金安国纪（002636）2025年三季报财务简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期金安国纪（002636）发布2025年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入32.51亿元，同比上升10.28%，归母净利润1.73亿元，同比上升73.9%。按单季度数据看，第三季度营业总收入12.01亿元，同比上升23.02%，第三季度归母净利润1.02亿元，同比上升247.36%。本报告期金安国纪盈利能力上升，毛利率同比增幅60.33%，净利率同比增幅62.27%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率12.11%，同比增60.33%，净利率5.49%，同比增62.27%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.02亿元，三费占营收比3.15%，同比减23.37%，每股净资产4.79元，同比增1.36%，每股经营性现金流-0.2元，同比减2049.35%，每股收益0.24元，同比增73.72%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：去年的净利率为0.74%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.01%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2023年的ROIC为-3.48%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报13份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为44.45%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为12.28%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达2487.95%）

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