汇成股份：8月27日接受机构调研，国泰海通证券、浙商证券等多家机构参与

证券之星消息，2025年8月29日汇成股份（688403）发布公告称公司于2025年8月27日接受机构调研，国泰海通证券、浙商证券、德邦证券、东方财富证券、财通证券、联储证券、泰康基金、南方基金、中银基金、国泰基金、国寿安保基金、中泰证券、华商基金、东兴基金、淳厚基金、北大方正人寿、生命保险资管、和泰人寿保险、浙商证券资管、华夏未来资管、中国民生投资股份有限公司、方正财富(深圳)投资基金管理有限公司、天风证券、深圳市尚诚资产管理有限责任公司、宁波幻方量化投资管理合伙企业(有限合伙)、高腾国际资产管理有限公司、山东嘉信私募基金管理有限公司、上海明河投资管理有限公司、循远资产管理(上海)有限公司、广东谢诺辰阳私募证券投资管理有限公司、上海臻宜投资管理有限公司、广东正圆私募基金管理有限公司、中信证券、中信建投证券、东北证券、华金证券、中邮证券、兴业证券参与。

具体内容如下：
问：今年上半年公司业绩实现增长，主要原因有哪些？
答：今年上半年，受益于下游景气度特别是大尺寸面板和MOLED 需求向好、可转债募投项目新扩产能释放、公司产品结构优化策略效果显现等多重因素叠加催化，公司接单量持续增长，高阶产品订单持续导入，对经营业绩提升形成较为显著的促进作用。公司上半年营业收入同比增长 28.58%，达 8.66 亿元，且 2025 年第二季度单季营收规模创历史新高；利润方面提升幅度更为显著，报告期内公司归母净利润实现同比 60.94%的增长，达 9,603.98 万元。

问：公司 AMOLED 营收占比和毛利率情况怎么样？
答：自公司可转债募投项目实施以来，公司高阶产品产能配置及产品结构优化策略效果逐步显现，同时受益于 MOLED 产品渗透率提升及境内产业链产能增长，MOLED 产品封测业务占比提升较为明显。2024 年度公司 MOLED 产品收入占比不足 20%，2025 年上半年收入占比已提升至 25%以上。
MOLED 产品封测毛利率显著高于 DDI、TDDI 等其他类别，亦高于公司平均毛利率水平。

问：今年上半年公司电子价签 IC 封测业务情况怎么样？
答：电子价签（即 ESL）产品营收占比在 2025 年上半年提升显著，营收占比已经超过 10%。相较于其他类型封测产品而言，ESL 产品虽然营收占比相对较低，但毛利率表现较为理想，亦对公司盈利能力提升有所贡献。

问：车载显示芯片项目目前进展怎么样？
答：车载显示芯片项目尚处于厂房工程建设阶段，预计 2026年年初厂房完工后开始陆续安排设备进线，2026 年内计划完成第一阶段产能配置目标，2027 年将结合客户和市场情况在 2026年基础上进一步扩产。2025 年内公司将用现有厂房和产线进行客户验证及初步产品导入，预计不会对本年度营收及业绩形成较大贡献。

问：公司是否存在新业务规划？进展情况如何？
答：尚处于规划阶段，公司将积极推进新业务进展。

汇成股份（688403）主营业务：以前段金凸块制造(Gold Bumping)为核心,并综合晶圆测试(CP)及后段玻璃覆晶封装(COG)和薄膜覆晶封装(COF)环节,形成显示驱动芯片全制程封装测试综合服务能力。

汇成股份2025年中报显示，公司主营收入8.66亿元，同比上升28.58%；归母净利润9603.98万元，同比上升60.94%；扣非净利润8281.94万元，同比上升63.61%；其中2025年第二季度，公司单季度主营收入4.92亿元，同比上升37.19%；单季度归母净利润5545.1万元，同比上升66.28%；单季度扣非净利润4863.77万元，同比上升71.8%；负债率31.35%，投资收益454.43万元，财务费用1618.2万元，毛利率23.53%。

该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家；过去90天内机构目标均价为16.9。

以下是详细的盈利预测信息：

融资融券数据显示该股近3个月融资净流入2.38亿，融资余额增加；融券净流入3.28万，融券余额增加。

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