【机构调研记录】博时基金调研洛轴股份、华丰科技等7只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及11月4日披露的机构调研信息，博时基金近期对7家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）洛轴股份 （博时基金参与公司中信证券策略会）
调研纪要：公司风电轴承产品覆盖偏航变桨、主轴、齿轮箱等，主轴轴承市占率第一，齿轮箱第二，偏变轴承进入前三。“十五五”期间风电装机规划叠加双碳战略，行业增速预计高于“十四五”，支撑轴承需求。汽车板块通过结构优化与降本，毛利率有望提升，募投项目将拓展轮毂轴承与滚珠丝杠产线，布局新能源汽车线控底盘及电驱动系统。机器人领域布局交叉滚子轴承、滚珠丝杠、减速器，目前小批量供货。公司承担C919、C929、无人机及神舟、天宫、嫦娥系列轴承研制，正推进民用航空与商业航天产业化，但尚未形成规模化供货。

2）华丰科技 （博时基金参与公司券商策略会）
调研纪要：三季度利润未跟上营收主因产能爬坡和前期投入增加。研发费用增长因人员扩招和研发中心建设，未来投入金额将增长但占比趋稳。预计四季度交付环比明显改善。新一代线模组工艺更复杂，良率效率已改善，四季度抢交付，明年一季度仍有压力。单套价值量提升但单芯片对应价值量变动不大。阿里和字节项目顺利，明年多项目量产。云商产品与大客户产品形态差异大，设备通用但产线需区分。客户订单良好，产能紧张，正推进扩产。NPO Socket为独家供应，四季度小规模量产，明年大规模量产，NPO光模块预计2027年上半年有进展。

3）惠泰医疗 （博时基金管理有限公司参与公司特定对象调研&业绩说明会&电话会议）
调研纪要：公司将通过产品结构优化、高值新品导入和精益成本管控维持毛利率竞争力，销售费用率因市场推广保持稳定，管理费用率可控，研发费用率维持投入力度，净利率期望保持竞争力；在电生理集采和出海背景下，整体无大幅波动风险，费用率整体可控。2026年第三季度出货与终端使用量整体匹配，渠道库存健康，回款周期稳定，经销商资金压力无重大变化。医疗服务价格项目立项指南推动临床向“以技术和服务为中心”变革，公司加大以IVUS、PF为代表的创新产品整体解决方案推广。2026年已完成巴西、印尼、南欧市场扫描，PF设备已获MDR注册许可，耗材预计2027年获证，优先在非MDR区域推广，采用市场导向的差异化定价。冠脉、外周手术量长期保持上升态势，公司市场份额稳步增长。赵总统管营销后正系统梳理销售体系，完善政策与管理工具。迈瑞研发团队全职参与电生理协同，推动质量与开发流程改善，冠脉外周逐步引入其管理体系。公司实行稳定现金分红政策，未来三年现金分红比例不低于可分配利润的10%，已连续六年分红累计6.53亿元。截至2026年9月30日股东总数为6480户。主动脉支架具Low profile设计优势，配合广泛经销商网络支持市场导入。公司对收并购持开放态度，目前尚无计划。

4）赛恩斯 （博时基金参与公司特定对象调研&现场参观&电话会）
调研纪要：公司2026年前三季度营业收入为8.43亿元，同比增长24.48%；归母净利润9135.88万元，同比增长23.40%。矿冶环保板块保持平稳增长，是公司稳健的基本盘，正推动“矿冶环保+新材料”双主业发展。铼酸铵项目稳定生产，暂未对外销售，铼回收技术已在吉林紫金实现工业化应用。公司看好铼的应用价值，具备技术、客户与管理优势。高效浮选药剂仍在建设中，适用于铜铅锌矿，具“一矿一药”定制化优势。铜萃取剂2025年已投产，当前产能7000吨/年，正扩产至1.2万吨/年，市场需求随湿法炼铜推广而增长。销售费用将随市场拓展有所上升。行业由外资主导转向内外资竞争共生，公司具备全系列自研能力。综合解决方案有一定季节性，其他业务影响较小。公司将继续推进各项业务建设。

5）利尔化学 （博时基金参与公司特定对象调研）
个股亮点：公司湖南津市基地专注于合成生物学研发和生物制造，2万吨/年酶法精草铵膦项目已投产。

6）豪迈科技 （博时基金参与公司特定对象调研&现场参观&电话会议）
调研纪要：2026年1月-9月，公司实现营业收入92.70亿元，同比增长14.78%；净利润16.12亿元，同比下降9.84%。第三季度营收32.54亿元，同比增长15.74%，净利4.79亿元，同比下降19.05%。财务费用1.50亿元，同比由负转正，主因汇率变动致汇兑损失增加。主要外币为美元、欧元、日元，公司可能择机开展部分锁汇工作。轮胎模具更换受寿命和花纹更新影响，海外产能布局覆盖美国、泰国、匈牙利、印度、巴西、越南、墨西哥、柬埔寨，海外产能占比超10%。风电与燃气轮机产线可切换。数控机床自产部分包括床身及摇篮转台。扩产基于订单饱满与员工福祉考量。资本开支聚焦高端装备零部件、绿色硫化装备及奎文模具项目。奎文项目预计年底陆续投产。分红将综合经营与股东诉求制定。当前无并购或资产注入计划。

7）中国重汽 （博时基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：公司前三季度重卡累计销量同比保持增长态势且增速高于行业，展现出较强竞争力。2026年1-10月我国重卡行业累计销量约102.1万辆，同比增长约10%，但三季度增速放缓。公司出口销量占比已超一半，重汽国际连续21年居行业出口第一，覆盖150多个国家和地区。新能源重卡方面，2026年1-9月累计销售近22.64万辆，同比增长64%，公司增速跑赢行业。研发费用增长主因新能源及新车型项目推进。车桥公司销量大增并享税收优惠，配件公司策略调整带动整车销售。天然气重卡1-9月销量同比下降12%，呈“前高后低”，但政策支持下未来复苏可期。

博时基金成立于1998年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)10757.94亿元；资产管理规模(非货币公募基金)6885.92亿元；管理公募基金数757只；旗下公募基金经理104人。旗下最新募集公募基金产品为博时上证科创板新材料ETF发起式联接A，类型为指数型-股票，集中认购期2026年10月21日至2026年11月25日。

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