光大证券：维持海底捞(06862.HK)“买入”评级 26年新拐点战略管理全面升级

光大证券发布研报称，维持海底捞(06862.HK)“买入”评级，2026年春节超预期的经营数据，充分验证了海底捞的复苏韧性与龙头壁垒;叠加管理层更迭后的效率提升、新品类带来的增长潜力及高股息的价值支撑，公司短期业绩与长期逻辑均获强化，该行调整海底捞2025年归母净利润预测至40.63亿元，维持2026-2027年归母净利润预测分别为47.96/52.95亿元，折合2025-2027年EPS分别为0.73/0.86/0.95元，当前股价对应2025-2027年PE分别为20x/17x/16x。海底捞单店模型较为成熟、品牌仍具备较强势能，期待海底捞多品牌运营成功运行。

投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有10家投行给出买入评级，近90天的目标均价为19.02港元。华兴证券最新一份研报给予海底捞买入评级，目标价20.4港元。

机构评级详情见下表：

海底捞港股市值933.64亿港元，在餐饮Ⅱ行业中排名第2。主要指标见下表：

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