日久光电（003015）：2024年业绩显著改善，盈利能力大幅提升

近期日久光电（003015）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

日久光电（003015）发布的2024年年报显示，公司在报告期内实现了显著的业绩增长。营业总收入达到5.83亿元，同比上升22.0%；归母净利润为6747.42万元，同比上升506.9%；扣非净利润为6041.64万元，同比上升418.76%。第四季度的表现同样亮眼，营业总收入为1.4亿元，同比上升13.99%；归母净利润为1114.63万元，同比上升155.12%。

盈利能力分析

公司的盈利能力在2024年显著提升。毛利率为26.48%，同比增加了19.73%；净利率为11.57%，同比增加了433.53%。这表明公司在成本控制和运营效率方面取得了显著进展。值得注意的是，尽管货币资金较去年同期减少了8.16%，但有息负债大幅减少了61.55%，显示公司债务压力有所减轻。

成本与费用控制

公司在费用控制方面表现出色。销售费用、管理费用、财务费用总计为4752.97万元，三费占营收比为8.15%，同比减少了23.11%。财务费用的减少主要是由于借款利息费用的降低，这有助于提升公司的整体盈利能力。

主营业务分析

从主营业务构成来看，导电膜产品依然是公司的核心业务，贡献了63.73%的收入，毛利率为41.62%。OCA光学胶和光学膜产品的收入分别为1.58亿元和2944.78万元，分别占总收入的27.11%和5.05%。尽管OCA光学胶和光学膜产品的毛利率较低，分别为-1.32%和-0.88%，但OCA光学胶的收入同比增长了21.3%，显示出较强的市场增长潜力。

现金流与资产负债

公司在现金流管理方面也有所改善。每股经营性现金流为0.49元，同比增加了1.2%。然而，现金及现金等价物净增加额变动幅度为-124.72%，主要原因是取得银行贷款减少。此外，应收款项融资增加了142.66%，表明公司收到的银行承兑票据有所增加。

风险提示

尽管公司业绩表现良好，但仍需关注应收账款状况。应收账款为1.11亿元，占利润的比例高达164.76%，可能存在一定的回款风险。此外，公司面临下游行业市场环境变化、产品价格下降、供应商集中等风险，需持续关注并采取相应措施应对。

未来展望

公司将继续依托精密涂布、精密贴合、磁控溅射等核心技术，扩大市场规模，推进产业链垂直整合，优化产品结构，以提高盈利水平和核心竞争力。公司将重点发展车载显示、折叠显示应用业务，并持续加大研发投入，推动光学膜产品的市场化进程。

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