君正股份：11月10日接受机构调研，中信电子、博时基金等多家机构参与

证券之星消息，2026年11月11日君正股份（300223）发布公告称公司于2026年11月10日接受机构调研，中信电子程子盈 陈瑞阳、博时基金陈雨薇、南方基金章晖参与。

具体内容如下：
问：存储中各产品线的占比和增长情况？
答：存储中，增长最快的是 DRM，占比大概 50%多，Flash占比将近 40%，SRM因其他产品线收入提升占比有所下降，不到 10%。SRM相对往年来说，收入成长性还是不错的，但是 DRM和 Flash增长要更快些。

问：对海外客户未来价格涨幅的展望？
答：平均涨幅不好确定。从 DRM 来看，目前需求仍然旺盛，产能依然非常紧张，公司已结合成本及市场情况对大部分客户完成调价，后续部分物料价格仍存在上涨可能，但也要看总体市场情况，预计调价幅度和范围会有所收窄。从 Flash 来看，客户今年持续加大订单，今年的销量同比去年大幅增长，预计明年的成长性会相对更好。全年来看，存储业务收入有望保持较好的水平。

问：DRAM在 27年产能和销量的增速如何？DDR3和 DDR4、LPDDR4的占比结构如何？
答：27年产能仍然较为紧张，销量能否增长、增长多少存在不确定性，公司将积极争取产能。根据代工伙伴 28 年的产能规划情况，公司有机会在 28年争取到更多的产能。
今年 DDR4和 LPDDR4占比提升是最明显的，随着公司新制程的 DDR4、LPDDR4 今年开始规模销售，前三季度占比已经超过DDR3，在 DRM 产品中保持在 40%以上的收入占比，但由于DDR4、LPDDR4产能非常紧张，收入占比的提升一定程度受到产能的限制。如果后续能够获得更多产能，DDR4和 LPDDR4占比有望继续提高。
另外，受产能影响公司 3D DRM投片进度有所推后；目前我们正在和客户配合开发 Wide I/O DRM 产品，这个产品投片预计早于 3D DRM。

问：存储看成本端变化是怎么样的？后续是否会继续升？
答：在存储产品中，DRM成本上涨多一些，不同代工厂涨价幅度存在差异，公司会结合采购量统筹安排。NOR Flash、SRM 等产品目前成本上涨相对平稳。今年以来，公司产品调价可以完全覆盖成本端上涨，因此毛利率一直在持续提升。明年成本端预计还会有所上涨，公司部分产品预计也可能还有一定调价空间，具体还要看后面的需求情况，包括 I会不会继续占用更多的存储产能资源。

问：存储各产品线的市场拆分占比？
答：今年前三季度，整个存储在下游应用中，车规占比 40%多，工业医疗 30%多，通信消费（偏利基市场）20%左右，各领域的收入占比和以前相比变化不大。

问：NAND 上公司有布局吗？
答：在 NND Flash 方面，因三星、美光已削减该领域产能，叠加终端需求旺盛，导致市场高度紧缺、价格年内涨幅接近十倍；公司已在 SLC、MLC及小容量 NND领域做了大量工作以进行产能储备，相关产能预计将于明年下半年或 28年陆续释放并投入市场。

问：请介绍一下近期推出的Wide I/O DRAM的情况？
答：从进度上看，预计 Wide I/O DRM有望较 3D堆叠 DRM 更早实现量产，由于 3D DRM需要代工厂的资源较多，目前产能紧张，进度相对较慢。Wide I/O DRM主要面向端侧应用，目前已与客户配合开发，容量覆盖 1Gb 到 16Gb，带宽更宽，在手机、穿戴等端侧 I领域均可应用。

问：计算芯片毛利率情况？
答：计算芯片主要是消费市场，由于存储原材料缺货涨价，公司计算芯片也相应涨价，前三季度毛利率持续提高，目前看三季度可能是毛利率的高点，后续有可能会开始落，具体需视市场情况而定。目前公司已开发不带 KGD 的产品，客户可以灵活地安排自己的产品规划。此外，明年 I-MCU将开始量产销售，对计算芯片的收入会是一个增量。

问：目前长协如何签订？
答：目前已经在和部分客户商谈明年的协议，由于供应仍然十分紧张，因此公司无法承诺保价保量，具体协议会根据客户需求情况确定，预计价格还是会保留季度调整的权利。

君正股份（300223）主营业务：集成电路芯片产品的研发与销售等业务。

君正股份2026年三季报显示，前三季度公司主营收入71.02亿元，同比上升106.66%；归母净利润26.16亿元，同比上升922.95%；扣非净利润25.95亿元，同比上升1188.99%；其中2026年第三季度，公司单季度主营收入31.45亿元，同比上升164.85%；单季度归母净利润14.19亿元，同比上升2595.49%；单季度扣非净利润14.29亿元，同比上升3436.84%；负债率8.93%，投资收益2398.86万元，财务费用-3356.09万元，毛利率58.03%。

该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级5家。

以下是详细的盈利预测信息：

融资融券数据显示该股近3个月融资净流出3760.67万，融资余额减少；融券净流出378.43万，融券余额减少。

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