财报快递｜科净源(301372)2025年度营收增44%仍亏损，财务费用激增57%，现金流改善但偿债压力犹存

2026年4月27日，北京科净源科技股份有限公司（301372）发布2025年年度报告，公司全年实现营业总收入2.76亿元，同比增长44.43%；归属母公司净利润为-3770.06万元，亏损较上年同期收窄71.24%；扣非净利润为-4419.23万元，亏损收窄67.42%；经营活动产生的现金流量净额为5827.25万元，同比大幅改善147.46%，实现由负转正。

从业务结构看，公司主营业务水处理行业收入2.75亿元，同比增长45.14%，占总收入比重99.40%。分产品看，水处理产品收入1.03亿元，同比增长62.23%；水环境综合治理方案收入8005.24万元，同比大幅增长113.64%；项目运营服务收入9142.77万元，同比增长3.70%。

2025年是“十四五”规划收官之年，我国生态环境保护事业全面迈入存量优化、提质增效、绿色转型的高质量发展新阶段。水环境治理作为环保产业第一增长极，市场规模稳步扩容。公司表示，报告期内业绩改善主要得益于国家在生态环境修复领域加大对水环境治理的投资，推动在施项目顺利实施，同时公司核心技术产品在水环境综合治理领域具有一定的竞争优势。

年报显示，科净源2025年度业绩变化主要原因：一是公司加大回款力度，加强应收账款全流程管理，当期回款规模较上年显著提升，信用减值损失计提金额大幅减少；二是公司核心技术产品在水环境综合治理领域具有一定的竞争优势，同时，国家在生态环境修复领域加大对水环境治理的投资，推动在施项目顺利实施。

年报显示，科净源2025年度财务费用为697.81万元，上年为443.96万元，同比大幅增长57.18%。主要原因系本年度随着募集资金逐步投入使用，产生的利息收入下降所致。其中，利息收入为31.26万元，较上年的210.04万元大幅减少。销售费用为1584.06万元，同比下降15.27%；管理费用为4463.26万元，同比下降14.02%；研发费用为1492.30万元，同比下降25.10%。

年报显示，公司货币资金仅4893.04万元，而短期借款高达1.49亿元，短期偿债压力显著。资产总额为13.89亿元，较上年末下降7.76%；归属于上市公司股东的净资产为7.35亿元，下降4.88%。公司报告期内经审计利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值。此外，公司存货为1.18亿元，同比增长20.34%。因2025年度公司归属于母公司所有者的净利润为负值，未满足利润分配条件，公司2025年度不派发现金红利，不送红股，不以资本公积转增股本。

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