【机构调研记录】南方基金调研雅戈尔、安凯微等5只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及7月28日披露的机构调研信息，南方基金近期对5家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）雅戈尔 （南方基金参与公司特定对象调研&路演活动&电话会议）
调研纪要：2025年，自营（含商务会馆）、商场渠道收入占比近50%，购物中心约15%，奥莱约10%。2026年将推进总对总战略，建设三馆优化渠道。2025年末服装存货账面价值19.17亿元，库龄与周转率健康。HELLY HANSEN定位中高端户外航海滑雪，BONPOINT定位高端童装及护肤品，承担全球化运营职能。地产存货账面价值约41亿元，将多渠道去化盘活资产。投资方面聚焦时尚主业并购，加快财务项目处置，寻找高股息标的，谨慎探索新兴领域。2025年度每股分红0.44元（含税），拟实施2026年中期分红。

2）安凯微 （南方基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：受益于2025年底新推出产品陆续顺利量产导入、I 硬件及 I 应用需求的持续增长，公司今年上半年芯片出货量同比增长，营业收入增长，毛利率持续改善。预计全年营收会实现增长，盈利能力得到实质改善。智能门锁业务今年会实现较大增长，智能眼镜芯片已量产，K1080和K1090系列在专业应用领域有望突破，MPPT光伏器件预计今年量产，K2659已出货。公司收购思澈科技完善“视觉+连接+低功耗+I”技术布局。智能家居涵盖摄像机、门锁、网关等多品类。出口占比较大，已在新加坡设立子公司强化海外运营。在研12nm芯片计划今年流片，将布局更高算力边缘智能芯片。公司已实施第一期股权激励，今年推进新一期股份购用于员工持股计划。

3）苏美达 （南方基金管理股份有限公司参与公司分析师会议&路演活动&现场参观）
调研纪要：公司已披露2026年半年度业绩快报，上半年实现营业收入664.22亿元，同比增长19.66%；归母净利润6.93亿元，同比增长6.62%。上半年实现进出口69.5亿美元，同比增长13.1%，其中出口37.2亿美元，同比增长27%。公司坚守“产业链+供应链”双轮驱动，加速推进东南亚自有实业建设，优化船型结构，截至2026年6月底在手订单105艘，生产任务覆盖至2030年。国际市场深耕美国市场，拓展欧盟、拉美、“一带一路”沿线市场；国内市场紧跟国家战略，挖掘超大市场潜力。

4）鸿富瀚 （南方基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：公司在液冷领域已形成冷板、Manifold及液冷散热模组等产品布局，应用于I服务器、交换机、数据中心等领域。国内项目按计划交付，海外客户样品测试认证中。国内产线处于爬坡阶段，短期盈利承压，毛利率有望修复。泰国基地正推进厂房装修与产线规划，尚未投产，定位以服务北美客户为主，兼顾东南亚市场。资本开支聚焦液冷、机器人、光伏储能，坚持“以销定投”。未来产能实行“国内打底+海外配套”，绑定客户认证与订单进度。当前聚焦核心部件，中长期评估产业链延伸可行性。消费电子为基本盘，2026年创新终端有望带动功能器件价值提升。

5）中原内配 （南方基金参与公司特定对象调研&线上交流）
调研纪要：2026年上半年业绩增长得益于中原吉凯恩59%股权收购并表收益、大缸径气缸套结构优化与协同效应、制动鼓受益于重卡景气复苏及轻量化需求、电控执行器等新产品放量，以及精益生产带来的效率提升。股权激励计划以2026-2027年营收增长为考核目标，绑定核心人才利益，推动业务扩产拓单。泰国工厂已于2025年末投产，正稳步爬坡，已供货通用、康明斯、戴姆勒、约翰迪尔等客户，具备对冲贸易风险、缩短交付周期的战略意义。现有复合制动鼓年产能210万只，可满足市场需求。公司具备PCBN超硬刀具全流程自主生产能力，产品应用于精密加工领域，国产替代加速下市场占有率稳步提升。

南方基金成立于1998年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)14617.74亿元，排名4/212；资产管理规模(非货币公募基金)8666.52亿元，排名5/212；管理公募基金数864只，排名5/212；旗下公募基金经理114人，排名3/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为南方信息创新混合A，最新单位净值为5.04，近一年增长153.77%。

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