北京君正：6月18日接受机构调研，中泰电子、博时基金等多家机构参与

来源：证星公司调研

2026-06-22 18:01:23

证券之星消息，2026年6月22日北京君正（300223）发布公告称公司于2026年6月18日接受机构调研，中泰电子丁贝渝、博时基金史霄鸣王诗瑶、新华资产何晨宇、国联基金辛鹏参与。

具体内容如下：
问：目前公司客户中长协还有多少比例？
答：长协客户也有一些可以进行价格调整，因此这是动态的，我们没有去统计这个比例，目前国内客户基本已经调整了价格，海外客户在陆续调整中，预计后续毛利率有望继续增长，海外客户新签协议也会根据市场情况和客户的情况来进行调整，保证价格的一定弹性。

问：目前车企压力也比较大，对 DRAM涨价的接受度如何？
答：存储芯片在汽车整个 boom中的占比不大，目前 DRM的涨价客户基本是接受的，我们涨价也是跟着市场情况进行的调整，相比价格，客户更关注的是供应，目前客户需求很大，我们无法全部满足，因此 DRM现在是采用分货的方式。

问：目前 DRAM产能情况如何？明年产能规划？
答：DRM产能方面，目前整个产业链的产能都很紧张，去年我们提前备了一些货，包括基于新制程的 20、18、16 纳米的 DDR4 和LPDDR4的产品，同时目前也在持续生产，现有存货和持续生产的部分保证今明两年的稳定供货问题不大，同时公司高层也在密切跟进国内、国外代工资源。

问：公司预计本轮周期能持续到什么时候？和 21 年周期相比呢？
答：目前市场普遍认为持续到 27年问题不大，这轮周期比 21年更强，持续时间预计更久，由于我们主要面向汽车工业等市场，通常我们可持续的时间会比大宗市场周期长一些。

问：目前 DRAM的收入结构是怎样的？
答：今年从整个销售结构来看，DDR4和 LPDDR4的占比会大幅提升，以前 DDR3 的收入在 DRM产品中占比最大，大约占一半左右，一季度有所下降，一季度 DDR4 和 LPDDR4 合计收入已超过DDR3，今年应该 DDR4 和 LPDDR4 的产品合计收入预计会成为DRM产品占比最大的部分。

问：预计存储的毛利率是否还会增长？
答：Q1毛利率是 38.9%，预计 Q2毛利率会继续上涨，Q3和 Q4有可能逐季还会有一定增长。

问：3D DRAM的进展情况？
答：3D DRM我们在紧密的研发中。DRM颗粒方面的设计主要是存储业务的研发部门在进行，同时计算技术部门进行 DDR 控制器的设计，配合存储团队做 base die部分，两个团队一起最终提供一个完整的解决方案，我们的 3D DRM主要是面向边缘端大模型。
由于目前 DRM 产能比较紧，投片进度受到一些影响，目前看有所延迟。

问：Flash的销售情况？
答：目前 Nor Flash 在汽车和工业领域增长的不错，另外在光模块和 I服务器领域增速比较明显，目前 Nor 的产能还好，量的增速比较明显；Nand目前需求也很好，价格确实也涨了不少。

问：计算和模拟二季度的预计？
答：一季度计算芯片增长将近 50%，就供货而言，由于计算芯片的原材料之一 KGD比较缺货，因此计算芯片我们需要根据存货和未来生产计划，控制每个季度的出货节奏，以保障后面持续的产品供应，目前我们计算芯片也是采用分货方式，无法保证所有客户的需求。目前看二季度会保持继续增长。
一季度模拟芯片保持了稳定的增长，目前这个产品没有受到存储周期的拉动，二季度预计还会保持稳定的增速。