【机构调研记录】兴业基金调研千味央厨、恒逸石化等7只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及10月27日披露的机构调研信息，兴业基金近期对7家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）千味央厨 （兴业基金管理有限公司参与公司电话交流会）
调研纪要：2026年公司以新产品为主拓展渠道，头部餐饮客户稳定增长，中型连锁增速较快。公司聚焦核心单品，削减低效产品，新增肉制品品类并与外部厂商合作。面对原料涨价，公司整合采购、分类锁价并推进降本增效。电商渠道重点投入抖音等内容平台，旺季加大投流力度。所得税费用上升因子公司亏损未确认递延税资产，影响将持续至2027年。预制菜国标和代工政策长期利好头部企业。小B端聚焦大单品，复制大B/C成熟产品至中B、中C渠道。公司不搞全面提价，靠产品升级和内部降本应对成本压力。烘焙品类增长快，蛋挞业务受益明显；传统米面通过服务新零售自有品牌寻求结构性机会。

2）恒逸石化 （兴业基金参与公司业绩说明会）
调研纪要：东南亚经济持续向好，预计2025年东盟地区经济增速4.5%，2026年上调至4.4%，带动炼化产品需求增长。预计到2030年，东南亚石油需求将增加约4,900万吨/年，占全球增量的39%。东南亚为全球最大成品油净进口市场，2026年供需缺口将持续扩大。2026年以来，新加坡市场成品油裂解价差扩大，PX盈利空间提升。PTA行业产能扩张周期结束，2026年有效产能或现负增长，原材料紧缺推动开工率下滑，落后产能出清。PET产能投放收尾，2026年3月以来原料受限致价差扩大。文莱炼化项目原油来自文莱和马来西亚，文莱政府承担战略保供义务。公司拟建240万吨煤制乙二醇项目，预计2028年上半年投产。同时建设40万吨PA6熔体直纺项目，降低能耗与成本。在湖北荆州及浙江海宁各建30万吨废旧纺织品循环利用项目，总产能60万吨，推动绿色低碳发展。

3）旺能环境 （兴业基金参与公司电话会议）
调研纪要：2026年前三季度公司营收26.22亿元，同比增长2.62%；归母净利润6.47亿元，同比增长17.45%，单三季度归母净利润同比增长38.02%。餐厨收入同比增55.89%，主因澳门EPC项目及新产能投产。南太湖五期技改使吨发电量提升至约700度，已在安吉、舟山推广。国补退出按15年或82500小时先达者为准，影响可控。澳门EPC项目2026年集中贡献收入，后续180个月委托运营增厚利润。未来三年增长点包括海外项目、餐厨、供热、绿电等。公司连续10年现金分红，承诺三年累计现金分红不低于年均可分配利润的30%，并通过回购强化股东回报。

4）东方雨虹 （兴业基金参与公司特定对象调研&线上交流）
调研纪要：公司未来利润受沥青等原材料高位影响，但行业复价基础显现，零售业务占比提升拉动毛利率。2026年前三季度零售收入93.92亿元，同比增长超25%。砂粉业务收入约33亿元，工业领域延伸空间大。海外业务收入26.79亿元，同比翻倍，自营业务增长超40%。马来西亚、巴西等地产能陆续投产，支撑海外增长。公司已发布产品调价通知应对成本压力，VE乳液等原材料自供降低成本。应收账款呈下降趋势，年底将迎来回款高峰。

5）军信股份 （兴业基金管理有限公司参与公司业绩说明会&电话会议）
调研纪要：2026年前三季度，公司实现营业收入24.25亿元，同比增长12.11%；归母净利润6.53亿元，同比增长7.83%。第三季度单季业绩增速快于上半年，主要因垃圾处理量、上网电量增长及运营效率提升。长沙区域垃圾处理量同比增长超6%，比什凯克项目稳定运营贡献增量。公司具备绿电直连五大优势，年上网绿电超14亿度，正打造“垃圾焚烧发电+绿色算力中心”项目。吨垃圾上网电量领先源于先进设备与技术改造，仍有提升空间。前三季度生活垃圾处理量增16.35%，餐厨项目拟扩产至1560吨/天，提油率超7%。海外在建及筹建项目达12000吨/日，中亚占8000吨/日，奥什等地项目将陆续投产。应收账款风险可控，国补回款有序推进，一期已获约6100万元。公司承诺年分红不低于归母净利润50%，坚持聚焦主业，持续依规做好经营管理。

6）透景生命 （兴业基金管理有限公司参与公司电话会议）
调研纪要：控股子公司康录生物持续聚焦分子病理领域，收入较去年同期增长，前三季度海外收入占整体近20%。公司正集中资源推进IVDR CE产品准入，希望进入美国市场，并整合国际部资源协同拓展。2026年第三季度末应收账款余额约1.45亿元，较期初明显下降，周转天数缩短，大客户回款加快，坏账准备转回1,628.47万元。新获证的真菌检测等产品处于转产和前期推广阶段，具备发光方法学与自动化优势，临床需求明确，中长期有望成为业绩增长动力。

7）迪普科技 （兴业基金管理有限公司参与公司业绩说明会）
调研纪要：公司聚焦AI应用落地中的安全管控与基础设施需求，布局算力网络交换机和AI综合安全网关，后者采用自研小模型与专用加速硬件，实现推理加速。代码审计、DPI、数据库审计、下一代防火墙等产品将通过原生AI能力升级。政府行业市场空间大但仍在筑底，运营商传统安全预算收缩，但智算中心算力网络需求上升，电力、金融等企业端投入稳定。公司自2025年起拓展海外市场，2026年有望取得突破，采用本地化模式通过集成商和经销商推进。毛利率上升得益于成本消化与订单筛选，未来预计小幅波动。

兴业基金成立于2013年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)5338.39亿元；资产管理规模(非货币公募基金)2922.21亿元；管理公募基金数244只；旗下公募基金经理32人。旗下最新募集公募基金产品为兴业中证金融科技主题ETF发起式联接A，类型为指数型-股票，集中认购期2026年10月26日至2027年1月25日。

以上内容为证券之星据公开信息整理，仅供参考不构成投资建议。

相关 ETF