中银国际：维持比亚迪电子(00285.HK)“买入”评级 目标价下调至38.7港元

中银国际发布研报称，比亚迪电子(00285.HK)2025年下半年收入及毛利率均逊该行预期，主要由于零部件业务(特别是金属外壳)表现疲弱。管理层预计，由于智能终端领域需求下降，而部分被强劲的AI服务器量产所抵销，2026年收入将持平。考虑到消费电子业务短期逆风，中银国际下调对比亚迪电子今明两年收入预测7%、7%，下调每股盈利预测29%、24%，维持“买入”评级，目标价由45.5港元下调至38.7港元，相当于2027年预测市盈率15倍。

投行对该股的评级以BUY为主，近90天内共有1家投行给出BUY评级，近90天的目标均价为35.8港元。CMB International Capital Corporation Limited最新一份研报给予比亚迪电子BUY评级，目标价35.8港元。

机构评级详情见下表：

比亚迪电子港股市值689.48亿港元，在电子制造行业中排名第2。主要指标见下表：

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