【机构调研记录】鹏华基金调研盛龙股份、福莱新材等9只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及11月4日披露的机构调研信息，鹏华基金近期对9家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）盛龙股份 （鹏华基金参与公司券商策略会）
调研纪要：公司客户以钼行业、钢铁行业的大型企业为主，钼精矿采用线上交易平台和线下定价销售，钼铁通过钢厂招标或签订框架协议销售。南泥湖钼矿为特大型露天钼钨矿床，储量大、埋藏浅、易采选；安沟钼矿为国内少有的新增露采钼矿，伴生铅金属可收价值高，公司实现钼矿石100%自给。我国钼资源集中于少数大型矿山企业，经选矿产出钼精矿，再加工为钼铁、钼化工等产品，广泛应用于钢铁、石化、建筑及国防军工、航空航天、新能源等领域。传统产业转型与新兴产业发展推动钢产品含钼量提升，新型显示、钙钛矿光伏、半导体等拓展钼的应用。公司矿山位于东秦岭钼矿带国家级能源资源基地，地处“中国钼都”栾川县，具备产业集群与区位优势。

2）福莱新材 （鹏华基金参与公司特定对象调研&现场参观）
调研纪要：三类数据在具身智能训练体系中定位互补，各有优劣。真机采集数据真实性高但成本高昂，难以大规模积累；仿真数据可覆盖丰富场景但存在仿真—真机鸿沟；数采手套能高效产出多模态人类操作示范数据，成本可控，弥补真机数据短板。三者非替代关系，形成协同——依靠数采手套完成大规模示范数据采集，利用仿真扩展边缘与极端场景，再通过真机闭环验证迭代。G1至G4是柔性触觉传感的技术迭代路径，逐步从平面感知升级至三维力全柔性传感，最终形成面向大规模采集的终端产品。灵巧手触觉与数采手套技术同源，均需三维力感知与曲面柔性适配，但前者侧重本体闭环控制，后者更重视批次一致性、信号稳定性与标准化输出。公司提供三类产品配置：纯触觉手套用于补充已有动捕系统的触觉维度；触觉+IMU手套可独立完成手部姿态与触觉同步采集；完整多模态系统一站式输出时间对齐的视频、位姿、触觉数据，降低后期处理负担。客户选型结合现有硬件基础、部署环境与数据处理成本判断。为保障大规模采集中多只手套的数据一致性，公司依托卷对卷涂布工艺确保材料批次稳定，配备自研自动化标定设备生成每只手套专属标定文件，并支持现场一键归零校准。产品优势体现在三个方面：触觉层面数据准确、一致性强，支持压力与剪切力标定，具备稳定量产能力；位姿层面采用IMU独立测量，无需外部基站，空间不受限，整机轻量化利于规模化部署；系统层面方案完整且接口开放，支持CSV导出与TCP实时数据流输出，适配多种下游研发框架。

3）南网科技 （鹏华基金管理有限公司参与公司业绩说明会）
调研纪要：公司依托国家新型储能标志性重大应用场景，成立超级场景业务部，整合多条业务线资源，提供“核心设备+系统集成+技术服务”综合解决方案。布局主配微三级电网新型储能场景，主网侧布局不少于200个储能项目，配网侧推动台区储能、车网互动，微网侧打造零碳园区、算电协同等场景。系统推进“十大标志性工程”与“六大省级特色示范区”建设，构建电源侧、电网侧、用户侧全链条市场机制与标准体系。通过建立标准化模板、转化行业标准、闭环商业模式，实现“一地突破、全网通用”。南网科技作为南网旗下唯一主体，全面支撑新型储能全链条发展。股份无偿划转工作正积极推进中，进展将依规披露。

4）东微半导 （鹏华基金管理有限公司参与公司特定对象调研&电话会议）
调研纪要：报告期内公司共实现营业收入12.33亿元，同比增长27.99%，归母净利润1.21亿元，同比增长149.62%；第三季度营收4.97亿元，同比增长42.88%。收入增长受益于数据中心、服务器电源、储能等市场需求旺盛，高压超级结、SGT、SiC产品出货上升，叠加慧能泰并表贡献。前三季度收入结构稳定，主源来自工业及通信电源、光伏逆变及储能、车载OBC、消费电子、充电桩等领域。SiC MOSFET已完成工业级验证并稳定交付，1400V及以上高压产品获订单。慧能泰并表后形成“功率器件+驱动芯片+控制芯片”方案能力，客户资源互补。公司深化与头部代工封测厂合作，拓展备选供应商保障产能。拟发行不超过14.36亿元可转债投向功率器件与控制芯片研发。Q3研发费用同比增长80.39%，主因新品研发、股权激励及慧能泰并表。

5）永兴股份 （鹏华基金参与公司分析师会议&电话会议）
调研纪要：2026年前三季度，公司实现营业收入34.33亿元，同比增长5.61%，归母净利润8.31亿元，同比增长11.49%。经营性现金流同比增长22.45%，主因收到广州一期项目部分国补款及回收以往年度垃圾处理费。第三季度信用减值损失转回，系收回以前年度应收款所致。垃圾焚烧项目产能利用率约90%，进厂量稳定增长，原生生活垃圾占比约80%。部分供热项目预计自明年起陆续投产供汽。公司已制定2026-2028年度股东分红回报规划，每年现金分红比例将不低于60%。十五五期间将聚焦固废循环与绿色能源双核发展，布局零碳产业。公司正稳步推进境内外项目拓展，审慎评估项目质量与风险。

6）惠泰医疗 （鹏华基金管理有限公司参与公司特定对象调研&业绩说明会&电话会议）
调研纪要：公司将通过产品结构优化、高值新品导入和精益成本管控维持毛利率竞争力，销售费用率因市场推广保持稳定，管理费用率可控，研发费用率维持投入力度，净利率期望保持竞争力；在电生理集采和出海背景下，整体无大幅波动风险，费用率整体可控。2026年第三季度出货与终端使用量整体匹配，渠道库存健康，回款周期稳定，经销商资金压力无重大变化。医疗服务价格项目立项指南推动临床向“以技术和服务为中心”变革，公司加大以IVUS、PF为代表的创新产品整体解决方案推广。2026年已完成巴西、印尼、南欧市场扫描，PF设备已获MDR注册许可，耗材预计2027年获证，优先在非MDR区域推广，采用市场导向的差异化定价。冠脉、外周手术量长期保持上升态势，公司市场份额稳步增长。赵总统管营销后正系统梳理销售体系，完善政策与管理工具。迈瑞研发团队全职参与电生理协同，推动质量与开发流程改善，冠脉外周逐步引入其管理体系。公司实行稳定现金分红政策，未来三年现金分红比例不低于可分配利润的10%，已连续六年分红累计6.53亿元。截至2026年9月30日股东总数为6480户。主动脉支架具Low profile设计优势，配合广泛经销商网络支持市场导入。公司对收并购持开放态度，目前尚无计划。

7）南芯科技 （鹏华基金参与公司电话会议）
调研纪要：2026年前三季度，公司实现营业收入24.56亿元，同比增长3.19%；归属于上市公司股东的净利润-0.89亿元。前三季度，公司依托消费电子新客户、新产品以及汽车、工业、I等新领域拓展，营业收入实现小幅增长；净利润较去年同期下滑主要受成本上升，以及公司持续加大研发投入等因素影响。第三季度毛利率环比有所升，主要系产品结构因素影响。2026年前三季度，公司研发投入合计6.16亿元，同比增长34.31%。公司正全面推进I相关产品布局。2026年前三季度，公司汽车业务收入逐季提升。工业方面，公司聚焦能源管理、通信、工业智能化等应用场景。消费电子方面，公司继续做好品类扩散与客户拓展。收并购是公司业务外延的重要方式。

8）赛恩斯 （鹏华基金参与公司特定对象调研&现场参观&电话会）
调研纪要：公司2026年前三季度营业收入为8.43亿元，同比增长24.48%；归母净利润9135.88万元，同比增长23.40%。矿冶环保板块保持平稳增长，是公司稳健的基本盘，正推动“矿冶环保+新材料”双主业发展。铼酸铵项目稳定生产，暂未对外销售，铼回收技术已在吉林紫金实现工业化应用。公司看好铼的应用价值，具备技术、客户与管理优势。高效浮选药剂仍在建设中，适用于铜铅锌矿，具“一矿一药”定制化优势。铜萃取剂2025年已投产，当前产能7000吨/年，正扩产至1.2万吨/年，市场需求随湿法炼铜推广而增长。销售费用将随市场拓展有所上升。行业由外资主导转向内外资竞争共生，公司具备全系列自研能力。综合解决方案有一定季节性，其他业务影响较小。公司将继续推进各项业务建设。

9）精智达 （鹏华基金参与公司电话会议）
调研纪要：2026年前三季度，公司经营业绩实现较快增长，收入规模已超过2025年全年，半导体业务是核心增长驱动。公司实现营业收入12.57亿元，同比增长66.95%；第三季度营业收入4.53亿元，同比增长46.56%。半导体业务收入同比增长157%。前三季度研发投入2.71亿元，同比增长159.40%，占营收比重达21.58%。公司核心产线已满产，自建生产基地于2026年10月开工。存货较年初增长144.95%，与订单节奏匹配良好。公司推出自研SoC TE测试机，并稳步推进商业化。在手订单饱满，已披露两笔大额订单，含税金额分别超13亿和15亿元。董事长提议不低于5000万元股份购回。

鹏华基金成立于1998年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)11518.92亿元；资产管理规模(非货币公募基金)6559.56亿元；管理公募基金数808只；旗下公募基金经理91人。旗下最新募集公募基金产品为鹏华远见臻选混合A，类型为混合型-偏股，集中认购期2026年10月8日至2026年11月6日。

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