每周股票复盘：龙迅股份（688486）一季度业绩承压，车载芯片业务稳步推进

截至2025年5月23日收盘，龙迅股份（688486）报收于64.1元，较上周的66.81元下跌4.06%。本周，龙迅股份5月22日盘中最高价报68.48元。5月23日盘中最低价报64.1元。龙迅股份当前最新总市值85.06亿元，在半导体板块市值排名95/160，在两市A股市值排名1806/5148。

本周关注点

• 公司公告汇总：龙迅股份注册资本增至132,704,525元，修订《公司章程》并办理工商变更登记。
• 机构调研要点：一季度受假期、行业淡季等因素影响，公司部分业务尚未释放订单，但各项业务有序推进。
• 业绩披露要点：2025年一季度营业总收入1.09亿元，同比增长4.52%，归母净利润2,850.92万元，同比下降8.06%。
• 机构调研要点：公司部分高清视频桥接芯片已导入车载抬头显示系统和信息娱乐系统等领域，8颗芯片通过EC-Q100认证。
• 公司公告汇总：2024年限制性股票激励计划首次授予第一个归属期归属条件成就，可归属623,450股。

机构调研要点

一季度受假期、行业传统淡季、部分型号产能不足等因素影响，公司部分业务尚未释放订单；公司目前各项业务有序推进，为打造国内国外代工双循环供应系统，确保供应链的稳定性和安全性，公司在持续优化供应链系统。

公司部分高清视频桥接芯片凭借良好的兼容性和稳定性已导入车载抬头显示系统和信息娱乐系统等领域，其中已有8颗芯片通过EC-Q100认证。2024年，公司桥接类的芯片在车载抬头显示和车载信息娱乐等系统的业务进一步攀升；解决DS SOC模组与座舱域控SOC间视频信号桥接的方案，在油电混动车和燃油车等车型上已开始批量出货。针对汽车市场对于视频长距离传输和超高清视频显示需求开发的车载SerDes芯片组进入全面市场推广，其中，电动两轮车仪表盘、工业焊接3D摄像机等领域已逐步量产；车内行车监控、农业无人智驾小车等领域正处于原型机验证测试阶段。公司深度布局车载芯片领域，单独成立了汽车芯片和系统解决方案事业部，专注于车载娱乐系统、座舱显示、HUD、DS视频采集和传输SERDES、多路显示传输SERDES、车规级面板和驱动、音频传输SERDES以及麦克风和扬声器等领域的车规级芯片及解决方案。

业绩披露要点

公司2025年1季度营业总收入1.09亿元，同比增长4.52%；一季度毛利率54.43%；归母净利润2,850.92万元，同比下降8.06%；扣非净利润2,112.83万元，同比下降8.93%；经营活动产生的现金流量净额为1,801.37万元，上年同期为-3,552.47万元；研发投入2,759.14万元，占营业收入的比重为25.31%，同比增长23.24%。

公司公告汇总

第四届董事会第五次会议决议公告

会议审议通过三项议案：1. 调整2024年限制性股票激励计划第二类限制性股票授予价格及数量并作废部分限制性股票。首次授予价格由46.46元/股调整为35.27元/股，授予数量由1,821,436股调整为2,367,867股；预留授予价格由55.00元/股调整为41.86元/股，授予数量由219,780股调整为285,714股。作废155,863股。2. 2024年限制性股票激励计划第二类限制性股票首次授予第一个归属期归属条件成就，可归属623,450股，涉及125名激励对象。3. 变更公司注册资本、修订《公司章程》并办理工商变更登记，注册资本由102,280,590元增至132,704,525元，股份总数由102,280,590股增至132,704,525股。该议案需提交股东大会审议。

第四届监事会第五次会议决议公告

会议审议通过两项议案：1. 《关于调整2024年限制性股票激励计划第二类限制性股票授予价格及数量并作废部分限制性股票的议案》。2. 《关于2024年限制性股票激励计划第二类限制性股票首次授予第一个归属期归属条件成就的议案》。

关于召开2025年第一次临时股东大会的通知

股东大会召开日期：2025年6月6日，审议议案为《关于变更公司注册资本、修订公司章程并办理工商变更登记的议案》。

关于变更公司注册资本、修订《公司章程》并办理工商变更登记的公告

公司注册资本由人民币102,280,590元增加至人民币132,704,525元，公司股份总数由102,280,590股增加至132,704,525股。根据前述变更情况，公司拟对《公司章程》部分条款进行修订。

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