睿远成长价值混合A,睿远成长价值混合C: 睿远成长价值混合型证券投资基金2024年第2季度报告

睿远成长价值混合型证券投资基金
  基金管理人：睿远基金管理有限公司
  基金托管人：招商银行股份有限公司
   报告送出日期：2024年07月17日
                    §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年7月12日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
当仔细阅读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自2024年4月1日起至2024年6月30日止。
                  §2 基金产品概况
基金简称               睿远成长价值混合
基金主代码              007119
基金运作方式             契约型开放式
基金合同生效日            2019年03月26日
报告期末基金份额总额         16,944,007,233.85份
                   本基金通过对上市公司基本面全面、深入的研究分
                   析，严选具有成长空间的上市公司股票进行价值投
投资目标
                   资，在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产
                   长期、持续、稳定的超额收益。
                   本基金将充分发挥基金管理人的研究优势，通过对
                   宏观经济趋势、市场环境、财政政策、货币政策、
                   行业周期阶段等的评估分析，研判国内经济发展形
投资策略
                   势，在严格控制投资组合风险的前提下，确定或调
                   整投资组合中各类资产的配置比例，从而实现本基
                   金长期、持续、稳定增值。
                   中证800指数收益率×60%+中证港股通综合指数收
业绩比较基准
                   益率×20%+上证国债指数收益率×20%
                   本基金为混合型基金，其预期风险及预期收益水平
风险收益特征             高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基
                   金。本基金可投资港股通标的股票，需承担港股通
                             机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易
                             规则等差异带来的特有风险。
基金管理人                        睿远基金管理有限公司
基金托管人                        招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称                  睿远成长价值混合A                    睿远成长价值混合C
下属分级基金的交易代码                  007119                       007120
报告期末下属分级基金的份额总
额
                    §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                    单位：人民币元
                                  报告期(2024年04月01日 - 2024年06月30日)
         主要财务指标
                                 睿远成长价值混合A                  睿远成长价值混合C
注：1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
平要低于所列数字。
睿远成长价值混合A净值表现
                                             业绩比较
                    净值增长        业绩比较
          净值增长                               基准收益
阶段                  率标准差        基准收益                         ①-③           ②-④
             率①                              率标准差
                      ②           率③
                                                ④
过去三个月      1.66%     0.94%        0.00%        0.64%         1.66%         0.30%
过去六个月     -5.83%     1.23%        1.13%        0.80%         -6.96%        0.43%
过去一年      -20.18%    1.09%       -7.21%        0.74%        -12.97%        0.35%
过去三年    -48.95%   1.22%    -24.07%   0.85%   -24.88%   0.37%
过去五年    12.04%    1.35%     -3.49%   0.89%   15.53%    0.46%
自基金合同
生效起至今
睿远成长价值混合C净值表现
                                     业绩比较
                  净值增长     业绩比较
        净值增长                         基准收益
阶段                率标准差     基准收益               ①-③      ②-④
         率①                          率标准差
                   ②         率③
                                      ④
过去三个月   1.56%     0.94%     0.00%    0.64%   1.56%     0.30%
过去六个月   -6.01%    1.23%     1.13%    0.80%   -7.14%    0.43%
过去一年    -20.50%   1.09%     -7.21%   0.74%   -13.29%   0.35%
过去三年    -49.55%   1.22%    -24.07%   0.85%   -25.48%   0.37%
过去五年    9.83%     1.35%     -3.49%   0.89%   13.32%    0.46%
自基金合同
生效起至今
动的比较
  注：本基金建仓期为本基金基金合同生效之日（2019年3月26日）起6个月，建仓结
束时各项资产配置比例符合合同约定。
                    §4 管理人报告
                  任本基金的基
                                 证券
                   金经理期限
 姓名        职务                    从业          说明
                  任职      离任
                                 年限
                  日期      日期
                                      傅鹏博先生，上海财经大学
                                      经济信息管理专业硕士。曾
                                      任万国证券公司投资银行
                                      部部门经理，申银万国证券
                                      股份有限公司企业融资部
      公司副总经理、本基   2019-               部门经理，东方证券股份有
傅鹏博                       -     31年
      金基金经理       03-26               限公司资产管理部部门负
                                      责人，东方证券股份有限公
                                      司研究所首席策略师，汇添
                                      富基金管理有限公司首席
                                      策略师，兴全基金管理有限
                                      公司副总经理、总经理助
                                     理、研究部总监、基金经理
                                     等职。2018年10月至2019年
                                     公司董事长；2019年1月至
                                     今，任睿远基金管理有限公
                                     司副总经理。2019年3月至
                                     今任睿远成长价值混合型
                                     证券投资基金基金经理。
                                     朱璘先生，纽约州立大学金
                                     融专业硕士。曾任华谊集团
                                     化工设计研究院工程师，莫
                                     尼塔投资发展有限公司高
                                     级分析师，富安达基金管理
朱璘     本基金基金经理           -     15年
                                     究员、基金经理助理，2018
                                     年10月加入睿远基金管理
                                     有限公司，2019年3月至今
                                     任睿远成长价值混合型证
                                     券投资基金基金经理。
注：1. 基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根
据公司决议确定的解聘日期。
期和解聘日期。
业人员监督管理办法》等相关规定。
  本报告期，本基金基金经理仅担任本基金的基金经理，未兼任私募资产管理计划投
资经理。
  本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相
关法律法规、证监会规定和本基金基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管
理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损
害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法
规及基金合同的约定。
  根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基金
管理人制定了《睿远基金管理有限公司公平交易管理办法》，通过制度确保不同投资组
合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建
立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用
集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平
交易原则的实现；通过建立层级完备的公司证券池、交易对手库，完善各类具体资产管
理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同
时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对异
常交易行为的实时监控、事后分析评估、监察稽核和信息披露等手段确保公平交易过程
和结果的有效监督。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和《睿远基
金管理有限公司公平交易管理办法》，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分
析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合
均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。
  本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。
  本报告期内，本管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成
交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。本基金与本公司管理的其他
投资组合在不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的交易价差未出现异常。
  回顾二季度，四月份，港股市场表现突出，部分海外资金在高低切换中流向了估值
较低、宏观面有改善预期的港股。同期，A股市场情绪好转，指数反弹，在存量资金交
易背景下，板块出现较快的轮动，风格上大盘股表现相对较好；行业上，出口产业链表
现突出，其中家电、汽车涨幅居前。五月份，市场情绪开始回落，各地虽出台一系列的
房地产政策，而市场在短期反弹后表现出“观其后效”的态度；行业层面，传统和红利
板块领涨，海外AI热度高涨，但国内TMT板块个股波澜不惊。六月份，内需数据不佳，
出海行业面临不友好的贸易政策，市场交易情绪低落，食品、新能源标杆公司的股价大
幅调整。过去三年，资金在上述两个板块拥挤抱团、风险收益比不断降低，近期在红利
和银行板块出现了类似现象。
  二季度，令人印象深刻的宏观事件有：（1）信贷数据弱于预期和季节性，信贷需
求有所收缩，居民和企业新增贷款均同比少增。新增社融低于季节性水平，实体经济融
资同比少增是主要拖累。M1和M2同比增速双双回落，M1与M2负剪刀差加大。（2）在
利率上行。在市场“充耳不闻”时，央行表示将“大规模借贷国债”。如果将这两件大
事和5-6月的市场表现相联系，内在逻辑是清晰的，即在宏观预期转弱、海外“小院高
墙”加强的背景下，市场资金倾向于配置股息分红率高、流动性好的“安全”资产。
     二季度，本基金阶段性略微降低了股票类资产配置，但仓位依旧不低，港股持仓整
体贡献较为明显。我们对持仓做了一定调整，环比二季度，前十大持仓净值占比有所提
高，其中，对机械设备、电力设备和能源行业个股增持较多，对电信运营商作了减持但
变化幅度有限，其余重点公司持仓情况几乎不变。前十大持仓之后的持股变化相对较多，
我们减持了基本面有压力、估值和增长不太匹配的公司。七月初，A股市场表现较弱，
指数调整叠加成交量偏低。诚然，资本市场和中国经济都处在一个“培元固本”的阶段，
充分认识这一点有助于控制好投资的风险收益。随着上市公司中报陆续披露，我们将积
极寻找景气成长类公司，筛选的过程和标准会更加审慎，评估好标的未来现金流创造的
能力，注重选股的赔率和胜率。下半年，市场可能面临一些上行的驱动因素，比如地产
数据改善幅度好于预期，三中全会政策鼓舞市场情绪，预算内国债和地方债发行进度加
快等等。目前，我们将动态应对市场变化，控制好组合的回撤。
     截至报告期末睿远成长价值混合A基金份额净值为1.1053元，本报告期内，该类基
金份额净值增长率为1.66%，同期业绩比较基准收益率为0.00%；截至报告期末睿远成长
价值混合C基金份额净值为1.0823元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.56%，
同期业绩比较基准收益率为0.00%。
     本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
                   §5 投资组合报告
                                            占基金总资产的比例
序号           项目          金额(元)
                                               （%）
      其中：股票             16,490,335,463.12            87.83
      其中：债券               972,824,312.47              5.18
          资产支持证券                        -                -
     其中：买断式回购的买入
                                           -                -
     返售金融资产
     银行存款和结算备付金合
     计
注：1. 本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币4,414,768,588.24元，占
期末基金资产净值比例为23.63%。
代码         行业类别       公允价值(元)                  占基金资产净值比例（%）
 A   农、林、牧、渔业                          -                    -
 B   采矿业                1,156,835,632.00                 6.19
 C   制造业                9,873,108,844.43                52.84
     电力、热力、燃气及水
 D                                     -                    -
     生产和供应业
 E   建筑业                               -                    -
 F   批发和零售业                12,988,692.50                 0.07
     交通运输、仓储和邮政
 G                                     -                    -
     业
 H   住宿和餐饮业              134,376,400.80                  0.72
     信息传输、软件和信息
 I                       478,567,217.57                  2.56
     技术服务业
 J   金融业                               -                    -
 K   房地产业                              -                    -
 L   租赁和商务服务业              34,413,528.00                 0.18
 M   科学研究和技术服务业                        -                    -
     水利、环境和公共设施
 N                       385,276,559.58                  2.06
     管理业
     居民服务、修理和其他
 O                                     -                    -
     服务业
    P     教育                                   -                   -
    Q     卫生和社会工作                              -                   -
    R     文化、体育和娱乐业                            -                   -
    S     综合                                   -                   -
          合计                  12,075,566,874.88                64.63
        行业类别            公允价值(人民币)              占基金资产净值比例（%）
原材料                              367,920.00                     0.00
非日常生活消费品                     422,438,155.24                     2.26
日常消费品                         10,671,750.00                     0.06
能源                           186,974,476.00                     1.00
金融                           105,954,400.00                     0.57
医疗保健                         366,447,298.00                     1.96
工业                           190,068,281.00                     1.02
信息技术                          20,735,160.00                     0.11
通讯业务                        3,111,111,148.00                   16.65
          合计                4,414,768,588.24                   23.63
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
序                                                           占基金资产净
         股票代码     股票名称      数量(股)          公允价值(元)
号                                                           值比例（％）
                                                             占基金资产净
    序号               债券品种                 公允价值(元)
                                                             值比例（％）
             其中：政策性金融债                      871,262,509.19       4.66
序                                                            占基金资产净
     债券代码           债券名称     数量（张）          公允价值(元)
号                                                            值比例（％）
    注：本基金本报告期期末未持有资产支持证券。
    注：本基金本报告期期末未持有贵金属。
    注：本基金本报告期期末未持有权证。
  注：本基金本报告期期末无股指期货持仓。
  注：本基金本报告期期末无国债期货持仓。
券交易所立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
  序号            名称                          金额(元)
  注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
  注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
  注：因四舍五入，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                  §6 开放式基金份额变动
                                                         单位：份
                     睿远成长价值混合A              睿远成长价值混合C
报告期期初基金份额总额             15,415,398,648.63      1,925,711,546.98
报告期期间基金总申购份额              179,941,750.79            25,695,737.09
减：报告期期间基金总赎回份额            520,350,489.97            82,389,959.67
报告期期间基金拆分变动份额
                                        -                        -
（份额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额             15,074,989,909.45         1,869,017,324.40
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
             §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
                                                          单位：份
                       睿远成长价值混合A                睿远成长价值混合C
报告期期初管理人持有的本基金份
额
报告期期间买入/申购总份额                               -                    -
报告期期间卖出/赎回总份额                               -                    -
报告期期末管理人持有的本基金份
额
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例（%）
注：基金管理人投资本基金相关的费用符合基金招募说明书和相关公告的规定。
    注：本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
               §8 影响投资者决策的其他重要信息
    本基金本报告期内不存在单一投资者持有本基金份额达到或超过20%的情况。
    本基金本报告期内未发生影响投资者决策的其他重要信息。
  上海市浦东新区芳甸路1155号浦东嘉里城办公楼42-43层 睿远基金管理有限公司
  投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站
www.foresightfund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-920-1000查
询相关信息。
                                        睿远基金管理有限公司