每周股票复盘：北信源（300352）因内控否定意见被ST

截至2026年4月29日收盘，北信源（300352）报收于7.19元，较上周的7.28元下跌1.24%。本周，北信源4月29日盘中最高价报7.35元。4月29日盘中最低价报6.15元。北信源当前最新总市值104.24亿元，在软件开发板块市值排名43/131，在两市A股市值排名1957/5200。

本周关注点

• 来自公司公告汇总：北信源因2025年度内控审计报告被出具否定意见，股票交易被实施其他风险警示，简称变更为“ST信源”。
• 来自股本股东变化：截至2026年3月31日，公司股东户数为7.37万户，较上期减少1.42万户，减幅达16.19%。
• 来自业绩披露要点：2026年一季度公司主营收入4630.94万元，同比下降24.87%；归母净利润为-4986.61万元，同比上升5.6%。
• 来自公司公告汇总：2025年净利润为-338,007,076.72元，较上年下降133.46%；未弥补亏损达实收股本总额三分之一。

股本股东变化

股东户数变动
截至2026年3月31日，公司股东户数为7.37万户，较2025年12月31日减少1.42万户，减幅为16.19%。户均持股数量由上期的1.65万股增至1.97万股，户均持股市值为12.46万元。

业绩披露要点

财务报告
2026年一季报显示，公司主营收入为4630.94万元，同比下降24.87%；归母净利润为-4986.61万元，同比上升5.6%；扣非净利润为-5001.8万元，同比上升5.72%；负债率为42.89%，投资收益为-119.32万元，财务费用为109.16万元，毛利率为69.01%。

公司公告汇总

2025年年度报告摘要
公司2025年末总资产为1,803,156,253.51元，较上年末下降16.86%；归属于上市公司股东的净资产为1,060,299,801.33元，同比下降24.17%。2025年营业收入为305,856,338.65元，同比下降40.81%；归母净利润为-338,007,076.72元，同比下降133.46%；扣非净利润为-344,438,367.75元，同比下降136.38%。经营活动现金流净额为28,225,577.27元，同比增长138.87%。基本每股收益为-0.2331元/股，加权平均净资产收益率为-27.50%。公司2025年度利润分配预案为不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。中兴华会计师事务所对公司2025年度财务报告出具保留意见审计报告，对内部控制有效性出具否定意见审计报告。

关于举行2025年度网上业绩说明会的公告
公司将于2026年5月22日15:00-17:00在全景网举办2025年度网上业绩说明会，投资者可通过“投资者关系互动平台”参与。出席人员包括董事长兼总经理林皓、执行总裁兼董事会秘书王晓娜、独立董事陈均平、财务总监鞠彩萍及保荐代表人徐荣健。公司自2026年5月21日15:00前公开征集投资者问题。

2025年度内部控制自我评价报告
截至2025年12月31日，公司存在2项财务报告内部控制重大缺陷，涉及发出商品未执行盘点及函证程序，以及增值税进项税额和销项税额金额重大。同时存在2项非财务报告内部控制重大缺陷，分别为发出商品管理制度执行不到位，以及增值税核算相关内部控制制度执行无效。董事会认为公司未能在所有重大方面保持有效的财务报告内部控制。

关于未弥补亏损达实收股本总额三分之一的公告
截至2025年12月31日，公司未分配利润为-745,330,996.27元，实收股本为1,449,824,087元，未弥补亏损超过实收股本总额三分之一。主要原因为2021年至2025年累计经营亏损，计提商誉、应收账款等减值损失，以及收入下降导致业绩下滑。公司拟采取聚焦高毛利主业、强化回款、降本增效、抢抓信创与AI安全市场机遇等措施改善业绩。

关于2025年度计提信用减值损失、资产减值损失以及核销资产的公告
公司对2025年末资产进行全面清查，计提信用减值损失合计-152,348,642.58元，主要为应收账款减值损失；资产减值损失合计-16,273,742.18元，包括商誉、长期股权投资等减值。核销无法收回的应收账款3,223,985.97元。本次计提减少公司2025年度利润总额168,622,384.76元，不影响经营现金流。

关于为子公司申请授信业务提供担保暨关联交易的公告
公司拟为参股公司爱传智胜和全资子公司信创数字分别向商业银行申请不超过5,000万元的综合授信额度，合计不超过10,000万元，提供连带责任担保，并以自有房产提供抵押担保。爱传智胜控股股东林皓将提供等额反担保。该事项尚需提交股东会审议，构成关联交易，不构成重大资产重组。

2025年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告
2016年非公开发行股票募集资金净额12.37亿元，截至2025年末累计投入11.96亿元，专户余额902.44万元。2025年度投入819.69万元，主要用于“北信源（南京）研发运营基地项目”。部分募投项目已结项，节余资金永久补充流动资金。公司多次对募投项目延期，并使用闲置募集资金暂时补充流动资金及进行现金管理。

董事会审计委员会关于2025年度非标准审计意见涉及事项的专项说明
公司2025年度财务报表被出具保留意见审计报告，内部控制审计报告被出具否定意见。审计委员会认为报告真实客观反映公司财务状况和经营情况，将持续督促董事会及管理层落实整改措施，完善内部控制体系，防范经营管理风险。

董事会关于2025年度非标准审计意见涉及事项的专项说明
公司2025年度财务报表被出具保留意见审计报告，主要涉及无法对金额为113,375,452.81元的发出商品获取充分审计证据，以及无法确认增值税进项税额6,621,768.12元和销项税额103,845,324.85元的准确性。公司董事会同意审计意见，已制定整改措施，包括加强内控建设、优化管理流程、降本增效等，并将持续跟进事项进展。

募集资金存放、管理与实际使用情况的鉴证报告-中兴华核字（2026）第00002576号
截至2025年12月31日，实际募集资金净额12.37亿元，累计投入11.96亿元。2025年度投入819.69万元，主要用于“北信源（南京）研发运营基地项目”。部分项目已结项并节余资金永久补充流动资金。募集资金专户余额902.44万元，另有1.3亿元暂时补充流动资金。

董事会审计委员会对会计师事务所2025年度履职情况评估及履行监督职责情况的报告
中兴华会计师事务所具备专业资质，在审计过程中与审计委员会多次沟通，对公司2025年度财务报表出具保留意见审计报告，对内部控制有效性出具否定意见审计报告，并完成多项专项核查。审计委员会认为其遵循独立、客观、公正原则，按时完成审计工作。

非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表的专项审核说明-中兴华专字（2026）第00002017号
中兴华会计师事务所确认，公司2025年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表与审计财务报表相关内容在所有重大方面无重大不一致。未发现非经营性资金占用情形。

非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表
公司与子公司之间存在其他应收款形式的经营性往来，期末余额合计25,223.98万元。实控人林皓及其他关联方之间涉及应收账款、其他应收款等经营性往来，无非经营性资金占用。所有往来均属销售商品、经营性往来款、履约保证金等形成。

关于独立董事独立性情况的专项意见
经核查，独立董事陈均平、付东普、谢涛未在公司及主要股东单位担任除独立董事外的其他职务，与公司及主要股东之间不存在影响其独立客观判断的关系，符合法律法规对独立董事独立性的要求。

关于公司股票交易被实施其他风险警示暨停牌的提示性公告
因中兴华会计师事务所对公司2025年度内部控制报告出具否定意见，触及《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第9.4条第四项规定，公司股票交易将被实施其他风险警示。股票简称由“北信源”变更为“ST信源”，证券代码仍为300352。公司股票于2026年4月30日开市起停牌一天，自2026年5月6日开市起复牌并实施其他风险警示，日涨跌幅限制仍为20%。董事会已制定整改措施，推动内部控制缺陷的整改与完善。

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