申万宏源：首予恒隆地产(00101.HK)“买入”评级 目标价11.7港元

申万宏源发布研报称，恒隆地产(00101.HK)聚焦核心商圈打造高端商业标杆;商场积极调改、前端零售逐季改善，核心商场租金同比转正;财务稳健，分红比例80%，未来有望恢复纯现金派息方式。预计公司25-27年归母净利润25.225.5、26.4亿港元，同比分别为+17%、+1%、+4%，归母核心利润28.9、29.2、30.0亿港元，同比分别为-7%、+1%、+3%;PE分别为18、18、17倍;目标价11.7港元，首次覆盖，并给予“买入”评级。

投行对该股的评级以跑赢行业(OUTPERFORM)为主，近90天内共有3家投行给出跑赢行业(OUTPERFORM)评级，近90天的目标均价为10.02港元。申万宏源最新一份研报给予恒隆地产买入评级，目标价11.7港元。

机构评级详情见下表：

恒隆地产港股市值452.57亿港元，在房地产开发Ⅱ行业中排名第12。主要指标见下表：

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