晨星：下调华润建材科技(01313.HK)每股合理估值至1.10港元 2026年上半年收入下滑15%

晨星发布研报称，调低华润建材科技(01313.HK)每股合理估值24%，由每股1.45港元下调至1.10港元，指该股缺乏竞争护城河，目标价反映该行更为保守长期盈利假设。该股估值仍属合理，利润率回升的大部分上行空间已反映在股价中。公司2026年上半年收入下滑15%。受水泥、混凝土及骨料售价走低影响，毛利率由去年同期的18.5%降至8.3%，致营业亏损3.93亿元人民币。中期股息维持在每股0.014港元。

截至2026年8月25日收盘，华润建材科技(01313.HK)报收于1.06港元，下跌2.3%，成交量481.2万股，成交额510.47万港元。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有1家投行给出买入评级，近90天的目标均价为1.25港元。华泰证券最新一份研报给予华润建材科技买入评级，目标价1.25港元。

机构评级详情见下表：

华润建材科技港股市值75.76亿港元，在水泥制造行业中排名第4。主要指标见下表：

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