中原证券：给予国金证券增持评级

中原证券股份有限公司张洋近期对国金证券进行研究并发布了研究报告《2024年年报点评：财富管理保持快速增长，自营业务保持稳健投资》，给予国金证券增持评级。

　　国金证券(600109)
　　8.192024年年报概况:国金证券2024年实现营业收入66.64亿元，同比-0.98%；实现归母净利润16.70亿元，同比-2.80%；基本每股收益0.4523,786.99元，同比-2.16%；加权平均净资产收益率5.04%，同比-0.35个百分点。
　　0.892024年末期拟10派1.20元（含税）。
　　304.06
　　点评：1.2024年公司经纪及资管业务净收入、利息净收入、投资收益（含262.04公允价值变动）占比出现提高，投行业务净收入、其他收入占比出现下降。
　　2.代理股基交易额及市场份额、代买净收入均实现增长，合并口径经纪业9.23务手续费净收入同比+15.56%。3.股权融资规模随市出现回落，债权融资1,406.24规模再创历史新高，合并口径投行业务手续费净收入同比-32.04%。4.券商342.84资管业务管理规模及收入同步增长，合并口径资管业务手续费净收入同比1.71+14.89%。5.权益自营获得较好投资收益，固收自营取得稳健投资收益，合37.13并口径投资收益（含公允价值变动）同比+7.23%。6.两融规模保持快速增0.00长，小幅压降股票质押规模，合并口径利息净收入同比+6.60%。
　　投资建议:报告期内公司财富管理业务客户数保持较快增长，品牌深受新生世代客户喜爱，代理股基交易额、代买净收入均实现明显增长；两融业务保持快速增长，年末两融余额及市场份额均再创历史新高；股权融资业务随市下滑，但债权融资业务市场排名提升，投行业务整体实力仍排名行业前列并领跑中小券商，展现出较强的业务韧性；自营业务保持稳健投资，投资收益（含公允价值变动）高基数下实现稳步增长。预计公司2025年、2025.042026年EPS分别为0.50元、0.52元，BVPS分别为9.56元、9.97元，按4月25日收盘价8.19元计算，对应P/B分别为0.86倍、0.82倍，维持“增持”的投资评级。
　　风险提示：1.权益及固收市场环境转弱导致公司业绩出现下滑；2.市2024-10-场波动风险；3.资本市场改革的政策效果不及预期

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级2家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为9.44。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。