【机构调研记录】华夏基金调研爱迪特、海尔生物等14只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及8月28日披露的机构调研信息，华夏基金近期对14家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）爱迪特 （华夏基金参与公司分析师会议）
调研纪要：公司口腔修复材料毛利率超过60%，主要得益于持续研发创新、供应链优化及生产自动化。未来将继续提升高端产品占比，推动3DPro Zir Ultra替代原有氧化锆产品，增强市场竞争力。设备收入增长受益于数字化口腔趋势、核心部件自研、材料设备协同销售及海外市场拓展。通过参股万微粉体实现核心原材料自主可控，其高端粉体已可替代进口，扩产后年产能将超4000吨。公司坚持提高人效，将持续增加研发、市场人才，优化生产与管理团队。

2）海尔生物 （华夏基金参与公司特定对象调研&线上会议&线下会议）
调研纪要：2026年上半年，公司实现销售收入同比增长8.45%，Q2收入增幅27%，归母净利润同比增长3.28%，Q2同比增109%。制药端同比增长23%，国内复购率60%，创新药用户占比70%，全年力争不低于20%；海外制药增速有望超30%。欧美市场增长17%，亚太&中东增17%，非洲增12%。低温产业增13%，智慧用药增11%，血液技术Q2增8%，实验室产业增19%。并购聚焦生物制造核心装备与试剂耗材，以及低温技术外延，力争年内取得进展。

3）芯碁微装 （华夏基金参与公司业绩说明会）
调研纪要：2026年上半年PCB业务收入8.80亿元，占比79.6%；泛半导体业务收入1.69亿元，占比15.3%。PCB毛利率达40%，因高阶线路机型占比提升。CO2激光钻孔设备已实现小批量交付。mSAP工艺推动BT载板和类载板扩产，设备订单爆发式增长。上海设子公司以吸引人才并贴近客户。先进封装为2026年批量订单首年，收入集中于下半年。直写光刻在面板级封装中优势显著，PLP2000设备已获订单，支持600×600mm加工，满足CoPoS等先进工艺需求。

4）海泰新光 （华夏基金管理有限公司参与公司公司来访）
海泰新光2026年中报显示，上半年度公司主营收入3.21亿元，同比上升20.69%；归母净利润7630.24万元，同比上升2.49%；扣非净利润7371.2万元，同比上升1.69%；其中2026年第二季度，公司单季度主营收入1.46亿元，同比上升23.06%；单季度归母净利润2910.32万元，同比上升4.84%；单季度扣非净利润2687.06万元，同比上升2.46%；负债率19.15%，投资收益-699.97万元，财务费用759.89万元，毛利率62.42%。

5）我武生物 （华夏基金参与公司分析师电话会议）
调研纪要：公司上半年营收和利润受到增值税政策调整影响，粉尘螨滴剂等产品税率由3%升至13%，叠加去年同期高基数，增速有所放缓。现有8款点刺液上市，粉尘螨与屋尘螨进院较充分。销售费用率与去年全年基本持平，费用与收入增速匹配。黄花蒿滴剂收入达3559万元，同比增长69.33%，通过学术推广和公益赠药提升认知。华南地区营收增长8.46%，竞品影响有限。多款新药推进临床，屋尘螨膜剂II期首例入组，猫毛膜剂获批临床，两款新药已申报。新产线预计投产后将扩充产能。单抗产品属对症治疗，与公司对因治疗产品不构成直接竞争。公司将拓展互联网销售，加强市场教育，深耕脱敏领域。

6）瑞迈特 （华夏基金参与公司业绩说明会）
调研纪要：2026年上半年，公司营业收入7.63亿元，同比增长40.30%；归母净利润1.27亿元，同比下降3.63%；扣非后归母净利润1.18亿元，同比增长19.18%。家用呼吸机诊疗业务收入5.47亿元，占总营收71.71%，同比增长56.73%。耗材业务收入2.05亿元，占比26.84%，同比增长15.27%。境外收入4.57亿元，占比59.91%；境内收入3.06亿元，占比40.09%。Q2境外收入2.90亿元，同比增长58.36%；境内收入1.64亿元，同比增长71.76%。毛利率53.32%，境内达62.93%。销售费用率呈下降趋势。氧疗产品获美国FD认证，推进国际化布局。公司使用外汇衍生品对冲汇率风险。美国耗材市占率7.5%。具备全球准入与专利布局优势。G3X产品收FDA警告信，正积极整改。

7）天润工业 （华夏基金管理有限公司参与公司电话会议）
调研纪要：阿尔泰今年上半年收入接近两亿元，除去该部分收入，公司原有业务营业收入为23.89亿元，各板块稳定增长，大缸径业务增速亮眼。目前大缸径产品毛利率在22%左右，明年毛坯自产后有望提升至25%~28%。当前满负荷生产，四季度多个新产品将上量，正加快新增产能建设。行业进入壁垒高，难有新竞争者。重卡行业三季度为淡季，四季度将好转，出口情况乐观。下半年出口增长平稳。新能源重卡渗透率上升带来市场挤压，但公司聚焦传统重卡出口并拓展新业务。燃气机喷射系统进展顺利，道路客户为潍柴、康明斯，明年起贡献收入。公司现金流充足，将积极回馈股东。

8）奥海科技 （华夏基金参与公司路演活动）
调研纪要：公司上半年营收增长主要源于收购香港量沃并纳入DRAM等存储芯片分销业务，贡献收入46.48亿元，但低毛利特性拉低整体盈利水平。传统电源与汽车电控业务受原材料价格上涨影响毛利率下滑。公司研发投入达2.26亿元，重点布局TS 5500W I服务器电源，转换效率达97.40%，并推进800V HVDC、SST等新技术。机器人电源已批量出货，牵头制定两项国家标准。通过“电源+芯片”生态协同，强化IDC客户连接与技术反馈。大功率电控技术正向柴发机电控等IDC备载电源场景延伸，构建能源协同体系。

9）基蛋生物 （华夏基金管理有限公司参与公司业绩说明会&线上电话会议）
调研纪要：化学发光业务将持续增长态势。2026年上半年，IVD行业承压缓解，公司业绩明显回升，化学发光收入占自产产品收入39.30%。小型发光品牌竞争力强，流水线产品见效，海外业务快速发展。POCT与发光适用场景不同，前者用于急诊与基层医院，后者用于二级以上医院检验科。2025年海外收入增长超30%，2026年上半年增速达50%。公司推进18万平方米厂区建设，保持30%以上分红。集采影响存在不确定性，心肌类项目暂无新集采消息。分子诊断已获4张注册证，第一代产品已装机300多台，第二代平台预计2027年推出。行业正经历洗牌，优质企业将脱颖而出。

10）银轮股份 （华夏基金参与公司特定对象调研&线上会议调研）
调研纪要：2026年上半年营业收入90.26亿元，同比增长25.93%；归母净利润4.52亿元，同比增长2.50%。汇兑损失5,618万元，若剔除影响净利润同比增长约26%。数据中心领域定位为液冷模组核心零部件供应商，首条年产1.5万台板换产线预计2026年10月投产，计划2027年底建成3条产线，形成年产能4.5万台，中期目标6-7万台。已与台系客户对接近10个项目，推进国内头部通信客户资源池准入，冷板单价处于行业合理区间。发电机冷却模块出货量同比大幅增长，明年有望创新高，燃气机尾气处理项目Q4量产。

11）百利天恒 （华夏基金管理有限公司参与公司业绩说明会）
调研纪要：公司预计2027年完成H股上市，已递交申请，推进全球研发融资。宜泽康?获批两项适应症，三阴乳腺癌上市申请已受理，多个适应症达临床终点，累计开展超45项临床试验。海外团队超200人，正组建全球商业化团队。多抗平台有分子进入稳定细胞株，2027年底望进临床。与BMS推进双抗联用为最高优先级。BL-M14D1启动全球首个“DC+免疫”III期研究，已获FDA许可并首例给药。测试新型载荷以拓宽安全窗、克服耐药、实现协同效应，已有PCCs产生。

12）理邦仪器 （华夏基金参与公司业绩说明会）
调研纪要：2026年上半年公司实现营业收入10.24亿元，同比增长12.01%；归母净利润2.02亿元，同比增长30.68%。国际业务收入6.60亿元，同比增长18.50%，占总营收64.53%。超声、体外诊断、病人监护、心电业务均实现双位数增长，妇幼业务同比下降约5%。i500累计出货约1200台，耗材出货约240万人份。上半年汇兑损失约1457万元。全年力争营收保持两位数增长，坚持“保收入、控费用、提结构”策略。海外市场表现稳健，国内力争实现复苏拐点。

13）一心堂 （华夏基金参与公司特定对象调研&电话会议）
个股亮点：公司跨境电商平台已正常开展业务，后续将持续通过海南平台辐射到全国。；公司有在售部分母婴相关产品。

14）伟思医疗 （华夏基金参与公司业绩说明会&线上通讯会议）
伟思医疗2026年中报显示，上半年度公司主营收入2.26亿元，同比上升7.59%；归母净利润1.0亿元，同比上升44.43%；扣非净利润6704.35万元，同比上升5.46%；其中2026年第二季度，公司单季度主营收入1.2亿元，同比上升5.11%；单季度归母净利润3854.94万元，同比上升6.77%；单季度扣非净利润3397.85万元，同比上升2.86%；负债率5.74%，投资收益583.44万元，财务费用-197.87万元，毛利率66.31%。

华夏基金成立于1998年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)19241.38亿元，排名2/212；资产管理规模(非货币公募基金)14175.76亿元，排名2/212；管理公募基金数1000只，排名1/212；旗下公募基金经理139人，排名1/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为科创半导体ETF华夏，最新单位净值为1.0，近一年增长138.05%。

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