二季报点评：嘉实资源精选股票C基金季度涨幅-21.85%

证券之星消息，日前嘉实资源精选股票C基金公布二季报，2026年二季度最新规模6.98亿元，季度净值涨幅为-21.85%。

从业绩表现来看，嘉实资源精选股票C基金过去一年净值涨幅为42.62%，在同类基金中排名262/1008，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.33%。而基金过去一年的最大回撤为-36.9%，成立以来的最大回撤为-38.49%。

从基金规模来看，嘉实资源精选股票C基金2026年二季度公布的基金规模为6.98亿元，较上一期规模12.16亿元变化了-5.18亿元，环比变化了-42.57%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.02%，债券占净值比5.08%，现金占净值比3.23%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达65.56%，第一大重仓股为云铝股份（000807），持仓占比为9.12%。

嘉实资源精选股票C现任基金经理为刘杰。其中在任基金经理刘杰已从业5年又58天，2024年3月23日正式接手管理嘉实资源精选股票C，任职期间累计回报为66.33%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为嘉实先进制造股票（001039），季度净值涨幅为58.25%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度A股震荡上行,极致结构性行情延续,科创50、创业板领涨,算力、半导体、光通信持续走强。市场宽基涨幅有限,消费、金融等传统内需板块持续走弱,个股分化显著,成交维持高位,资金集中在硬科技赛道。港股整体震荡走弱,恒指、恒生科技区间下行,互联网权重股持续拖累指数,仅AI新股、硬件标的走出独立行情。具体到资源板块,二季度内地资源指数下跌6.6%,但资源精选组合大幅跑输了内地资源基准,这是最近几个半年里组合跑得相对较差的时间段,我们也进行了深刻反思。今年资源板块呈现的特点是龙头跑不赢二线标的,主流的基本金属和贵金属跑不过其他的小金属。我们组合配置的锡也取得不错收益,但整体收益贡献有限。尤其是美伊战争后,一方面代表传统能源的煤和油开始快速上涨,之前组合在这些行业略低配;另一方面,市场开始交易宏观预期,担心通胀高企带来流动性收缩,从而带来商品价格下跌。在交易宏观逻辑这个阶段,主流品种都出现较大的跌幅,也给组合带来较大负收益。叠加被动资金持续流出,短期放大了股价波动。在下跌过程中,我们逐渐减持了前期涨幅高的和AI相关的个股,反而更聚焦的在龙头资源个股方面,但其实效果并不好。这个阶段呈现出明显的特点,商品价格强于股票,海外资源股票强于国内资源股票。资源的逻辑没有大的变化,“供给约束和经常性扰动+需求稳定和结构性增长”,去年开始慢慢增加交易“资源民族主义”,强化了供给约束和扰动,这些逻辑中期都成立,资源资产的久期会被显著拉长,估值中枢也会提升。目前组合维持年初的观点,在配置上会更集中在估值高性价比的龙头个股。

本文数据来源于嘉实资源精选股票C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。