沪农商行（601825）2025年半年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期沪农商行（601825）发布2025年半年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、总体经营情况

    报告期内，本集团聚焦三大核心战略，深耕五大金融服务体系，坚持“做小做散”经营策略，深化“抓执行、强管理、炼内功”，积极对标市场和先进同业，全面提高专业化经营能力和精细化管理水平。

    经营业绩整体良好。报告期内，本集团实现营业收入134.44亿元，同比下降3.40%；扣除非经常性损益后营业收入133.96亿元，同比上升0.38%。利润总额86.52亿元，同比增长0.32%；归属于母公司股东的净利润70.13亿元，同比增长0.60%；年化平均总资产回报率0.94%，较上年同期下降0.06个百分点；年化加权平均净资产收益率11.11%，较上年同期下降0.78个百分点。

    规模实力稳步增长。报告期末，本集团资产总额为15,494.19亿元，较上年末增长4.14%；其中，贷款和垫款总额为7,741.64亿元，较上年末增长2.51%。本集团负债总额为14,184.02亿元，较上年末增长4.31%；其中，吸收存款本金为11,090.17亿元，较上年末增长3.44%。

    资产质量保持稳定。报告期末，本集团不良贷款余额为74.98亿元，较上年末增加2.02亿元；不良贷款率为0.97%，与上年末持平；拨备覆盖率为336.55%，较上年末下降15.80个百分点；贷款拨备率为3.26%，较上年末下降0.14个百分点。

    资本充足水平持续良好。报告期末，本集团资本充足率16.90%，一级资本充足率14.55%，核心一级资本充足率14.52%，持续高于国家金融监督管理总局规定的资本要求，资本缓冲较为充足。

    二、行业情况

    当前，我国商业银行净息差进一步收窄，银行业整体迈入“低利率、低利差、低费率”时代，中小银行经营环境面临严峻挑战。一是盈利能力下滑。2024年，我国中小银行总资产及总负债占银行业金融机构比重同比分别降低0.4个百分点和0.5个百分点，净利润占比同比大幅降低4.87个百分点。二是资产质量承压。中小银行不良率整体水平较高，房地产不良率虽有所下降但仍处于高位，普惠小微贷款、消费贷、经营贷不良率均有不同程度上升。

    与此同时，我们身处的上海市场呈现诸多新特点。2024年，上海市GDP达到5.39万亿元，同比增长5%，首次迈入5万亿元以上规模新阶段，第三产业占GDP比重达到78.2%。一是“五个中心”建设重点更加突出，联动发展更加紧密。近期召开的市委十二届七次全会指出，更加注重以科技创新引领“五个中心”和社会主义现代化建设，明确要求健全科技金融支撑体系。此外，上海国际金融中心建设加大对“走出去”企业和“一带一路”建设的支持力度，“航运+贸易”“贸易+金融”等联动发展模式将成为未来发展方向。二是战略性新兴产业占比持续提升，现代产业体系加快构建。2024年，上海市战略性新兴产业增加值为1.25万亿元，同比增长6.4%，占GDP比重为23.2%。“3+6”现代产业体系持续发展壮大，硬科技企业加快育孵，并购重组市场规模和活跃度持续攀升。自2024年9月“并购六条”发布以来，截至2025年5月上海辖区累计披露并购重组134单，累计披露重组金额达2,419亿元，其中战略性新兴产业占比近70%。三是重大项目发挥引领作用，城乡一体化加快推进。围绕三大先导产业发展和长三角一体化发展等国家战略，2024年上海市重大项目投资达2,383亿元，同比增长5.6%，连续3年超2,000亿元。2025年上海市重大项目计划186个，计划投资金额达2,400亿元。此外，上海市加大农业投资促进力度，2024年实到资金285.6亿元，再创新高。四是人口老龄化加剧，银发经济创新发展。截至2024年末，上海市户籍人口中60岁及以上老年人口577.62万人，占总人口的37.6％。上海市在养老产业、老年健康服务、老年消费等领域创新发展，打造上海银发经济的新增长点。上海市区域经济转型发展提速、新动能新产业不断壮大，为银行业发展提供了坚实基础和广阔平台。

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