沪农商行（601825）2025年前三季度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期沪农商行（601825）发布2025年前三季度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

经营业绩整体良好。本集团实现营业收入198.31亿元，同比下降3.18%。其中：利息净收入144.62亿元，同比下降5.05%；非利息净收入53.70亿元，同比增长2.24%。非利息净收入中，手续费及佣金净收入16.55亿元，同比下降1.21%。

    本集团实现归母净利润105.67亿元，同比增长0.78%；年化平均总资产回报率为0.95%，同比下降0.05个百分点；年化加权平均净资产收益率为11.15%，同比下降0.72个百分点。

    报告期内，本集团发生业务及管理费53.78亿元，同比下降8.28%；成本收入比为27.16%，同比下降1.50个百分点。

    规模实力稳步增长。报告期末，本集团资产总额15,580.94亿元，较上年末增加702.85亿元，增幅4.72%。贷款和垫款总额7,673.04亿元，较上年末增加120.85亿元，增幅1.60%；吸收存款本金11,376.17亿元，较上年末增加654.76亿元，增幅6.11%。

    资产质量保持稳定。报告期末，本集团不良贷款余额为74.80亿元，较上年末增加1.84亿元；不良贷款率为0.97%，与上年末持平；拨备覆盖率为340.10%，较上年末下降12.25个百分点；贷款拨备率为3.32%，较上年末下降0.08个百分点。

    资本充足水平保持良好。报告期末，本集团核心一级资本充足率14.49%、一级资本充足率14.52%、资本充足率16.87%，均符合监管要求。

    零售金融

    本公司坚持以客户为中心，聚焦价值创造，纵深推进零售转型“九个体系”建设，着力打造以财富管理为引擎的零售金融服务体系。报告期内，管理个人金融资产规模稳步提升，存款结构持续优化，客群经营高质量发展。报告期末，本公司零售金融资产（AUM）余额8,414.24亿元，较上年末增加461.06亿元，增幅5.80%；个人客户数（不含信用卡客户）2,617.19万户，较上年末增加143.97万户，增幅5.82%。

    负债成本持续压降。持续搭建以多元化资产配置为核心、以稳健财富管理为特色的服务体系。进一步落实差异化定价策略，在扩大存款规模的同时，不断优化期限结构，实现负债成本持续压降。报告期末，本公司储蓄AUM余额5,899.94亿元，较上年末增加298.06亿元，增幅5.32%；非储蓄AUM余额2,514.30亿元，较上年末增加163.00亿元，增幅6.93%。人民币存款付息率较上年末压降35BPs。

    个人贷款发展稳健。积极响应国家扩大消费相关政策措施，坚决贯彻落实个人住房贷款业务相关政策和要求，进一步加强风险管理，提升定价能力，推进个人贷款业务稳健发展。报告期末，本公司个人贷款余额（不含信用卡）1,901.26亿元，较上年末下降32.82亿元，降幅1.70%。其中，房产按揭类贷款余额1,071.76亿元，较上年末增长3.14%；非房产按揭类贷款余额829.50亿元，较上年末下降7.31%。

    渠道协同经营强化。持续推进渠道协同一体化经营，构建线上线下全方位、多层次的服务网络，客户体验和业务效率显著提升。“心家园”公益服务项目系统性构建站点长效运营管理机制，融合“社+银+企+校”服务资源，开展社区广场舞系列赛、最爱金曲榜K歌争霸赛等多项活动。报告期末，本公司已建成1,033家“心家园”公益服务站，120余个老年大学教学点，报告期内共开展超5,000场活动。注重客户线上金融旅程，持续迭代手机银行功能，优化操作流程，提升智能互动体验；强化远程银行运营，持续推进智能客服技术应用，提升客户体验；建立零售客户“线上直营+线下专营”服务体系，初步形成零售客户线上集约化经营模式，拓宽客户服务渠道。报告期末，本公司个人线上渠道用户数679.39万户，较上年末增长4.58%。

    综合金融

    报告期内，本公司持续深化客户经营、产品创新、功能迭代、渠道升级，全力打造“以交易银行为引擎的综合金融服务体系”。报告期末，本公司对公贷款余额4,977.40亿元，较上年末增加80.51亿元，增幅1.64%,郊区1对公贷款余额占比达61.20%,制造业贷款余额964.92亿元，较上年末减少6.32亿元，降幅0.65%；对公存款余额5,196.02亿元，较上年末增加372.14亿元，增幅7.71%，郊区对公存款余额占比达51.59%；公司客户总数34.19万户，其中对公结算活跃客户4.45万户，较上年末保持稳定。

    对公客群精细化管理持续推进。加强战略客户经营深度，提升统筹引领作用，持续推进总行级战略客户新增培育。报告期末，总行级战略客户贷款余额989.30亿元，较上年末增加63.50亿元，新增战略客户子公司合作86户；加大民营企业精准“滴灌”服务，报告期末，民营企业贷款余额22,994.52亿元，较上年末增加16.31亿元，增幅0.55%；持续推进“百日百镇”专项行动，主动挖掘镇村各类结算、融资、招商需求，深度参与镇村城中村改造、基础设施新建、产业升级调整等项目，助力本公司服务乡村振兴迈向更高水平。

    产品服务与系统功能持续升级。交易银行方面，企业电子渠道OneSHRCB项目取得阶段性成果，实现企业网银、手机银行服务全面融合，大幅提升渠道服务能力；响应上海市国资委深化司库体系文件精神，积极走访市属国资企业、区国资委，对标企业司库功能和技术要求，结合客户需求提升产品，加速系统升级；启动企业现金管理系统2.0、资产池系统三期项目建设，通过“鑫账簿”产品，加强在客户“分账核算+智能对账”场景中的应用。供应链金融方面，《基于大数据技术的供应链普惠融资服务》入选上海市金融科技创新监管工具首批“数字金融”主题应用并成功上线，显著提升融资效率，降低企业成本。票据业务方面，优化票据业务线上化水平，鑫秒贴业务新增买方付息及放弃追索权功能；提供贴心票据服务，实现7*24小时鑫秒贴受理。代客业务方面，扩充代客产品序列，成功落地全国首单挂钩长三角日气温指数、上海国资国企优选债券指数的两项结构性存款产品，为投资者提供更丰富的应用场景与资产配置渠道。

    综合金融服务能级持续提升。聚焦战略客户与科创客户，积极推进债券承销业务。报告期内，落地银行间市场全国首批、上海市首单科技创新债券，以及上海市首单民企科技创新债券；成功为民营企业发行人创设信用风险缓释凭证（CRMW），为客户债券顺利发行保驾护航；强化跨板块、跨条线联动，加强资产托管业务系统建设，提升客户服务能力。报告期内，共与60余家同业合作客户开展托管业务合作，引入公募基金、券商资管等各类托管产品。报告期末，本公司托管业务规模达571.84亿元。

    普惠金融

    本公司围绕立足镇村，精耕细作，打造以“三农”金融为本色的普惠金融服务体系。报告期末，本公司涉农贷款余额651.54亿元；普惠涉农贷款余额150.87亿元，保持“三农”金融服务区域市场领先地位。报告期内，本公司上海市中小微企业政策性融资担保基金管理中心项下对涉农经营主体累计发放贷款90,658万元，持续位列上海市同业第一。

    普惠金融增量扩面。聚焦普惠客群，拓宽服务广度，积极推进小微企业融资协调机制，通过推广全流程电子化和标准化流程，重塑普惠流程，提速服务效能，不断升级产品体系，提升核心竞争力。报告期末，本公司普惠小微贷款余额911.00亿元，较上年末增幅5.19%；普惠小微贷款户数5.84万户，较上年末增长0.64万户；普惠小微贷款不良率1.89%。当年度新发放普惠小微贷款利率3.81%，较上年末下降24BPs。普惠在线贷款余额271.87亿元。其中，商e贷贷款余额254.46亿元，较年初增加26.26亿元。微贷中心贷款余额22.90亿元；贷款户数1,725户，贷款户均132.90万元。

    “三农”金融覆盖面持续扩大。持续推进新型农业经营主体金融覆盖提升行动，进一步夯实农业客群基础。报告期内，投放国家级、市级农业产业化龙头企业贷款28.04亿元；重点围绕本地蔬果、水产、粮油等产业链上下游深挖涉农场景业务，涉农场景业务发放额17.28亿元。持续深化银村合作，推动农村网格化金融服务走深走实，助力农村信用体系建设。报告期内，已完成318个信用村、10个信用镇（乡）认定，本年度新增认定信用村50个，信用镇1个。

    科技金融

    本公司紧扣上海科创中心、科创金融改革试验区建设要求，秉承“科创更前、科技更全、科研更先”理念，持续打造以科创金融为特色的科技金融服务体系，引导金融资源涌向原创性科技创新领域。报告期末，本公司科技型企业贷款余额超1,200亿元，其中科技型中小企业贷款占比81.06%；科技型企业贷款户数4,662户，较上年末增加384户，增幅8.98%；为上海市251家专精特新“小巨人”企业和2,447家“专精特新”中小企业提供授信服务，授信余额分别为96.86亿元、497.86亿元；“鑫动能”培育库企业达1,175家，其中上市及拟上市企业超250家。

    行研聚焦与专业支撑持续深化。针对集成电路、生物医药、空间装备等上海市重点产业，推出具有行业特色的专属服务方案，支持关键领域技术创新。着力加强行业图谱拓客，逐步打造行业专业化风控支撑，为早中期科技型企业提供专业化的行业金融服务。在空间装备领域发布“星箭贷”产品方案，在人工智能领域发布“智驾贷”产品方案，并落地首批“星箭贷”“智驾贷”业务。

    “科技创新策源”支持力度不断强化。支持“2025全国颠覆性技术创新大赛科学仪器锦标赛”复赛及决赛，联合松江区政府共同为企业提供政策对接及专属金融服务。以上海理工大学科技成果转化为契机，通过“捐赠+”合作模式，构建专家、银行、高校、投资机构协同赋能早期科创企业的生态圈，并进一步探索推动“捐赠+”模式的持续深化。

    “鑫动能”客户综合服务纵深推进。持续推进“五专服务+六维赋能”3综合服务体系，立足个性化的综合赋能，着力构建开放化、多元化的科技企业赋能生态，形成与政府、园区、投资机构、企业等各方主体共建、共享的持续赋能机制。

    科技金融专业服务能力全面提升。初步形成专业化、专职化、特色化专营组织架构。聚焦上海现代化产业体系，着力培育一支懂行业、会研究的科技金融客户经理、产品经理、风控经理专业队伍。报告期末，本公司已累计成立12家科技金融特色二级支行、6个科技金融特色团队。

    报告期内，本公司荣获“2024年度上海市知识产权金融工作卓越贡献奖（最高奖项）”“上海市知识产权金融工作开拓创新奖（唯一获奖银行）”以及“2024年度上海科技金融合作银行优秀奖”等奖项，“鑫动能”客户培育计划荣获“第七届金融业年度优秀品牌案例-科技金融年度案例”奖项。

    绿色金融

    本公司坚决落实“绿水青山就是金山银山”的服务理念，致力于打造以绿色金融为底色的可持续金融服务体系。聚焦环境和气候风险管理、绿色融资产品与服务，推进数智化转型，夯实人才队伍建设，全面推动经济社会的绿色转型和可持续发展，以金融力量助力“双碳”目标的实现。报告期末，本公司绿色金融资产4规模达到993.49亿元，其中：本公司绿色贷款余额5643.62亿元，较上年末增长3.31%；表内绿色债券投资余额154.06亿元，较上年末增长1.28%；表外理财投资绿色债券余额10.62亿元；绿色租赁余额6179.49亿元，较上年末增长27.71%。

    绿色金融融资渠道拓宽。报告期内，在全国银行间债券市场成功发行3年期绿色金融债券，发行规模40亿元，发行利率1.67%，募集资金用于满足《绿色债券支持项目目录(2021年版)》等要求的绿色产业项目。

    业务制度基础持续完善。积极支持绿色工厂建设，制定绿色工厂金融服务方案，印发绿色工厂客群名单，瞄准长三角地区的国家级和省市级的绿色工厂客群开展绿色金融服务，支持制造业绿色低碳转型。

    货币政策工具用好用足。报告期末，已申请碳减排支持工具贷款7.31亿元，共支持48个项目，带动年碳减排量96,704.72吨，投向生物质能源利用设施建设和运营、太阳能利用设施建设和运营、风力发电设施建设和运营等领域。

    环境和气候风险管理持续加强。不断丰富量化工具箱，探索搭建客户ESG评级模型，精准识别ESG风险和机遇。开发分层分类管理体系，通过智能模型，量化客户面临的环境、社会和公司治理因素，更全面地识别和评估潜在风险，增强风险防控能力。积极引导客户践行ESG理念，进一步健全环境和气候风险管理体系。

    数智化转型全面推进。加快推进绿金系统三期项目建设，上线人民银行新标准识别模型、客户ESG评价模型、移动端辅助识别等模块，以科技赋能，进一步加速绿色金融的数字化、智能化升级发展，挖掘更多潜在绿色金融机遇，为业务拓展装上“智慧引擎”，全面提升绿色金融综合服务能力。

    人才队伍建设逐步夯实。制定绿色金融专业人才库方案，开发专业课程体系，覆盖绿色金融政策法规、绿色产业标准等多个细分领域，全面强化人才在绿色金融认定和分类、绿色金融产品营销等核心业务中的实际操作能力，为业务可持续发展筑牢人才根基。

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