【机构调研记录】长城基金调研海大集团、安集科技等4只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及5月14日披露的机构调研信息，长城基金近期对4家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）海大集团 （景顺长城基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：海大集团明确了饲料业务短期和中期目标，分别设定为2025年300万吨增量和2030年5150万吨销量。公司强调了核心技术能力的重要性，尤其在育种技术、养殖模式及饲料技术方面。海外战略以东南亚、非洲和南美为重点区域，资本开支将侧重于海外产能建设和国内设备升级。公司正摸索轻资产、低风险的生猪养殖模式，并通过技术研发保持采购优势。水产养殖方面，工厂化对虾养殖成为重点，未来将扩大规模。并购业务主要考虑产能布局，海外市场面临产能扩张难题。2024年度预计派发18亿元现金分红。

2）安集科技 （长城基金管理有限公司参与公司业绩说明会）
调研纪要：安集科技在电镀液及添加剂领域持续研发，2024年本地化生产进展顺利，大马士革电镀等开发按计划进行。功能性湿电子化学品增长显著，特别是刻蚀后清洗液和抛光后清洗液，先进制程产品占比提高。公司坚持全球化战略，海外客户合作项目正常开展。2024年毛利率提升得益于产品结构多元化和生产效率提升。2025年一季度收入与部分客户业绩不匹配，因业务面广、客户集中度低，下半年需求谨慎观望。公司加强核心原材料自主可控供应能力，按外资客户节奏推进合作。产品价格由市场机制决定，结合客户需求等因素。核心原材料自主供应重点在于提升产品稳定性和竞争力。

3）华谊集团 （景顺长城基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：公司主要从事五大核心业务，形成系列优势产品，具备较强行业影响力。公司通过改革调整、内部整合、数字化转型等方式持续优化人员结构。轮胎业务盈利稳步向上，但与同行业水平仍有差距，主要源于市场产品结构等。公司与全球知名化工企业合作，成为其进入中国市场首选合作伙伴之一。公司资产规模稳步提升，甲醇醋酸产品景气度有限，价格和原材料价格变动会带来盈利波动。未来对三爱富产品将保持规模领先，技术对标世界先进公司，通过数字化智能化及产品差异化提升竞争力。广西基地建设有序推进，依托上下游产品覆盖面广的优势，持续打造一体化产业链，发展一体化循环经济。公司积极执行估值提升计划，通过深耕主业、并购重组、激励机制、现金分红等措施提升投资价值。投资收益部分来自合资公司及产业上下游的产业投资。公司将在满足条件基础上适时提高分红比率或增加现金分红频次，稳定投资者分红预期。上一期股权激励计划还在执行中，目前未有新计划。

4）海南海药 （景顺长城基金管理有限公司参与公司电话会议）
调研纪要：海南海药与中国药科大学联合实验室从事创新药物与仿制药研发，目前处于早期阶段。派恩加滨为瑞替加滨的me better药物，克服了化学性质不稳定等问题，正在进行Ⅱa期临床研究，已完成低剂量队列入组，中剂量队列入组正在进行，数据尚未揭盲。派恩加滨具有化学稳定性优良、脑内高分布等特点，目标适应症为难治性癫痫的添加治疗，未来可能根据Ⅱ期临床表现及市场需求扩大适应症。派恩加滨化合物专利权人为中国科学院上海药物研究所，海南海药独家获得中国大陆地区权利，专利期还剩八年。公司将根据战略发展需要推动创新药国际权益转让，未来派恩加滨商业拓展取决于Ⅱ期临床效果。派恩加滨 Ia 期入组病例 70例，Ib期入组病例 20例。氟非尼酮临床试验是联合用药，国内外未有上市的针对肝纤维化的化学治疗药物，预计2025年下半年进入III期临床试验，已被纳入突破性治疗品种名单。未来氟非尼酮将逐步拓展至代谢性肝病及其他类型的肝纤维和肾纤维化患者人群，入组病例主要是 Ishak分期评分为 3-5分的患者。云南国际信托聚利 36号信托计划减持主要是根据2017年要约收购报告书及资管计划合同的约定，属于被动减持。

长城基金成立于2001年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)3344.01亿元，排名29/210；资产管理规模(非货币公募基金)1296.25亿元，排名36/210；管理公募基金数232只，排名27/210；旗下公募基金经理37人，排名32/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为长城创新驱动混合A，最新单位净值为0.83，近一年增长48.15%。

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