中国软件（600536）2025年一季度亏损收窄但营收下滑，需关注现金流与债务状况

近期中国软件（600536）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

近期中国软件（600536）发布了2025年一季报。报告显示，尽管营业总收入有所下降，但亏损情况有所改善。

收入与利润

• 营业总收入：6.4亿元，同比下降8.85%。
• 归母净利润：-8062.5万元，同比上升27.2%。
• 扣非净利润：-8219.75万元，同比上升33.2%。

从单季度数据来看，中国软件在2025年第一季度的营业总收入为6.4亿元，同比下降8.85%；归母净利润为-8062.5万元，同比上升27.2%；扣非净利润为-8219.75万元，同比上升33.2%。

主要财务指标

• 毛利率：53.21%，同比减少7.86%。
• 净利率：-7.59%，同比增加53.11%。
• 三费占营收比：40.69%，同比减少1.15%。
• 每股净资产：2.36元，同比减少7.45%。
• 每股经营性现金流：-0.86元，同比增加15.59%。
• 每股收益：-0.1元，同比增加23.08%。

资产与负债

• 货币资金：24.05亿元，同比增加77.17%。
• 应收账款：14.88亿元，同比减少24.81%。
• 有息负债：20.58亿元，同比增加24.34%。

经营模式与风险提示

• 业务评价：去年的净利率为-5.94%，表明公司在考虑全部成本后的附加值较低。
• 融资分红：自上市以来，公司累计融资总额为13.83亿元，累计分红总额为4.15亿元，分红融资比为0.3。
• 商业模式：公司业绩主要依赖于研发驱动，需深入研究其研发成果的实际影响。

需关注事项

• 现金流状况：货币资金与流动负债的比例仅为62.47%，近3年经营性现金流均值与流动负债的比例为-3.01%，需密切关注现金流状况。
• 债务状况：有息资产负债率已达24.16%，近3年经营性现金流均值为负，需警惕债务风险。
• 财务费用状况：近3年经营活动产生的现金流净额均值为负，需关注财务费用对公司的影响。

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