【机构调研记录】鹏华基金调研海天瑞声、鼎通科技等4只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及8月4日披露的机构调研信息，鹏华基金近期对4家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）海天瑞声 （鹏华基金管理有限公司参与公司分析师会议）
调研纪要：全球AI技术快速发展推动海天瑞声计算机视觉、自然语言和智能语音三大业务板块全面增长。计算机视觉和自然语言业务占比提升，得益于技术突破和市场需求增长。公司在数据要素领域通过参与国家训练数据标注基地建设，形成综合解决方案。与华为合作涉及昇腾 DeepSeek数据飞轮智能体、陕西智慧文旅项目、京西智谷数字人平台及配音平台项目。2025年收入增长的核心驱动因素包括AI产业的两大发展趋势和创新业务布局，以及与华为的战略合作和东南亚数据交付体系。海外市场拓展方面，公司全面推进全球化战略布局，通过并购菲律宾交付基地和加快全球化服务网络建设。训练特定垂向领域大模型所需数据来源分为公开数据、客户自有数据和垂直场景定向采集数据。数据标注行业将更加智能化，数据安全及合规能力成为核心评价维度。公司核心竞争力体现在服务产品双模式、技术平台能力、供应链资源管理和数据安全及合规能力。产品数据集业务与定制化服务业务的区别在于前者是模拟数据，后者是定向化需求的纯加工服务。

2）鼎通科技 （鹏华基金参与公司电话会议）
调研纪要：鼎通科技二季度生产订单饱和，营业收入和净利润同比大幅增长，通讯业务占总营收80%，112G产品需求旺盛，224G和液冷产品将提高收入和利润。马来西亚子公司订单充足，上半年总收入5158万元，二季度逐渐开始盈利。三季度客户需求旺盛，预计环比仍会有增长。液冷产品二季度小批量出货，预计年底或2026年初开始量产。Overpass系列产品二季度需求增长较缓，预计三季度表现会更好。汽车业务上半年增长不明显，预计下半年与比亚迪、长安汽车合作项目及宝马BMS将起量。BMS项目已有两条自动化产线安装完成，预计年底或2026年初开始量产。112G通讯产品月需求超150万套，预计三季度仍将有环比增长。224G通讯产品已开始批量试产，预计下半年大批量量产。公司通过购买机器设备和增加组装线来扩充产能，为后续产品上量做准备。公司对未来业绩有信心，224G通讯产品、液冷产品和BMS项目将贡献收入和利润。

3）步科股份 （鹏华基金参与公司分析师会议&路演活动&现场参观）
调研纪要：步科股份积极开拓海外市场，重点布局中东、欧洲、东南亚及美洲等区域，并已在印度和印尼组建本土化营销团队。机器人板块涵盖人形机器人、四足机器人和传统移动机器人，传统移动机器人市场占有率超50%。布局多种类型机器人基于战略、技术和市场需求三方面考量，特别是低压伺服产品的优势。2022-2024年主营业务毛利率分别为37.92%、37.50%和35.91%，2024年毛利率下降主要受驱动系统影响。2024年人机界面销量为344,410台，同比增长6.45%，市场份额为3%，国产品牌中排名第四。

4）蓝思科技 （鹏华基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：蓝思科技在折叠屏方面作为超薄柔性玻璃（UTG）全球核心供应商，具备先发优势，占据领先市场份额。汽车业务与30余家国内外汽车头部企业合作，智能汽车与座舱类业务快速增长，市场占有率达20.9%，排名第一。人形机器人方面，2016年成立智能机器人公司，2024年与国内外头部人形机器人公司合作，量产人形机器人。AI眼镜方面，是Rokid全系I眼镜整机组装合作伙伴，为北美大客户提供导光模组、Mic模组等功能模组和精密结构件。全球化布局方面，通过越南、泰国、墨西哥的生产基地，具备抵御地缘变化的能力，关税政策变化对公司整体经营没有影响。手机玻璃领域，掌握3D曲面玻璃核心技术，有望受益于新型3D玻璃技术创新带来的增量。

鹏华基金成立于1998年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)9440.23亿元，排名10/210；资产管理规模(非货币公募基金)4929.73亿元，排名10/210；管理公募基金数692只，排名8/210；旗下公募基金经理83人，排名11/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为鹏华碳中和主题混合A，最新单位净值为1.61，近一年增长129.99%。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。