海通国际：上调鼎捷数智目标价至46.7元，给予增持评级

海通国际证券集团有限公司Liang Song,Lin Yang近期对鼎捷数智进行研究并发布了研究报告《AI峰会“破界生长”，启幕数智新战略》，上调鼎捷数智目标价至46.7元，给予增持评级。

　　鼎捷数智(300378)

　　本报告导读：

　　6 月 19 日，鼎捷数智于武汉举办 2025（第四届）数智未来峰会， 发布多项 AI 方案成果，携手华为云等生态伙伴共探数智经济前沿路径，看好公司未来发展空间。

　　投资要点：

　　投资建议： 维持“优于大市”评级， 维持目标价 46.70 元。 我们预计公司 2025-2027 年 EPS 分别为 0.72 / 0.90 /1.14 元（ 25-26 年原预测 0.77/0.99 元）， 可比公司 2025 年平均 PE 27.61X， 考虑到公司在 AI 融合企业多维度运营场景的强大落地应用实力与领先成果，给予公司一定的估值溢价，给予公司 2025 年 65 倍 PE，对应目标价 46.70 元（ 原为 30.66 元， 2024 年 PE 45 倍， +52%）， 维持“优于大市”评级。

　　第四届数智未来峰会举办， “一个模型、 两种内核、 三类智能体”构想未来世界运行模式。 6 月 19 日，鼎捷数智于武汉举办 2025（第四届） 数智未来峰会， 以“AI 创变·破界生长”为主题， 共同探索数智经济时代的前沿路径与未来机遇， 鼎捷致力用“一个模型、 两种内核，三类智能体”创建一个 AI+的时代， “一个模型”指的是物理世界和数字世界共同构成的一个模型， 万物皆可放在其中； “两种内核”指的是快思考的数据自决驱动和慢思考的智能生成驱动； “三类智能体”指的是数字世界里人的智能体分身、知识专家智能体和数字指挥官。

　　鼎捷多项 AI 方案获突破，助力 AI 软基建落地。 此次峰会上，鼎捷陆续发布了智能数据套件及企业智能体生成套件、四大工业软件 AI智能套件、 AIoT 指挥中心&工业机理 AI 套件等多项鼎捷最新方案成果突破，智能数据套件与企业智能体生成套件，构成了鼎捷雅典娜平台助力 AI 软基建落地的“双抓手”， 实现“AI 让数据思考， 数据让AI 智驾”的新范式； 数智套件融入四大工业软件， 让数据自动化生产、流程智能化运行、知识实时创造、洞察直达决策，不止降本增效；鼎捷 AIOT 指挥中心以及工业机理 AI 套件以设备物联反控为基础，打造企业 AI+IT+OT 三位一体的智造中枢。

　　以“平台+生态”之力， 携手华为云等生态伙伴共建 AI 普惠化服务体系。 华为云、能迪科技等重要生态伙伴受邀参会，与鼎捷共探数智经济前沿路径。 生态协同是企业破局的关键， 华为云与鼎捷携手多年，持续深化合作联合创新，打造制造行业 AI 场景的全景地图，未来华为云的智能化云底座将与鼎捷深耕四十余年的制造产业积淀深度融合， 共创企业创新数智生产力，打造 AI 普惠化服务体系。

　　风险提示： 技术开发不及预期风险，行业竞争加剧风险

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东北证券陈俊如研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.85%，其预测2025年度归属净利润为盈利2.08亿，根据现价换算的预测PE为46.47。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有21家机构给出评级，买入评级19家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为44.63。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。