截至2026年5月21日收盘，工业富联(601138)报收于65.5元，下跌3.89%，换手率1.06%，成交量209.66万手，成交额141.61亿元。
当日关注点
- 来自交易信息汇总：5月21日主力资金净流出17.66亿元，占总成交额12.47%。
- 来自机构调研要点：2026年第一季度云计算业务同比增长1倍，已成为公司核心成长引擎之一。
- 来自机构调研要点：公司正积极推进CPO全光交换机量产目标，相关产能正在积极建制中。
- 来自机构调研要点：推理算力需求成为核心增量，公司可提供从算力模组到整柜集成的一站式交付。
- 来自机构调研要点：市场关于Vera Rubin“设计变更”多属新产品导入期的常规工程优化。
交易信息汇总
资金流向
5月21日主力资金净流出17.66亿元，占总成交额12.47%；游资资金净流入3.68亿元，占总成交额2.6%；散户资金净流入13.99亿元，占总成交额9.88%。
机构调研要点
- 上半年为消费电子传统淡季，公司与大客户联合研发的新品已进入量产准备阶段，具体表现取决于客户上市节奏与市场需求。
- 2026年第一季度，云计算业务同比增长1倍，已成为公司核心成长引擎之一。AI业务放量持续转化为业绩贡献，但受行业需求波动、市场竞争加剧及技术迭代等因素影响，存在不确定性。
- 公司正积极推进CPO全光交换机量产目标，根据客户需求情况，从Scale-out到Scale-up将陆续导入，产品落地持续推进；相关产能正在积极建制中，但可能受客户导入不及预期及供应链配套不确定性影响。
- 推理市场快速崛起，据TrendForce报告，2026年SiC-based AI服务器占比达27.8%，预计2030年接近40%；全球AI模型Token使用量呈指数级增长，推动推理算力需求成为核心增量。
- 公司与核心客户在算力模组、网络及高速互联等环节保持紧密协同，具备提供从核心部件到整柜集成一站式交付的能力，适用于GPU训练集群、推理机柜或混合部署场景。
- 市场提及的Vera Rubin“设计变更”主要涉及新产品导入期的常规工程优化，包括HBM4认证、网络接口升级及液冷方案优化等内容。
- 公司在高端AI服务器ODM领域制造优势与客户粘性持续巩固，但行业竞争加剧可能对产品量产及份额提升带来不确定性。
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