邮储银行（601658）2025年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期邮储银行（601658）发布2025年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

2025年是"十四五"规划胜利收官的关键一年，也是中国式现代化迈出稳健步伐、新质生产力加速培育的重要一年。在时代浪潮中，邮储银行始终坚守"金融为民"初心，时刻锚定高质量发展航向，全面贯彻党的二十大和二十届历次全会精神，认真落实中央经济工作会议决策部署，以锐意改革的勇气、抢抓机遇的魄力、砥砺前行的韧劲，深耕金融本源、彰显邮储特色，在服务国家战略、赋能实体经济、陪伴客户成长的道路上稳步前行，圆满完成"十四五"目标任务，交出了一份有速度、有质量、有特色、有温度的发展答卷。

    这一年，我们坚持稳中求进，经营质效持续提升，综合实力实现新跨越。面对宏观经济周期重塑、低利率时代来临的行业变局，我们坚定支持行业"反内卷"共识，加速重构经营逻辑、深入推进转型升级，自身发展韧性与价值创造能力持续增强。更令人振奋的是，我们在去年成功获得国家1300亿元注资，有力夯实服务国计民生的资本根基，进一步释放未来战略转型的空间，为邮储银行高质量发展注入了新动能。2025年，全行经营成果表现亮眼，多项指标稳中有进：实现营业收入3557.28亿元，同比增长1.99%；利润总额982.21亿元，同比增长3.84%，盈利能力保持稳定；净息差1.66%，继续保持国有大行最优水平，在复杂环境中展现出强劲的经营韧性。资产负债规模稳步扩张，资产总额、负债总额均稳居国有大行第5位，用扎实的经营业绩为"十四五"收官画上圆满句号。

     这一年，我们聚焦主责主业，践行国有大行担当，为金融"五篇大文章"添彩增色。我们不懈推动自身经营发展深度融入国家大局，立足邮储特色禀赋，聚焦金融供给薄弱领域，精准发力、久久为功，在服务实体经济中持续巩固自身差异化竞争优势。科技金融领域，我们加快专业服务体系建设，在北京、上海等6家一级分行设立科技金融事业部一级部，在科创资源聚集地区设立科技金融特色支行、特色网点超百家，为超10万户科技企业提供服务，科技贷款余额超9500亿元，成功发行首单50亿元科创债，在支持科技创新中展现邮储作为。绿色金融领域，我们推动绿色金融服务下沉，挂牌成立碳中和支行、绿色支行等绿色金融特色机构56家，为超2万户企业提供碳核算服务，明晟公司(MSCI)ESG评级跃升至AAA级，以金融力量助力"双碳"目标实现。普惠金融领域，我们以营销地图等数字化工具赋能客群触达、提升服务质效，为客户提供陪伴式金融服务，普惠小微贷款余额达1.80万亿元，涉农贷款余额达2.51万亿元，占各项贷款比重均居国有大行前列，让普惠之光照亮更多市场主体。养老金融领域，我们深化完善"三横三纵"立体式养老金融体系，做优养老财富管理、做暖养老金融服务、做强养老产业融资，养老金金融规模超3.5万亿元，用心用情打造值得客户信赖的养老金融暖心银行。数字金融领域，我们深化科技与业务融合，深入挖掘人工智能技术赋能应用的价值，布局超260项大模型场景，手机银行用户体验连续三年在中金金融认证有限公司(CFCA)测评中获得行业第一，以数字化赋能金融服务提质增效。

    这一年，我们坚持价值引领，深化板块协同，在赋能客户中进一步释放内涵式发展动能。我们始终将价值创造放在首位，深挖各板块发展潜力，坚持拉长板、补短板、锻新板，围绕客户需求深化产品创新与服务升级，在穿越周期中彰显持久强劲的发展势能。零售金融领域稳扎稳打，AUM规模突破18万亿元，较上年末增长9.64%；财私客户、小额贷款、消费贷款规模稳步攀升，住房贷款增量保持国有大行首位，信用卡快捷支付交易额增速位列国有大行第一，夯实零售战略地位。公司金融领域量级跃升，FPA余额达6.79万亿元，增量首破万亿，投行中收、债券承分销规模大幅增长，并购贷款余额突破500亿元。综合服务质效和可持续价值创造能力赢得更多公司客户认可，主办行客户数量保持两位数稳健增长。资金资管领域持续领跑，债券交易量和做市量均同比增长20%以上，离岸人民币债券规模市场第一。同业质押存款规模、票据交易非息收入排名均位居市场第一。"邮你同赢"同业生态平台建成"十厅三区两渠道"1综合化业务场景，同业"生态圈"更加紧密，合作更有深度。子公司发展蹄疾步稳，中邮消费金融贷款、中邮理财产品规模大幅增长，"一站式"综合金融服务体系不断完善，母子公司多牌照协同发展的格局更加优化。

    这一年，我们坚持底线思维，筑牢风控防线，为高质量发展行稳致远保驾护航。安全是发展的前提。我们始终秉持稳健审慎的风险偏好，持续健全全面风险管理体系，以数智化赋能精准风控。强化"看未来"信审技术推广应用，全年"看未来"批复客户2.16万户、增长31%，批复金额超6.31万亿元、增长73%。区域授信政策实现全覆盖，合格名单库授信转化率达29.21%，名单客户达34807户，有效赋能业务发展。风险识别和处置能力持续增强，筑牢资产质量管控"安全门"，2025年末全行不良贷款率0.95%，资产质量继续保持国有大行领先水平。

    征程万里风正劲，重任千钧再出发。站在"十四五"收官与"十五五"开启的历史交汇点，展望新的一年，世界格局加速演变，行业变革浪潮奔涌，机遇与挑战交织，希望与奋斗同行。我们将以战略定力驭变局，始终如一坚守金融本源、践行初心使命，全面贯彻落实党中央重大决策部署，与实体经济同频共振、共生共荣。我们将以改革创新开新局，深耕金融"五篇大文章"，以培育新质生产力为契机，深化改革转型、强化科技赋能、坚守风险底线，持续优化资产负债结构，不断提升服务实体经济质效和客户服务能力，积极打造非息收入"第二增长曲线"。我们将以实干担当出实绩，笃行不怠履金融之责、践发展之诺，在时代浪潮中抢抓先机、在变革发展中勇立潮头，奋力谱写邮储银行高质量发展的崭新篇章。我们也诚挚期盼各位股东、广大客户和各界朋友，一如既往给予邮储银行信任与厚爱，继续与我们携手并肩、同心同行，共赴美好新程、共创辉煌未来！

未来展望：

2025年，世界经济增长动能不足，主要经济体经济表现及通胀走势有所分化。地缘冲突多点频发，部分经济体关税政策调整，抑制全球贸易和投资增长。主要经济体货币政策分化，加剧国际金融市场波动，影响全球经济、资本流动和资产价格。

    我国经济运行总体平稳、稳中有进，高质量发展取得新成效，展现出强大韧性和活力。宏观调控力度加大，货币政策适度宽松，持续发力、适时加力，强化逆周期调节，保持流动性充裕和金融总量合理增长，推动社会综合融资成本下降，人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定。我国银行业整体运行稳健，资产规模稳步增长、结构持续优化，资产质量总体稳定，风险抵补能力整体充足，服务实体经济能力持续提升。

    展望2026年，我国将完整准确全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，着力推动高质量发展，坚持稳中求进工作总基调，着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。宏观政策将更加积极有为，财政政策更加积极，货币政策适度宽松，加大逆周期和跨周期调节力度，灵活高效运用多种政策工具，更好发挥总量和结构双重功能，促进经济稳定增长和物价合理回升。银行业将扎实做好金融"五篇大文章"，加强对扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域的金融支持，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。

    2026年是"十五五"规划开局之年，本行将坚定不移以习近平新时代中国特色社会主义思想为根本遵循，全面贯彻落实党的二十大和二十届历次全会精神以及中央金融工作会议、中央经济工作会议精神，坚持稳中求进、提质增效，统筹发展和安全，加快发展模式变革，奋力实现"十五五"开好局、起好步。

    一是坚决贯彻党中央决策部署，践行国有大行担当。立足自身特色，扎实做好金融"五篇大文章"，打造普惠金融差异化优势、构建科技金融优质高效服务体系、深化养老金融"三横三纵"立体化服务体系、创新绿色金融业务模式、提升数字金融产品与服务的适配度。服务经济社会高质量发展，全力支持现代化产业体系建设、扩大内需、区域协调发展和高水平对外开放等重点领域。

    二是加快业务转型，打造新发展模式。全面推进特色化、轻型化、综合化、生态化、精细化、数智化"六化"升级，实现从规模驱动转向价值驱动。打好资产负债结构优化、资本质效提升、收入质量提升、成本管控提升、客户经营提升、风控能力提升"六场攻坚战"，实现均衡、稳健、可持续发展。做强非息收入，打造"第二增长曲线"，推动财富管理提质增效，加快突破跨境金融、投资银行等业务，提升资金资管经营效能，深化信用卡体系化经营。

    三是深化改革创新，夯实发展根基。深化邮银"上下延伸"深度协同，聚力重点客群协同开发和生态化协同场景建设，赋能风险管控、业务变现、协同营销、培训支撑。全力推动"五大行动、七大改革"落地，释放内生发展活力。加强精细化管理，深化集约化转型，推进机构改革，优化资源配置。加快数智化转型，全面应用数智技术，重塑服务模式与运营流程，提升用户体验、业务效率和经营价值。

    四是有效管理风险，守牢经营发展底线。健全"全面、全程、全时、全域"风险管理体系，强化主动前瞻防控，对风险早识别、早预警、早暴露、早处置。聚焦重点领域，深化智能风控赋能，精准识别风险源，遏制增量、化解存量风险。统筹用好多元处置方式，提升资产保全价值贡献。加强内控合规管理，严防操作风险，提升反洗钱工作有效性。加强消费者权益保护，筑牢消保防线。

    报告期内，本行坚持稳中求进、以进促稳，积极推进战略升级，深化改革创新，增强内生发展动能，保持了健康平稳的发展态势。

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