阿莱德（301419）2025年一季度业绩显著增长但需关注应收账款风险

近期阿莱德（301419）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩

阿莱德（301419）在2025年第一季度实现了显著的增长。根据财报，公司营业总收入达到7830.06万元，同比上升22.86%；归母净利润为1032.27万元，同比大幅增长134.32%；扣非净利润同样表现出色，为1031.81万元，同比增长147.19%。

盈利能力

公司的盈利能力有所提升，毛利率为36.1%，较去年同期减少了0.28个百分点；净利率则从去年同期的水平大幅提升至12.78%，同比增长了101.48%。每股收益也达到了0.1元，同比增长134.01%。

成本控制

公司在成本控制方面取得了一定成效，销售费用、管理费用和财务费用总计794.88万元，三费占营收比例为10.15%，相比去年同期下降了29.07%。

现金流与资产状况

尽管公司在营业收入和利润方面表现良好，但其现金流状况却不容乐观。每股经营性现金流仅为0.06元，同比下降71.94%。此外，公司应收账款规模较大，当期应收账款占最新年报归母净利润的比例高达221.39%，这可能暗示着公司在应收账款管理方面存在一定的风险。

偿债能力与资本结构

公司现金资产状况较为健康，货币资金为4.98亿元，虽然较上一年度有所减少，但仍处于合理区间。有息负债为244.81万元，同比减少了31.89%，表明公司在降低负债方面做出了努力。

商业模式与未来发展

阿莱德的业绩增长主要依赖于研发及股权融资驱动。自上市以来，公司累计融资总额为6.20亿元，累计分红总额为1.00亿元，分红融资比为0.16。未来，投资者应持续关注公司如何平衡研发投入与盈利增长之间的关系，以及应收账款管理对公司财务健康的影响。

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