认。
  （1）基金份额净值计算出现错误时，基金管理人应当立即予以纠正，通报基金
托管人，并采取合理的措施防止损失进一步扩大。
  （2）错误偏差达到基金份额净值的 0.25%时，基金管理人应当通报基金托管人
并报中国证监会备案；错误偏差达到基金份额净值的 0.5%时，基金管理人应当公告，
并报中国证监会备案。
  （3）前述内容如法律法规或监管机关另有规定的，从其规定处理。如果行业有
通行做法，基金管理人和基金托管人应本着平等和保护基金份额持有人利益的原则
进行协商。
  （四）暂停估值的情形
时；
价值时；
认后，基金管理人应当暂停估值；
  （五）基金会计制度
  按国家有关部门规定的会计制度执行。
  （六）基金账册的建立
                                     （2025 年第 1 号）
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  基金管理人进行基金会计核算并编制基金财务会计报告。基金管理人、基金托
管人分别独立地设置、记录和保管本基金的全套账册。若基金管理人和基金托管人
对会计处理方法存在分歧，应以基金管理人的处理方法为准。若当日核对不符，暂
时无法查找到错账的原因而影响到基金净值信息的计算和公告的，以基金管理人的
账册为准。
  （七）基金财务报表与报告的编制和复核
  基金管理人应当及时编制并对外提供真实、完整的基金财务会计报告。基金管
理人在月度报表完成当日，将报表盖章后提供给基金托管人复核；基金托管人在收
到后应在 3 个工作日内进行复核，并将复核结果书面通知基金管理人。基金管理人
应当在每个季度结束之日起 15 个工作日内，编制完成基金季度报告，将季度报告登
载在规定网站上，并将季度报告提示性公告登载在指定报刊上；在上半年结束之日
起两个月内，编制完成基金中期报告，将中期报告登载在指定网站上，并将中期报
告提示性公告登载在指定报刊上；在每年结束之日起三个月内，编制完成基金年度
报告，将年度报告登载在指定网站上，并将年度报告提示性公告登载在指定报刊上。
基金年度报告中的财务会计报告应当经过符合《中华人民共和国证券法》规定的会
计师事务所审计。基金合同生效不足 2 个月的，基金管理人可以不编制当期季度报
告、中期报告或者年度报告。
  基金管理人在月度报表完成当日，将报表盖章后提供给基金托管人复核；基金
托管人在收到后应在 3 个工作日内进行复核，并将复核结果书面通知基金管理人。
基金管理人在季度报告完成当日，将有关报告提供给基金托管人复核，基金托管人
应在收到后 5 个工作日内完成复核。基金管理人在中期报告完成当日，将有关报告
提供给基金托管人复核，基金托管人应在收到后 10 个工作日内完成复核。基金管理
人在年度报告完成当日，将有关报告提供基金托管人复核，基金托管人应在收到后
                                      （2025 年第 1 号）
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方式或双方商定的其他方式进行。
  基金托管人在复核过程中，发现双方的报表存在不符时，基金管理人和基金托
管人应共同查明原因，进行调整，调整以双方认可的账务处理方式为准；若双方无
法达成一致，以基金管理人的账务处理为准。核对无误后，基金托管人向基金管理
人进行书面或者电子确认。如果基金管理人与基金托管人不能于应当发布公告之日
之前就相关报表达成一致，基金管理人有权按照其编制的报表对外发布公告，基金
托管人有权就相关情况报中国证监会备案。
  （八）基金管理人应在编制季度报告、中期报告或者年度报告之前向基金托管
人提供基金业绩比较基准的基础数据和编制结果。
  六、基金份额持有人名册的登记与保管
  本基金的基金管理人和基金托管人须分别妥善保管的基金份额持有人名册，包
括基金合同生效日、基金合同终止日、基金权益登记日、基金份额持有人大会权益
登记日、每年 6 月 30 日、12 月 31 日的基金份额持有人名册。基金份额持有人名册
的内容至少应包括持有人的名称和持有的基金份额。
  基金份额持有人名册由登记机构编制，由基金管理人审核并提交基金托管人保
管。基金托管人有权要求基金管理人提供基金份额持有人名册，基金管理人应及时
提供，不得拖延或拒绝提供。
  基金管理人应及时向基金托管人提交基金份额持有人名册。每年 6 月 30 日和
基金合同终止日、基金权益登记日、基金份额持有人大会权益登记日等涉及到基金
重要事项日期的基金份额持有人名册应于发生日后十个工作日内提交。
  基金管理人和基金托管人应妥善保管基金份额持有人名册，保存期限不低于法
律法规规定的最低期限。基金托管人不得将所保管的基金份额持有人名册用于基金
托管业务以外的其他用途，并应遵守保密义务。若基金管理人或基金托管人由于自
身原因无法妥善保管基金份额持有人名册，应按有关法规规定各自承担相应的责任。
  七、争议解决方式
                                    （2025 年第 1 号）
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  双方当事人同意，因《托管协议》而产生的或与《托管协议》有关的一切争议，
如经友好协商未能解决的，任何一方均有权将争议提交中国国际经济贸易仲裁委员
会，仲裁地点为北京市，按照中国国际经济贸易仲裁委员会届时有效的仲裁规则进
行仲裁。仲裁裁决是终局的，对当事人均有约束力。除非仲裁裁决另有规定，仲裁
费、律师费由败诉方承担。
  争议处理期间，基金管理人和基金托管人应恪守各自的职责，继续忠实、勤勉、
尽责地履行基金合同和托管协议规定的义务，维护基金份额持有人的合法权益。
  《托管协议》受中国法律（为本协议之目的，不包括香港特别行政区、澳门特
别行政区和台湾地区法律）管辖。
  八、托管协议的变更、终止与基金财产的清算
  （一）托管协议的变更程序
  本协议双方当事人经协商一致，可以对协议进行修改。修改后的新协议，其内
容不得与基金合同的规定有任何冲突。基金托管协议的变更应报中国证监会备案。
  （二）基金托管协议终止的情形
  （三）基金财产的清算
立清算小组，基金管理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的监督下进行基金
清算。
具有从事证券、期货相关业务资格的注册会计师、律师以及中国证监会指定的人员
                                     （2025 年第 1 号）
                嘉合磐恒债券型证券投资基金招募说明书（更新）
组成。基金财产清算小组可以聘用必要的工作人员。
价、变现和分配。基金财产清算小组可以依法进行必要的民事活动。
  （1）《基金合同》终止情形出现时，由基金财产清算小组统一接管基金；
  （2）对基金财产和债权债务进行清理和确认；
  （3）对基金财产进行估值和变现；
  （4）制作清算报告；
  （5）聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计，聘请律师事务所对清算报告
出具法律意见书；
  （6）将清算报告报中国证监会备案并公告；
  （7）对基金剩余财产进行分配。
能及时变现的，清算期限相应顺延。
  （四）清算费用
  清算费用是指基金财产清算小组在进行基金清算过程中发生的所有合理费用，
清算费用由基金财产清算小组优先从基金剩余财产中支付。
  （五）基金财产清算剩余资产的分配
  依据基金财产清算的分配方案，将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基金财
产清算费用、交纳所欠税款并清偿基金债务后，按基金份额持有人持有的基金份额
比例进行分配。
  （六）基金财产清算的公告
  清算过程中的有关重大事项须及时公告；基金财产清算报告经符合《中华人民
共和国证券法》规定的会计师事务所审计并由律师事务所出具法律意见书后，报中
                                   （2025 年第 1 号）
              嘉合磐恒债券型证券投资基金招募说明书（更新）
国证监会备案并公告。基金财产清算公告于基金财产清算报告报中国证监会备案后
载在规定网站上，并将清算报告提示性公告登载在规定报刊上。
  （七）基金财产清算账册及文件的保存
  基金财产清算账册及有关文件由基金托管人保存不得低于法律法规规定的最低
期限。
                                      （2025 年第 1 号）
                 嘉合磐恒债券型证券投资基金招募说明书（更新）
       第二十二部分 对基金份额持有人的服务
  基金管理人承诺为基金份额持有人提供全面和可靠的服务。基金管理人将根据
基金份额持有人的需要和市场的变化，增加或变更服务项目，并另行公告。基金管
理人主要服务内容如下：
 一、公开信息披露服务
 二、投资者对账服务
  基金份额持有人可通过以下方式查阅对账单：
制电子对账单服务。
  电子对账单服务形式：基金管理人每月度、季度、年度结束后 15 个工作日内向
所有选择电子对账单服务的基金份额持有人发送电子对账单。但由于基金份额持有
人未详实填写或未及时更新相关信息（电子邮箱等）导致基金管理人无法送达的除
外。
通过销售机构网点进行查询。
 三、查询服务
  本基金的基金份额持有人，都有基金管理人给予的基金账户及初始密码。基金
份额持有人通过基金管理人客户服务电话和网站都可以凭借本人基金账户或身份证
                                      （2025 年第 1 号）
                 嘉合磐恒债券型证券投资基金招募说明书（更新）
号进入本人的账户，了解账户信息，包括本人的基本资料、基金品种、基金份额及
基金市值等。
  基金份额持有人可以通过登陆基金管理人网站修改账户的非重要信息，如联系
地址、电话等等，也可以到基金管理人直销中心或致电客户服务中心，由服务人员
提供相关服务。为了保障基金份额持有人的账户安全，基金份额持有人姓名、身份
证号码、登记银行卡信息等重要信息的更改需由基金份额持有人到指定的基金销售
网点办理。
  基金份额持有人可以在基金管理人网站浏览自己所需要的信息，包括基金管理
人新闻、市场行情、基金信息等方面的内容。
 四、基金投资的服务
  投资者可在基金管理人指定的旗下不同开放式基金间转换基金份额。具体开放
时间和规则由基金管理人在届时发布的公告或更新的招募说明书中确定。
  基金管理人可以为投资者办理定期定额投资计划，具体开放时间和规则由基金
管理人在届时发布的公告或更新的招募说明书中确定。
 五、投诉管理服务
  基金份额持有人可以拨打基金管理人客户服务电话或致函，投诉销售机构的人
员和服务。基金份额持有人也可通过以下方式反映投诉和提出建议：
                                      （2025 年第 1 号）
                 嘉合磐恒债券型证券投资基金招募说明书（更新）
 六、投资者对本招募说明书存在任何疑问或无法理解的内容，均可通过上述方
式联系基金管理人。
                                        （2025 年第 1 号）
                   嘉合磐恒债券型证券投资基金招募说明书（更新）
              第二十三部分 其他应披露事项
     本基金的其他应披露事项将严格按照《基金法》、
                          《运作办法》、
                                《销售办法》、
                                      《信
息披露办法》等相关法律法规规定的内容与格式进行披露，并在指定媒介上公告。
     以下为本基金管理人在招募说明书更新期间刊登的与本基金相关的公告。
序号          公告事项                  披露方式       法定披露日期
                              《上海证券报》、
                                     《中国证券
     嘉合基金管理有限公司旗下基金
                                《证券时报》、
                                      《证券日    2023-07-21
                              报》、基金管理人网站
     嘉合磐恒债券型证券投资基金            基金管理人网站、中国证监
     嘉合磐恒债券型证券投资基金基
                              基金管理人网站、中国证监
                              会基金电子披露网站
     新
     嘉合磐恒债券型证券投资基金基
                              基金管理人网站、中国证监
                              会基金电子披露网站
     新
     嘉合磐恒债券型证券投资基金招           基金管理人网站、中国证监
     募说明书（更新）（2023年第2号） 会基金电子披露网站
                              《上海证券报》、
                                     《中国证券
     嘉合基金管理有限公司关于提醒           报》、
                                《证券时报》、
                                      《证券日
     义诈骗的公告                   国证监会基金电子披露网
                              站
                              《上海证券报》、
                                     《中国证券
     嘉合基金管理有限公司关于基金           报》、
                                《证券时报》、
                                      《证券日
     经理恢复履行职责的公告              报》、基金管理人网站、中
                              国证监会基金电子披露网
                                       （2025 年第 1 号）
                  嘉合磐恒债券型证券投资基金招募说明书（更新）
                              站
                              《上海证券报》、
                                     《中国证券
     嘉合基金管理有限公司旗下部分
                                《证券时报》、
                                      《证券日   2023-08-31
     基金2023年中期报告提示性公告
                              报》、基金管理人网站
     嘉合磐恒债券型证券投资基金            基金管理人网站、中国证监
                              《上海证券报》、
                                     《中国证券
                              报》、
                                《证券时报》、
                                      《证券日
     嘉合基金管理有限公司关于高级
     管理人员变更的公告
                              国证监会基金电子披露网
                              站
                              《上海证券报》、基金管理
     嘉合磐恒债券型证券投资基金基
     金经理变更公告
                              子披露网站
                              《上海证券报》、
                                     《中国证券
     嘉合基金管理有限公司关于终止
                              报》、
                                《证券时报》、
                                      《证券日
     旗下基金在凤凰金信（海口）基金
     销售有限公司办理相关销售业务
                              国证监会基金电子披露网
     的公告
                              站
     嘉合磐恒债券型证券投资基金基
                              基金管理人网站、中国证监
                              会基金电子披露网站
     新
     嘉合磐恒债券型证券投资基金基
                              基金管理人网站、中国证监
                              会基金电子披露网站
     新
     嘉合磐恒债券型证券投资基金招           基金管理人网站、中国证监
     募说明书（更新）(2023年第3号） 会基金电子披露网站
                              《上海证券报》、
                                     《中国证券
     嘉合基金管理有限公司旗下基金
                                《证券时报》、
                                      《证券日   2023-10-25
                              报》、基金管理人网站
                                        （2025 年第 1 号）
                   嘉合磐恒债券型证券投资基金招募说明书（更新）
     嘉合磐恒债券型证券投资基金             基金管理人网站、中国证监
                               《上海证券报》、
                                      《中国证券
     嘉合基金管理有限公司旗下基金
                                 《证券时报》、
                                       《证券日   2024-01-22
                               报》、基金管理人网站
     嘉合磐恒债券型证券投资基金             基金管理人网站、中国证监
                               《上海证券报》、
                                      《中国证券
     嘉合基金管理有限公司关于提醒            报》、
                                 《证券时报》、
                                       《证券日
     名义从事诈骗活动的公告               国证监会基金电子披露网
                               站
                               《上海证券报》、
                                      《中国证券
     嘉合基金管理有限公司关于终止            报》、
                                 《证券时报》、
                                       《证券日
     关销售业务的公告                  国证监会基金电子披露网
                               站
                               《上海证券报》、
                                      《中国证券
     嘉合基金管理有限公司旗下基金
                                 《证券时报》、
                                       《证券日   2024-03-29
                               报》、基金管理人网站
     嘉合磐恒债券型证券投资基金             基金管理人网站、中国证监
     嘉合基金管理有限公司旗下部分            《上海证券报》、
                                      《中国证券
                                 《证券时报》、
                                       《证券日   2024-04-22
     告                         报》、基金管理人网站
     嘉合磐恒债券型证券投资基金             基金管理人网站、中国证监
                                     （2025 年第 1 号）
                嘉合磐恒债券型证券投资基金招募说明书（更新）
      第二十四部分 招募说明书的存放及查阅方式
  本招募说明书公布后，应当分别置备于基金管理人、基金托管人和基金销售机
构的住所，投资者可在营业时间免费查阅。在支付工本费后，可在合理时间内取得
上述文件复印件。投资者也可以直接登录基金管理人的网站（www.haoamc.com）进
行查阅。对投资者按上述方式所获得的文件及其复印件，基金管理人和基金托管人
应保证与所公告的内容完全一致。
                                 （2025 年第 1 号）
            嘉合磐恒债券型证券投资基金招募说明书（更新）
         第二十五部分 备查文件
存放地点：基金管理人及基金托管人住所。
查阅方式：投资人可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
                              嘉合基金管理有限公司