【机构调研记录】长城基金调研天赐材料、五洋自控等3只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及7月14日披露的机构调研信息，长城基金近期对3家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）天赐材料 （长城基金管理有限公司参与公司分析师会议）
调研纪要：2026上半年公司电解液出货量同比增长超40%，二季度电解液出货量环比一季度提升约20%，公司2026年二季度利润环比有所下降，主要原因为二季度核心原材料碳酸锂等价格上涨，同时六氟磷酸锂产品市场均价有所下降导致。公司电解液和六氟磷酸锂产能利用率接近满产水平。根据下游客户的需求预测，在储能电池需求增长的提振下，预计公司2026年三季度电解液排产数量环比进一步增长，下游需求持续旺盛。六氟磷酸锂原规划的3.5万吨新增技改产能目前正按计划推进，预计于2026年下半年投产。截至2026年上半年，LiFSI在电解液中平均添加比例约1.5%-2%，部分高端快充电池添加比例可达到4%以上，未来平均添加比例有望达到3%-4%。公司目前具备33万吨磷酸铁的产能，二季度正极业务大幅减亏，后续有望对公司业绩带来积极影响。公司已在津巴布韦进行相关布局，并与头部锂矿企业及客户在业务上积极开展相关绑定及合作。公司将积极落实磷矿资源布局，支撑磷酸铁产业链发展，同时探索江西、内蒙及外蒙的萤石资源。公司当前签订的长单均为仅锁定供应量，对订单的价格不做锁定。

2）五洋自控 （景顺长城基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：柯斯宇目前产能与订单存在缺口，正通过设立子公司扩大机加工自主产能，受限于非标设备交付周期和工艺人员短缺。其主打产品为不锈钢波纹管，分水器预计下半年起量，dimm冷板在研，未来布局光模块用波纹管。产品因工艺和检测优势具备高净利率，客户更重视可靠性。公司掌握一体成型、真空钎焊、氦检、X-RAY全检等核心技术，客户为液冷模组厂，终端系国内外云服务商。交付周期约一个月，多数为OEM模式，部分独家。不锈钢波纹管在空间利用、折弯半径、泄漏率方面优于橡胶方案，成主流选择。公司将通过提升竞争力和响应速度维持份额。创始人有任职和竞业限制，核心团队将被激励绑定。上市公司已收购51%，剩余49%是否收购将依规披露。目前已完成交割，7月起并表，并将在多维度赋能柯斯宇，提升整体竞争力。

3）深南电路 （景顺长城基金参与公司特定对象调研&电话及网络会议）
调研纪要：2026年上半年，公司预计实现归母净利润21.0亿元~23.0亿元，同比增长54.4%~69.1%。一季度，PCB通信与数据中心收入占比提升，汽车电子占比下降；封装基板业务受益于算力升级，应用处理器与存储类收入增长。广州封装基板项目BT类产能稳步爬坡，FC-BGA 22层及以下量产，24层以上研发推进。南通四期与泰国工厂2025年下半年投产，目前处于爬坡初期，固定成本较高。原材料如覆铜板、铜箔、金盐价格上行，影响盈利。资本开支聚焦无锡AI算力项目、广州封装基板建设及南通、泰国项目后续投入。无锡项目总投资45.36亿元，募资36亿元，用于AI服务器、交换机用PCB生产。

长城基金成立于2001年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)3827.44亿元，排名29/212；资产管理规模(非货币公募基金)1540.36亿元，排名33/212；管理公募基金数269只，排名27/212；旗下公募基金经理37人，排名36/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为长城半导体混合发起式A，最新单位净值为4.34，近一年增长205.04%。旗下最新募集公募基金产品为长城资源精选混合发起A，类型为混合型-偏股，集中认购期2026年7月6日至2026年7月17日。

以上内容为证券之星据公开信息整理，仅供参考不构成投资建议。

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