方正证券：维持中烟香港(06055.HK)“推荐”评级 内生外延共驱成长

方正证券发布研报称，中烟香港(06055.HK)为中烟国际旗下唯一上市平台，在多项业务拥有独家运营权，传统业务稳健，新业务快速增长。预计公司2026-2027年收入分别为142/155/167亿元，对应港币为158/171/185亿港元，yoy+8%/+9%/+8%;归母净利润分别为9.7/11.6/13.2亿元，对应港币为11.2/13.5/15.3亿港元，yoy+14%/+20%/14%。此外公司为中烟体系内负责资本运作与国际业务拓展的战略定位平台，中烟体系内海外及境外资产丰富，未来存在向上市平台进行资产注入的可能性，有望增厚上市公司利润并催化估值，维持“推荐”评级。

投行对该股的评级以推荐为主，近90天内共有1家投行给出推荐评级。方正证券最新一份研报给予中烟香港推荐评级。

机构评级详情见下表：

中烟香港港股市值150.37亿港元，在贸易Ⅱ行业中排名第1。主要指标见下表：

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