【机构调研记录】长安基金调研周大生、英科再生等5只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及8月27日披露的机构调研信息，长安基金近期对5家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）周大生 （长安基金参与公司电话会议）
调研纪要：7-8月终端销售情况已出现升，公司对下半年业绩整体保持信心。展望下半年，金价升与前期库存去化将叠加推动加盟商补库意愿的提升，提价政策的正向效果预计在下半年体现。同时，下半年各产品线调整基本到位，有望进一步修复利润水平。若后续金价持续升，前期计提的部分存货跌价准备将按会计准则予以冲。年初制定的净利润同比增长5%-15%的全年指引公司将努力达成。

2）英科再生 （长安基金参与公司2026年半年度报告电话会）
调研纪要：2026年上半年，公司经营性盈利能力持续增强，营业收入21.46亿元，同比增长28.83%；毛利率28.65%，同比增加3.38个百分点；扣非净利润2.12亿元，同比增长127.06%。全球化布局推进，“中国+东南亚”基地协同发力，产能释放，四大产品线齐增，渠道复用带动收入增长。装饰建材营收8.23亿元，同比增长32.54%，与成品框接近，形成“双轮驱动”。越南三期于2026年年中完成投建，目前处于产能爬坡阶段，将为明年营收与利润带来增量贡献。原油高位带动废料成本上涨，但再生塑料外销占比超80%，毛利稳定。欧美存量房翻新需求旺盛，快装墙板增速超10%。公司上调成品框增速预期，依托东南亚产能布局承接转移订单，盈利能力持续改善。

3）芯源微
调研纪要：公司上半年前道清洗机签单表现亮眼，前道产品毛利率提升，存储客户贡献显著。签单结构中前道占60%，以后道占40%。化学清洗设备市占率持续提升，采取“高带低”策略拓展市场。前道涂胶显影设备进入验证大年，收入确认滞后订单6-12个月。毛利率受后道战略客户让利影响阶段性下降。现金流因备库、人员增加承压，全年仍有压力。明年收入将受益于今年高增长签单。产能扩张有序推进，人员持续补充。零部件供应总体平稳，部分进口物料交期拉长已做预投。收入确认高峰在三、四季度。临时键合和解键合设备受益于HBM、CoWoS等高端封装发展，国产替代空间广阔。

4）恺英网络 （长安基金管理有限公司参与公司业绩说明会）
调研纪要：2026年上半年，公司实现营业收入47.97亿元，同比增长86.06%；归母净利润14.28亿元，同比增长50.34%。收入增长主要得益于《烈焰觉醒》贡献约23亿元收入。利润增长源于多款游戏表现良好及子公司与传奇IP签署和解协议确认收益。因买量成本上升，扣非归母净利润增速为24.31%，低于营收增速。经营活动现金流净额达14.63亿元，同比增长98.66%。996游戏盒子贡献收入约6亿元，占总收入12.71%。董事长金锋及高管多次增持，合计金额约2.14亿元。公司实施现金分红2.12亿元，并回购股份约1.5亿元。新产品陆续上线，包括《三国天下归心》《永恒龙族》《Stranger Heroes》《热血江湖NEXT》《盗墓笔记启程》等。

5）嘉立创 （长安基金参与公司分析师会议&电话会议）
调研纪要：公司通过产业互联网创新解决PCB行业打样难、打样贵、交期不稳定等痛点，采用智能拼板算法、自动报价、自动排单等方案，实现最快12小时交付，日交付订单最高可达4万款以上。客户通过公司自建网站下单，依托五大自营生产基地和智能仓储，获得覆盖工业软件、PCB、电子元器件、电子装联、机械智造的一站式服务。国际市场业务保持高增长，今年上半年收入突破15亿元，同比增长近64%，已在欧亚多地设立分支机构。总体来看，公司业务发展趋势良好，核心竞争优势持续巩固，具有较强的可持续增长潜力。

长安基金成立于2011年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)99.32亿元，排名142/212；资产管理规模(非货币公募基金)86.58亿元，排名125/212；管理公募基金数50只，排名108/212；旗下公募基金经理9人，排名115/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为长安鑫瑞科技6个月定开混合A，最新单位净值为1.63，近一年增长100.48%。

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