财报快递|数码视讯2026年上半年增收增利，毛利率骤降7.2个百分点，母公司净利转亏

2026年8月，北京数码视讯科技股份有限公司（数码视讯，300079）发布2026年半年度报告。报告期内，公司实现营业总收入2.76亿元，同比增长4.34%；归母净利润2269.99万元，同比增长35.87%；扣非归母净利润1173.53万元，同比增长66.26%；经营活动产生的现金流量净额3471.60万元，同比增长266.20%，由上年同期的净流出2088.79万元转为净流入。加权平均净资产收益率为0.55%，较上年同期提升0.16个百分点。

从业务结构看，信息服务终端业务实现收入9250.23万元，同比增长62.77%，毛利率18.97%，同比大幅提升16.40个百分点，成为拉动营收增长的主要引擎，受益于国家推进机顶盒智能化迭代及“一体化电视”全国推广；视频技术产品及服务实现收入8979.77万元，同比微降0.31%，毛利率57.11%，同比下降8.16个百分点；其他业务（影视传媒等）实现收入5012.37万元，同比增长5.53%。值得注意的是，各板块营业成本增速普遍大幅快于收入增速，信息服务终端、视频技术产品及服务成本同比分别增长35.37%、23.11%，直接拖累整体盈利水平。

行业层面，2026年是“十五五”规划开局之年，全国广播电视工作会议将“深化超高清发展”列为年度重点工作，广电总局等三部门联合启动应急广播服务防汛救灾专项行动，超高清、应急广播等领域政策红利持续释放。公司深耕视频、安全、AI及通信服务领域，4K/8K超高清端到端解决方案为美加墨世界杯、米兰冬奥会及全国两会等重大活动报道提供支撑，应急广播平台在湖南、北京丰台区、顺义区等多地落地，行业地位稳固。但公司坦言，广电行业正处于重要变革时期，各业务板块经营表现与行业政策导向关联度较高，存在行业发展不及预期导致业绩波动的风险。

半年报显示，公司“增收增利”主要由非经常性损益及减值转回等因素拉动，主业盈利质量承压。一是营业成本同比大增21.74%，远超营收4.34%的增速，综合毛利率由上年同期的56.87%降至49.67%，下降约7.2个百分点；二是报告期计入损益的政府补助达746.58万元，其他收益1449.40万元，同比增长约130.41%；三是信用减值损失转回675.39万元，而上年同期为计提703.59万元；四是归母净利润2269.99万元中非经常性损益合计1095.46万元、占比近半，扣非后净利润仅1173.53万元。

费用方面，报告期销售费用4806.88万元，同比下降7.52%；管理费用8601.53万元，同比下降3.14%；研发投入4376.17万元，同比下降3.49%；财务费用为净收益1477.31万元，同比变动47.54%，主要系美元汇率变动导致汇兑损失增加，叠加银行存款余额下降致利息收入减少（利息收入2348.26万元，上年同期3049.71万元）。受人民币汇率波动影响，公司其他综合收益为-3829.49万元，主要为海外子公司外币报表折算差额，汇率变动对现金及现金等价物的影响亦达-3112.69万元。

值得关注的是，母公司报表净利润为-511.16万元，由上年同期盈利1948.16万元转为亏损，合并口径利润主要依赖海外及参控股子公司贡献，其中数码视讯美国控股公司净利润2136.37万元，数码视讯国际有限公司净利润1884.14万元，而北京数码视讯软件技术发展有限公司、硬科技公司分别亏损922.26万元、635.30万元。财务结构方面，公司短期借款为零，资产负债率仅7.61%，期末货币资金14.15亿元，商誉余额为零，偿债压力较小。公司计划半年度不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本；报告期内已完成股份回购1589.61万股，成交总金额8855.39万元。此外，公司股权较为分散，第一大股东郑海涛持股比例12.43%，前十大股东合计持股19.14%，存在决策效率降低的风险。

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