国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
国投瑞银中高等级债券型证券投资基金
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二三年三月三十日
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基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报
告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 3 月 29 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内
容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料已经审计。安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出
具了标准无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2022 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
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§2 基金简介
基金名称 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金
基金简称 国投瑞银中高等级债券
基金主代码 000069
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 5 月 14 日
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,222,217,782.24 份
基金合同存续期 不定期
国投瑞银中高等级债券 国投瑞银中高等级债
下属分级基金的基金简称
A 券C
下属分级基金的交易代码 000069 000070
报告期末下属分级基金的份
额总额
主要投资于中高等级非国家信用债券，通过积极主动的投资管
投资目标
理，力争实现战胜业绩基准的收益。
本基金采取"自上而下"的债券分析方法，确定债券模拟组合，
并管理组合风险。
本基金基于均衡收益率曲线进行基本价值评估，计算不同资产
类别、不同剩余期限债券品种的预期超额回报，并对预期超额
投资策略 回报进行排序，得到投资评级。在此基础上，卖出内部收益率
低于均衡收益率的债券，买入内部收益率高于均衡收益率的债
券。
债券投资策略主要包括：久期策略、收益率曲线策略、类别选
择策略和个券选择策略。在不同的时期，采用以上策略对组合
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收益和风险的贡献不尽相同，具体采用何种策略取决于债券组
合允许的风险程度。
业绩比较基准 中证信用债指数收益率×95%+中证可转换债券指数收益率×5%
本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风险品种，风
风险收益特征 险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基
金。
项目 基金管理人 基金托管人
国投瑞银基金管理有限公
名称 中国银行股份有限公司
司
姓名 王明辉 许俊
信息披露
联系电话 400-880-6868 010-66596688
负责人
电子邮箱 service@ubssdic.com fxjd_hq@bank-of-china.com
客户服务电话 400-880-6868 95566
传真 0755-82904048 010-66594942
上海市虹口区杨树浦路168 北京市西城区复兴门内大
注册地址
号20层 街1号
深圳市福田区福华一路119 北京市西城区复兴门内大
办公地址
号安信金融大厦18楼 街1号
邮政编码 518046 100818
法定代表人 傅强 刘连舸
本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》
登载基金年度报告正文的管理人
http://www.ubssdic.com
互联网网址
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
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项目 名称 办公地址
安永华明会计师事务所（特殊
会计师事务所 中国 北京
普通合伙）
深圳市福田区福华一路 119 号安信金
注册登记机构 国投瑞银基金管理有限公司
融大厦 18 楼
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
金额单位：人民币元
据和指标 中高等级 中高等级 中高等级 中高等级 中高等级 中高等级
债券 A 债券 C 债券 A 债券 C 债券 A 债券 C
本期已实 15,187,414 3,297,422. 9,202,871. 8,674,366. 4,036,678. 2,173,752.
现收益 .04 23 51 09 41 95
-10,967,52 -2,194,218. 11,806,557 11,336,192 3,584,760. 2,545,163.
本期利润
加权平均
基金份额 -0.0098 -0.0076 0.0748 0.0730 0.0605 0.0624
本期利润
本期加权
平均净值 -0.88% -0.68% 6.73% 6.60% 5.48% 5.70%
利润率
本期基金
份额净值 0.24% -0.02% 7.49% 7.21% 6.25% 5.88%
增长率
据和指标 国投瑞银中 国投瑞银中 国投瑞银中 国投瑞银中 国投瑞银中 国投瑞银中
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高等级债券 高等级债券 高等级债券 高等级债券 高等级债券 高等级债券
A C A C A C
期 末 可 供 -1,650,516. -881,305.4 4,800,078. 1,736,246.
分配利润 90 9 51 75
期末可供
分配基金 -0.0017 -0.0034 0.0087 0.0065 0.0096 0.0066
份额利润
期末基金 1,050,086, 287,454,39 614,179,99 297,253,71 59,284,466 90,597,198
资产净值 986.61 9.82 9.53 3.84 .92 .28
期末基金
份额净值
末指标 中高等级 中高等级 中高等级 中高等级 中高等级 中高等级
债券 A 债券 C 债券 A 债券 C 债券 A 债券 C
基金份额
累计净值 69.12% 64.02% 68.70% 64.06% 56.95% 53.03%
增长率
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
阶段 份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较 ①－③ ②－④
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增长率① 增长率标 基准收益 基准收益
准差② 率③ 率标准差
④
过去三个月 -1.79% 0.12% -1.09% 0.09% -0.70% 0.03%
过去六个月 -1.18% 0.12% -0.23% 0.07% -0.95% 0.05%
过去一年 0.24% 0.11% 1.10% 0.06% -0.86% 0.05%
过去三年 14.48% 0.13% 9.00% 0.06% 5.48% 0.07%
过去五年 28.87% 0.11% 22.54% 0.06% 6.33% 0.05%
自基金合同
生效起至今
业绩比较
份额净值 业绩比较
份额净值 基准收益
阶段 增长率标 基准收益 ①－③ ②－④
增长率① 率标准差
准差② 率③
④
过去三个月 -1.80% 0.14% -1.09% 0.09% -0.71% 0.05%
过去六个月 -1.27% 0.12% -0.23% 0.07% -1.04% 0.05%
过去一年 -0.02% 0.11% 1.10% 0.06% -1.12% 0.05%
过去三年 13.48% 0.13% 9.00% 0.06% 4.48% 0.07%
过去五年 26.96% 0.11% 22.54% 0.06% 4.42% 0.05%
自基金合同
生效起至今
收益率×5%。
率变动的比较
国投瑞银中高等级债券型证券投资基金
自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2013 年 5 月 14 日至 2022 年 12 月 31 日)
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注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至建仓期结束，本基金各项
资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
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过去五年净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图
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单位：人民币元
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每10份基
现金形式发放 再投资形式发放 年度利润分配
年度 金份额分 备注
总额 总额 合计
红数
合计 1.600 26,311,326.56 15,203,319.81 41,514,646.37 -
单位：人民币元
每10份基
现金形式发放 再投资形式发放 年度利润分配
年度 金份额分 备注
总额 总额 合计
红数
合计 1.510 5,864,142.43 12,432,859.50 18,297,001.93 -
§4 管理人报告
国投瑞银基金管理有限公司（简称"公司"），原中融基金管理有限公司，经中国证
券监督管理委员会批准，于 2002 年 6 月 13 日正式成立，注册资本 1 亿元人民币。公司
是中国第一家外方持股比例达到 49%的合资基金管理公司，公司股东为国投泰康信托有
限公司（国家开发投资公司的控股子公司）及瑞士银行股份有限公司（UBS AG）。公司
拥有完善的法人治理结构，建立了有效的风险管理及控制架构，以"诚信、创新、包容、
客户关注"作为公司的企业文化。截止 2022 年 12 月底，在公募基金方面，公司共管理
置型、稳健增利型等常规产品，还包括分级、期指套利、商品期货、QDII 等创新品种；
在境外资产管理业务方面，公司自 2006 年开始为 QFII 信托计划提供投资咨询服务，具
有丰富经验，并于 2007 年获得 QDII 资格。
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任本基金的基金经理
证券从业
姓名 职务 （助理）期限 说明
年限
任职日期 离任日期
中国籍，硕士，具有基金从业
资格。2012 年 6 月至 2015 年
份有限公司信用评估部助理
经理。2015 年 3 月加入国投
瑞银基金管理有限公司固定
收益部。曾任国投瑞银新价值
灵活配置混合型证券投资基
金、国投瑞银新成长灵活配置
混合型证券投资基金、国投瑞
银新收益灵活配置混合型证
券投资基金、国投瑞银优选收
益混合型证券投资基金（原国
投瑞银优选收益灵活配置混
合型证券投资基金）、国投瑞
银新活力定期开放混合型证
券投资基金（原国投瑞银新活
力灵活配置混合型证券投资
本基金 基金）、国投瑞银岁增利债券
宋璐 基金经 2016-07-26 - 11 型证券投资基金、国投瑞银兴
理 颐多策略混合型证券投资基
金、国投瑞银顺银 6 个月定期
开放债券型发起式证券投资
基金、国投瑞银和泰 6 个月定
期开放债券型发起式证券投
资基金、国投瑞银新机遇灵活
配置混合型证券投资基金、国
投瑞银顺荣 39 个月定期开放
债券型证券投资基金、国投瑞
银优化增强债券型证券投资
基金及国投瑞银顺成 3 个月
定期开放债券型证券投资基
金基金经理。现任国投瑞银中
高等级债券型证券投资基金、
国投瑞银顺益纯债债券型证
券投资基金、国投瑞银顺泓定
期开放债券型证券投资基金、
国投瑞银顺源 6 个月定期开
放债券型证券投资基金、国投
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瑞银顺祺纯债债券型证券投
资基金、国投瑞银双债增利债
券型证券投资基金、国投瑞银
和旭一年持有期债券型证券
投资基金、国投瑞银顺景一年
定期开放债券型证券投资基
金及国投瑞银顺腾一年定期
开放债券型发起式证券投资
基金基金经理。
注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业年限计
算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督
管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、
《证券投资基金法》及其系列法规和本
基金《基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份
额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合
法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
管理人依据证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，制定
了公平交易管理相关的《公平交易管理规定》、《交易管理办法》、《异常交易管理规定》
等系列制度，并建立和完善了相应的控制措施和业务流程。
管理人公平交易管理坚持以下原则：
管理人有关公平交易控制制度的要点如下：
性和客观性，确保在公司内建立适用于所有投资组合的公平交易环境。
内部证券分配等所有投资管理活动，同时涵盖研究分析、授权、投资决策、交易执行、
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业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投
资决策方面享有公平的机会。
技术手段等保证公平交易原则的实现，同时通过监察稽核，事后分析及信息披露来加强
对公平交易的监督。
管理人有关公平交易控制方法的要点如下：
行相关的信息管理系统，充分发挥系统的自动控制功能，根据公平交易管理的要求，在
系统中设置相应业务流转顺序、控制阀值或者触发机制，对触及阀值的行为视情况分别
采取警告、强制禁止等控制措施或对特定业务自动执行必要的后续流程。如：符合交易
条件的不同投资组合的同向交易指令在交易系统中强制采用公平委托功能进行交易，内
部研究报告在研究系统中一经发布会自动推送到所有基金经理、投资经理，控制阀值的
修改必须经风险管理部通过系统进行复核并点击同意才能生效等。
业务活动，通过建立明确的业务规则和流程，在关键控制点采取双人复核或集体决策等
控制机制，通过分别对控制事项签署意见并顺序流转的要求，实现对关键业务风险的管
理。如：以公司名义进行的一级市场申购结果分配，需要经过严格的公平性审核，由交
易部负责人、运营部负责人、风险管理部负责人以及投资组合经理共同确认对分配结果
无异议并签署后才为有效。
别在交易过程中、日中、清算后对有关公平交易规则的执行情况进行监控，并按既定的
报告要求及时揭示违反规定的情况，监督督促公平交易制度的执行。如：交易部对相同
投资经理管理不同投资组合指令时间差的监督，风险管理部对日中不同组合交易相同证
券的价差分析以及运营部对银行间指令要素和签署情况的检查等。
公司执行公平交易的情况进行专项稽核，风险管理部分别于每季度和每年度对公司管理
的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析，
对连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投
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资组合同向交易的交易价差进行分析。通过事后的专项稽核和定期分析，发现控制薄弱
环节或交易价差异常，将重新核查公司投资决策和交易执行环节的内部控制，针对潜在
问题完善公平交易制度和流程。
体公平交易制度执行情况以及异常交易行为专项说明，接受社会监督。公司定期接受外
部审计的检查，公平交易管理一直是外部审计的重点之一。基金评价机构在开展基金评
价业务时，将公平交易制度的完善程度、执行情况及信息披露作为评价内容之一。公司
每季度会向证监会报告经投资组合经理、督察长、总经理签署后的公平交易制度执行情
况，并对特定资产管理业务与证券投资基金之间的业绩比较、异常交易行为做专项说明。
公司内部稽核或定期分析中发现公平交易管理中的异常问题，也将在向证监会报送的监
察稽核季度报告和年度报告中做专项说明。证监会通过现场检查和非现场监管等方式，
也会对公司公平交易制度的执行情况进行检查和分析，并会同证券交易所等对公司异常
交易行为进行监控。对于发现的不公平交易和利益输送行为，将依法采取相关监管措施。
本报告期内，管理人通过制度、流程和技术手段保证了公平交易原则的实现，确保
本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过
对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形
成了有效地公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好
地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
报告期内，管理人于每季度和年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、
分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析，对连续四个季度期间内、不同时间
窗下（如日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分
析。本年度同向交易价差专项分析的情况如下：
溢价率进行分析，对两两组合同向交易成交价格均值的溢价率是否趋近于零进行 T 检验，
检验在 95%的可信水平下，价格均值的溢价率趋近于零是否存在检验不通过的情况。
劣进行比较，区分买优、卖优、买次、卖次等情况分别分析两两组合在期间内交易时是
否存在显著优于另一方的异常情况，
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分两两组合进行利益输送的模拟测算，检查在过去四个季度内，是否存在显著异常的情
况。
检验分析结果显示，公司管理的所有投资组合，在过去连续四个季度内未发现存在
违反公平交易原则的情况。
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的交易情况。
回顾 2022 年，疫情和地产是影响全年宏观经济的两条核心主线。受疫情影响，二
季度经济表现最疲弱，除此之外，2022 年疫情的持续多点散发始终干扰着中国经济的增
长，年底全面放开后短期出现经济活跃度的明显回落，但感染高峰过后，2023 年初以来，
受疫情影响较大的出行链和场景消费明显回暖。房地产方面，2022 年房地产表现差于年
初预期，回顾全年，二季度末房地产市场曾出现短暂的回暖，但三季度断供风波后房地
产景气度持续回落，成为 2022 年中国宏观经济的最大拖累项。
本报告期内，本基金 A 级份额净值为 1.095 元，C 级份额净值为 1.093 元，本报告
期 A 级份额净值增长率为 0.24%，C 级份额净值增长率为-0.02%，同期业绩比较基准收
益率为 1.10%。
展望 2023 年，上述两条核心主线都发生了较大的变化。疫情全面放开后我国经历
了快速的达峰过程，短期内大规模的感染较大程度降低了二次感染集中爆发的可能性，
虽然参考海外经验，不排除后续仍有二次感染高峰，但预计感染率会明显降低，对经济
的干扰也会变小，因此，出行相关的消费和场景消费在 2023 年有较大的修复空间，此
外，过去三年被疫情明显压制的商务消费也具备较大的回升潜力及回升空间，整体上，
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我们对 2023 年的消费恢复是比较乐观的。房地产方面，2022 年四季度我们看到了政策
的明显转向，并且市场对后续政策也仍保留较高的期待，且 2023 年年初以来，二手房
市场确实出现了一些积极信号，我们预计在政策端的呵护下，2023 年部分基本面较好的
一二线城市具备小幅回暖的基础，而人口持续流出的城市仍面临一定压力，总的来看，
预计房地产市场底部企稳，但在总量上较难出现非常大的弹性。出口方面，市场目前预
期是比较悲观的，认为在海外衰退的大逻辑下，出口可能会持续回落，我们认为出口的
韧性可能会强于预期，尤其是在 2023 年下半年，届时海外发达市场的库存逐步回落到
一个合理的水平。基建投资和制造业投资 2023 年受益于政策支持及信贷持续放量，预
计仍有支撑。政策方面，当前处于强预期阶段，从 2022 年二十大之后到现在，政策思
路逐渐明晰，后续预计还会沿着这些方向持续加码。相应的，预计 2023 年的财政政策
和货币政策都不会缺席。货币政策从 2023 年全年来看降息窗口尚未完全关闭但受制因
素仍较多，短期来看，降准的可能性相对更高。从资金面角度来看，预计市场利率会回
到政策利率附近波动，在此基础上继续收紧的概率较小。通胀方面，核心通胀有抬升的
压力，但综合来看，尚不构成市场的核心矛盾。
债券市场方面，我们预计房地产修复情况、资金面波动情况、政策预期及广义的通
胀压力会成为主导 2023 年债券市场走势的核心变量。从品种选择来看，经历了 2022 年
四季度的调整之后，认为 2023 年中短端高等级信用债及短端的二级资本债具备较高的
配置价值，但仍需密切关注理财的赎回情况。
转债市场方面，经历四季度的调整后，当前溢价率回归合理水平，且优质新券供给
较多，预计仍会有较多的结构性行情。品种方面较为看好偏股型和平衡型品种，行业方
面重点关注银行、医药、计算机、机械、地产链及化工等行业。
本基金管理人高度重视风险控制，充分发挥监察稽核工作的作用，提高监察稽核工
作的有效性，为公司业务规范运作提供保证和支持，确保公司的业务运作能切实贯彻执
行法律、法规和公司内控制度。本基金管理人充分意识到投资业务规范化的重要性，秉
承瑞银集团重视风险重视管理的风控风格："将风险纳入全面、系统的管理流程中，以
风险管理促业务发展"，建立和完善风险管理体系，应用国际先进的风险管理系统，在
公司实行多层次全方位的风险管理，围绕业务风险点建立事前、事中、事后的风险控制
措施，除开展日常的控制和监督工作外，本年度还重点安排对投资管理、公平交易管理
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以及研究支持、投资决策、交易执行等核心业务的管理工作开展专项自查，并对其它相
关业务也安排了定期检查或专项审计，力争使公司的管理措施健全、有效。
本基金管理人对公司投资管理等重要业务实行事前、事中和事后全程监督，多环节
控制，分别示例介绍如下：
事前审查审核：充分利用信息系统，将有关法律法规、基金合同和公司规定的各种
投资禁止、投资限制和定量化监控指标在交易系统中进行阀值设置，基金投资如果超出
限制，系统将拒绝执行指令并及时报警；在公司办公系统中建立研究报告质量控制、股
票出入库调整、交易对手授信、询价、一级市场申购、投资授权、重大决策等常规性投
研交相关的流程控制措施，明确审核人员以及审核责任，相关业务必须经过预先规定的
审批程序后才能执行；非常规性的业务，由合规与风险控制委员会按一事一议的集体决
策方式确定业务风险以及控制措施后执行；基金合同、招募说明书（更新）、基金定期
报告、临时报告及基金宣传材料等对外披露信息文稿，在上报核准和对外发布前必须经
过监察稽核部、信息披露负责人和督察长的合法合规性审查。
事中实时监控：交易部设立实时监控岗位，按照法律法规以及公司规定结合投资决
策委员会、风险管理部等确定的控制要求，对基金经理的投资指令进行执行前的审查，
发现违法违规和越权行为，有权拒绝执行并及时报告监察稽核部、督察长；风险管理部
借助自行开发的盘中监控系统对基金当日投资交易行为进行监控，并借助办公系统中的
业务审批流程，对基金投资的关键环节实行实时监控；运营部门也按照事先确定的规则
对银行间、一级市场等特殊交易行为进行监控，并执行异常问题的及时报告机制。
事后检查督促：交易部每日对当日交易行为进行总结和报告，相关交易结果由基金
经理进行确认；运营部结合每日估值结果对投资超标等行为进行提示；监察稽核部采取
现场与非现场稽核结合，并以现场稽核为主的方式对基金投资进行检查。非现场稽核主
要是通过计算机系统定期对期间内的交易行为进行稽查，从中分析是否有违规交易行为。
现场稽核主要是对公司各业务环节进行定期的例行检查和专项检查，并对主要业务部门
及重点业务环节进行不定期的突击检查，发现问题及时报告并监督整改。
本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括估值委员会、运营部及相关部
门。
本基金的日常估值程序通常由运营部估值核算岗执行并由业务复核岗复核估值结
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国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
果，最终由估值核算员与产品托管人的估值结果核对一致。
本基金的特别估值程序由估值委员会秘书部门运营部在收到启动特殊估值程序的
请求后，应通过估值核算人员及时与基金托管人沟通协商，必要时征求会计师事务所的
专业意见，并将有关信息及材料一并报送全体估值委员会成员；估值委员会应综合考虑
投资部门、研究部和运营部等各方面的意见和建议，并按照有关议事规则讨论审议，决
定批准或不批准使用特殊估值调整；运营部应当根据经估值委员会审议通过的特别估值
调整意见执行估值程序，准备特殊估值调整事项的临时公告，并发起信息披露审批流程；
监察稽核部应当对特殊估值调整事项的相关信息披露进行合规审核。
截止报告期末，本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司
建立业务合作关系，由其按约定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。
本基金 A 类份额本期已实现收益为 15,187,414.04 元，期末可供分配利润为
-1,650,516.90 元。报告期内本基金共实施 6 次收益分配，累计分配 27,747,677.83 元，每
本基金 C 类份额本期已实现收益为 3,297,422.23 元，期末可供分配利润为-881,305.49
元。报告期内本基金共实施 6 次收益分配，累计分配 6,243,748.34 元，每 10 份基金份额
分红 0.220 元。
本报告期本基金的利润分配符合法律法规的相关规定和《基金合同》的约定。
无。
§5 托管人报告
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称"本托管人"）在对国投瑞银中高等级
债券型证券投资基金（以下称"本基金"）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》
及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利
益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
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国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同
和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的
计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发
现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报
告中的“金融工具风险及管理”、“ 关联方承销证券”、“关联方证券出借”部分未在托管人
复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
§6 审计报告
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 安永华明(2023)审字第 60469016_H08 号
审计报告标题 审计报告
国投瑞银中高等级债券型证券投资基金全体基金份额持
审计报告收件人
有人
我们审计了国投瑞银中高等级债券型证券投资基金的财
务报表，包括 2022 年 12 月 31 日的资产负债表，2022 年
度的利润表、净资产（基金净值）变动表以及相关财务报
表附注。
审计意见 我们认为，后附的国投瑞银中高等级债券型证券投资基金
的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编
制，公允反映了国投瑞银中高等级债券型证券投资基金
和净值变动情况。
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国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工
作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部
分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册
形成审计意见的基础 会计师职业道德守则，我们独立于国投瑞银中高等级债券
型证券投资基金，并履行了职业道德方面的其他责任。我
们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审
计意见提供了基础。
国投瑞银中高等级债券型证券投资基金管理层对其他信
息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括
财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也
不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信
其他信息
息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在
审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在
重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大
错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项
需要报告。
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其
实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以
使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估国投瑞银中高等级债
管理层和治理层对财务报表
券型证券投资基金的持续经营能力，披露与持续经营相关
的责任
的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行
清算、终止运营或别无其他现实的选择。
治理层负责监督国投瑞银中高等级债券型证券投资基金
的财务报告过程。
注册会计师对财务报表审计 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错
的责任 误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的
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国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照
审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错
报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇
总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经
济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判
断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错
报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充
分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞
弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内
部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高
于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程
序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计
及相关披露的合理性。
（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同
时，根据获取的审计证据，就可能导致对国投瑞银中高等
级债券型证券投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事
项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出
结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报
告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披
露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于
截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况
可能导致国投瑞银中高等级债券型证券投资基金不能持
续经营。
（5）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，
并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发
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国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得
关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
高鹤
注册会计师的姓名
黄拥璇
会计师事务所的地址 中国 北京
审计报告日期 2023 年 3 月 29 日
§7 年度财务报表
会计主体：国投瑞银中高等级债券型证券投资基金
报告截止日：2022 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期末 上年度末
资产 附注号
资产： - -
银行存款 7.4.7.1 30,098,081.36 9,246,857.52
结算备付金 2,698,146.26 4,745,051.31
存出保证金 21,463.50 21,757.20
交易性金融资产 7.4.7.2 1,769,015,118.65 988,525,594.88
其中：股票投资 - -
基金投资 - -
债券投资 1,769,015,118.65 988,525,594.88
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
其他投资 - -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收清算款 - -
应收股利 - -
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国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
应收申购款 540,776.81 3,663,198.65
递延所得税资产 - -
其他资产 7.4.7.5 53,936.92 13,376,594.16
资产总计 1,802,427,523.50 1,019,579,053.72
本期末 上年度末
负债和净资产 附注号
负债： - -
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 434,888,704.97 102,600,000.00
应付清算款 18,026,432.88 3,666,485.47
应付赎回款 10,490,525.90 1,008,128.62
应付管理人报酬 778,538.76 408,407.39
应付托管费 259,512.92 136,135.80
应付销售服务费 76,275.65 76,308.01
应付投资顾问费 - -
应交税费 122,515.55 51,615.62
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 7.4.7.6 243,630.44 198,259.44
负债合计 464,886,137.07 108,145,340.35
净资产： - -
实收基金 7.4.7.7 1,222,217,782.24 816,098,635.57
其他综合收益 - -
未分配利润 7.4.7.8 115,323,604.19 95,335,077.80
净资产合计 1,337,541,386.43 911,433,713.37
负债和净资产总计 1,802,427,523.50 1,019,579,053.72
注：（1）报告截止日 2022 年 12 月 31 日，基金份额总额 1,222,217,782.24 份，其
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国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
中，下属 A 类基金份额净值 1.095 元，基金份额总额 959,162,518.69 份；下属 C 类基金
份额净值 1.093 元，基金份额总额 263,055,263.55 份。
（2）以下比较数据已根据本年《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报
告和中期报告>》中的资产负债表格式的要求进行列示：上年末资产负债表中“应收利息”
与“其他资产”项目的“本期末”余额合并列示在本期末资产负债表中“其他资产”项目的
“上年度末”余额，上年末资产负债表中“应付交易费用”、“应付利息”与“其他负债”科目
的“本期末”余额合并列示在本期末资产负债表“其他负债”项目的“上年度末”余额。
会计主体：国投瑞银中高等级债券型证券投资基金
本报告期：2022 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项 目 附注号 2022 年 1 月 1 日至 2021 年 1 月 1 日至
一、营业总收入 7,482,146.73 28,382,422.95
其中：存款利息收入 7.4.7.9 216,283.87 67,582.34
债券利息收入 - 13,352,017.18
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 14,161.41 10,710.28
其他利息收入 - -
其中：股票投资收益 7.4.7.10 - -229,424.69
基金投资收益 7.4.7.11 - -
债券投资收益 7.4.7.12 38,739,903.62 9,820,109.92
资产支持证券投资收益 7.4.7.13 - -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 - -
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国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
“-”号填列）
- -
列）
减：二、营业总支出 20,643,885.70 5,239,673.14
其中：卖出回购金融资产支出 6,681,787.81 1,678,827.32
- -
三、利润总额（亏损总额以“-”
-13,161,738.97 23,142,749.81
号填列）
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填
-13,161,738.97 23,142,749.81
列）
五、其他综合收益的税后净额 - -
六、综合收益总额 -13,161,738.97 23,142,749.81
注：以下比较数据已根据本年《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报
告和中期报告>》中的利润表格式的要求进行列示：上年度可比期间利润表中“交易费用”
项目与“其他费用”项目的“本期”金额合并列示在本期利润表中“其他费用”项目的“上年
度可比期间”金额。
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国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
会计主体：国投瑞银中高等级债券型证券投资基金
本报告期：2022 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期
项目 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 净资产合计
一、上期期末净资产
（基金净值）
二、本期期初净资产
（基金净值）
三、本期增减变动额
（减少以“-”号填 406,119,146.67 19,988,526.39 426,107,673.06
列）
（一）、综合收益总
- -13,161,738.97 -13,161,738.97
额
（二）、本期基金份
额 交易 产生 的基 金
净值变动数（净值减
少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 2,064,340,117.31 248,136,724.15 2,312,476,841.46
（三）、本期向基金
份 额持 有人 分配 利
润 产生 的基 金净 值 - -33,991,426.17 -33,991,426.17
变动（净值减少以“-”
号填列）
四、本期期末净资产
（基金净值）
上年度可比期间
项目 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 净资产合计
一、上期期末净资产
（基金净值）
二、本期期初净资产
（基金净值）
三、本期增减变动额
（减少以“-”号填 680,072,676.66 81,479,371.51 761,552,048.17
列）
（一）、综合收益总 - 23,142,749.81 23,142,749.81
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国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
额
（二）、本期基金份
额 交易 产生 的基 金
净值变动数（净值减
少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 1,006,842,450.72 113,350,377.83 1,120,192,828.55
（三）、本期向基金
份 额持 有人 分配 利
润 产生 的基 金净 值 - -19,307,918.20 -19,307,918.20
变动（净值减少以“-”
号填列）
四、本期期末净资产
（基金净值）
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告页码（序号）从 7.1 至 7.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：王彦杰，主管会计工作负责人：王彦杰，会计机构负责人：冯伟
国投瑞银中高等级债券型证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监督
管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2013]217 号文《关于核准国投瑞银中
高等级债券型证券投资基金募集的批复》的核准，由基金管理人国投瑞银基金管理有限
公司向社会公开发行募集，基金合同于 2013 年 5 月 14 日正式生效，首次设立募集规模
为 1,755,054,722.24 份基金份额。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定。本基金
的基金管理人为国投瑞银基金管理有限公司，注册登记机构为国投瑞银基金管理有限公
司，基金托管人为中国银行股份有限公司。
本基金的投资范围是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的国债、
央行票据等国家信用债券，金融债、企业债、公司债、可转债、可分离债存债、次级债、
短期融资券、中期票据、资产支持证券、地方政府债、中小企业私募债券等非国家信用
债券，债券回购、银行存款等固定收益金融工具以及法律法规或中国证监会允许基金投
资的其他证券品种。本基金不参与股票一级市场投资，也不主动从二级市场买入股票、
权证。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序
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国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
后，可以将其纳入投资范围。
本基金投资于信用等级为 AA 级或以上的中高等级非国家信用债券的比例不低于基
金资产的 80%；持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，
其中，上述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。此外，本基金投资于
可转债的比例不高于基金资产净值的 10%。
本基金的业绩比较基准为中证信用债指数收益率×95%+中证可转换债券指数收益
率×5%。
本财务报表已于 2023 年 3 月 29 日经本基金的基金管理人批准报出。
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修
订的具体会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相
关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证
监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、
《公开
募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2
《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附
号《年度报告的内容与格式》、
《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》
注的编制及披露》、
以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2022 年 12 月
本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，
均以人民币元为单位表示。
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国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或
资产）或权益工具的合同。
（1）金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同
现金流量特征分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以摊余成本
计量的金融资产；
（2）金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融负债、以摊余成本计量的金融负债。
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，以及不作为
有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用
在发生时计入当期损益。
划分为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，按照取得时的公允价值作为初始确
认金额，相关交易费用计入其初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，采用公允价值进行后续计
量，所有公允价值变动计入当期损益。
对于以摊余成本计量的金融资产，采用实际利率法确认利息收入，其终止确认、修
改或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。
本基金以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产进行减值处理并确认
损失准备。对于不含重大融资成分的应收款项，本基金运用简化计量方法，按照相当于
整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。除上述采用简化计量方法以外的金融
资产，本基金在每个估值日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加，如果信用
风险自初始确认后未显著增加，处于第一阶段，本基金按照相当于未来 12 个月内预期
信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果信用风
险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本基金按照相当于
整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息
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国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
收入；如果初始确认后发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照相当于整个存续期
内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成本和实际利率计算利息收入。
本基金在每个估值日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。
本基金以单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合为基础，通过比较金
融工具在估值日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计
存续期内发生违约风险的变化情况。
本基金计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括：通过评价一系列可能的
结果而确定的无偏概率加权平均金额、货币时间价值，以及在估值日无须付出不必要的
额外成本或努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有
依据的信息。
当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资
产成为已发生信用减值的金融资产。
当本基金不再合理预期能够全部或部分收回金融资产合同现金流量时，本基金直接
减记该金融资产的账面余额。
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已
转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认。
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该
金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；
本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情
况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；
未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，
并相应确认有关负债。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债（含交易性金融负债和衍生
金融负债），按照公允价值进行后续计量，所有公允价值变动均计入当期损益。对于以
摊余成本计量的金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。如果金融负
债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或
者转移一项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资
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国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本
基金假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本
基金在计量日能够进入的交易市场。本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为
实现其经济利益最大化所使用的假设。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言
具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量
日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一
层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产
或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负
债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债按如
下原则确定公允价值并进行估值：
（1）存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市
场上未经调整的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值
计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或
最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。
与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，
并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果
该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基
金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价；
（2）不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数
据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使
用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情
况下，才使用不可观察输入值；
（3）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管
理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
（4）如有新增事项，按国家最新规定估值。
第 33 页，共 75 页
国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是
可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金
融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金
融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基
金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转
换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申
购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损失）占
基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回
款项中包含的按累计未实现利得/（损失）占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基
金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全
额转入“未分配利润/（累计亏损）”。
（1）对于以摊余成本计量的金融资产，采用实际利率法计算的利息扣除在适用情
况下的相关税费后的净额确认利息收入，计入当期损益。处置时，其处置价格扣除相关
交易费用后的净额与账面价值之间的差额确认为投资收益。
（2）对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交
易费用直接计入投资收益。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为债权投
资的，在持有期间将按票面或合同利率计算的利息收入扣除在适用情况下的相关税费后
的净额计入投资收益，扣除该部分利息后的公允价值变动额计入公允价值变动损益；除
上述之外的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债的公允价值
变动形成的应计入当期损益的利得或损失扣除在适用情况下预估的增值税费后的净额
计入公允价值变动损益。处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除相关交易
费用及在适用情况下的相关税费后的净额确认为投资收益。
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国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
（3）其他收入在经济利益很可能流入从而导致资产增加或者负债减少、且经济利
益的流入额能够可靠计量时确认。
本基金的管理人报酬和托管费等费用按照权责发生制原则，在本基金接受相关服务
的期间计入当期损益。
以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利
率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但
基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为
基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产
生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额
为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可
供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从净资产转出。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：
（1）该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；
（2）能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；
（3）能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。
如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一
个经营分部。
本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
无。
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国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
根据《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》、
《企业会计准则第 23 号——
《企业会计准则第 24 号——套期会计》、
金融资产转移》、 《企业会计准则第 37 号——金
融工具列报》（统称“新金融工具准则”）、《关于进一步贯彻落实新金融工具相关会计准
则的通知》的规定和相关法律法规的要求，本基金自 2022 年 1 月 1 日开始按照新金融
工具准则进行会计处理。此外，本基金亦已执行财政部于 2022 年发布的《关于印发<资
产管理产品相关会计处理规定>的通知》（财会[2022]14 号）。
新金融工具准则改变了金融资产的分类和计量方式，确定了三个主要的计量类别：
摊余成本；以公允价值计量且其变动计入其他综合收益；以公允价值计量且其变动计入
当期损益。本基金考虑自身业务模式，以及金融资产的合同现金流特征进行上述分类。
新金融工具准则要求金融资产减值计量由“已发生损失模型”改为“预期信用损失模
型”，适用于以摊余成本计量的金融资产。金融资产减值计量的变更对于本基金的影响
不重大。
本基金将基于实际利率法计提的金融工具的利息包含在相应金融工具的账面余额
中，并反映在相关“银行存款”、“结算备付金”、“存出保证金”、“买入返售金融资产”、“卖
出回购金融资产款”等项目中，不单独列示“应收利息”项目或“应付利息”项目。
“信用减值损失”项目，反映本基金计提金融工具信用损失准备所确认的信用损失。
本基金将分类为以摊余成本计量的金融资产按照实际利率法计算的利息收入反映在“利
息收入”项目中，其他项目的利息收入从“利息收入”项目调整至“投资收益”项目列示。
根据新金融工具准则的衔接规定，对可比期间信息不予调整，首日执行新金融工具
准则与原准则的差异追溯调整本报告期期初未分配利润。
于首次执行日（2022 年 1 月 1 日），原金融资产和金融负债账面价值调整为按照修
订后金融工具确认和计量准则的规定进行分类和计量的新金融资产和金融负债账面价
值的调节如下所述：
以摊余成本计量的金融资产：
银行存款于 2021 年 12 月 31 日按原金融工具准则列示的账面价值为人民币
用损失准备的金额为人民币 0.00 元。经上述重分类和重新计量后，银行存款于 2022 年
结算备付金于 2021 年 12 月 31 日按原金融工具准则列示的账面价值为人民币
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国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
用损失准备的金额为人民币 0.00 元。经上述重分类和重新计量后，结算备付金于 2022
年 1 月 1 日按新金融工具准则列示的账面价值为人民币 4,747,186.61 元。
存出保证金于 2021 年 12 月 31 日按原金融工具准则列示的账面价值为人民币
准备的金额为人民币 0.00 元。经上述重分类和重新计量后，存出保证金于 2022 年 1 月
应收申购款于 2021 年 12 月 31 日按原金融工具准则列示的账面价值为人民币
损失准备的金额为人民币 0.00 元。经上述重分类和重新计量后，应收申购款于 2022 年
应收利息于 2021 年 12 月 31 日按原金融工具准则列示的账面价值为人民币
金的重分类金额为人民币 2,135.30 元，转出至存出保证金的重分类金额为人民币 9.70
元，转出至交易性金融资产的重分类金额为人民币 13,365,052.90 元，转出至应收申购款
的重分类金额为人民币 147.50 元，转出至其他资产的重分类金额为人民币 8,047.49 元。
经上述重分类后，应收利息不再作为财务报表项目单独列报。
其他资产于 2021 年 12 月 31 日按原金融工具准则列示的账面价值为人民币 0.00 元，
自应收利息转入的重分类金额为人民币 8,047.49 元，重新计量预期信用损失准备的金额
为人民币 0.00 元。经上述重分类和重新计量后，其他资产于 2022 年 1 月 1 日按新金融
工具准则列示的账面价值为人民币 8,047.49 元。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产：
交易性金融资产于 2021 年 12 月 31 日按原金融工具准则列示的账面价值为人民币
分类后，交易性金融资产于 2022 年 1 月 1 日按新金融工具准则列示的账面价值为人民
币 1,001,890,647.78 元。
以摊余成本计量的金融负债：
卖出回购金融资产款于 2021 年 12 月 31 日按原金融工具准则列示的账面价值为人
民币 102,600,000.00 元，自应付利息转入的重分类金额为人民币 9,410.32 元。经上述重
分类后，卖出回购金融资产款于 2022 年 1 月 1 日按新金融工具准则列示的账面价值为
人民币 102,609,410.32 元。
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国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
应付利息于 2021 年 12 月 31 日按原金融工具准则列示的账面价值为人民币 9,410.32
元，转出至卖出回购金融资产款的重分类金额为人民币 9,410.32 元。经上述重分类后，
应付利息不再作为财务报表项目单独列报。
除上述财务报表项目外，于首次执行日，新金融工具准则的执行对财务报表其他金
融资产和金融负债项目无影响。
于首次执行日，新金融工具准则的执行对本基金金融资产计提的减值准备金额无重
大影响。
上述会计政策变更未导致本基金本期期初未分配利润的变化。
无。
无。
（1）增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改增值税试点
的通知》的规定，经国务院批准，自 2016 年 5 月 1 日起在全国范围内全面推开营业税
改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基
金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转
让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；
存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46 号文《关于进一步明确全面推开营改增试
点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持
有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70 号文《关于金融机构同业往来等增值税政
策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同
业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、教
育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，
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国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
以本基金的基金管理人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56 号文《关于资管产品增值税有关问题的通
知》的规定，证券投资基金的基金管理人运营证券投资基金过程中发生的增值税应税行
为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对证券投资基金在 2018 年 1
月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值
税的，已纳税额从证券投资基金的基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。增值
税应税行为的销售额根据财政部、国家税务总局财税[2017]90 号文《关于租入固定资产
进项税额抵扣等增值税政策的通知》的规定确定。
（2）城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加
根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例（2011 年修订）》、《征收教育费附
加的暂行规定（2011 年修订）》及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值
税、营业税的单位和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照
相关规定缴纳农村教育事业费附加的单位外）及地方教育费附加。
（3）企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》
的规定，自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券
投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通
知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收
入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
（4）个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄
存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存
款利息所得暂免征收个人所得税。
单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
第 39 页，共 75 页
国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
活期存款 30,098,081.36 9,246,857.52
等于：本金 30,096,408.86 9,246,857.52
加：应计利息 1,672.50 -
定期存款 - -
等于：本金 - -
加：应计利息 - -
其中：存款期限 1 个月以
- -
内
存款期限 1-3 个月 - -
存款期限 3 个月以
上 - -
其他存款 - -
等于：本金 - -
加：应计利息 - -
合计 30,098,081.36 9,246,857.52
单位：人民币元
本期末
项目
应计利息 公允价值变
成本 公允价值
动
股票 - - - -
贵金属投资-金交所 -
- - -
黄金合约
交易所市场 473,398,960.82
债券 1,299,641,764.4 16,460,254.71 1,300,794,154. -15,307,864.4
银行间市场
合计 1,773,040,725.2 21,918,637.13 1,769,015,118. -25,944,243.7
第 40 页，共 75 页
国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
资产支持证券 - - - -
基金 - - - -
其他 - - - -
合计
上年度末
项目
应计利息 公允价值变
成本 公允价值
动
股票 - - - -
贵金属投资-金交所 -
- - -
黄金合约
- 299,015,694.8
交易所市场 295,878,246.12 3,137,448.76
- 689,509,900.0
债券 银行间市场 686,945,017.24 2,564,882.76
- 988,525,594.8
合计 982,823,263.36 5,702,331.52
资产支持证券 - - - -
基金 - - - -
其他 - - - -
- 988,525,594.8
合计 982,823,263.36 5,702,331.52
无。
第 41 页，共 75 页
国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
无。
无。
单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
应收利息 - 13,376,594.16
其他应收款 53,936.92 -
待摊费用 - -
合计 53,936.92 13,376,594.16
单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 31.06 561.49
应付证券出借违约金 - -
应付交易费用 23,599.38 8,287.63
其中：交易所市场 - -
银行间市场 23,599.38 8,287.63
应付利息 - 9,410.32
信息披露费 120,000.00 120,000.00
审计费用 100,000.00 60,000.00
合计 243,630.44 198,259.44
国投瑞银中高等级债券 A
金额单位：人民币元
第 42 页，共 75 页
国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
本期
项目 2022年1月1日至2022年12月31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 549,512,021.66 549,512,021.66
本期申购 1,662,733,790.01 1,662,733,790.01
本期赎回（以“-”号填列） -1,253,083,292.98 -1,253,083,292.98
本期末 959,162,518.69 959,162,518.69
国投瑞银中高等级债券 C
金额单位：人民币元
本期
项目 2022年1月1日至2022年12月31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 266,586,613.91 266,586,613.91
本期申购 401,606,327.30 401,606,327.30
本期赎回（以“-”号填列） -405,137,677.66 -405,137,677.66
本期末 263,055,263.55 263,055,263.55
注：本基金申购包含红利再投及基金转入的份额及金额；赎回包含基金转出的份额
及金额。
国投瑞银中高等级债券 A
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 4,800,078.51 59,867,899.36 64,667,977.87
本期利润 15,187,414.04 -26,154,934.04 -10,967,520.00
本期基金份额交易产生
的变动数
其中：基金申购款 10,600,223.65 190,466,655.81 201,066,879.46
基金赎回款 -4,490,555.27 -131,604,636.31 -136,095,191.58
本期已分配利润 -27,747,677.83 - -27,747,677.83
第 43 页，共 75 页
国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
本期末 -1,650,516.90 92,574,984.82 90,924,467.92
国投瑞银中高等级债券 C
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 1,736,246.75 28,930,853.18 30,667,099.93
本期利润 3,297,422.23 -5,491,641.20 -2,194,218.97
本期基金份额交易产生
的变动数
其中：基金申购款 1,670,723.92 45,399,120.77 47,069,844.69
基金赎回款 -1,341,950.05 -43,557,890.99 -44,899,841.04
本期已分配利润 -6,243,748.34 - -6,243,748.34
本期末 -881,305.49 25,280,441.76 24,399,136.27
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 2021 年 1 月 1 日至 2021
活期存款利息收入 59,167.01 21,950.36
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 102,622.11 34,636.90
其他 54,494.75 10,995.08
合计 216,283.87 67,582.34
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2022 年 1 月 1 日至 2022 2021 年 1 月 1 日至 2021
年 12 月 31 日 年 12 月 31 日
第 44 页，共 75 页
国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
卖出股票成交总额 - 1,773,238.71
减：卖出股票成本总额 - 2,002,663.40
减：交易费用 - -
买卖股票差价收入 - -229,424.69
无。
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2022年1月1日至2022年 2021年1月1日至2021年
债券投资收益——利息收入 55,078,474.15 -
债券投资收益——买卖债券（、债转股
-16,338,570.53 9,820,109.92
及债券到期兑付）差价收入
债券投资收益——赎回差价收入 - -
债券投资收益——申购差价收入 - -
合计 38,739,903.62 9,820,109.92
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2022年1月1日至2022年 2021年1月1日至2021年
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成交总额
减：卖出债券（、债转股及债券到期
兑付）成本总额
减：应计利息总额 23,815,655.78 5,385,203.92
减：交易费用 57,273.05 -
买卖债券差价收入 -16,338,570.53 9,820,109.92
无。
第 45 页，共 75 页
国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
无。
无。
无。
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目名称 2022年1月1日至2022年12月 2021年1月1日至2021年12月
——股票投资 - -
——债券投资 -31,646,575.24 5,265,512.21
——资产支持证券投资 - -
——基金投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
——权证投资 - -
减：应税金融商品公允价值
变动产生的预估增值税 - -
合计 -31,646,575.24 5,265,512.21
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
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国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
基金赎回费收入 107,728.31 69,711.20
基金转换费收入 50,644.76 26,204.51
合计 158,373.07 95,915.71
无。
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2022年1月1日至2022年12 2021年1月1日至2021年12月31
月31日 日
审计费用 100,000.00 60,000.00
信息披露费 120,000.00 120,000.00
银行间账户维护费 36,900.00 27,000.00
银行汇划费 53,611.82 32,169.75
其他费用 - 29,871.70
合计 310,511.82 269,041.45
无。
无。
关联方名称 与本基金的关系
基金管理人、注册登记机构、基金
国投瑞银基金管理有限公司
销售机构
中国银行股份有限公司（“中国银行”） 基金托管人、基金销售机构
国投泰康信托有限公司 基金管理人的股东
瑞士银行股份有限公司（“UBS AG”） 基金管理人的股东
国投瑞银资本管理有限公司 基金管理人的子公司
与基金管理人受同一实际控制的
安信证券股份有限公司（“安信证券”）
公司、基金销售机构
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国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
基金管理人股东的控股子公司、基
瑞银证券有限责任公司（“瑞银证券”）
金销售机构
基金管理人股东的全资子公司、基
瑞士银行（中国）有限公司（“瑞士银行”）
金销售机构
基金管理人股东的全资子公司、基
瑞银基金销售（深圳）有限公司（“瑞银基金”）
金销售机构
注：1.基金管理人股东的控股子公司瑞银基金销售（深圳）有限公司为本基金本报
告期新增的关联方。
无。
无。
金额单位：人民币元
本期 上年度可比期间
日 日
关联方名称
占当期债 占当期债
成交金额 券成交总 成交金额 券成交总
额的比例 额的比例
安信证券 26,258,729.00 1.58% 30,914,881.20 4.85%
金额单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方名称 2022年1月1日至2022年12月31 2021年1月1日至2021年12月31
日 日
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国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
占当期债 占当期债
券回购成 券回购成
成交金额 成交金额
交总额的 交总额的
比例 比例
安信证券 571,000,000.00 4.41% 333,300,000.00 6.02%
无。
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2022年1月1日至2022年 2021年1月1日至2021年
当期发生的基金应支付的管理费 9,391,286.34 2,057,120.98
其中：支付销售机构的客户维护
费
注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.60%
年费率计提。计算方法如下：
H＝E×0.60%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2022年1月1日至2022年 2021年1月1日至2021年
当期发生的基金应支付的托管费 3,130,428.78 685,706.94
注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.20%
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国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.20%/当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
单位：人民币元
本期
获得销售服务费 2022年1月1日至2022年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
的各关联方名称 国投瑞银中高等级债券
国投瑞银中高等级债券 C 合计
A
中国银行 - 26,916.64 26,916.64
瑞士银行（中国） - 9,313.68 9,313.68
国投瑞银基金管
- 40,485.96 40,485.96
理有限公司
安信证券 - 739.94 739.94
合计 - 77,456.22 77,456.22
上年度可比期间
获得销售服务费 2021年1月1日至2021年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
的各关联方名称 国投瑞银中高等级债券
国投瑞银中高等级债券C 合计
A
安信证券 - 164.64 164.64
国投瑞银基金管
- 10,273.17 10,273.17
理有限公司
瑞士银行（中国） - 15,858.23 15,858.23
瑞银证券 - 0.00 0.00
中国银行 - 12,084.25 12,084.25
合计 - 38,380.29 38,380.29
注：销售服务费每日计提，按月支付。本基金A类基金份额不收取销售服务费，
C类基金份额的销售服务费年费率为0.30%，销售服务费计提的计算公式如下：
H＝E×C 类基金份额的销售服务费年费率÷当年天数
H为每日 C 类基金份额应计提的销售服务费
E为前一日 C 类基金份额的基金资产净值
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国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
无。
无。
无。
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方名称
日 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行 30,098,081.36 59,167.01 9,246,857.52 21,950.36
无。
无。
国投瑞银中高等级债券 A
单位：人民币元
序 权益登 每 10 份 现金形式 再投资形 利润分配
除息日 备注
号 记日 基金份 发放总额 式发放总 合计
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国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
额分红 额
场 场
数
内 外
合计 0.260 -
.98 85 .83
国投瑞银中高等级债券 C
单位：人民币元
除息日 每 10 份
再投资形
序 权益登 基金份 现金形式 利润分配
式发放总 备注
号 记日 额分红 发放总额 合计
场 场 额
数
内 外
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国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
合计 0.220 -
无。
无。
截至本报告期末 2022 年 12 月 31 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形
成的卖出回购证券款余额为 405,886,038.83 元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
期末估值
债券代码 债券名称 回购到期日 数量（张） 期末估值总额
单价
MTN002
MTN001
MTN001
MTN001
MTN001
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国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
MTN001
MTN001
MTN001
MTN002
MTN001
MTN001
MTN001
MTN001
MTN004
MTN002
MTN001
MTN001
MTN001
GN002
MTN001
MTN001
CD193
MTN001
合计 4,335,000.0
截至本报告期末，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余
额为人民币 29,002,666.14 元，于 2023 年 1 月 3 日到期。该类交易要求本基金在回购期
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国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易
所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风险品种，风险与预期收益高于货
币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。本基金的投资范围为具有良好流动性的金
融工具，包括国内依法发行上市的国债、央行票据等国家信用债券，金融债、企业债、
公司债、可转债、可分离债存债、次级债、短期融资券、中期票据、资产支持证券、地
方政府债、中小企业私募债券等非国家信用债券，债券回购、银行存款等固定收益金融
工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种。本基金不参与股票一级
市场投资，也不主动从二级市场买入股票、权证。本基金在日常经营活动面临的与这些
金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了
政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠
的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是通过控制上述风险，使本基金在风
险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。本基金管理
人秉承全面风险控制的理念，将风险管理融入业务中，使风险控制与投资业务紧密结合，
在董事会专业委员会监督管理下，建立了由督察长、合规与风险控制委员会、监察稽核
部、风险管理部、相关职能部门和业务部门构成的立体式风险管理架构体系。
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本公司在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放
在基金管理人制定的银行可投资名单内的已进行充分内部研究的信用等级较高的商业
银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均与中国证
券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可
能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式
进行限制以控制相应的信用风险。
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国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险，信用等级评估以内部信用评级为主，外部信用评级为辅。内
部债券信用评级主要考察发行人的经营风险、财务风险和流动性风险，以及信用产品的
条款和担保人的情况等。此外，本基金的基金管理人根据信用产品的内部评级，通过对
单只信用产品投资占基金资产净值的比例及占发行量的比例进行控制，通过分散化投资
以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的
标准统计及汇总。
于 2022 年 12 月 31 日，本基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债
券占基金资产净值的比例为 127.08%（2021 年 12 月 31 日：94.15%）。
单位：人民币元
本期末 上年度末
短期信用评级
A-1 - 10,067,000.00
A-1 以下 - -
未评级 114,237,334.90 172,210,600.00
合计 114,237,334.90 182,277,600.00
注：1. 债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
无。
单位：人民币元
本期末 上年度末
短期信用评级
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 9,782,145.10 34,029,500.00
合计 9,782,145.10 34,029,500.00
注：上述评级取自第三方评级机构的债项评级。
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国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
单位：人民币元
本期末 上年度末
长期信用评级
AAA 815,545,128.49 487,313,384.80
AAA 以下 277,639,767.70 105,612,810.08
未评级 551,810,742.46 179,292,300.00
合计 1,644,995,638.65 772,218,494.88
注：1. 债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
无。
无。
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回
款项的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人要求赎回的基金资产超
出基金持有的现金类资产规模，另一方面来自于基金持有的投资品种交易不活跃而带来
的变现困难或不能以合理的价格变现。
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理
办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立
健全开放式基金流动性风险管理的内部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性
制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产的流动性风险进行管理。本基金的基金管
理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、
流动性受限资产比例、基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值以及压力测
试等方式防范流动性风险，并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投
资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的
匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况
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国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持
有人利益。于本报告期末，本基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的账面价值超过经
确认的当日净赎回金额。
本基金主要投资于上市交易的证券，除在本报告“期末本基金持有的流通受限证券”
章节中列示的部分基金资产流通暂时受限制外，其余均能及时变现。此外，本基金可通
过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求。除本报告“期末债券正回购交
易中作为抵押的债券”章节中列示的卖出回购金融资产款余额将在 1 个月内到期且计息
外，本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一
般不计息，可赎回基金份额净值无固定到期日且不计息，因此账面余额一般即为未折现
的合约到期现金流量。本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的
风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中
浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金
流影响的风险。
本基金的基金管理人执行灵活的利率管理策略，借鉴瑞银全球资产管理公司海外管
理经验，结合自主开发的估值系统管理利率风险，通过收益率利差分析、静态利差分析
和期权调整利差等分析，计算组合证券的修正久期、利差久期、有效久期和有效凸性的
风险控制指标，跟踪调整投资组合的久期和凸性等利率风险衡量指标，控制组合的利率
风险。当预期债券市场利率下降时，加大固定利率证券的配置比例；当预期债券市场利
率上升时，加大浮息证券的配置比例。通过改变浮息和固息证券的配置比例，控制证券
投资组合的久期，防范利率风险。
单位：人民币元
本期末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
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国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
日
资产
银行存款 30,098,081.36 - - -
结算备付金 2,698,146.26 - - - 2,698,146.26
存出保证金 21,463.50 - - - 21,463.50
交易性金融资 1,769,015,11
产 8.65
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融
- - - - -
资产
应收清算款 - - - - -
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - 540,776.81 540,776.81
递延所得税资
- - - - -
产
其他资产 - - - 53,936.92 53,936.92
资产总计 486,963,877.44 1,286,927,353.36 27,941,578.97 594,713.73 1,802,427,52
负债
卖出回购金融 434,888,704.
资产款 97
应付清算款 - - - 18,026,432.88
应付赎回款 - - - 10,490,525.90
应付管理人报
- - - 778,538.76 778,538.76
酬
应付托管费 - - - 259,512.92 259,512.92
应付销售服务
- - - 76,275.65 76,275.65
费
应交税费 - - - 122,515.55 122,515.55
应付利润 - - - - -
其他负债 - - - 243,630.44 243,630.44
负债总计 434,888,704.97 - - 29,997,432.10 464,886,137.
利率敏感度缺 52,075,172.47 1,286,927,353.36 27,941,578.97 -29,402,718.37 1,337,541,38
口 6.43
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国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
上年度末
日
资产
银行存款 9,246,857.52 - - - 9,246,857.52
结算备付金 4,745,051.31 - - - 4,745,051.31
存出保证金 21,757.20 - - - 21,757.20
交易性金融资 988,525,594.
产 88
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融
- - - - -
资产
应收清算款 - - - - -
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - 3,663,198.65 3,663,198.65
递延所得税资
- - - - -
产
其他资产 - - - 13,376,594.16
资产总计 309,753,136.03 616,639,824.88 17,039,792.81 1,019,579,05
负债
短期借款 - - - - -
交易性金融负
- - - - -
债
衍生金融负债 - - - - -
卖出回购金融 102,600,000.
资产款 00
应付清算款 - - - 3,666,485.47 3,666,485.47
应付赎回款 - - - 1,008,128.62 1,008,128.62
应付管理人报
- - - 408,407.39 408,407.39
酬
应付托管费 - - - 136,135.80 136,135.80
应付销售服务
- - - 76,308.01 76,308.01
费
应交税费 - - - 51,615.62 51,615.62
应付利润 - - - - -
递延所得税负
- - - - -
债
其他负债 - - - 198,259.44 198,259.44
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国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
负债总计 102,600,000.00 - - 5,545,340.35 108,145,340.
利 率 敏 感 度 缺 207,153,136.03 911,433,713.
口 37
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日
或到期日孰早者予以分类。
下表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生
合理、可能的变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金资产净
假设
值产生的影响。正数表示可能增加基金资产净值，负数表示可能减少基金资
产净值。
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
分析 本期末 上年度末
利率上升 25 个基准点 -7,943,455.82 -5,518,720.00
利率下降 25 个基准点 8,017,194.75 5,613,215.50
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的证券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身
经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通
过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的
决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种
进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配
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置、投资组合进行修正，通过投资组合的分散化等方式，来主动应对可能发生的其他价
格风险。
此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多
种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜
在价格风险，及时对风险进行跟踪和控制。
金额单位：人民币元
本期末 上年度末
占基
占基金
项目 金资
资产净
公允价值 公允价值 产净
值比例
值比
（%）
例（%）
交易性金融资产－股票投资 - - - -
交易性金融资产—基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 132.26 988,525,594.88 108.46
交易性金融资产－贵金属投
- - - -
资
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 132.26 988,525,594.88 108.46
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二
层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相
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关资产或负债的不可观察输入值。
单位：人民币元
公允价值计量结果所属的 本期末 上年度末
层次 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日
第一层次 128,886,967.82 65,111,551.38
第二层次 1,640,128,150.83 923,414,043.50
第三层次 - -
合计 1,769,015,118.65 988,525,594.88
对于公开市场交易的证券，若出现重大事项、新发未上市等原因导致不存在活跃市
场未经调整的报价，本基金不会于此期间将相关证券的公允价值列入第一层次，并根据
估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确
定相关投资的公允价值应属第二层次或第三层次。
本基金本报告期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。
本基金持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产和金融
负债，这些金融工具因其剩余期限较短，所以其账面价值与公允价值相若。
无。
§8 投资组合报告
金额单位：人民币元
占基金总资产的比例
序号 项目 金额
（%）
其中：股票 - -
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国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
其中：债券 1,769,015,118.65 98.15
资产支持证券 - -
其中：买断式回购的买
- -
入返售金融资产
银行存款和结算备付金
合计
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
无。
无。
无。
无。
无。
无。
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金额单位：人民币元
占基金资产净
序号 债券品种 公允价值
值比例(％)
其中：政策性金融债 10,318,471.23 0.77
金额单位：人民币元
占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 净值比例
(％)
MTN002
MTN005
无。
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无。
无。
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
单位：人民币元
序号 名称 金额
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产
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国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
净值比例
(%)
无。
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
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§9 基金份额持有人信息
份额单位：份
持有人结构
户均持有
持有人户 机构投资者 个人投资者
份额级别 的基金份
数(户) 占总份 占总份
额 持有份额 持有份额
额比例 额比例
国投瑞银中高 582,959,657. 376,202,861.
等级债券 A 69 00
国投瑞银中高 70,879,521.3 192,175,742.
等级债券 C 0 25
合计 653,839,178. 568,378,603.
占基金总份额比
项目 份额级别 持有份额总数（份）
例
国投瑞银中高等级债
券A
基 金 管 理人所有从业人
国投瑞银中高等级债
员持有本基金 3,092.27 0.00%
券C
合计 545,854.89 0.04%
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
国投瑞银中高等级债
本公司高级管理人员、 10~50
券A
基金投资和研究部门
国投瑞银中高等级债
负责人持有本开放式 0
券C
基金
合计 10~50
本基金基金经理持有 国投瑞银中高等级债 0~10
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国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
本开放式基金 券A
国投瑞银中高等级债
券C
合计 0~10
§10 开放式基金份额变动
单位：份
项目 国投瑞银中高等级债券 A 国投瑞银中高等级债券 C
基金合同生效日（2013 年 5
月 14 日）基金份额总额
本报告期期初基金份额总额 549,512,021.66 266,586,613.91
本报告期基金总申购份额 1,662,733,790.01 401,606,327.30
减：本报告期基金总赎回份额 1,253,083,292.98 405,137,677.66
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 959,162,518.69 263,055,263.55
§11 重大事件揭示
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
报告期内，基金管理人的重大人事变动如下：
报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
本报告期内无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的，与本基金管理人、
基金财产相关的诉讼，且无涉及本基金托管业务的诉讼。
本报告期内基金投资策略未发生变化。
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国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2022 年年度报告
本基金本报告期内未持有基金。
报告期内本基金未更换会计师事务所，安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）已
为本基金提供审计服务 10 年。报告期内应支付给该事务所的报酬为 100,000.00 元。
报告期内基金管理人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
本报告期内，本基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚
等情况。
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
交易 占当期 占当期
券商名称 单元 股票成 佣金总 备注
成交金额 佣金
数量 交总额 量的比
的比例 例
东方证券 3 - - - - -
中信证券 2 - - - - -
中金公司 1 - - - - -
川财证券 1 - - - - -
天风证券 1 - - - - -
东北证券 2 - - - - -
兴业证券 1 - - - - -
东方财富 1 - - - - -
开源证券 1 - - - - -
申万宏源证
券
信达证券 1 - - - - -
中信建投证
券
长江证券 1 - - - - -
东兴证券 1 - - - - -
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华西证券 2 - - - - -
华泰证券 1 - - - - -
中泰证券 3 - - - - -
东亚前海 1 - - - - -
安信证券 1 - - - - -
广发证券 1 - - - - -
上海证券 1 - - - - -
粤开证券 1 - - - - -
太平洋证券 1 - - - - -
银河证券 1 - - - - -
第一创业证
券
国泰君安 1 - - - - -
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
占当期
占当期回 占当期权
券商名称 债券成 成交金
成交金额 购成交总 成交金额 证成交总
交总额 额
额的比例 额的比例
的比例
东方证券 15.48% 11.94% - -
中信证券 11.11% 17.61% - -
中金公司 9.28% 1.34% - -
川财证券 7.44% 1.34% - -
天风证券 7.33% 3.27% - -
东北证券 6.56% 7.94% - -
兴业证券 4.91% 11.06% - -
.61 4,000.00
东方财富 4.18% 1.57% - -
.90 000.00
开源证券 3.73% 5.82% - -
.18 000.00
申万宏源证 59,639,863 422,100,
券 .43 000.00
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信达证券 3.50% 8.27% - -
.44 0,000.00
中信建投证 54,388,748 1,033,00
券 .88 0,000.00
长江证券 2.94% 0.57% - -
.86 00.00
东兴证券 2.30% 2.92% - -
.40 000.00
华西证券 2.10% 3.75% - -
.32 000.00
华泰证券 2.03% 0.07% - -
.21 0.00
中泰证券 1.88% 2.01% - -
.59 000.00
东亚前海 1.69% 0.83% - -
.56 000.00
安信证券 1.58% 4.41% - -
.00 000.00
广发证券 1.55% 1.06% - -
.02 000.00
上海证券 1.40% 1.39% - -
.25 000.00
粤开证券 1.16% - - - -
.62
太平洋证券 0.54% 1.03% - -
银河证券 0.20% 0.54% - -
第一创业证 3,183,195.
券 00
国泰君安 0.07% - - - -
注：1、本基金管理人在租用证券机构交易单元上符合中国证监会的有关规定。本
基金管理人将证券经营机构的注册资本、研究水平、财务状况、经营状况、经营行为以
及通讯交易条件作为基金专用交易单元的选择标准，由研究部、投资部及交易部对券商
进行考评并提出交易单元租用及更换方案。根据董事会授权，由公司执行委员会批准。
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法定披露日
序号 公告事项 法定披露方式
期
上海证券报、中国证
报告期内基金管理人发布了关于旗下公
券报、证券日报、证
券时报、中国证监会
关会计准则的公告。
基金电子披露网站
上海证券报、中国证
报告期内基金管理人对本基金分红进行
公告。
网站
上海证券报、中国证
报告期内基金管理人对本基金分红进行
公告。
网站
证券时报、中国证监
报告期内基金管理人发布了高级管理人
员变更的公告。
站
中国证券报、中国证
报告期内基金管理人发布了高级管理人
员任职的公告。
网站
上海证券报、中国证
报告期内基金管理人发布了本基金分红
公告。
网站
上海证券报，中国证
报告期内基金管理人发布了本基金分红
公告。
网站
上海证券报，中国证
报告期内基金管理人发布了本基金分红
公告。
网站
上海证券报，中国证
报告期内基金管理人发布了本基金分红
公告。
网站
证券时报，证券日
报，中国证券报，上
报告期内管理人发布了关于旗下部分开
放式基金转换业务的公告。
会基金电子披露网
站
§12 影响投资者决策的其他重要信息
产品特有风险
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投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请
也需要部分延期办理的风险。
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波
动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问
题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场
交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基金份
额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当向中国证
监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召
开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅缩
减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投
票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。
注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
无。
《关于核准国投瑞银中高等级债券型证券投资基金募集的批复》（证监基金
[2013]217 号）
《关于国投瑞银中高等级债券型证券投资基金备案确认的函》（基金部函[2013]343
号）
《国投瑞银中高等级债券型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银中高等级债券型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
其他在中国证监会指定媒介上公开披露的基金份额净值公告、定期报告及临时公告
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中国广东省深圳市福田区福华一路 119 号安信金融大厦 18 楼
存放网址：http://www.ubssdic.com
投资者可在营业时间免费查阅
咨询电话：国投瑞银基金管理有限公司客户服务热线 400-880-6868、0755-83160000
国投瑞银基金管理有限公司
二〇二三年三月三十日
第 75 页，共 75 页
