北京君正：7月1日接受机构调研，中泰电子、建信基金等多家机构参与

来源：证星公司调研

2026-07-02 20:32:18

证券之星消息，2026年7月2日北京君正（300223）发布公告称公司于2026年7月1日接受机构调研，中泰电子张心阳、建信基金邵卓、嘉实基金安昊、中邮基金綦征参与。

具体内容如下：
问：计算芯片三、四季度的毛利率是否能保证？
答：计算芯片由于叠封了 KGD，KGD 今年以来一直在持续涨价，也比较缺货，导致计算芯片成本持续上涨，供应较为紧缺，前两个季度我们的售价也在持续上调，一季度毛利率有将近 52%，目前看二季度也会保持较好的毛利率水平，三、四季度毛利率是否能继续维持这个水平不太确定，不过我们会根据成本的变动和整体市场情况及时进行价格调整。预计全年收入、盈利能力等方面同比能够实现较好的增长。

问：二季度存储的还在继续涨价吗？毛利率会是什么水平？三、四季度的价格趋势？
答：DRM涨价比较多，一季度国内客户开始调价，二季度国内客户仍在继续涨价，同时海外客户也陆续开始调整价格，预计二季度收入和毛利率会继续增长；三季度价格会继续上调，四季度的价格政策要到三季度才能确定，不过目前看四季度供应仍然较为紧张，存在继续调价的可能性。随着客户用部分 SRM产品来代替DRM方案，部分 SRM芯片二季度价格也有所上涨。NOR Flash一、二季度都有涨价，涨价幅度总体来说比 DRM要小，NOR Flash虽然产能也在趋紧，但比 DRM要好很多，一季度公司 Flash产品线实现了很好的收入增长，其中销量的增长占比较大。三季度的价格是根据具体产品和具体客户情况确定的，不一定都会调价。
由于公司存储芯片持续在涨价，预计各季度毛利率会环比有所增长。

问：DDR4 和 LPDDR4 的收入占比情况？价格和消费是否持平？
答：今年一季度 DDR4和 LPDDR4合计收入占 DRM收入的比例已经超过 40%，和消费的价格相比要看具体产品类型，通常还是消费类的芯片涨价更频繁。

问：目前 DRAM产能情况如何？
答：目前整个产业链的产能都很紧张，去年我们提前增加了备货，包括基于新制程的 20、18、16纳米的 DDR4和 LPDDR4的产品，同时目前也在持续生产，预计现有存货和持续生产的部分保证今明两年的稳定供货问题不大，同时公司高层也在密切跟进国内、国外代工资源。明年下半年可能会有产能释放出来。

问：下游客户对涨价的接受程度？
答：目前客户对涨价基本是接受的，主要还是供应。

问：DRAM代工厂的价格是否在涨？
答：有涨价，每个代工厂不太一样，不过我们可以完全顺价，毛利率预计会持续提升。

问：明年存储的涨价趋势？
答：目前无法预估，要看市场供求情况，总的来看，明年传统 DRM产品的产能情况可能不会有大的改善，预计供需还是会比较紧张。

问：3D DRAM的进展情况?
答：3D DRM我们在紧密的研发中。DRM颗粒方面的设计主要是存储业务的研发部门在进行，同时计算技术部门进行 DDR 控制器的设计，配合存储团队做 base die部分，两个团队一起最终提供一个完整的解决方案，我们的 3D DRM主要面向边缘端大模型。
由于目前 DRM 产能比较紧，投片进度受到一些影响，目前看有所延迟。

问：大厂退出后是否有新客户来找公司？是否能都接单？
答：目前一些大厂退出后，确实有不少客户来找我们，我们会考虑选一部分优质客户来供应，同时也会尽量保证老客户的供应。这轮存储周期对我们后续客户的推广是有帮助的。

问：Nand Flash的销售情况?
答：Nand Flash去年开始就已经在涨价了，需求也很旺盛。

问：模拟芯片的销售情况，涨价情况？
答：模拟芯片一季度收入同比增长了 11%，预计今年是稳定增长趋势。我们在不断加大模拟产品线的产品研发，进一步丰富我们的产品线，来推动我们整个销售规模的不断增长。今年以来芯片售价有一些微调，后续价格策略要看市场竞争情况。

问：NOR Flash的销售情况？
答：NOR Flash目前占存储的比例超过 30%。今年一二季度都有涨价，涨价幅度比 DRM 小一些，虽然产能也在趋紧，但总体来说由于产能相对好很多，所以产品涨价幅度相对温和，一季度也实现了很好的收入增长，主要是量的增长，今年以来我们在 I服务器、光模块相关领域增长比较明显。

问：AI MCU的进展情况？
答：I MCU 现在仍在样品阶段，客户普遍反馈较好，目前计划 7月进行量产版本的投片。